摘要：2024 年中国电商市场 AI 笔记本电脑渗透率达 18%，销量 289 万台，Q4 销量渗透率进一步提升至 25%。AI笔记本不仅在高端市场，在中段价位5000–8000 元市场渗透率也在加速跃升，其中在5000-6000元渗透率达到 40%；Manus 的发布打开了“AI Agent + AI PC”的想象空间。 AI PC 从单纯计算平台逐步演进为智能化的“生产力中枢”，终端厂商格局更具有重塑的潜在空间。 注：AI PC指搭载NPU的电脑 AI 笔记本渗透率提升至 25%，AI Agent 将助力AI PC加速成长 随着大模型技术的不断演进，AI 在自然语言处理、图像识别、多模态生成等领域取得了突破性进展。近期发布的 Manus 作为全球首款真正意义上的通用 AI Agent，具备从规划到执行的全流程自主完成任务能力，这意味着“AI Agent + AI PC”的组合正有望成为新一代人机协作的关键形态。 据 Sandalwood 中国电商市场监测数据显示，2024 年笔记本电脑电商销售规模约 1,654 万台，其中 AI 笔记本电脑销量达 289 万台，占比 18%。虽然市场整体规模同比小幅下滑 3%，但 AI 笔记本电脑在其中展现出强劲增量特征，尤其在 2024 年第四季度，AI 笔记本电脑的销量渗透率进一步提升至 25%。 5000-8000 元价位占比超五成：AI 笔记本销量结构解析 从价格段分布来看，AI 笔记本电脑在 5000–8000 元的中高端价位起量最为明显，占据 AI 笔记本电脑整体销量的逾半壁江山。其中，5000–6000 元与 6000–8000 元两个价格段在 2024 年第四季度分别达到 26% 与 32% 的占比，市场份额正由中段向两端价格区间扩散。4000–5000 元、8000–10000 元以及 10000–15000 元价位段

摘要：2024年中国电商市场耳机品类稳步增长，TWS耳机表现亮眼，销量达1.69亿部，同比增长10%，占耳机市场71%。其中，100-200元、300-400元、500-1000元价格段增长显著。300元以上市场手机厂商占比近半，1000-1500元区间占比超70%。TWS耳机与手机销量比稳定在1.5倍左右，成为手机最重要配件。头部手机厂商TWS配件连带比达21%，提升空间潜力明显。AI技术加持使TWS耳机兼容多种语音助手、实时翻译等功能，生态协同与AI创新成为核心增长动能。 TWS同比增10%，三大区间保持高增速 中国电商市场耳机品类持续稳步增长。根据Sandalwood中国电商市场监测数据显示，2024年全年耳机品类电商销售规模达到2.39亿部，同比增长7%。其中，TWS耳机销量为1.69亿部，同比增长10%，在整体耳机市场中的占比达71%，较2023年提升2个百分点。从TWS耳机各价格段的销量表现看，100-200元、300-400元、500-1000元区间增长明显，销量增速分别达到35%、28%和23%。 300元以上市场手机厂商占比近半，高端区间表现尤为突出 2024年售价100元以上TWS耳机市场中，漫步者继续稳居领先位置，手机厂商市场份额显著提升，其中华为、苹果、小米均位居市场前五。整体来看，手机厂商TWS耳机销量占市场总量的比例由2023年的10%提高至2024年的12%，同比提升2个百分点。 从价格段分布情况来看，2024年300元以上的TWS耳机市场中，手机厂商整体占比接近50%。具体到各价格区间，1000-1500元区间手机厂商占比最高，超过70%，且呈现持续增长趋势；1500元以上价格段手机厂商占比约60%；400-1000元价格段手机厂商占比保持在40%-45%左右；300-400元价格段手机厂商占比约为30%。而在100-300元价格段，手机厂商

