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亏的坐公交
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亏的坐公交
2020-12-14
便宜买菜的需求一样有啊,难道一直保持原始的菜市场才是最好?要紧盯国外,亚马逊不送货上门?菜市场没被超市取代?过几年又是:加快科技服务于贫民百姓的日常生活升级,互联网巨头的触角不能只盯着“诗与远方”,反正就是二流媒体一句话的事
拼多多、阿里、京东盘前齐跌,传将退出社区团购业务
亏的坐公交
2021-01-28
$游戏驿站(GME)$
我有点好奇一件事情,哪位大佬方便告知一下,空头的头寸不是实时公布的吧?那怎么知道空头实际上并没有吃这么多的空单或者在散户认为他还持有大量空单前就吸货跑了呢?
亏的坐公交
2021-08-26
...阿里的盘子到底有多大,gme散户根本不去了解。reddit本身就可以视作一个松散的机构,血洗华尔街是因为gme就没多少多方力量,实际上是多头reddit和空头浑水打对手盘,赢了。但根本称不上散户的胜利,小摩这些跟着吸血赚了不少,最后的筹码全让散户去接盘了。再者股市本身就是一个零和游戏,后入场散户的筹码你指望鸡狗去接盘?那只有后入场的散户去接盘。阿里里面本身就有不少鸡狗,你指望冲爆鸡狗,鸡狗也等着reddit散户用他们带血的筹码来解放自己的套牢盘呢。股市最忌讳的是把运气当做实力。reddit散户希望复刻gme的胜利,在此我只能祝愿美国散户旗开得胜,事事顺心了
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亏的坐公交
2021-02-04
所以?马斯克等富豪推动比特币上涨除了加重马太效应有什么实际意义?比特币现在已经不是大多数民众能持有的资产,只有富豪才有这个能力规避风险,无论是现有货币体系崩溃还是比特币继续涨都只会加大他们和一般群众的贫富差距
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亏的坐公交
2021-01-30
笑死,正是对它预期高它才能有900美这个股价。市梦率高的股,没达到梦想预期就会跌,除非改天埃隆马斯克能给投资者重塑梦想,否则跌是不可避免
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亏的坐公交
2021-11-16
是好文章。但是,这个东西,理性和市场是有距离的。我们现在新能源产能集中爆发了,很多技术成熟了,新能源板块逻辑硬的不行了,它得到了资金的认可。但是几年前,新能源碳排放概念刚刚得到关注的时候,它也被资金炒作到比现在差的不多的高度。你根本不知道主力啥意图,也不知道炒作啥时候结束。主力需要割韭菜的时候,爆炒就会发生。你要是够大胆,消息够灵通,你现在也可以在元宇宙概念里翻个倍再跑
它只是个漂亮泡泡——有理有据地给元宇宙泼一盆冷水
亏的坐公交
2021-09-14
...中长期看,看空苹果不如看空现在眉飞色舞的周期,一家一直在创造价值的公司,没了手机还有车有vr有lot。这种论调就好像华为除了手机就没东西卖一样。每年一千多亿的研发难道是当柴烧了吗
被围剿的中年苹果,如何破局?
亏的坐公交
2021-02-09
作为商品,比特币除了早期持有者,一般人其实没多大关注的必要了,风险太大。相对于初始价格一千多万倍的收益已经没什么实际意义,现在要看到的是,即便是十年十倍,一般投资者还有很多门槛更低的投资选择。作为货币,比特币或许有天会被各大机构和公司奉为圭臬,那它价值的信任体系是否是基于机构的选择?和政府信用为体系的法币相比,平民更可能选择哪种?
“牛市女皇”眼中的比特币:十年十倍的超级机会!
亏的坐公交
2020-12-27
虎扑是屁流媒体平台,你想说的是虎牙吧
阿里巴巴接受反垄断调查,分析师认为存在分拆可能
亏的坐公交
2021-08-06
懂事还不够,别起贪念
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亏的坐公交
2020-12-22
学习了,好文
看理想:3万辆交付意味着什么?
亏的坐公交
2020-12-03
我就想问这资讯和你微美什么关系?每篇资讯都这样。你的case呢?你的核心技术呢?找半天啥都看不到
AR/VR虚拟陪跑开启运动新革命,微美全息深耕技术紧跟行业新变化
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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>是滴,今天的元宇宙早已不是一个科技词汇,而是一个科幻词汇。</b></p>\n<p>在Facebook宣布将公司名字修改成“Meta”后,这种对元宇宙的吹捧和炒作达到了顶峰,这种盛况比几年前吹捧“区块链”有过之而无不及。</p>\n<p>我实在看不下去了,必须给它泼一盆冷水。</p>\n<p><b>在我看来,元宇宙是一个被吹出来的漂亮泡泡。</b></p>\n<p><b>我不仅这样说,我还要证明它只是一个被吹出来的漂亮泡泡——</b></p>\n<h2><b>一</b></h2>\n<p>为什么元宇宙如此火?</p>\n<p><b>毫无疑问其中一个原因是离不开Facebook的推波助澜。</b></p>\n<p>这两年Facebook的确是内忧外患,面临着隐私、监管等一系列极其复杂的局面,扎克伯克需要通过一个新的故事来激发公司低落的士气,毕竟卖广告已经很不酷了。</p>\n<p><b>我们当然不能把小扎的蓝图完全归结于营销噱头,但他描述的丰满未来在现实面前却极其骨感。</b></p>\n<p>非常讽刺的是——</p>\n<p>就在小扎在Connect大会描述元宇宙美好蓝图演讲的同一天,Oculus 的顾问CTO约翰卡马克就在同一个会议上硬生生地拆了小扎的台,直接了当地和老板唱起了反调。</p>\n<p>在了解卡马克具体讲了哪些话之前,我们需要了解一下为什么他的话重要。</p>\n<p>因此,我们必须认识一下这位传奇大神——他可能是这个星球在技术层面最懂元宇宙的人,甚至没有之一,为什么这么说呢?</p>\n<p><b>我们来简单了解一下这位在游戏界神一样的男人:</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/52920c3ad7201989aaf44550b8b69f0f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"788\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>他年仅22岁就以一己之力开发了世界上第一款3D游戏——《德军总部》</b> ,之后又几乎单枪匹马带领仅仅13人的ID Software公司开发了《毁灭战士》和《雷神之锤》。</p>\n<p>而开发这些游戏的引擎就是业界3D游戏引擎的鼻祖,是他引领游戏进入3D时代,很多年<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>都用《毁灭战士》的游戏表现来测试新一代显卡的性能。</p>\n<p><b>而大神最让业界称道的举动就是将这一引擎全部开源</b>,很多玩家耳熟能详的热门游戏诸如《半条命》等都是用这个引擎开发的。</p>\n<p>2013年,大神卡马克加入了Oculus团队,任CTO,过去8年,他作为Oculus的技术领袖带领团队开发了多个VR头盔项目。</p>\n<p><b>可以说,在Oculus公司,没有人会比卡马克更懂元宇宙需要的技术。</b></p>\n<p>那么他是如何说的呢?</p>\n<p><b>以下是他演讲中的一些原话——</b></p>\n<p>1.“我认为Metaverse是“太空人架构师的产品”,“太空人架构师”只想从最高层面夸夸其谈,并不关心GPU、微观架构、网络、流媒体等具体执行细节。”</p>\n<p>2.“我的担忧是,我们可能会投入数年的时间和数千人,可最终得到的是一些对今天的人们实际使用设备和硬件的方式没有多大贡献的东西。”</p>\n<p>3.“人们很容易做一些有趣的概念型技术,但如果不能被大量的人使用很长时间,或许这些所谓的新技术并没有那么重要。”</p>\n<p>4.“《Horizon World》(Facebook旗下的一款VR社交产品)是一款产品,一个可以明确判断的产品,比如有多少人在用、用户在里面做什么、商业表现如何等,现在《Horizon》与我们希望看到的Metaverse还有很大的差距,比如我们现在仅仅只能做到14人实时聊天,甚至离50-60人的“走廊式聊天”都还很远。”</p>\n<p>5.“对于很多人来说,即便VR设备0元白送可能也没什么帮助,我们的数据显示,有不少Quest设备实际上已被用户束之高阁,他们是流失用户,但手机用户就不会,每个人都要用手机。”</p>\n<p>这些话翻译一下就是——</p>\n<p><b>“小扎你快别TM吹牛了,都被你吹到天上去了,咱们现阶段做的这玩儿到底怎么样你心里没点B数吗?</b></p>\n<p><b>少TM废话,咱们脚踏实地拿出硬核的表现数据才是真的!”</b></p>\n<p>没错,一线听得见炮声的技术大神卡马克认为——元宇宙,我们还没准备好!</p>\n<p><b>而更残酷的事实是</b>——</p>\n<p>卡马克所在的Oculus是公认在消费级VR头显领域技术最为领先的公司,没有之一。</p>\n<h2><b>二</b></h2>\n<p><b>关于元宇宙的硬件,我们来进行一个简单的逻辑思考——</b></p>\n<p>从PC互联网到移动互联网的转变过程中,是因为手机足够便捷因而显著地提升了移动在线时长。</p>\n<p><b>即移动互联网繁荣的前提是足够的用户时长。</b></p>\n<p>而元宇宙要进一步提升在线时长为数不多的路径就是随时随地在线,而要做到随时随地在线,设备必须做到和正常的眼镜一样轻(至少不能比现在的日常眼镜重太多)。</p>\n<p>那么现在普通眼镜的重量是多少呢?</p>\n<p><b>答案是20-50克不等。</b></p>\n<p>那么现在最出色的VR眼镜Oculus Quest2是多重呢?</p>\n<p><b>答案是503克。</b></p>\n<p>而现在最出色的AR眼镜<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>的HoloLens2是多重呢?</p>\n<p><b>答案是566克。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ff7602b24e7b0aa6abc7d05e3ad69261\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"810\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>我去年买的在吃灰的Oculus Quest2</p>\n<p><b>所以,这个巨大的差异就决定了元宇宙在硬件层面是一条极为漫长的道路。</b></p>\n<p>有人说,你之前说过,技术会指数级进步啊!</p>\n<p>注意:指数级进步发生的前提是信息世界而非原子世界:</p>\n<p>电池行业可并不存在摩尔定理,不然<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>早就是白菜价了;</p>\n<p>透镜领域也不存在跨越式发展,不然今天的手机早就把摄像头做平了。</p>\n<p><b>没错,突破物理的极限比突破算力的极限难度要高一个数量级。</b></p>\n<p>而更为困难的是,我们可远不止让设备变轻这一个目标,而是在重量、算力、视场角、分辩率、刷新率、续航等多个领域都需要同步大幅度提升,这个叠加难度是指数级的。</p>\n<p><b>所以甭扯那些没用的!</b></p>\n<p>先把现阶段头显的90赫兹变成到120赫兹,把视场角从100度增加到150度,把价格降到千元内,把重量降到200克,把分辨率提升到单眼4K,把续航从2小时提升到5小时,把用户时长从现在的几分钟提升到1小时,行不行?</p>\n<p>到底行不行?</p>\n<p><b>不行就甭TM吹牛逼了!</b></p>\n<h2><b>三</b></h2>\n<p><b>还有一个非常关键的问题:</b></p>\n<p>由于现在通往元宇宙的XR技术还在初级阶段,因此硬件需要多维度、大幅度、快速更新(注意这三个词)才能适应实际需求。</p>\n<p>这对硬件而言本身就是一个极难的挑战,而多维度、大幅度、快速更新对于软件开发者而言同样是一场灾难。</p>\n<p><b>我们思考一个问题——为什么手机能做到一年发布一个新版本?</b></p>\n<p>原因就是因为手机的硬件更新是单维度、小幅度更新,相应的应用软件在适配层简单,用户的硬件iPhone12到iPhone13,微信、<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>这些应用可能只要花几天就适配完了。</p>\n<p>然而VR设备则不是这样的,它的每一次更新在算力、视场角、分辨率、刷新率、控制方式、输入输出方式等多个维度通常都会更新。</p>\n<p><b>一旦有新硬件,软件为了适应这种复杂的更新在某种意义上就必须推倒重来,无论如何没办法做到几天就适配完。</b></p>\n<p>我们看到过去6年,光Oculus旗下就先后发布了Oculus rift、Gear VR、Oculus Go、Oculus Quest四种硬件。</p>\n<p>他们都是VR头盔,但却从头到脚、里里外外完全不同,甚至应用商店都是分开的,于是给软件开发商折腾的够惨。</p>\n<p>可怜的软件开发者们,吭哧吭哧好不容易开发上线一款作品还没开始赚钱,就被告知——</p>\n<p><b>“我们又有新硬件了,快来开发吧,不然跟不上我们的速度噢!”</b></p>\n<p>这就是Oculus平台过去6年的现状。</p>\n<p>为什么今年Oculus开发者大会没有发布大家呼声很高的Oculus Quest Pro?</p>\n<p>就是因为它知道也开发者需要休养生息不能继续这样被折腾了。</p>\n<p>而讽刺的是,扎克伯格今年在大会上对没有推出新硬件的解释是——<b>“我们认为Oculus Quest2已经足够优秀”</b></p>\n<p>呵呵,你能想象库克对<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>的粉丝说——</p>\n<p>“我们认为iPhone13已经足够优秀,因此明年不会有iPhone14了”吗?</p>\n<p><b>所以,VR硬件现阶段一个很难调和的矛盾就是急需升级的硬件和难以快速迭代的软件之间的矛盾。</b></p>\n<h2><b>四</b></h2>\n<p><b>咱们继续,我最想吐槽的点就是区块链在元宇宙里的应用了。</b></p>\n<p>媒体们把区块链作为元宇宙的底层技术大吹特吹,认为它必须成为元宇宙经济系统的基石。</p>\n<p>然而,很遗憾,这在逻辑上是站不住脚的。</p>\n<p>为什么这么说呢?</p>\n<p>我们从底层来逐一论证,请将以下六个表述划一个重点<b>——</b></p>\n<p><b>第一、区块链不可篡改、去中心化解决的是信任问题、公正问题,它本身不涉及生产力,只涉及生产关系;</b></p>\n<p><b>第二、区块链解决问题的方式在结果上是完美的,但在过程上是有成本的,比如冗余、效率和能耗;</b></p>\n<p><b>第三、现实中人类社会的信任问题、公正问题已经有现成的解决方案;</b></p>\n<p><b>第四、从目前看区块链解决方案在大部分情况下并没有比现实中已有解决方案表现的更优越;</b></p>\n<p><b>第五、区块链并没有广泛应用的原因在于技术问题、效率问题、共识问题、协作问题;</b></p>\n<p><b>第六、区块链在当今世界面临的这些应用问题在元宇宙里目前没有理由会自然消失,即这些问题依然会存在;</b></p>\n<p>没错,我们就问一个简单的问题——</p>\n<p>为什么微信公众号不用NFT而是用古典的原创标识来解决文章的版权问题呢?</p>\n<p>为什么支付宝不用智能合约来而是用古典的方式来解决确认收货再付款的问题呢?</p>\n<p>因为没必要嘛!</p>\n<p><b>那为什么到了元宇宙里,区块链就是必不可少的经济运行的基石技术呢?</b></p>\n<p>这TM说不通嘛!</p>\n<p>事实上,信任问题、公正问题并非是人类面临的唯一问题,甚至也不是最大问题,它只是人类面临的所有问题的一个小的子集。</p>\n<p><b>我们就问这些元宇宙砖家,被你们吹捧上天的元宇宙第一股</b>——Roblox,它的所有游戏玩法都基于NFT技术来保护原创吗?它的经济系统是使用基于区块链的加密货币吗?</p>\n<p>根本不是嘛!</p>\n<p>所以,别TM嘴硬!</p>\n<p>今天距2008年11月中本聪发布《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》论文已经13年了。</p>\n<p><b>没错,区块链是一项伟大的发明,在一些领域的确它有它的用武之地。</b></p>\n<p>但它绝不是万能的,也并不像很多人说的那样——“区块链的优势在于它不存在看得见的手”。</p>\n<p>事实上,我们长久历史已经证明:</p>\n<p><b>人类确实需要看得见的手,人类只是不需要闲不住的手而已。</b></p>\n<h2><b>五</b></h2>\n<p>无论哪一个元宇宙砖家都一致地宣称称未来元宇宙不可能一家独大,而是多家共存。</p>\n<p><b>好,基于这一个前提我们稍微做一下逻辑推演——</b></p>\n<p>多家共存是不是意味着多个元宇宙?</p>\n<p>Meta有Meta的元宇宙、微软有微软的元宇宙、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>有以社交为核心的元宇宙、阿里有以商业为核心的元宇宙........</p>\n<p><b>每一个元宇宙必然有它自己独特的规则,</b>那这时候请问各位砖家——去中性化到底如何实现?我怎么样才能无缝地从这个元宇宙切换到另一个元宇宙。</p>\n<p>这时候砖家又会跳出来说——各大元宇宙平台之间会有一套统一的标准接口和协议互联互通。</p>\n<p>你做梦吧,我就问你——</p>\n<p><b>今天各大平台各自为战构建围墙花园的问题即便在行政手段强制的情况下都没办法解决。</b></p>\n<p><b>凭什么到元宇宙时代互联互通就能自动实现了呢?</b></p>\n<p>请正面回答这个问题。</p>\n<p>“不管了,先TM吹一番再说!”</p>\n<p>还有,3D沉浸式体验的重要性其实也被砖家们在某种意义上夸大了。</p>\n<p>事实上,人类文明的很多成果其实都是2D的,人类的社交活动在很多时候也并非一定需要3D。</p>\n<p>举一个例子,我们最重要的社交APP微信,它其实有四种沟通媒介——文字、语音、图片、视频。</p>\n<p><b>然而我们使用最多的还是文字,没错,很多时候人类其实并不需要在媒介上进行升维。</b></p>\n<p>到了元宇宙里,你极大可能还是要带着头盔继续写PPT。</p>\n<p>不要笑,微软的元宇宙宣传里就是这么展示的。</p>\n<h2><b>六</b></h2>\n<p><b>然后咱们来说一说元宇宙第一股Roblox,很多人把Roblox的意义无限放大。</b></p>\n<p>我是反对这种论调的,相对于游戏公司,它的模式当然是独特而成功的。</p>\n<p>但我们不应该拔高这种成功,更不必将它奉为未来虚拟世界的样版,因为换一个角度理解Roblox结论就会不一样。</p>\n<p><b>Roblox的本质其实是一个像素游戏的AppStore,它其实是一个发行平台,只是开发游戏的语言用的是它像素风的编辑器而已。</b></p>\n<p>从这个意义上理解,我们就会发现Roblox并没有新鲜的东西。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/56225ee9b50c0e78e6165b9f6a40d937\" tg-width=\"445\" tg-height=\"250\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>是滴,它是去中心化的、UGC的,游戏内容并不由官方设计,而是交给开发者。</p>\n<p>朋友们,App Store、微信小游戏甚至TapTap做的也是同样的事啊,无非是自己搭台别人唱戏嘛!</p>\n<p><b>Roblox无非是以一个游戏的面具做了一个游戏操作系统的事,它的确是一种创新的游戏类型,它成功但并不颠覆,更不意味着它会是未来的标准。</b></p>\n<p>事实上,UGC这个概念也被过分夸大了。</p>\n<p>现代世界能够正常运转的本质是PGC,背后的核心原因是因为PGC需要人类大规模的合作。</p>\n<p>《人类简史》的作者尤瓦尔赫拉利说——</p>\n<p><b>“我们的祖先区别于大猩猩的一个关键就在于人类能组织大规模复杂的合作。”</b></p>\n<h2><b>七</b></h2>\n<p><b>在有理有据的吐槽之后,接下来分享一段我曾经的伤心往事——</b></p>\n<p>2015年,VR的风已经从大洋彼岸的刮到了中国科技界。</p>\n<p>作为一名对前沿科技无限向往的青年,我在媒体的疯狂报道中对VR非常着迷,隐隐地感觉它将改变这个世界的一切,它一定是未来科技的方向。</p>\n<p><b>当年,<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>出了一份报告《虚拟现实:走向下一个计算平台》,表达了对VR坚定的看好。</b></p>\n<p>当年,易凯资本的王冉热情洋溢地写了一篇《一个“奥酷拉思”的未来 --为什么我相信VR会改变娱乐业以及这个世界》的长文。</p>\n<p>在这篇长文中王冉系统地描述了VR无限美好的未来。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/49321d5d4f273fe3277827c35a3bb1b5\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"596\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>当年我激动的朋友圈</p>\n<p>Oculus Rift上市,HTC宣布全面转型VR,<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>宣布Daydream VR操作系统......彼时的科技圈VR的热度绝不亚于今天对于元宇宙的追捧。</p>\n<p><b>没错,澎湃的大潮在呼唤,我当时的想法只有一个——不能等了,我必须要拥抱VR。</b></p>\n<p>然而,2016年我还是一名广告产品经理,而很显然当时VR还没发展到需要广告变现的阶段,我的业务技能暂时没有用武之地。</p>\n<p>我非常焦虑,感觉自己要错过一个时代。</p>\n<p><b>不行,暂时的挫折浇灭不了热血青年拥抱科技大潮的决心。</b></p>\n<p>办法总比困难多,冥思苦想之后我决定发挥我的特长,我要写一本书,我要为虚拟现实布道,我让更多人认识VR的力量。</p>\n<p>于是,我切实行动起来了——采访、查阅、体验、写作......经过长达八个月的挑灯夜战、反复打磨再打磨。</p>\n<p><b>2016年11月,《VR革命:虚拟现实将如何改变我们的生活》一书出版了。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9769ab0b87cf5b727002540905d3571c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1440\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>书中我和腾飞非常详细地从多个角度介绍了VR这项伟大的技术以及它为什么即将改变世界(PS:书稿中关于VR与色情的章节在审查时无情地弊掉了,略遗憾)</p>\n<p><b>彼时的我,感觉自己随着科技的节拍在舞动,而即将到来的将是一个无比辉煌的VR时代。</b></p>\n<p>后来,后来的事情大家都知道了。</p>\n<p>.......</p>\n<p>我至今不好意思和朋友们提起我曾经写过这样一本书。</p>\n<p>不说了,脸疼。</p>\n<p>然而,我并不后悔,这段经历让我学会如何更加理性、冷静地看待科技行业的客观发展路径。</p>\n<p><b>我依然相信VR的未来,只是不再相信今天那些元宇宙砖家吹破天际的炒作。</b></p>\n<h2><b>八</b></h2>\n<p><b>说到底,元宇宙之所以被热炒,归根结底还是今天的科技圈走到了移动互联网的末端,元宇宙是科技圈前途焦虑的一次集体释放。</b></p>\n<p>它让内卷到只能去和菜贩抢生意的迷茫巨头们终于找到一个可以无限畅想的遥远方向。</p>\n<p>然而,我们一定要有清醒的认识,科技的发展有它客观的路径和速度,每一个虚无缥缈的未来都不会自动到来。</p>\n<p>事实上,有一些在悄然布局的中国公司其实都没有对外大肆宣传自己的元宇宙蓝图,因为他们深刻地理解:</p>\n<p><b>一张蓝图绘到底是靠不住的,这个市场终究要靠产品说话。</b></p>\n<p>腾讯引入了罗布乐思,投资了Epic,收购了多家相关公司;</p>\n<p>还有字节,收购了国内领先的VR制造商Pico、投资代码乾坤推出类Roblex的《重启世界》、投资数字孪生云服务公司众趣科技........</p>\n<p>但这两家无一例外从不大宣扬自己元宇宙的宏大叙事,因为他们清楚的知道,无论如何元宇宙在今天还是一个科幻概念。</p>\n<p>方向隐约是对滴,但路径大概率是错的。</p>\n<p><b>面对一个概念期的模糊方向,唯一能做的是——摸着石头过河过河,而不是直接去造一座宏伟的大桥。</b></p>\n<h2><b>九</b></h2>\n<p>今天吹捧元宇宙的人,大部分其实是像我当年一样年幼无知的“新科技茫然症”人群,不愿承认自己跟不上时代,生怕自己错过任何一个新风口。</p>\n<p><b>然而还有一部分纯粹就是坏,对于这帮坏人而言,任何一个新概念都是他们合法割韭菜的工具,炒作手段五花八门、眼花缭乱。</b></p>\n<p>我们以为他们看到了人类的未来与明天、看到了科技的星辰大海。</p>\n<p>事实上,他们看到的是一茬茬绿油油的待割韭菜。</p>\n<p><b>你以为是馅饼,其实是陷阱。</b></p>\n<p>这件事有意思的地方在于,很多人韭菜们其实心知肚明,但依然忍不住诱惑进场。</p>\n<p>毕竟在泡沫破裂之前,他们认为自己是割到了其他人的韭菜。</p>\n<p>每一个人都认为自己能在泡沫膨胀到最高点之前全身而退,美其名曰——与泡沫共舞。</p>\n<p>每当想到这里,我会郑重地提醒想去割韭菜的韭菜们,请认真回忆当年的虚拟现实第一股——暴风科技。</p>\n<p><b>韭菜们,镰刀已经架在脖子上了,快跑啊!</b></p>\n<h2><b>十</b></h2>\n<p>好,说到这里,元宇宙的砖家们一定会跳出来,指着我的鼻子——</p>\n<p>“你根本不懂元宇宙!”</p>\n<p><b>是滴,我的确不懂元宇宙,但我懂逻辑。</b></p>\n<p>作为一个理性的行业从业者,这时候我们唯一需要做的就是——</p>\n<p>赶紧洗洗睡,该干嘛干嘛去,默默做好自己手中的事,不要认为你会错过什么,未来一定会来,但绝不会提前到来。</p>\n<p>我赌五毛钱——</p>\n<p>十年之后,我们今天绘声绘色描述的的元宇宙宏伟蓝图,一定会像1967苏联时代埋下的时光胶囊写的那样“50年之后,你们一定已经在银河系建功立业”一样可笑;</p>\n<p>而一年之后,我们也一定会为自己曾经追捧过如此虚无缥缈华而不实的概念而感到羞愧难当。</p>\n<p>因为,这个词实在是太TM扯了!</p>\n<p>最后,作为一个骨子里的科技乐观主义者,我其实多么希望——</p>\n<p>我说的这些槽点其实都不存在啊!</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5a52edc0554b7712861ef1f354fdb11b\" tg-width=\"761\" tg-height=\"593\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>","source":"wxzb","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>它只是个漂亮泡泡——有理有据地给元宇宙泼一盆冷水</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/7fad5def2c92a2cabb7c77c223df9ba9","relate_stocks":{},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU1NjEzNjk1Mw==&mid=2247486155&idx=1&sn=2c899d33505eebbe32911bb4631cba6a&chksm=fbc8ea5dccbf634bb7cfa5a4a67aa1a5ede0b96b64b4b499bc1ed63362dbe72bd2ec388f96ce&scene=27#wechat_redirect","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2183005063","content_text":"作者:卫夕\n从来没有一个词像“元宇宙”一样如此虚无缥缈、如此镜花水月却受到如此热烈的追捧。