摘要：2024年，中国乘用车交付量同比增长8.5%（2023年同比增长7.6%）。预期在2025年乘用车交付量将达2375至2420万辆，同比增长5-7%，新能源车渗透率增长至56-60%。 2024年回顾：电动化进程加速 2024年中国乘用车市场展现强劲韧性，国内生产车辆交付量同比增长8.5%（2023年同比增长7.6%）。第四季度国家政府将汽车以旧换新补贴金额翻倍，地方政府推出配套政策，成为增长主要驱动力。 新能源汽车（NEV）继续担当增长引擎，在2023年高基数基础上仍实现同比增长47%（2023年同比增长40%）。政策倾斜显著：新能源车享2万元中央补贴，远超燃油车1.5万元补贴。在政策助推下，新能源渗透率从2023年的35%跃升至2024年的47%。 同时，传统燃油车市场持续萎缩，销量同比下降12%（2023年同比下降4%），电动化转型趋势进一步强化。 技术路线之争：插混车型异军突起 新能源汽车市场呈现显著分化。插电混动（PHEV）同比增长90%（2023年同比增长69%），比亚迪的"荣耀版"车型和搭载第五代DM技术的车型功不可没。增程式电动车（EREV）同比增长83%，较2023年同比增长161%放缓。 纯电动车（BEV）同比增长27%，落后于插电混动和增程混动车型。这是因为消费偏好转变明显：插电混动和增程混动凭借无里程焦虑和更低购置成本（小容量电池）更受青睐。在这样的趋势下，插混市场份额翻倍至15%，而燃油车份额从61%降至49%。 品牌格局：进击的自主品牌与失守的国际品牌 在整个乘用车行业中，比亚迪市占率从11.5%提升至15.4%，持续领跑。自主品牌中，五菱、奇瑞、理想份额增长，而长安、哈弗出现下滑。 比亚迪和理想新推平价车型见效。五菱延续在微型车上的优势。奇瑞打出发布新车与高性价比的组合拳，新能源车和燃油车均表现突出。 外资品牌普遍失守，包括：大众、丰田、

摘要：自2024年以来，中国富裕消费者的消费支出部分转向高端运动服装产品，反映出消费者偏好上的变化，即越来越强调功能性、时尚和健康趋向的生活方式。然而，高端运动服装与奢侈品之间的竞争动态又是如何？根据中国线上数据，Sandalwood从不同角度提供了对这一不断演变的市场格局的独特见解。 奢侈品放缓 vs. 高端运动服装增长强劲 Sandalwood中国线下支付和线上数据反映，自2024年春节以来，中国奢侈品行业的整体消费开始放缓，并持续疲软至2024年第四季度（截至2024年11月21日），而高端运动服装（价格区间超过1000元）自2023年第四季度以来保持了两位数的销售同比增长，显示出消费部分从奢侈品行业流向高端运动服装品牌，这可能是由于消费者： 01,对户外活动和健康意识的日益关注 在后疫情时代，消费者更加重视健康，户外活动显著增加，这推动了对高质量、功能性服装的需求，使高端运动服装成为更好的选择。 02,经济考虑和价值认知 在经济不确定性和奢侈品价格上涨的背景下，消费者对价格变得更加敏感。高端运动服装在更具可及性的价格区间提供不俗的质量，使消费者将这些产品视为可做替代且更好的自我投资。 03,注重体验和生活方式选择的文化转变 消费者越来越重视体验而非物质层面的拥有，关注反映其价值观和个性的生活方式。高端运动服装符合这一趋势，既促进户外体验，又提倡个人表达。 04,对充满活力和动感品牌的偏好 尤其是年轻一代的消费者正在倾向于体现活力和能量的品牌，这与他们充满活力的生活方式相契合，而高端运动服装品牌正好适合这一需求。 这里的奢侈品行业包括中国人在卡普里、爱马仕、雨果博斯、开云、LVMH、普拉达、历峰、Moncler、斯沃琪前Hengdeli、Tods、香奈儿、博柏利、加拿大鹅、Tapestry的消费，截至2024年11月21日的中国支付+天猫+京东数据。这里的高端运动服包

摘要：《黑神话：悟空》作为一款国产3A级游戏，以其卓越的图像质量和深厚的文化背景受到全球关注，也对游戏本市场产生了积极影响。2024年上半年，尽管整体笔记本电脑销量下降，游戏笔记本销量却相对稳定，市场份额增加。高端游戏本市场由RTX 40系列显卡和Intel HX系列处理器主导，联想拯救者、华硕天选和机械革命蛟龙等品牌在高端市场表现突出，而《黑神话：悟空》的火爆进一步刺激了高性能游戏本的需求。 从文化传承到性能革新：《黑神话：悟空》全面影响游戏终端市场 2024年8月20日，国产首款大型3A级游戏《黑神话：悟空》正式发布。该游戏凭借其精良的图像质量和深厚的文化底蕴，在全球范围内赢得了广泛关注。《黑神话：悟空》的成功，显示出国产游戏的市场潜力，对游戏本终端设备未来的影响是全方位的。 高端游戏本撑起市场大盘 根据Sandalwood中国电商市场监测数据，2024年1-7月，中国电商市场笔记本电脑销量794万台，同比下降15%；在此背景下，游戏笔记本的销量同比降幅仅为9%，显示出较整体市场更为稳健的表现。具体来看，游戏笔记本在整体笔记本电脑市场中的份额由2023年同期的37%增长至40%，增长了3个百分点。 分价格段来看，2024年1至7月期间，4000至5000元和5000至6000元价格区间的市场份额分别从11%和17%降至8.5%和12.2%。相反，6000元以上价格段的销量份额显著增长：6000至7000元区间从20.2%增至23.4%，7000至8000元和8000至9000元价格区间的份额分别从15.3%和13.4%增至16.4%和16.8%。 RTX 40系列显卡主导市场，i9-14900HX保持领先 在硬件技术上，Intel与NVIDIA联手为游戏本设立了新的性能标杆。2023年，NVIDIA推出了全新一代RTX 40系列笔记本电脑GPU，其中RTX 4060显卡

摘要：尽管巴黎奥运会已经落下帷幕，但是受此带动下的运动消费热潮仍在持续。 Sandalwood数据显示，7月以来，运动细分品类中，乒乓球，羽毛球等中国优势运动品类消费增速显著，而随着郑钦文夺得网球冠军，网球消费的热情也得以充分释放。整体来看，“三小球”在Tmall销售市场份额快速扩大，增速在8月第一周同比增长+123% y/y。 01 网球夺金，激发全民热情 网球方面，中国女选手郑钦文在8月3号成功夺得金牌成为中国第一位获得奥运会女子网球金牌的选手后，大众在社交媒体上开始广泛讨论"Queen Wen”和网球——这项在中国相对小众的运动，网球消费热潮也随之而来。Sandalwood 天猫周度数据，网球品类8月第一周同比增长+94%，其中，Amer Sports旗下的Wilson品牌和Adidas分别同比增长+101% y/y和+257% y/y，后者网球品类的市场份额跃升至第二。 02 羽毛球与乒乓球带来新热潮 羽毛球和乒乓球作为中国的优势项目，在奥运会期间热度同样不断攀升。Sandalwood天猫数据显示，乒乓球在8月第一周增速达100%。而羽毛球运动需求则从今年3月以来就不断提升，线上销售增速一直保持着两位数的水平，受到奥运会的带动，该销售数据在8月第一周更是达到了+137% y/y。 从具体品牌来看，李宁是最大的受益者，不仅公司旗下的红双喜品牌球拍热卖，主品牌李宁也借助于奥运同款产品（球包，衣服，球鞋）的热卖在羽毛球和乒乓球品类的市场份额均快速提升。 Sandalwood中国电商数据紧密追踪消费品牌在主流电商平台的销售情况，颗粒度可细分至行业、品类、公司、品牌、系列，满足用户多维度分析需求。如有意向深入了解，请联系：service@sandalwoodadvisors.com。