\n元宇宙和之前的科技概念不同,以前,在科技圈的一个概念至少是明确而又具体的,比如——“区块链”、“5G”、“3D打印”......\n然而,元宇宙不是,它虚幻缥缈而错综复杂,一如“浑元形意拳”。\n元宇宙是一个筐,什么都能往里装。\n在不同版本中,我看到了元宇宙至少要集成以下技术——\n“VR、AR、区块链、5G、云计算、数字孪生、人工智能、NFT、边缘计算......甚至还有脑机接口”。\n\n是滴,今天的元宇宙早已不是一个科技词汇,而是一个科幻词汇。\n在Facebook宣布将公司名字修改成“Meta”后,这种对元宇宙的吹捧和炒作达到了顶峰,这种盛况比几年前吹捧“区块链”有过之而无不及。\n我实在看不下去了,必须给它泼一盆冷水。\n在我看来,元宇宙是一个被吹出来的漂亮泡泡。\n我不仅这样说,我还要证明它只是一个被吹出来的漂亮泡泡——\n一\n为什么元宇宙如此火?\n毫无疑问其中一个原因是离不开Facebook的推波助澜。\n这两年Facebook的确是内忧外患,面临着隐私、监管等一系列极其复杂的局面,扎克伯克需要通过一个新的故事来激发公司低落的士气,毕竟卖广告已经很不酷了。\n我们当然不能把小扎的蓝图完全归结于营销噱头,但他描述的丰满未来在现实面前却极其骨感。\n非常讽刺的是——\n就在小扎在Connect大会描述元宇宙美好蓝图演讲的同一天,Oculus 的顾问CTO约翰卡马克就在同一个会议上硬生生地拆了小扎的台,直接了当地和老板唱起了反调。\n在了解卡马克具体讲了哪些话之前,我们需要了解一下为什么他的话重要。\n因此,我们必须认识一下这位传奇大神——他可能是这个星球在技术层面最懂元宇宙的人,甚至没有之一,为什么这么说呢?\n我们来简单了解一下这位在游戏界神一样的男人:\n\n他年仅22岁就以一己之力开发了世界上第一款3D游戏——《德军总部》 ,之后又几乎单枪匹马带领仅仅13人的ID Software公司开发了《毁灭战士》和《雷神之锤》。\n而开发这些游戏的引擎就是业界3D游戏引擎的鼻祖,是他引领游戏进入3D时代,很多年英伟达都用《毁灭战士》的游戏表现来测试新一代显卡的性能。\n而大神最让业界称道的举动就是将这一引擎全部开源,很多玩家耳熟能详的热门游戏诸如《半条命》等都是用这个引擎开发的。\n2013年,大神卡马克加入了Oculus团队,任CTO,过去8年,他作为Oculus的技术领袖带领团队开发了多个VR头盔项目。\n可以说,在Oculus公司,没有人会比卡马克更懂元宇宙需要的技术。\n那么他是如何说的呢?\n以下是他演讲中的一些原话——\n1.“我认为Metaverse是“太空人架构师的产品”,“太空人架构师”只想从最高层面夸夸其谈,并不关心GPU、微观架构、网络、流媒体等具体执行细节。”\n2.“我的担忧是,我们可能会投入数年的时间和数千人,可最终得到的是一些对今天的人们实际使用设备和硬件的方式没有多大贡献的东西。”\n3.“人们很容易做一些有趣的概念型技术,但如果不能被大量的人使用很长时间,或许这些所谓的新技术并没有那么重要。”\n4.“《Horizon World》(Facebook旗下的一款VR社交产品)是一款产品,一个可以明确判断的产品,比如有多少人在用、用户在里面做什么、商业表现如何等,现在《Horizon》与我们希望看到的Metaverse还有很大的差距,比如我们现在仅仅只能做到14人实时聊天,甚至离50-60人的“走廊式聊天”都还很远。”\n5.“对于很多人来说,即便VR设备0元白送可能也没什么帮助,我们的数据显示,有不少Quest设备实际上已被用户束之高阁,他们是流失用户,但手机用户就不会,每个人都要用手机。”\n这些话翻译一下就是——\n“小扎你快别TM吹牛了,都被你吹到天上去了,咱们现阶段做的这玩儿到底怎么样你心里没点B数吗?\n少TM废话,咱们脚踏实地拿出硬核的表现数据才是真的!”\n没错,一线听得见炮声的技术大神卡马克认为——元宇宙,我们还没准备好!\n而更残酷的事实是——\n卡马克所在的Oculus是公认在消费级VR头显领域技术最为领先的公司,没有之一。\n二\n关于元宇宙的硬件,我们来进行一个简单的逻辑思考——\n从PC互联网到移动互联网的转变过程中,是因为手机足够便捷因而显著地提升了移动在线时长。\n即移动互联网繁荣的前提是足够的用户时长。\n而元宇宙要进一步提升在线时长为数不多的路径就是随时随地在线,而要做到随时随地在线,设备必须做到和正常的眼镜一样轻(至少不能比现在的日常眼镜重太多)。\n那么现在普通眼镜的重量是多少呢?\n答案是20-50克不等。\n那么现在最出色的VR眼镜Oculus Quest2是多重呢?\n答案是503克。\n而现在最出色的AR眼镜微软的HoloLens2是多重呢?\n答案是566克。\n\n我去年买的在吃灰的Oculus Quest2\n所以,这个巨大的差异就决定了元宇宙在硬件层面是一条极为漫长的道路。\n有人说,你之前说过,技术会指数级进步啊!\n注意:指数级进步发生的前提是信息世界而非原子世界:\n电池行业可并不存在摩尔定理,不然特斯拉早就是白菜价了;\n透镜领域也不存在跨越式发展,不然今天的手机早就把摄像头做平了。\n没错,突破物理的极限比突破算力的极限难度要高一个数量级。\n而更为困难的是,我们可远不止让设备变轻这一个目标,而是在重量、算力、视场角、分辩率、刷新率、续航等多个领域都需要同步大幅度提升,这个叠加难度是指数级的。\n所以甭扯那些没用的!\n先把现阶段头显的90赫兹变成到120赫兹,把视场角从100度增加到150度,把价格降到千元内,把重量降到200克,把分辨率提升到单眼4K,把续航从2小时提升到5小时,把用户时长从现在的几分钟提升到1小时,行不行?\n到底行不行?\n不行就甭TM吹牛逼了!\n三\n还有一个非常关键的问题:\n由于现在通往元宇宙的XR技术还在初级阶段,因此硬件需要多维度、大幅度、快速更新(注意这三个词)才能适应实际需求。\n这对硬件而言本身就是一个极难的挑战,而多维度、大幅度、快速更新对于软件开发者而言同样是一场灾难。\n我们思考一个问题——为什么手机能做到一年发布一个新版本?\n原因就是因为手机的硬件更新是单维度、小幅度更新,相应的应用软件在适配层简单,用户的硬件iPhone12到iPhone13,微信、微博这些应用可能只要花几天就适配完了。\n然而VR设备则不是这样的,它的每一次更新在算力、视场角、分辨率、刷新率、控制方式、输入输出方式等多个维度通常都会更新。\n一旦有新硬件,软件为了适应这种复杂的更新在某种意义上就必须推倒重来,无论如何没办法做到几天就适配完。\n我们看到过去6年,光Oculus旗下就先后发布了Oculus rift、Gear VR、Oculus Go、Oculus Quest四种硬件。\n他们都是VR头盔,但却从头到脚、里里外外完全不同,甚至应用商店都是分开的,于是给软件开发商折腾的够惨。\n可怜的软件开发者们,吭哧吭哧好不容易开发上线一款作品还没开始赚钱,就被告知——\n“我们又有新硬件了,快来开发吧,不然跟不上我们的速度噢!”\n这就是Oculus平台过去6年的现状。\n为什么今年Oculus开发者大会没有发布大家呼声很高的Oculus Quest Pro?\n就是因为它知道也开发者需要休养生息不能继续这样被折腾了。\n而讽刺的是,扎克伯格今年在大会上对没有推出新硬件的解释是——“我们认为Oculus Quest2已经足够优秀”\n呵呵,你能想象库克对苹果的粉丝说——\n“我们认为iPhone13已经足够优秀,因此明年不会有iPhone14了”吗?\n所以,VR硬件现阶段一个很难调和的矛盾就是急需升级的硬件和难以快速迭代的软件之间的矛盾。\n四\n咱们继续,我最想吐槽的点就是区块链在元宇宙里的应用了。\n媒体们把区块链作为元宇宙的底层技术大吹特吹,认为它必须成为元宇宙经济系统的基石。\n然而,很遗憾,这在逻辑上是站不住脚的。\n为什么这么说呢?\n我们从底层来逐一论证,请将以下六个表述划一个重点——\n第一、区块链不可篡改、去中心化解决的是信任问题、公正问题,它本身不涉及生产力,只涉及生产关系;\n第二、区块链解决问题的方式在结果上是完美的,但在过程上是有成本的,比如冗余、效率和能耗;\n第三、现实中人类社会的信任问题、公正问题已经有现成的解决方案;\n第四、从目前看区块链解决方案在大部分情况下并没有比现实中已有解决方案表现的更优越;\n第五、区块链并没有广泛应用的原因在于技术问题、效率问题、共识问题、协作问题;\n第六、区块链在当今世界面临的这些应用问题在元宇宙里目前没有理由会自然消失,即这些问题依然会存在;\n没错,我们就问一个简单的问题——\n为什么微信公众号不用NFT而是用古典的原创标识来解决文章的版权问题呢?\n为什么支付宝不用智能合约来而是用古典的方式来解决确认收货再付款的问题呢?\n因为没必要嘛!\n那为什么到了元宇宙里,区块链就是必不可少的经济运行的基石技术呢?\n这TM说不通嘛!\n事实上,信任问题、公正问题并非是人类面临的唯一问题,甚至也不是最大问题,它只是人类面临的所有问题的一个小的子集。\n我们就问这些元宇宙砖家,被你们吹捧上天的元宇宙第一股——Roblox,它的所有游戏玩法都基于NFT技术来保护原创吗?它的经济系统是使用基于区块链的加密货币吗?\n根本不是嘛!\n所以,别TM嘴硬!\n今天距2008年11月中本聪发布《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》论文已经13年了。\n没错,区块链是一项伟大的发明,在一些领域的确它有它的用武之地。\n但它绝不是万能的,也并不像很多人说的那样——“区块链的优势在于它不存在看得见的手”。\n事实上,我们长久历史已经证明:\n人类确实需要看得见的手,人类只是不需要闲不住的手而已。\n五\n无论哪一个元宇宙砖家都一致地宣称称未来元宇宙不可能一家独大,而是多家共存。\n好,基于这一个前提我们稍微做一下逻辑推演——\n多家共存是不是意味着多个元宇宙?\nMeta有Meta的元宇宙、微软有微软的元宇宙、腾讯有以社交为核心的元宇宙、阿里有以商业为核心的元宇宙........\n每一个元宇宙必然有它自己独特的规则,那这时候请问各位砖家——去中性化到底如何实现?我怎么样才能无缝地从这个元宇宙切换到另一个元宇宙。\n这时候砖家又会跳出来说——各大元宇宙平台之间会有一套统一的标准接口和协议互联互通。\n你做梦吧,我就问你——\n今天各大平台各自为战构建围墙花园的问题即便在行政手段强制的情况下都没办法解决。\n凭什么到元宇宙时代互联互通就能自动实现了呢?\n请正面回答这个问题。\n“不管了,先TM吹一番再说!”\n还有,3D沉浸式体验的重要性其实也被砖家们在某种意义上夸大了。\n事实上,人类文明的很多成果其实都是2D的,人类的社交活动在很多时候也并非一定需要3D。\n举一个例子,我们最重要的社交APP微信,它其实有四种沟通媒介——文字、语音、图片、视频。\n然而我们使用最多的还是文字,没错,很多时候人类其实并不需要在媒介上进行升维。\n到了元宇宙里,你极大可能还是要带着头盔继续写PPT。\n不要笑,微软的元宇宙宣传里就是这么展示的。\n六\n然后咱们来说一说元宇宙第一股Roblox,很多人把Roblox的意义无限放大。\n我是反对这种论调的,相对于游戏公司,它的模式当然是独特而成功的。\n但我们不应该拔高这种成功,更不必将它奉为未来虚拟世界的样版,因为换一个角度理解Roblox结论就会不一样。\nRoblox的本质其实是一个像素游戏的AppStore,它其实是一个发行平台,只是开发游戏的语言用的是它像素风的编辑器而已。\n从这个意义上理解,我们就会发现Roblox并没有新鲜的东西。\n\n是滴,它是去中心化的、UGC的,游戏内容并不由官方设计,而是交给开发者。\n朋友们,App Store、微信小游戏甚至TapTap做的也是同样的事啊,无非是自己搭台别人唱戏嘛!\nRoblox无非是以一个游戏的面具做了一个游戏操作系统的事,它的确是一种创新的游戏类型,它成功但并不颠覆,更不意味着它会是未来的标准。\n事实上,UGC这个概念也被过分夸大了。\n现代世界能够正常运转的本质是PGC,背后的核心原因是因为PGC需要人类大规模的合作。\n《人类简史》的作者尤瓦尔赫拉利说——\n“我们的祖先区别于大猩猩的一个关键就在于人类能组织大规模复杂的合作。”\n七\n在有理有据的吐槽之后,接下来分享一段我曾经的伤心往事——\n2015年,VR的风已经从大洋彼岸的刮到了中国科技界。\n作为一名对前沿科技无限向往的青年,我在媒体的疯狂报道中对VR非常着迷,隐隐地感觉它将改变这个世界的一切,它一定是未来科技的方向。\n当年,高盛出了一份报告《虚拟现实:走向下一个计算平台》,表达了对VR坚定的看好。\n当年,易凯资本的王冉热情洋溢地写了一篇《一个“奥酷拉思”的未来 --为什么我相信VR会改变娱乐业以及这个世界》的长文。\n在这篇长文中王冉系统地描述了VR无限美好的未来。\n\n当年我激动的朋友圈\nOculus Rift上市,HTC宣布全面转型VR,谷歌宣布Daydream VR操作系统......彼时的科技圈VR的热度绝不亚于今天对于元宇宙的追捧。\n没错,澎湃的大潮在呼唤,我当时的想法只有一个——不能等了,我必须要拥抱VR。\n然而,2016年我还是一名广告产品经理,而很显然当时VR还没发展到需要广告变现的阶段,我的业务技能暂时没有用武之地。\n我非常焦虑,感觉自己要错过一个时代。\n不行,暂时的挫折浇灭不了热血青年拥抱科技大潮的决心。\n办法总比困难多,冥思苦想之后我决定发挥我的特长,我要写一本书,我要为虚拟现实布道,我让更多人认识VR的力量。\n于是,我切实行动起来了——采访、查阅、体验、写作......经过长达八个月的挑灯夜战、反复打磨再打磨。\n2016年11月,《VR革命:虚拟现实将如何改变我们的生活》一书出版了。\n\n书中我和腾飞非常详细地从多个角度介绍了VR这项伟大的技术以及它为什么即将改变世界(PS:书稿中关于VR与色情的章节在审查时无情地弊掉了,略遗憾)\n彼时的我,感觉自己随着科技的节拍在舞动,而即将到来的将是一个无比辉煌的VR时代。\n后来,后来的事情大家都知道了。\n.......\n我至今不好意思和朋友们提起我曾经写过这样一本书。\n不说了,脸疼。\n然而,我并不后悔,这段经历让我学会如何更加理性、冷静地看待科技行业的客观发展路径。\n我依然相信VR的未来,只是不再相信今天那些元宇宙砖家吹破天际的炒作。\n八\n说到底,元宇宙之所以被热炒,归根结底还是今天的科技圈走到了移动互联网的末端,元宇宙是科技圈前途焦虑的一次集体释放。\n它让内卷到只能去和菜贩抢生意的迷茫巨头们终于找到一个可以无限畅想的遥远方向。\n然而,我们一定要有清醒的认识,科技的发展有它客观的路径和速度,每一个虚无缥缈的未来都不会自动到来。