摘要：2024年Q2，雀巢、瑞幸、四只猫、星巴克表现出了显著的增长势头。同时黑咖啡引领速溶市场，份额占比从2022年Q1的50%上升至2024年Q2的64%。 01 黑咖啡引领速溶咖啡市场，Q2销售额同比增长24% 速溶咖啡市场呈现高速的增长态势，根据Sandalwood中国电商市场监测数据，2024年Q2季度速溶咖啡整体销售额33.8亿元，同比增长23.8%。 分产品类别来看，2024年Q2季度黑咖啡销售额同比增长24%；三合一稳中有升，同比增长15%；浓缩液同比增长8%。黑咖啡增长突出。 随着消费者对健康生活方式的追求，低糖、无添加的黑咖啡成为健康饮食趋势的一部分，因其丰富的咖啡因含量和即溶的特性，满足了快节奏生活中快速提神的需求，减少了添加剂带来的负担。电商平台上，这类产品更容易被健康意识强的消费者发现和选择。 根据Sandalwood市场监测数据显示，黑咖啡在速溶咖啡的份额从2022年Q1的50%上升至2024年Q2的64%，增长了14个百分点，成为速溶咖啡的主力品类。 消费者对于高品质和健康生活方式的追求正在推动市场向新型黑咖啡形态转变。 02 速溶咖啡品类品牌格局：雀巢坚守、瑞幸崛起与黑咖啡百家争鸣 根据Sandalwood中国电商市场监测数据显示，2024年上半年，中国电商市场的速溶咖啡品类中，雀巢、瑞幸、四只猫、星巴克表现出了显著的增长势头。 瑞幸、四只猫分别实现了30%和36.6%的同比增速，在电商渠道的推广和市场接受度上取得了积极的效果。星巴克虽然同比增速为33.8%，但整体销售额规模相对较低，由于速溶咖啡市场竞争激烈，高端品牌定位导致其增长潜力受限，在电商渠道的增长速度较慢。 从产品类别来看，雀巢在三合一速溶咖啡市场保持领导地位，份额虽略有下降，但在三合一速溶咖啡市场中仍具有非常强的竞争力。 品牌竞争在浓缩液市场变化尤为显著，瑞幸市场份额从2023H1

摘要：中国电商市场持续一年处于正向增长周期；2024上半年，安卓量额齐升；鸿蒙量额跃升；中低档位、超高端确定性成长。中端到高端价位竞争驱动下，安卓鸿蒙加速成长，iOS相对2023年实施更进一步的主动价格策略。从生命周期来看，安卓产品生命周期进入正向稳态阶段，鸿蒙新品驱动，iOS比以往更加依赖当代产品，在折叠屏、AI、摄影等方面，需要建立更超预期的竞争点。 整体市场：中国电商手机市场持续保持正向增长周期 2024年上半年，除1月以外，电商手机大盘其他月份均保持两位数的增长。根据Sandalwood中国电商市场监测数据，上半年电商手机大盘销量增长16%，销售额同比增长12%；刚刚结束的618购物节期间，市场大盘保持16%的同比增速。自去年7月以来，中国电商手机市场已经连续一年保持正向增长。 量与价：安卓量额齐升，鸿蒙量额跃升 1-6月，安卓手机实现稳步增长，销量同比增长24%，销售额同比增长27%，均价略有上升，保持稳定。 鸿蒙手机销量同比增长近50%，销售额保持近100%的增速，均价也显著跃升。 iOS手机销量和销售额均有下滑，在主动价格策略下，二季度均价明显下探。在当前的竞争局面下，主动价格策略也是一种相对有效的手段。 价格区间：中低档位、超高端确定性成长，中高端竞争驱动结构性转变 从价位段来看，市场两端价位成长明显。3000元以下市场各价位区间均同比稳步回升，保持20%左右的两位数增长；超高端市场（1万元以上）保持高速成长，增速达到200%以上。 在中端到高端市场，市场区间出现分化，4000-6000和8000-10000元更多受到Apple价格策略的影响出现下滑；与此同时，安卓在4000-6000元，鸿蒙在6000-10000元价位的份额均保持加速增长，竞争力持续升级。 在高端竞争持续升级的局面下，6000-8000元价位为安卓、鸿蒙、iOS齐头并进的区间，保持较高成长