\n事实上,有一些在悄然布局的中国公司其实都没有对外大肆宣传自己的元宇宙蓝图,因为他们深刻地理解:\n一张蓝图绘到底是靠不住的,这个市场终究要靠产品说话。\n腾讯引入了罗布乐思,投资了Epic,收购了多家相关公司;\n还有字节,收购了国内领先的VR制造商Pico、投资代码乾坤推出类Roblex的《重启世界》、投资数字孪生云服务公司众趣科技........\n但这两家无一例外从不大宣扬自己元宇宙的宏大叙事,因为他们清楚的知道,无论如何元宇宙在今天还是一个科幻概念。\n方向隐约是对滴,但路径大概率是错的。\n面对一个概念期的模糊方向,唯一能做的是——摸着石头过河过河,而不是直接去造一座宏伟的大桥。\n九\n今天吹捧元宇宙的人,大部分其实是像我当年一样年幼无知的“新科技茫然症”人群,不愿承认自己跟不上时代,生怕自己错过任何一个新风口。\n然而还有一部分纯粹就是坏,对于这帮坏人而言,任何一个新概念都是他们合法割韭菜的工具,炒作手段五花八门、眼花缭乱。\n我们以为他们看到了人类的未来与明天、看到了科技的星辰大海。\n事实上,他们看到的是一茬茬绿油油的待割韭菜。\n你以为是馅饼,其实是陷阱。\n这件事有意思的地方在于,很多人韭菜们其实心知肚明,但依然忍不住诱惑进场。\n毕竟在泡沫破裂之前,他们认为自己是割到了其他人的韭菜。\n每一个人都认为自己能在泡沫膨胀到最高点之前全身而退,美其名曰——与泡沫共舞。\n每当想到这里,我会郑重地提醒想去割韭菜的韭菜们,请认真回忆当年的虚拟现实第一股——暴风科技。\n韭菜们,镰刀已经架在脖子上了,快跑啊!\n十\n好,说到这里,元宇宙的砖家们一定会跳出来,指着我的鼻子——\n“你根本不懂元宇宙!”\n是滴,我的确不懂元宇宙,但我懂逻辑。\n作为一个理性的行业从业者,这时候我们唯一需要做的就是——\n赶紧洗洗睡,该干嘛干嘛去,默默做好自己手中的事,不要认为你会错过什么,未来一定会来,但绝不会提前到来。\n我赌五毛钱——\n十年之后,我们今天绘声绘色描述的的元宇宙宏伟蓝图,一定会像1967苏联时代埋下的时光胶囊写的那样“50年之后,你们一定已经在银河系建功立业”一样可笑;\n而一年之后,我们也一定会为自己曾经追捧过如此虚无缥缈华而不实的概念而感到羞愧难当。\n因为,这个词实在是太TM扯了!\n最后,作为一个骨子里的科技乐观主义者,我其实多么希望——\n我说的这些槽点其实都不存在啊!","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1625,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":886216272,"gmtCreate":1631594049496,"gmtModify":1631594049496,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"...中长期看,看空苹果不如看空现在眉飞色舞的周期,一家一直在创造价值的公司,没了手机还有车有vr有lot。这种论调就好像华为除了手机就没东西卖一样。每年一千多亿的研发难道是当柴烧了吗","listText":"...中长期看,看空苹果不如看空现在眉飞色舞的周期,一家一直在创造价值的公司,没了手机还有车有vr有lot。这种论调就好像华为除了手机就没东西卖一样。每年一千多亿的研发难道是当柴烧了吗","text":"...中长期看,看空苹果不如看空现在眉飞色舞的周期,一家一直在创造价值的公司,没了手机还有车有vr有lot。这种论调就好像华为除了手机就没东西卖一样。每年一千多亿的研发难道是当柴烧了吗","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/886216272","repostId":"2166303896","repostType":4,"repost":{"id":"2166303896","pubTimestamp":1631512286,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2166303896?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-13 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src=\"https://static.tigerbbs.com/c3f611f0bc8081cd32939a7c80867065\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"508\" referrerpolicy=\"no-referrer\">在此前,用户在App Store里每支付一次,苹果就需要抽成30%。而在iPad上给游戏充值是一定要借助App Store的,这意味着开发者的游戏充值分成也会被抽走30%。</p>\n<p>所以直观地来说,此举这意味着开发者可以不用缴纳30%的佣金,允许开发者可以通过iOS App以外的方式让用户进行购买或充值。</p>\n<p><b>其实就在苹果发布这项决定前,25日,韩国国会刚刚通过了《电信业务法》修正案,以阻止<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>和苹果强制要求开放商使用他们的支付系统结算的行为。</b></p>\n<p>虽然苹果此前已经“认怂”过,去年11月宣布将收入前100万美元的抽成从30%降至15%,</p>\n<p>但数据显示,2020年底,App Store的开发者约有98%可以享受15%“苹果税”的优惠政策,而这些开发者仅占App Store总营收的5%。</p>\n<p>韩国此举一出,苹果做的显然还不够。这一前一后的发布顺序,很难说这两者没有关系。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/b715e458390ed7875bc38cfc0804097a\" tg-width=\"898\" tg-height=\"476\" referrerpolicy=\"no-referrer\">(《阿丽塔》电影中的空中花园)</p>\n<p>而就在9月2日,由于苹果终于妥协放弃了坚持已久“walled garden”——苹果税,<b>日本公平贸易委员会称,苹果修订应用商店指引解除了其反垄断行为的嫌疑,正式结束其对苹果公司五年的调查。</b></p>\n<p>尽管苹果税并非苹果收入的核心,据2020财年的业绩来看,共实现营收2745亿美元,其中iPhone、Mac等产品贡献了绝大部分的收入。</p>\n<p>即使苹果没有透露App Store每年的收入,但据Sensor <a href=\"https://laohu8.com/S/TWR.AU\">Tower</a>分析,2020 年全球应用程序消费额超过 1000 亿美元,其中苹果App Store在2020年的收入就超过 700 亿美元。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/e3d49391ee8f9313a29695f44e97206c\" tg-width=\"800\" tg-height=\"365\" referrerpolicy=\"no-referrer\">如此看来,取消苹果税对其影响不算小了,毕竟卖手机是要真真切切的付出硬件成本的,但税的成本相对来说就少多了(大抵是一些正常的平台运营投入)。</p>\n<p><b>但苹果为何在此时这么“急迫”的取消苹果税?</b></p>\n<p>因为事实不只是<b>因为韩国展现出的冰山一角,还有更深地危机埋伏在海平面之下。</b></p>\n<p>早在2019年3月,瑞典的音乐流媒体平台Spotify向欧盟提起对苹果的反垄断指控,随后Netflix等媒体应用为对抗高昂的“果税”,纷纷绕开苹果的支付体系。</p>\n<p>随后2020年8月,《堡垒之夜》的游戏开发商Epic Games在游戏当中加入了epic付款方式,通常玩家需要支付10美元,而epic支付仅为8美元。</p>\n<p>很快,苹果“唰”的一下,就把堡垒之夜下架了,称其违反了应用商店的规则。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/79d0f4dcb83f9666d2e8cc0d007c3275\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"540\" referrerpolicy=\"no-referrer\">(Epic Games 堡垒之夜)</p>\n<p>但Epic早有准备,拿出了长达62页的法律文件,并提起了法律诉讼,同时还联合了此前的Spotify和Tinder的母公司Match等13家应用开发商成立了一个名为“应用公平联盟(Coalition for App Fairness)”的非营利组织,向App Store的支付方式开战。</p>\n<p>到了今年4月,俄罗斯开刀了,苹果因违反了俄罗斯反垄断法被处以9.06亿卢布(约1200万美元)的罚款。</p>\n<p>如果你以为这还不够,那更狠的来了。</p>\n<p><b>欧盟也下手了,4月底正式对苹果发起反垄断诉讼,而苹果若是败诉,将面临全球营收10%的罚款。以2020财年的营收计算,罚款金额将高达274.5亿美元。</b></p>\n<p>更重磅消息来了,就在Epic提请诉讼的一年之计,美东9月10日,加州法院对苹果公司与Epic Games公司的诉讼案做出了裁决,法官要求苹果允许App开发商将用户引导至第三方支付系统,法令于12月正式生效。</p>\n<p>如此看来,被刀架在脖子上的苹果这次是不得不妥协了,尽管这部分对已经结束的2021财年的业绩并未造成影响,但真正主营的手机,又还能再卖几年?</p>\n<p><b>2、</b><b><b>苹果的中年危机</b></b></p>\n<p>“十年之前,我不认识你,你不属于我”</p>\n<p>如果不说,也许很多人没有意识到,库克都已经接任苹果10年了。在2011年中国国庆节的喜庆氛围里,苹果发布了乔布斯时代的最后一款经典之作——iPhone4S。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/98452066b6c55fc933a6256387d8c1fe\" tg-width=\"741\" tg-height=\"496\" referrerpolicy=\"no-referrer\">尽管此时的苹果已经由库克所执掌,但没有人敢说这个产品不是乔布斯的心血。令人惋惜的是,在新品发布的第二日,乔布斯辞世,享年56岁。</p>\n<p>而iPhone4S这一个划时代的经典之作,也像是为乔布斯时代画上了一个圆满的句号。但正是在库克的领导下,苹果踏上了高增速的时代。</p>\n<p><b>当时35岁的苹果,其实才刚刚迎来了业绩的上升期。纵观苹果过去十年的股价表现也能看出,翻了10倍有余。</b></p>\n<p>这一部分,不想用冷冰冰的营收数据做赘述,但可见的是,产品线在库克的带领下一步步拓宽,公司也度过了一波又一波的危机。</p>\n<p>2015-2016年苹果由于iPhone系列销量的放缓,抑制了苹果整体的增长,但很快,2017年就推出了带有重大技术升级的iPhone X。其产品线也从2014年的Apple Watch、AirPods到如今的AirTag。此外,苹果也进入了全新的服务领域,陆续推出了Apple Pay、Music、News、TV+等一系列的服务业务。</p>\n<p>但作为全球最赚钱的手机公司,为何在还没有反垄断危机时就已经未卜先知的焦虑起来了?</p>\n<p><b>苹果和库克其实都很明白,<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>手机的故事过去说的再美妙,也已进入了终章。</b><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b91626d3d826172f25e82e0b8d69f36a\" tg-width=\"745\" tg-height=\"534\" referrerpolicy=\"no-referrer\">从近年来全球智能手机出货量的变化中能看出,智能手机的出货量一直在稳步增加,但同比增速却在不断放缓。但事情从2017年开始发生了转变,2017年,全球手机出货量同比转跌,增速也堕入了负值,可以说<b>智能手机已经正式进入了“高原期”。</b></p>\n<p>且根据IDC最近公布的数据来看,<b>今年二季度全球智能手机出货量排名前五的公司也在悄然发生改变</b>,小米的出货量超过苹果,以16.9%的数字跃升至第二位,而令人欣喜的是,国产品牌OPPO和vivo也在进一步瓜分<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>的份额,两者占比均超过10%,排在四五位。</p>\n<p>确实,在5G换机潮热度大增的当下,苹果的销量确实有所突破,但这波过去,没有大升级的iPhone13又如何吸引消费者呢?</p>\n<p>而且如今,<b>中国的手机公司攻势很猛,以“农村包围城市”的路径进一步占领全球市场,在全球智能手机出货量的前五席中占有三席,累计占37%。</b></p>\n<p>在这种“围堵”之下,尽管电脑和平板卖得还不错,服务的营收也在不断增加,但也无法拯救苹果日渐疲软的营收,而除了消费电子和生态之外,苹果未来还能产生新的增长曲线么?</p>\n<p><b>3、</b><b><b>抢夺未来世界的接口</b></b></p>\n<p>答案是有的,苹果决心要把握住未来世界的接口——新能源电动车</p>\n<p>新能源电动车有多火,感觉无需赘述的太多,看看有多少公司不惜跨行进入这个领域就能知道。其实很多人只是看到了表象,以为这些公司真的是想靠车赚钱,而<b>巨头们闯入新能源电动车行业真正的目的是抢夺未来世界的接口。</b></p>\n<p>之前在《谁会是下一个半导体之王》一文中聊过,在PC、手机时代过去之后,人工智能(AI)大概率是下一个时代的主旋律。</p>\n<p>因此,<b>面对着充满智能化的未来世界,汽车是一个很绝妙的新载体。它也不仅仅是一个独立的产业,而是重要的移动交互平台。</b>在其中,不仅可以从自动驾驶入手,掌握AI的核心奥义;还能深入硬件,创新技术把握新的增长点。</p>\n<p>苹果在这之中的身份很微妙,相比其他的车企来说,苹果此前搭建起来的强大生态系统和移动智能网络具有强大的竞争优势,一旦入场,势必会带来格局的颠覆重塑。</p>\n<p>在我们注意不到的地方,苹果早已发力。</p>\n<p>2014年下半年,Titan项目悄悄地启动了。尽管按照一贯的保密措施,苹果并未透露任何关于项目的情况。但由于对自动驾驶团队的搭建,苹果从<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>挖走了不少的人才,马斯克也因此公开表示,“如果雇用一千多名工程师来完成这项工作,就很难把它藏起来。”</p>\n<p>据悉,苹果自动驾驶的核心团队多来自谷歌、Waymo和特斯拉。</p>\n<p>而2017年,苹果开始陆陆续续的公布了2016年至今申请的超过100个汽车专利,其中自动驾驶相关专利数占三成,车辆外形及座舱占五成,而Titan项目也成为了一个公开的“秘密”。</p>\n<p>从专利中,我们已经可以粗略的勾勒出了苹果造车的进程。去年底据台媒爆料,苹果正在与<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>合作,为Apple Car打造定制化的自动驾驶芯片;而今年又传出消息,9月初据报道,苹果正在摆放韩国和日本的汽车制造商,包括<a href=\"https://laohu8.com/S/TM\">丰田汽车</a>、SK集团和LG电子。</p>\n<p>要照这么来看,已经在寻找代工厂的Apple Car,离问世又近了一步。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dda3634bdce0ca95801c94a9d744c0e3\" tg-width=\"931\" tg-height=\"524\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>值得畅想的是,当“iCar”问世之后,苹果全家桶将再添一子,<b>这不仅是对已有生态系统产品的巩固,自动驾驶技术的实现也能帮助苹果跨入AI、VR等新领域。</b></p>\n<p><b>4、</b><b><b>结语</b></b></p>\n<p><b>如果说,前几年的苹果还有时间,那现在,随着全球反垄断的围剿、手机红利的消失和新能源车的火爆,留给苹果的时间已经不多了。</b></p>\n<p>诚然,苹果的外部压力与内生焦虑促使着公司不断向前,选中了新能源车这个未来科技世界的重要接口。</p>\n<p>而在此刻需要泼上一盆冷水,目前Apple Car的所有内容都是我们基于苹果动向非常理想化的预期,事实上的进程也许并没有那么快,有不少分析者认为,至少要到2026-2028年才能发布,无法确定苹果能否赶上窗口期。</p>\n<p>对于消费者来说,特斯拉和一众造车新势力已经将新能源车的构想实体化了,如果苹果未来推出的“iCar”没有实现消费者的想象,或者是仅做出了和市面上一模一样的产品,那这无法帮助苹果续写辉煌。此时的苹果也必须更加果断,分秒必争的给市场带来更大的惊喜,把握住硬科技时代最重要的物理接口。</p>\n<p>如今,45岁的苹果是去是留,全凭自己了。</p>","source":"stock_gelonghui","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>被围剿的中年苹果,如何破局?</title>\n<style 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Store的,这意味着开发者的游戏充值分成也会被抽走30%。\n所以直观地来说,此举这意味着开发者可以不用缴纳30%的佣金,允许开发者可以通过iOS App以外的方式让用户进行购买或充值。\n其实就在苹果发布这项决定前,25日,韩国国会刚刚通过了《电信业务法》修正案,以阻止谷歌和苹果强制要求开放商使用他们的支付系统结算的行为。\n虽然苹果此前已经“认怂”过,去年11月宣布将收入前100万美元的抽成从30%降至15%,\n但数据显示,2020年底,App Store的开发者约有98%可以享受15%“苹果税”的优惠政策,而这些开发者仅占App Store总营收的5%。\n韩国此举一出,苹果做的显然还不够。这一前一后的发布顺序,很难说这两者没有关系。(《阿丽塔》电影中的空中花园)\n而就在9月2日,由于苹果终于妥协放弃了坚持已久“walled garden”——苹果税,日本公平贸易委员会称,苹果修订应用商店指引解除了其反垄断行为的嫌疑,正式结束其对苹果公司五年的调查。\n尽管苹果税并非苹果收入的核心,据2020财年的业绩来看,共实现营收2745亿美元,其中iPhone、Mac等产品贡献了绝大部分的收入。\n即使苹果没有透露App Store每年的收入,但据Sensor Tower分析,2020 年全球应用程序消费额超过 1000 亿美元,其中苹果App Store在2020年的收入就超过 700 亿美元。如此看来,取消苹果税对其影响不算小了,毕竟卖手机是要真真切切的付出硬件成本的,但税的成本相对来说就少多了(大抵是一些正常的平台运营投入)。\n但苹果为何在此时这么“急迫”的取消苹果税?\n因为事实不只是因为韩国展现出的冰山一角,还有更深地危机埋伏在海平面之下。\n早在2019年3月,瑞典的音乐流媒体平台Spotify向欧盟提起对苹果的反垄断指控,随后Netflix等媒体应用为对抗高昂的“果税”,纷纷绕开苹果的支付体系。\n随后2020年8月,《堡垒之夜》的游戏开发商Epic Games在游戏当中加入了epic付款方式,通常玩家需要支付10美元,而epic支付仅为8美元。\n很快,苹果“唰”的一下,就把堡垒之夜下架了,称其违反了应用商店的规则。(Epic Games 堡垒之夜)\n但Epic早有准备,拿出了长达62页的法律文件,并提起了法律诉讼,同时还联合了此前的Spotify和Tinder的母公司Match等13家应用开发商成立了一个名为“应用公平联盟(Coalition for App Fairness)”的非营利组织,向App Store的支付方式开战。\n到了今年4月,俄罗斯开刀了,苹果因违反了俄罗斯反垄断法被处以9.06亿卢布(约1200万美元)的罚款。\n如果你以为这还不够,那更狠的来了。\n欧盟也下手了,4月底正式对苹果发起反垄断诉讼,而苹果若是败诉,将面临全球营收10%的罚款。以2020财年的营收计算,罚款金额将高达274.5亿美元。\n更重磅消息来了,就在Epic提请诉讼的一年之计,美东9月10日,加州法院对苹果公司与Epic Games公司的诉讼案做出了裁决,法官要求苹果允许App开发商将用户引导至第三方支付系统,法令于12月正式生效。\n如此看来,被刀架在脖子上的苹果这次是不得不妥协了,尽管这部分对已经结束的2021财年的业绩并未造成影响,但真正主营的手机,又还能再卖几年?\n2、苹果的中年危机\n“十年之前,我不认识你,你不属于我”\n如果不说,也许很多人没有意识到,库克都已经接任苹果10年了。在2011年中国国庆节的喜庆氛围里,苹果发布了乔布斯时代的最后一款经典之作——iPhone4S。尽管此时的苹果已经由库克所执掌,但没有人敢说这个产品不是乔布斯的心血。令人惋惜的是,在新品发布的第二日,乔布斯辞世,享年56岁。\n而iPhone4S这一个划时代的经典之作,也像是为乔布斯时代画上了一个圆满的句号。但正是在库克的领导下,苹果踏上了高增速的时代。\n当时35岁的苹果,其实才刚刚迎来了业绩的上升期。纵观苹果过去十年的股价表现也能看出,翻了10倍有余。\n这一部分,不想用冷冰冰的营收数据做赘述,但可见的是,产品线在库克的带领下一步步拓宽,公司也度过了一波又一波的危机。\n2015-2016年苹果由于iPhone系列销量的放缓,抑制了苹果整体的增长,但很快,2017年就推出了带有重大技术升级的iPhone X。其产品线也从2014年的Apple Watch、AirPods到如今的AirTag。此外,苹果也进入了全新的服务领域,陆续推出了Apple Pay、Music、News、TV+等一系列的服务业务。\n但作为全球最赚钱的手机公司,为何在还没有反垄断危机时就已经未卜先知的焦虑起来了?\n苹果和库克其实都很明白,智能手机的故事过去说的再美妙,也已进入了终章。从近年来全球智能手机出货量的变化中能看出,智能手机的出货量一直在稳步增加,但同比增速却在不断放缓。但事情从2017年开始发生了转变,2017年,全球手机出货量同比转跌,增速也堕入了负值,可以说智能手机已经正式进入了“高原期”。\n且根据IDC最近公布的数据来看,今年二季度全球智能手机出货量排名前五的公司也在悄然发生改变,小米的出货量超过苹果,以16.9%的数字跃升至第二位,而令人欣喜的是,国产品牌OPPO和vivo也在进一步瓜分三星的份额,两者占比均超过10%,排在四五位。\n确实,在5G换机潮热度大增的当下,苹果的销量确实有所突破,但这波过去,没有大升级的iPhone13又如何吸引消费者呢?\n而且如今,中国的手机公司攻势很猛,以“农村包围城市”的路径进一步占领全球市场,在全球智能手机出货量的前五席中占有三席,累计占37%。\n在这种“围堵”之下,尽管电脑和平板卖得还不错,服务的营收也在不断增加,但也无法拯救苹果日渐疲软的营收,而除了消费电子和生态之外,苹果未来还能产生新的增长曲线么?\n3、抢夺未来世界的接口\n答案是有的,苹果决心要把握住未来世界的接口——新能源电动车\n新能源电动车有多火,感觉无需赘述的太多,看看有多少公司不惜跨行进入这个领域就能知道。其实很多人只是看到了表象,以为这些公司真的是想靠车赚钱,而巨头们闯入新能源电动车行业真正的目的是抢夺未来世界的接口。\n之前在《谁会是下一个半导体之王》一文中聊过,在PC、手机时代过去之后,人工智能(AI)大概率是下一个时代的主旋律。\n因此,面对着充满智能化的未来世界,汽车是一个很绝妙的新载体。它也不仅仅是一个独立的产业,而是重要的移动交互平台。在其中,不仅可以从自动驾驶入手,掌握AI的核心奥义;还能深入硬件,创新技术把握新的增长点。\n苹果在这之中的身份很微妙,相比其他的车企来说,苹果此前搭建起来的强大生态系统和移动智能网络具有强大的竞争优势,一旦入场,势必会带来格局的颠覆重塑。\n在我们注意不到的地方,苹果早已发力。\n2014年下半年,Titan项目悄悄地启动了。尽管按照一贯的保密措施,苹果并未透露任何关于项目的情况。但由于对自动驾驶团队的搭建,苹果从特斯拉挖走了不少的人才,马斯克也因此公开表示,“如果雇用一千多名工程师来完成这项工作,就很难把它藏起来。”\n据悉,苹果自动驾驶的核心团队多来自谷歌、Waymo和特斯拉。\n而2017年,苹果开始陆陆续续的公布了2016年至今申请的超过100个汽车专利,其中自动驾驶相关专利数占三成,车辆外形及座舱占五成,而Titan项目也成为了一个公开的“秘密”。\n从专利中,我们已经可以粗略的勾勒出了苹果造车的进程。去年底据台媒爆料,苹果正在与台积电合作,为Apple Car打造定制化的自动驾驶芯片;而今年又传出消息,9月初据报道,苹果正在摆放韩国和日本的汽车制造商,包括丰田汽车、SK集团和LG电子。\n要照这么来看,已经在寻找代工厂的Apple Car,离问世又近了一步。\n\n值得畅想的是,当“iCar”问世之后,苹果全家桶将再添一子,这不仅是对已有生态系统产品的巩固,自动驾驶技术的实现也能帮助苹果跨入AI、VR等新领域。\n4、结语\n如果说,前几年的苹果还有时间,那现在,随着全球反垄断的围剿、手机红利的消失和新能源车的火爆,留给苹果的时间已经不多了。\n诚然,苹果的外部压力与内生焦虑促使着公司不断向前,选中了新能源车这个未来科技世界的重要接口。\n而在此刻需要泼上一盆冷水,目前Apple Car的所有内容都是我们基于苹果动向非常理想化的预期,事实上的进程也许并没有那么快,有不少分析者认为,至少要到2026-2028年才能发布,无法确定苹果能否赶上窗口期。\n对于消费者来说,特斯拉和一众造车新势力已经将新能源车的构想实体化了,如果苹果未来推出的“iCar”没有实现消费者的想象,或者是仅做出了和市面上一模一样的产品,那这无法帮助苹果续写辉煌。此时的苹果也必须更加果断,分秒必争的给市场带来更大的惊喜,把握住硬科技时代最重要的物理接口。\n如今,45岁的苹果是去是留,全凭自己了。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2296,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":810572816,"gmtCreate":1629989105135,"gmtModify":1704954290788,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"...阿里的盘子到底有多大,gme散户根本不去了解。reddit本身就可以视作一个松散的机构,血洗华尔街是因为gme就没多少多方力量,实际上是多头reddit和空头浑水打对手盘,赢了。但根本称不上散户的胜利,小摩这些跟着吸血赚了不少,最后的筹码全让散户去接盘了。再者股市本身就是一个零和游戏,后入场散户的筹码你指望鸡狗去接盘?那只有后入场的散户去接盘。阿里里面本身就有不少鸡狗,你指望冲爆鸡狗,鸡狗也等着reddit散户用他们带血的筹码来解放自己的套牢盘呢。股市最忌讳的是把运气当做实力。reddit散户希望复刻gme的胜利,在此我只能祝愿美国散户旗开得胜,事事顺心了","listText":"...阿里的盘子到底有多大,gme散户根本不去了解。reddit本身就可以视作一个松散的机构,血洗华尔街是因为gme就没多少多方力量,实际上是多头reddit和空头浑水打对手盘,赢了。但根本称不上散户的胜利,小摩这些跟着吸血赚了不少,最后的筹码全让散户去接盘了。再者股市本身就是一个零和游戏,后入场散户的筹码你指望鸡狗去接盘?那只有后入场的散户去接盘。阿里里面本身就有不少鸡狗,你指望冲爆鸡狗,鸡狗也等着reddit散户用他们带血的筹码来解放自己的套牢盘呢。股市最忌讳的是把运气当做实力。reddit散户希望复刻gme的胜利,在此我只能祝愿美国散户旗开得胜,事事顺心了","text":"...阿里的盘子到底有多大,gme散户根本不去了解。reddit本身就可以视作一个松散的机构,血洗华尔街是因为gme就没多少多方力量,实际上是多头reddit和空头浑水打对手盘,赢了。但根本称不上散户的胜利,小摩这些跟着吸血赚了不少,最后的筹码全让散户去接盘了。再者股市本身就是一个零和游戏,后入场散户的筹码你指望鸡狗去接盘?那只有后入场的散户去接盘。阿里里面本身就有不少鸡狗,你指望冲爆鸡狗,鸡狗也等着reddit散户用他们带血的筹码来解放自己的套牢盘呢。股市最忌讳的是把运气当做实力。