相较往年的火热，今年618的家电行业却呈现出前所未有的冷静。尤其在大家电领域，市场反馈的疲软似乎在诉说着消费的新常态。是经济环境的谨慎情绪，还是行业内部的深刻变革？今年的618，无疑为家电市场投下了一枚深思的石子。Sandalwood数据显示，与去年热浪中空调市场的炙手可热不同，今年凉爽的天气与消费动力的减弱联手，让空调销售遭遇寒流，整体线上销售额下滑16%。然而，在这股逆流之中，小米空调却如一股清泉，逆市上扬，同比增幅高达31%，不仅销售额跃居行业第三，销量更是力压格力，晋升亚军宝座。这场由小米引领的逆袭，不仅是数字的超越，更是互联网思维与传统制造力量碰撞的火花。 以京东平台上两家的1.5匹爆款空调为例：格力云佳系列标价2799元，而小米米家巨省电系列仅售2099元，足足700元的差价。在经济紧缩的当下，消费者对性价比的追求愈发明显，小米空调的AIOT智能互联特性，更是为其在智能家居生态中赢得了加分项，智能化与实惠并行，成就了小米的脱颖而出。 价格带上，小米空调则以2200-2400元的亲民价位，深耕大众市场，Sandalwood数据显示，小米在1000-2000元价格段的销售额占比超过40%，精准击中了价格敏感型消费者的心。而格力则坚守高端市场，平均单价约4000元，其中5000元以上的高端市场占比逐年提升，贡献了其近半壁江山，高端形象稳固。 董明珠与小米之间的“隔空对话”，不仅仅是“技术”之争，更是传统家电巨头与互联网新秀在市场策略、产品理念上的深刻碰撞。面对消费趋势的微妙变化，家电行业未来的走向如何，值得每一位市场参与者深思。在这个618，我们看到的是行业变革的缩影，也是创新与传统的交锋，期待在接下来的日子里，家电市场能绽放出更多精彩的火花。 Sandalwood紫檀数据提供全平台重点品牌的电商销售日度数据，如有意向请联系service@sandalwoodadvi

近来，行业内如日中天的农夫山泉，面临一波又一波攻击，即使自身实力足以傲视群雄，也难以抵挡“群蚁噬象”的风险。在“营销号”的猛烈炮火之下，如何合理评估事件的影响，以及如何采取迅速而有效的应对措施，已经成为传统企业必要课程之一。 进入到消费存量时代后，即使饮料巨头也不存在多层级的经销网络“护城河“，消费者一旦被舆论引导，通过购买行为展示“情绪”也能直接影响消费品牌巨头的生意。 接下来，我们将通过近几日农夫山泉在电商渠道的表现，探讨这场舆论风波对农夫山泉品牌的具体影响。 图片 据Sandalwood电商监测数据显示，在2023年，饮用水依旧是农夫山泉销售额中的领头羊，而茶饮料作为第二大类别，份额从2022年的15%上升至2023年的26%。 2024年的3月，在四大电商平台的非酒精饮品销售中，农夫山泉的整体市场份额同比去年下降了40%，其中主品牌农夫山泉的受创尤为严重。 图片 自2021年起，农夫山泉在电商市场的份额一直保持在20%以上，大促期间更是常常上升至30%，2024年的1月和2月，累计份额维持在27%。 然而，随着舆论事件的发酵，3月第一周的份额急剧下滑至18%，主要被娃哈哈、百岁山、屈臣氏、依能等品牌侵蚀。 图片 农夫山泉旗下除了主品牌外，其他品牌也受到了不少影响，在茶饮领域，东方树叶自2023年以来销售势头强劲，6月时超越三得利成为市场领导者，并在接下来几个月保持领先。 今年头两个月，其市场份额也依然保持在18%左右，但在3月第一周下挫至10%，失去了第一的位置，落后于三得利和统一，位列第三。 茶π产品同样经历了销量下滑，但因为基础盘不大，影响力并不能与东方树叶相比。 尽管对农夫山泉来说，在电商市场一周的销售下降似乎不足为虑，但千里之堤，溃于蚁穴。这一事件虽不足以动摇其行业龙头的地位，但足以引起警醒。 面对挑战，这头舞动的巨兽——农夫山泉，是否能再次迎难而上，展现出