reddit散户希望复刻gme的胜利,在此我只能祝愿美国散户旗开得胜,事事顺心了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":6,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/810572816","repostId":"1162324682","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1947,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":893644923,"gmtCreate":1628261354662,"gmtModify":1628261354662,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"懂事还不够,别起贪念","listText":"懂事还不够,别起贪念","text":"懂事还不够,别起贪念","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/893644923","repostId":"1114704329","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1793,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":383240563,"gmtCreate":1612882490252,"gmtModify":1703766296512,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"作为商品,比特币除了早期持有者,一般人其实没多大关注的必要了,风险太大。相对于初始价格一千多万倍的收益已经没什么实际意义,现在要看到的是,即便是十年十倍,一般投资者还有很多门槛更低的投资选择。作为货币,比特币或许有天会被各大机构和公司奉为圭臬,那它价值的信任体系是否是基于机构的选择?和政府信用为体系的法币相比,平民更可能选择哪种?","listText":"作为商品,比特币除了早期持有者,一般人其实没多大关注的必要了,风险太大。相对于初始价格一千多万倍的收益已经没什么实际意义,现在要看到的是,即便是十年十倍,一般投资者还有很多门槛更低的投资选择。作为货币,比特币或许有天会被各大机构和公司奉为圭臬,那它价值的信任体系是否是基于机构的选择?和政府信用为体系的法币相比,平民更可能选择哪种?","text":"作为商品,比特币除了早期持有者,一般人其实没多大关注的必要了,风险太大。相对于初始价格一千多万倍的收益已经没什么实际意义,现在要看到的是,即便是十年十倍,一般投资者还有很多门槛更低的投资选择。作为货币,比特币或许有天会被各大机构和公司奉为圭臬,那它价值的信任体系是否是基于机构的选择?和政府信用为体系的法币相比,平民更可能选择哪种?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/383240563","repostId":"2110526063","repostType":4,"repost":{"id":"2110526063","pubTimestamp":1612869468,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2110526063?lang=&edition=full","pubTime":"2021-02-09 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src=\"https://static.tigerbbs.com/6e6035ca731f254e5aa4ff51fcf3fd9a\" tg-width=\"1526\" tg-height=\"561\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>市场参与者从未如此长时间地关注比特币</b>截至2020年11月,大约60%的比特币超过一年没有易手,这证明了市场对它的长期关注程度,以及持有者强大的信念。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4d07a2964ecd0a59657bdb6ba05daef4\" tg-width=\"1548\" tg-height=\"515\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币市场和投资者群体似乎逐渐成熟</b>用于衡量持有人成本基础的重要指标——比特币的已实现市值(Realized Capitalization)已经创出了历史峰值。不断增加的成本基础表明,早期投资者获利越来越多,新进的投资者正在建仓,并且不断推高价格支撑线。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/55a108a7369efd592455cb384b485904\" tg-width=\"1512\" tg-height=\"551\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>相比于2017年,围绕比特币的炒作更加密集了</b>随着比特币的价格飞涨,网络上对它的搜索兴趣也随之大增。当价格创新高时,在谷歌里搜索比特币相关信息的数量也创出了历史新高,达到15%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/b41a0082e95b379ee52ad219ebe60de5\" tg-width=\"1469\" tg-height=\"541\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币被人接受的程度越来越高,为以太坊打下了基础,也刺激着其他金融创新迎来一波新浪潮</b>我们认为,去中心化金融(DeFi)是推动以太坊被人们接受的良性催化剂。通过将以太币作为\"信任最小化\"的抵押品,市场参与者可以跳过传统金融公司这个中介,直接介入金融服务,包括信贷、做市、交易、托管、投资,还能接触到综合型美元风险敞口。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/8a8d66438c743ed1036b86601adf2c6c\" tg-width=\"1524\" tg-height=\"469\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币可以作为企业现金发挥关键作用</b>Square和Microstrategy这两家公司都有投资比特币,他们示范了上市公司可以配置比特币,以作为现金的合法替代品。根据我们的研究,如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么,比特币的价格将增加40000美元左右。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fba2583d56085fb29136c861199a5c6e\" tg-width=\"869\" tg-height=\"592\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币:拥抱机构大时代吧ARK认为比特币的高速上涨使得其在机构的资产配置中有了一席之地</b>我们相信比特币提供了所有配置资产中最引人注目的风险回报性。研究结果表明,其规模在五到十年内可能扩展至1-5万亿美元。我们认为人们应将忽略比特币所导致的机会成本纳入一部分新的投资成本中。<b>ARK相信在资产配置中,比特币值得战略性配置</b>相比于其他资产,不受传统规则约束的比特币在多元化投资的资产配置中获得了更多青睐。在过去十年中,比特币是唯一与其他传统资产有着较低相关性的投资选择。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/003fe88ba528801b27a179b41024f9c4\" tg-width=\"2528\" tg-height=\"766\" 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Elmandjra都认为,目前比特币的炒作程度还很低,投机活动远不及2017年下半年那轮牛市。今年1月初比特币价格飙升至4万美元以上时,其“炒作”含量也仅为2017年价格接近2万美元峰值时的50%,从1月8日开始甚至下降到仅25%。最重要的是,机构很有可能是这轮比特币牛市的最大推手。得益于市场对比特币日益浓厚的关注,ARK认为比特币的前景非常乐观。这家基金还曾在1月26日发布重磅年度报告,将比特币列为15个值得投资者长期关注的前沿创新主题之一。ARK认为,与以往相比,比特币的基本面已经发生了巨大的变化。比特币当前的上涨,主要原因不是天花乱坠的炒作,而在于获得了越来越多的信任,尤其是机构投资者。ARK认为,比特币很有可能迎来一个以机构作为投资主力的全新时代。他们在报告中表示,比特币值得战略性配置,还对此做了量化测算:如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么预计比特币的价格将增加40000美元左右;若拿出10%,比特币价格则会相应增加40万美元。并且,ARK的其他预计更加引人憧憬:未来5到10年之内,比特币市值可能从当前的5000亿美元左右飙升至1万亿-5万亿美元。未来不到4年,比特币的日交易量将会超过美国股市,不到6年就会超过全球外汇现货市场。以下是ARK在其年度投资报告中有关比特币的部分:比特币——基本面在强大的基本面支持下,比特币价格达到了历史新高。当比特币价格不断刷新历史高位时,ARK的研究表明,它的基本面仍然健康。与2017年的成交量相比,比特币的价格上涨似乎不是主要因为天花乱坠的炒作。随着比特币获得了越来越多的信任,一些公司开始考虑比特币,将其视为类似于现金的资产。如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么预计比特币的价格将增加40000美元左右。随着基本面获得更多支持,比特币价格在2020年临近年末时率创新高市场参与者从未如此长时间地关注比特币截至2020年11月,大约60%的比特币超过一年没有易手,这证明了市场对它的长期关注程度,以及持有者强大的信念。比特币市场和投资者群体似乎逐渐成熟用于衡量持有人成本基础的重要指标——比特币的已实现市值(Realized Capitalization)已经创出了历史峰值。不断增加的成本基础表明,早期投资者获利越来越多,新进的投资者正在建仓,并且不断推高价格支撑线。相比于2017年,围绕比特币的炒作更加密集了随着比特币的价格飞涨,网络上对它的搜索兴趣也随之大增。当价格创新高时,在谷歌里搜索比特币相关信息的数量也创出了历史新高,达到15%。比特币被人接受的程度越来越高,为以太坊打下了基础,也刺激着其他金融创新迎来一波新浪潮我们认为,去中心化金融(DeFi)是推动以太坊被人们接受的良性催化剂。通过将以太币作为\"信任最小化\"的抵押品,市场参与者可以跳过传统金融公司这个中介,直接介入金融服务,包括信贷、做市、交易、托管、投资,还能接触到综合型美元风险敞口。比特币可以作为企业现金发挥关键作用Square和Microstrategy这两家公司都有投资比特币,他们示范了上市公司可以配置比特币,以作为现金的合法替代品。根据我们的研究,如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么,比特币的价格将增加40000美元左右。比特币:拥抱机构大时代吧ARK认为比特币的高速上涨使得其在机构的资产配置中有了一席之地我们相信比特币提供了所有配置资产中最引人注目的风险回报性。研究结果表明,其规模在五到十年内可能扩展至1-5万亿美元。我们认为人们应将忽略比特币所导致的机会成本纳入一部分新的投资成本中。ARK相信在资产配置中,比特币值得战略性配置相比于其他资产,不受传统规则约束的比特币在多元化投资的资产配置中获得了更多青睐。在过去十年中,比特币是唯一与其他传统资产有着较低相关性的投资选择。比特币有着与大盘股相媲美的交易量,且交易量仍在以指数级增长ARK估计,4年内,比特币的日交易量将会超过美国股市,6年内将会超过全球外汇现货市场。机构投资者能以更多方式获取比特币2020年10月,比特币开放式利息(open 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22:44","market":"us","language":"zh","title":"阿里巴巴接受反垄断调查,分析师认为存在分拆可能","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2093595017","media":"边际实验室","summary":"中国反垄断机构将对阿里巴巴集团涉嫌垄断的行为展开调查,这是当局首次打击所谓的“二选一”做法,尽管该做法已在电子商务市场上使用了多年。但此次对阿里巴巴的调查是最新的一步。分析师称,强制排他的做法不仅限于电子商务行业,针对阿里巴巴的调查可能导致监管部门在其他领域采取类似的行动。不过,目前尚不清楚监管机构是否会判定阿里巴巴的这一行为违法。","content":"<html><body><article><p>中国反垄断机构将对<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>集团涉嫌垄断的行为展开调查,这是当局首次打击所谓的“二选一”做法,尽管该做法已在电子商务市场上使用了多年。</p><p>商家被迫只能选择一个线上平台作为独家分销的渠道,这一游戏规则在中国非常普遍,尤其是在“双11”这样的购物节期间。</p><p>根据这种规则,如果商家在竞争对手的平台上销售产品,平台运营商可以通过限制流量及产品推广来对其进行惩罚。</p><p>尽管国家市场监管总局最近才宣布对此进行处罚,但是此前,监管机构一直向这种做法发出警告。上个月,国家市场监管总局、国家互联网信息办公室和国家税务总局召集了包括阿里巴巴、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、美团和<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>在内的27家电商集团,要求它们停止这种行为。但此次对阿里巴巴的调查是最新的一步。</p><p>上海一家律师事务所的证券律师表示,监管机构正在为行业打开新的局面。“每个人都知道从二选一的问题,而当局也知道。但是以前没有采取措施。”</p><p>中国第二大电子商务公司京东于2017年对阿里巴巴运营的在线商城天猫提起诉讼,指控后者滥用市场支配地位。拼多多和<a href=\"https://laohu8.com/S/VIPS\">唯品会</a>后来也加入了诉讼队伍,但法院尚未作出裁决。</p><p>全球最大的微波炉制造商格兰仕集团也向广州法院提起了针对阿里巴巴的投诉,指控阿里巴巴将流量从其天猫产品上转移了出去。在阿里巴巴和格兰仕签署战略合作伙伴关系后的一年,这一争端才得以解决。</p><p>中国第三大电商平台拼多多的创始人黄铮在2019年4月写给股东的信中说,这一“潜规则”不太可能很快消失,即使它没有为消费者、制造商或企业创造任何价值。</p><p>尽管这种做法非常普遍,但对其调查则可能是一个复杂的过程。从法律上讲,诸如阿里巴巴之类的平台是否有权控制其客户的流量,尚无明确的定义。</p><p>此外,在这种情况下很少有先例。当局唯一一次对类似行为处以罚款是针对食品配送平台美团和饿了么的线下合作伙伴,理由是它们迫使餐馆在这两个应用程序之间进行选择。</p><p>在调查开始之际,中国在上个月发布了旨在防止互联网公司垄断行为的规则草案,这是中国针对该行业的首次反垄断举动。它还在上个星期分别对阿里巴巴、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/002352\">顺丰控股</a>处以了罚款。</p><p>分析师称,强制排他的做法不仅限于电子商务行业,针对阿里巴巴的调查可能导致监管部门在其他领域采取类似的行动。乘车服务提供商滴滴、短视频平台<a href=\"https://laohu8.com/S/DYIN\">抖音</a>和快手、实时流媒体平台<a href=\"https://laohu8.com/S/DOYU\">斗鱼</a>和虎扑等也存在面临反垄断调查的挑战。</p><p>不过,目前尚不清楚监管机构是否会判定阿里巴巴的这一行为违法。“如果是的话,阿里巴巴可能将受到严厉的惩罚。”国际律师事务所Pinsent Masons的合伙人保罗·哈斯韦尔表示。“现在说将如何发展还为时过早……对于阿里巴巴而言,最糟糕的情况是对其业务施加限制甚至将其分拆,但我认为这不太可能。”</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里巴巴接受反垄断调查,分析师认为存在分拆可能</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202012242257187b67d741&s=b><strong>边际实验室</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>中国反垄断机构将对阿里巴巴集团涉嫌垄断的行为展开调查,这是当局首次打击所谓的“二选一”做法,尽管该做法已在电子商务市场上使用了多年。商家被迫只能选择一个线上平台作为独家分销的渠道,这一游戏规则在中国非常普遍,尤其是在“双11”这样的购物节期间。根据这种规则,如果商家在竞争对手的平台上销售产品,平台运营商可以通过限制流量及产品推广来对其进行惩罚。尽管国家市场监管总局最近才宣布对此进行处罚,但是此前,...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202012242257187b67d741&s=b\">Web 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Masons的合伙人保罗·哈斯韦尔表示。“现在说将如何发展还为时过早……对于阿里巴巴而言,最糟糕的情况是对其业务施加限制甚至将其分拆,但我认为这不太可能。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2117,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":330268110,"gmtCreate":1608631958830,"gmtModify":1703735844531,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"学习了,好文","listText":"学习了,好文","text":"学习了,好文","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/330268110","repostId":"2093342264","repostType":2,"repost":{"id":"2093342264","pubTimestamp":1608510642,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2093342264?lang=&edition=full","pubTime":"2020-12-21 08:30","market":"us","language":"zh","title":"看理想:3万辆交付意味着什么?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2093342264","media":"锦缎","summary":"一张直通2035的门票","content":"<p>“每当浪潮来临的时候,你会不会也伤心?”</p>\n<p>以中美造车新势力为核的新能源汽车浪潮,在2020年度迎来价值意义上的第一波主升浪。波浪拍打之处,有高光便有失落,此种景象一言以蔽:传统主机厂失其鹿,天下青年才俊共逐之。</p>\n<p>全球新能源汽车的第一波组浪,成就了3美元豪赌<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>(NYSE:NIO)困境反转的投资者,也让上市伊始便建仓<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>(NASDAQ:LI)与小鹏(NYSE:XPEV)的投资者擎臂高呼信仰。当然,更多的看客则冷眼旁观,暗忖资本市场的疯狂。</p>\n<p><b>对于以电动车为中心的新能源汽车在当前的趋势,争议其实正是最大的理性:对于新事物,不怪看不懂,只怪看得不够仔细。</b></p>\n<p>今年8月以来,我们对中国乃至全球新造车产业链进行着持续追踪;及至写就本篇的12月下旬,以“3万辆交付”这一研究切口首度覆盖中国造车新势力三子之一的理想汽车时,我们还坚持认为,厘清这群新生代物种的轮廓仍不是件容易的事情。</p>\n<p>仅就理想汽车来说,当前肉眼可见的外部分歧是这样的:</p>\n<p>乐观的投资人认为,首年3万辆之后,2021-2023年交付量能达到8万、17万和35万。悲观的投资人认为,理想汽车不过昙花一现,2021年各方参与者发力竞争之下,理想ONE车型半衰期(指销量从峰值首次跌至50%的时间)很快就会来,然后就没有然后。</p>\n<p>到底哪一面才是真正的理想汽车?</p>\n<p>在我们看来,以上两种观点均太过于极端,可谓“当太空凝视着深渊时,深渊也在凝视太空”,就像那些初入市场的投资者,分析公司价值永远只有“星辰大海和破产清算”这俩结果。</p>\n<p>2020年岁末现实世界里的理想汽车,我们的观察结论是:<b>3万辆交付,意味它拿到了一张通往“2035年大时代”的门票;这张门票的得来,得益于其掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”;至于它的未来如何行而至远,用一句朴素的价值观表述就是——“行动是理想最高贵的表达”。</b></p>\n<h3><i><b>01</b></i></h3>\n<h3><b>门票</b></h3>\n<p>过去一个时期,相比蔚来与小鹏,理想在二级市场投资话术中出现的几率是相对更低的。多数非专业投资者对它的碎片化印象大抵如此:</p>\n<ul>\n <li><p>理想起大早赶晚集,2019年底才开始交付。</p></li>\n <li><p>走的是“非主流”造车路线,增程式混合动力。</p></li>\n <li><p>同行卖一辆亏一辆的时候它却盈利(Q3Non-GAAP盈利)。</p></li>\n <li><p>打破<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>等“在场所有人”的交付量记录,首年3万辆。</p></li>\n</ul>\n<p>只有在时间线里拼合起这些碎片,我们才能在研究这个标的时有更坚实的认知基础。</p>\n<p><b>1)溯源</b></p>\n<p>凡是说蔚来创始人李斌曾是中<a href=\"https://laohu8.com/S/600617\">国新能源</a>界“最惨的人”的投资者,大都是风起云涌之后入门这一领域的投资者。</p>\n<p>如果你了解造车新势力创业过程的话,会发现在李斌之前还有个更惨的,那个人就是理想汽车创始人李想,可以说是“2018年最惨的人”。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5238c0a8f11362b2c69a9af58c34588e\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"></p>\n<p>图1:理想汽车创始人、董事长兼CEO李想,来源:网络</p>\n<p>怎么回事呢?我们从造车新势力的起源说起。</p>\n<p>2014年乐视、蔚来和游侠等公司将要造电动车的消息,开启“造车新势力”狂潮,此后相关公司的创立成井喷之势,据不完全数据统计:2016年100家、2017年200家、2018年H1顶峰时300多家。如今的第一梯队(蔚来、理想、小鹏)在2014-2015年相继创立。</p>\n<p>理想成立于2015年7月,它第一个造车项目是“低速电动车SEV”,没曾想由于政策原因,项目在2018年终止。</p>\n<p><b>这意味着什么?</b></p>\n<p><b>意味着理想大概率已经出局,Game Over。</b></p>\n<p>前期投入打水漂都是小事儿,最大的不利在时间和空间层面。</p>\n<p><b>时间层面。</b>当你在2018年才开始新车型研发的时候,同行已经量产,比如蔚来ES8、小鹏G3、威马EX5等。当你一两年后量产,同行月交付已经好几千台,并占据目标用户心智,筑起规模效应的护城河。再多的资金都换不回先机,换不回时间。</p>\n<p><b>空间层面。</b>各个价位、各个尺寸(轴距)的SUV车型、轿车车型必然已经被同行填满。那么,你重新定义市场,规划产品,打动目标客户变得异常困难。很可能出现车造出来了,但是市场反响平平的尴尬局面。</p>\n<p>可以说起步就是“地狱级难度”,留给理想的时间不多了。</p>\n<p><b>2)翻盘</b></p>\n<p>如果理想创业未半而中道崩溃,也就没这篇分析。所谓无巧不成书,巧的是理想不仅逆风翻盘,而且仅量产一年便坐上中国新能源SUV头把交椅。</p>\n<p>2020年1-11月,理想ONE销量为2.68万,居新能源SUV销量榜首:</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5abf88071d5342e5193d28de35646477\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"572\"></p>\n<p>图2:2020年1-11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据</p>\n<p>考虑到理想ONE从2019年12月开始量产,产品爬坡时间较短,累计数据被平均。我们再来看以上数据源的单月版(2020年11月):</p>\n<ul>\n <li><p>理想ONE销量为4676辆仍是榜首。</p></li>\n <li><p>销量是<a href=\"https://laohu8.com/S/002594\">比亚迪</a>唐DM销量的1.7倍。</p></li>\n <li><p>理想一个尺寸打蔚来三个尺寸,ES8(中大型SUV)/ES6(中型SUV)/EC6(CoupeSUV)的销量合计5205辆,只是理想ONE(中大型SUV)的1.1倍。</p></li>\n</ul>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/35ea15a53479988b41aac0a025ef1117\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"></p>\n<p>图3:2020年11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据</p>\n<p>绝对数据亮眼,相对的数据也不错:理想首年交付3万辆的速度,不仅比蔚来、小鹏、威马等国内同行快,甚至要快于新能源车总舵主特斯拉。</p>\n<p>在开局不利情况下,取得年度最快成绩,说明这家公司确有独到之处,就像NBA球星LeBron James,“小县城”克利夫兰开局,当他成为最年轻1万分先生,当你知道他的工作方式与热情,你会明白最年轻的2万分,3万分,甚至有望震古烁今4万分。事实如此。</p>\n<p>关于理想如何逆风翻盘,第二部分我们会详细庖解。我们先跳脱出数字本身的意义,结合新能源汽车行业发展趋势谈谈首年3万辆交付意味着什么。</p>\n<p><b>3)门票</b></p>\n<p>新能源汽车,已经不是普罗大众熟悉的模样,2020年作为认知的分水岭,将开启更为割裂的时代。锦缎研究员对新能源汽车长期跟踪,认为今后市场重大走向大概有4点:</p>\n<p><b>A、造车新势力中的落后<a href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>将纷纷“扑街”。</b>从顶峰的300多家可能要掉到10家,因为此前百花齐放过程中最重要的融资能力已不是决定因素,资金未来必然持续向优势企业倾斜。</p>\n<p><b>B、政策层面“扶优扶强”将更为显著。</b>《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》强调的“三纵三横”——三纵为纯电动汽车、插电式和增程式混合动力汽车、燃料电池汽车;三横为动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>化技术——融合得更好的企业优势扩大,取得乘用车每年2000多万辆销量大盘子的更多份额。</p>\n<p><b>C、来自“臭鼬工厂”的竞争也将愈发激烈。</b>越来越多的传统主机厂,会拆分新能源汽车品牌独立运营,就像洛克希德的“臭鼬工厂”,改革的前置条件是组织变革,主机厂与特斯拉在内的新势力争锋将进入新阶段。</p>\n<p><b>D、“第一性原理思考”有更多实现路径。</b>自动驾驶作为新能源汽车“第一性原理思考”没错,但路径不止特斯拉“All in”自主+纯视觉的无人驾驶,不止于传统主机厂通用主导+本田和软银投资的Cruise,科技公司提供自动驾驶解决方案的车联网也是较好的方向。