摘要：中国电商渗透率稳步提升，手机品类连续6个月正向增长；折叠屏形态手机三位数成长，鸿蒙系统手机势能持续上升，安卓手机增长回正，苹果量降价升；在厂商的主动策略下，中高端市场新品有效驱动增长，且打法更加聚焦有效；产品层面不仅极致配置需求增长，消费者对均衡型产品的需求也在提升。六大品牌阵营，竞争强度空前加强，高端市场竞争格局趋变，为关键之战。鼎足之势，均势相持，主动出击，勇者胜！ 一， 中国电商手机市场连续6个月正增长 ，2023年全年同比增长2%  根据Sandalwood中国电商市场的监测数据显示，2023年中国电商市场智能手机销量达9479万台，同比增长2%，销售额达3674亿元，同比增长15%。 从月度数据来看，自7月起，电商手机市场销量连续六个月保持正增长，手机电商市场从下半年步入正向周期。 一方面得益于宏观消费环境的恢复与线上渗透率的持续提升；另一方面，中国厂商如一加、华为等在产品供给上主动出击，新品的推出有效促进了市场活力。同时，市场节奏加快，产品发布提前，为年末销量提供了强劲助力。 二, 宏观消费环境恢复常态 ，线上购物渗透率稳步上升  国家统计局数据显示，2023年中国社会消费品零售总额达471495亿元，同比增长7.2%。其中，网上零售额为154264亿元，同比增长11.0%。特别是实物商品网上零售额达130174亿元，增长8.4%，占社会消费品零售总额的27.7%。 这一趋势表明，线上购物渗透率在稳步提升，电商市场的潜力正日渐显现。 图片 三,折叠屏手机市场保持高成长，横竖折产品各有潜力，竖折产品仍有成长空间  在2023年，电商市场中直板手机销量同比增长1%，而折叠屏手机销量则增长了104%。其中，竖折产品同比增长115%，横折产品同比增长97%。 折叠屏手机市场规模持续扩大，11月份横折产品电

摘要：Sandalwood中国汽车市场监测数据显示，2023年，总计交付2160万辆乘用车，较2022年的1960万辆同比增长10%。预计2024年乘用车交付总量将同比增长3-5%，达到2220万至2260万辆。 ----------------2023年回顾--------------- Sandalwood中国汽车市场监测数据显示，2023年，总计交付2160万辆乘用车，较2022年的1960万辆同比增长10%。 月度交付量：受前一年年底销量冲刺的透支效应及春节假期影响，1月交付量低迷。随后，交付量逐月攀升，6月至11月稳定在较高水平，12月在强劲的年底冲量推动下大幅增长，同比增速亮眼。 能源类型： 2023年新能源汽车(NEV)交付730万辆，同比增长44%，而燃油车(ICE)在2023年的同比下跌2%。也就是说，2023年乘用车的增长完全来自新能源汽车，而燃油车开始缩量。 新能源汽车渗透率： 2023年，新能源汽车渗透率从2022年的26%上升至34%，其中11月最高达39%。 在新能源汽车中，插电式混合动力汽车(PHEV)和增程式电动汽车(EREV)的增速表现优于纯电动汽车(BEV)，因为它们的基数更低，且能够缓解消费者的里程焦虑。一线城市的新能源汽车渗透率最高，但增长速度放缓；二线及以下城市的渗透率增速更快。 分车系分品牌：过去两年里，在新能源汽车转型的推动下，自主品牌的市场份额明显提高。 2023年，国际燃油车品牌丢失份额，其中日本、欧美的中端品牌损失最大，即大众、丰田、本田、日产和别克。 国内新能源汽车品牌是主要赢家，如比亚迪超越大众成为中国乘用车市场的第一名。这是自主品牌首次达到这一位置，是新能源汽车崛起的重大里程碑。 在新能源汽车领域： 表现优异的品牌包括比亚迪*、埃安、理想汽车和长安深蓝。 表现不佳的品牌包括五菱、长安、大众、小鹏、零跑、奇瑞**和哪吒