</p>\n<p>在造车新势力批量淘汰、传统主机厂携“臭鼬工厂”卷土重来、自动驾驶(智能驾驶)有联合硬核科技企业(华为、<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>等)实现以及政策扶优扶强背景下,<b>理想首年3万辆交付真正意义在于:追上蔚来等第一梯队,拿到通往2035年纯电动汽车大时代的门票(2025年新能源车达到新车销量的20%,2035年节能汽车与新能源汽车年销售量占比达到50%)。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/107ddb84929dee79efdb39a4684674a9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"></p>\n<p>图4:理想汽车零售中心,来源:网络</p>\n<h3><i><b>02</b></i></h3>\n<h3><b>地图</b></h3>\n<p>对比蔚来几次被抬入ICU,小鹏大幅负毛利卖车冲上市(现在是高销售费用卖车),理想除了开局比较差以外,拿到电动车大时代门票很顺利,该避的雷都避了,我们认为本质原因在于它掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”。</p>\n<p>印象中,《穷查理宝典》记录这么一个问答——投资大师查理·芒格在大学演讲,学生提问“在公司怎样获得赏识”,他说:当你能完成本职工作,你就是有用的人;当别人做不到的时候你做到了,你就是不可或缺的人才;当公司遭遇危机时你能挺身而出解决问题,那么你就是领导者。</p>\n<p><b>简单点来说就是:一个人能解决多大的问题就有多大的价值。个人如此,公司亦如此。</b></p>\n<p>新能源汽车行业当前阶段的主流问题,无外乎:</p>\n<ul>\n <li><p>里程焦虑,尤其是到了冬天实际行驶里程要打个6折。</p></li>\n <li><p>充电基础设施不够完善, 2019年底新能源车保有量和公共充电桩比例为17:1,且后者建设速度远无法更上充电需求的增长。</p></li>\n <li><p>价格昂贵,那时Teslamodel S/X/Y这样的豪车当道。</p></li>\n</ul>\n<p>理想通过错位竞争,解决别人未解决的问题,所以它能向死而生。</p>\n<p><b>1)错位竞争</b></p>\n<p>电动车分为这么几种:ICEV内燃机汽车,PHEV插电式混合动力汽车,EREV增程式电动汽车,BEV纯电动汽车。技术路径的不同之处见下图。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9946e8b7b272e46f105f6e8d04f1199c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"674\"></p>\n<p>图5:不同技术路径的比较,来源:<a href=\"https://laohu8.com/S/601995\">中金公司</a></p>\n<p>对于新能源汽车世界的未来,当前存乎一种谬误观点,即:肯定是纯电动的天下。事实并非如此。根据常识我们便可知,一个纯电的世界在对于社会民生与能源安全的挑战将是超乎人类认知极限的。</p>\n<p>另据《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》亦可知,混动及燃料电池将与纯电并行发展。</p>\n<p>凡此种种,均意味电动车就是绝非是所有新能源车企起步阶段的唯一答案——最为现实的原因更在于,纯电动车的BOM(Bill of Material材料清单)成本很高,极易陷入当前已经表征颇为明显的“卖一辆亏一辆——再度大额融资——新一度重资本开支”的恶性循环里。</p>\n<p>高昂的电池、电机、电控和车身轻量化成本,导致纯电动车的BOM成本比传统燃油车高出45%。而增程式电动汽车,由于采用合适的电池用量,车身也无需大规模铝制构建,其BOM仅比传统燃油车高10%。价格是增程式比之纯电动的直接优势。</p>\n<p>与插电混动相比,增程式拥有完整的电驱动体验。一是插电混动的电池容量更小,插电10-20KWh,理想ONE增程式电动车的电池容量达到40.5KWh。二是插电混动的驱动模式为并联,电池没电之后就是台燃油车。而增程式是串联驱动,即使增程器启动,仍是通过电机(“发动机-发电机-电机”)来驱动车辆,确保电驱车辆更直接的动力响应和无顿挫的驾驶体验。</p>\n<p>与传统燃油车相比,除了电驱动体验,智能化体验也不在一个层次。传统燃油车说白了,就是卖个车标——牛、RR、马、B、BBA等等,很少的涉及智能化,在科技时代显得落伍。而新能源汽车——此处以理想ONE为例,“一图胜千言”(见下图),数字仪表屏、中控屏、副驾娱乐屏、功能控制屏这4块大屏扑面而来的科技感,直接秒杀传统燃油车。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ac289dcbaa412d6eca96404d6da9ce64\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"810\"></p>\n<p>图6:理想ONE内饰,来源:网络</p>\n<p>小结一下:增程式的价格低于纯电动,且拥有完整的电驱动体验和智能化体验,理想做到了从0到1阶段巧妙且最具效率的错位竞争。</p>\n<p>以上是增程式路径成就一家产业新军可见的优势之处。不为人所知的是,这一路径生发的最大竞争优势还并非如此,而是在于:得以让理想拥有更广泛的目标用户群体。</p>\n<p>关于这一点,我们将从创新扩展曲线的角度阐明:</p>\n<p>所谓创新扩展曲线,即一项新技术/新产品出现,扩散到不同消费者手中的先后顺序,依次是:</p>\n<p>2.5%创新消费者—13.5%早期消费者—34%早期大众消费者—34%晚期大众消费者—16%落后消费者。</p>\n<p><b>如果说特斯拉等纯电动的玩家,面向占比为16%的创新和早期消费者,那么理想则面向占比为50%创新、早期和早期大众消费者。</b></p>\n<p>这是因为早期大众消费者会针对是否使用新产品进行严谨的思考,而合适的价格,以及电驱动和智能体验足以打动他们,典型消费者包括汉兰达、途昂等价格在30万左右的7坐SUV目标客群。更广的目标用户群体是理想交付量迅速蹿升的原因之一。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b0836caa27e500557ab4d5b48f6e40da\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"369\"></p>\n<p>图7:创新扩展曲线,来源:网络</p>\n<p><b>2)正反馈</b></p>\n<p>理想的难得之处是第一天起就以合理的盈利为目的。</p>\n<p>你知道,企业能长期存续,而不是烧钱造泡沫,对消费信心的提振有较强作用。特别是新能源车行业,它不仅存在常规的售后维修,还有售后的服务问题:</p>\n<p>比如充电等基础设施的持续投入。</p>\n<p>比如想要更好的智能化驾驶体验需要持续OTA软件。</p>\n<p>如果破产了就啥都没了,所以良好的盈利前景,能持续大的提升消费信心,而消费信心的提升及实际的购车行为,又反过来增强理想的盈利能力。</p>\n<p>那么,我们来对比造车新势力的财务表现,2020Q3:</p>\n<p>仅交付3个季度的理想毛利率19.8%,而交付2年多的蔚来毛利率12.9%,交付2年多的小鹏毛利率4.6%。主打中端SUV的理想,毛利率甚至迅速向高端豪华品牌特斯拉靠拢。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9175e4f5c63b7a1aa7e20abc9ee8b618\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"675\"></p>\n<p>图8:造车新势力利润情况,来源:<a href=\"https://laohu8.com/S/03908\">中金公司</a></p>\n<p>再看造车新势力的运营效率,理想经营费用率为27%,费用控制的不错,低于蔚来33.8%,低于早期特斯拉的33%,更低于费用爆表的小鹏的92.4%(仅管理和销售费用就高达60.5%,这车真难卖)。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3dcf30a94acb2de8456e2f67b34a28dc\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"667\"></p>\n<p>图9:造车新势力费用情况,来源:中金公司</p>\n<p>所有人都知道理想从第一天起就以盈利为目的,但短短3个季度真的实现盈利,仍然出乎所有人意料。具体数据,2020年Q3,理想Non-GAAP净利润1600万元。</p>\n<p><b>3)组织与管理</b></p>\n<p>据李想说,“2018年初理想的管理还是一团糟”。</p>\n<p>在那之前,理想其实就是个工业企业,按照<a href=\"https://laohu8.com/S/GM\">通用汽车</a>的整个流程来做研发、做管理。但是,到了2018年初的时候发现通用的那套完全没法用了,因为那时开始上软件,开始上智能化,开始上销售,开始上互联网系统,开始上社区了。工业组织的线性流程管理完全无法支撑其跨部门协作。</p>\n<p>幸好“低速电动车SEV”终止之前,理想已经完成两次组织升级,逐步从工业企业向智能企业进发:</p>\n<ul>\n <li><p>根据《这就是OKR》完整克隆<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>的OKR系统,并逐步优化;</p></li>\n</ul>\n<ul>\n <li><p>根据《高效能人士的七个习惯》及作者史蒂芬·柯维的公司最资深的中国培训专家来给理想培训,并逐步优化定义。</p></li>\n</ul>\n<p>不然理想可能没办法在2年多的时间内——确定产品的增程式技术路线等错位竞争策略,并上下一心将其付诸实施,实现理想ONE的量产,然后逐步登上中国新能源SUV销量榜首。</p>\n<p>有一个数据,足以佐证理想组织变革带来的管理效率提升。对比2020年9月造车新势力的单店坪效:</p>\n<p>理想单店月销量是100辆。</p>\n<p>蔚来单店月销量是29辆。</p>\n<p>小鹏单店月销量是19辆。</p>\n<p>威马单店月销量是19辆。</p>\n<p>差距一目了然,可以说理想在组织与管理层面是中上水平,关于理想组织与管理能力的细节,可参见《李想:终身成长》和《李想:必将拥抱的智能组织与它的运营范式探索》这两篇文章。</p>\n<p>上文分析了理想首年3万辆交付的意义,在于拿到一张通往2035年电动车大时代的门票,也分析了理想为什么能做到首年3万辆交付的核心竞争力。但无须讳言是,理想未来面对的挑战还有很多。</p>\n<h3><i><b>03</b></i></h3>\n<h3><b>“行动</b><b>是理想最高贵的表达”</b></h3>\n<p>二级市场上理想的市值为285亿美元,折合人民币1862亿元(截至2020年12月19日收盘),这是对理想当前成功的肯定。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4254a8bfb0a8dc7e759a72d959466c2a\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\">理想未来将面临的主要挑战还有两个:</p>\n<p><b>1)新车型开发</b></p>\n<p>7座SUV,传统燃油车的年销量瓶颈是10万(丰田汉兰达),理想目前为单一车型,假设它基于价格和体验,能捅破汉兰达的天花板上到年销量15万×32.8万价格×6%净利润率(未来可能达到)×35倍市盈率(考虑存量车OTA等服务变现)=1033亿元。</p>\n<p>所以,如果理想不开发新车型,撑住近两千亿的估值有难度,而开发新车型成功与否是不确定的。而以更长期的视角来看,理想还面临着增程式到纯电动车的转型。</p>\n<p><b>2)自动驾驶得加把力</b></p>\n<p>自动驾驶是新能源汽车行业的“第一性原则思考”,任何公司都绕不开的终极目标。当前理想的自动驾驶能力为L2级,在行业中并不突出,也未表现出破局的趋势。</p>\n<p>以上两个因素,确实是理想未来的挑战。但部分投资者过分强调这两点带来的不确定性,我们认为就显得过于悲观了。</p>\n<p><b>从钱的角度看</b>,截至2020年9月30日,理想账上摆着189.2亿元。然后12月5日公布的增发,可募资13.63亿美元-15.6亿美元,资金储备比较充足。并且现有业务能带来良好的自由现金流,Q3为7.5亿元,较Q2的3亿元环比增长149.3%。背后还有王兴美团等铁杆资本支持,造车的前置条件没问题。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8f3036a14c00e71109e442a664d968e9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"656\"></p>\n<p>图11:理想资产负债表,来源:wind金融终端</p>\n<p><b>从市场空间来看</b>,未来5-10年的中国新能源汽车行业,增程式和纯电动将处于长期并存的状态,增程式会占据非常重要的市场地位。Q3电话会里李想回答了是否会向电动车转型的问题,他的观点是:</p>\n<p>“电动车转型,我们关注的是第二代电动技术,它必须达到400kW的快充能力,是现在主流电动车充电速度的4-5倍,这样用户的充电体验才会更好。这背后是有三个重要条件的:第一800V的电压平台;第二国家层面的500A的快充标准,第三是4C充电倍率的电池。只有满足这三个条件,我们才认为是适合推出纯电动车的时机。”</p>\n<p><b>从人的角度</b>,李想是一名成功的连续创业者,先后创立泡泡网、<a href=\"https://laohu8.com/S/ATHM\">汽车之家</a>、理想汽车,当前理想汽车组织建设初见成效,整个团队战斗力不错。</p>\n<p><b>从技术的角度</b>,大家都是L2,只有特斯拉是L2.5,其实都没本质不同,都是智能驾驶而不是自动驾驶,后者是5-10年后的事情。除了特斯拉,其它谁都谈不上特别的领先(此处对马斯克盲目加分),造车新势力解决自动驾驶难点——软硬件的鲁棒性、系统的冗余性、测试的完整性等领域——还有很长的路要走,10%的长尾问题需要百倍的精力克服。</p>\n<p><b>从路径上来看</b>,未来是全自主研发自动驾驶,还是与华为、百度等自动驾驶全栈解决方案商合作,还未可知。当然,理想的研发是在持续投入的,根据理想汽车增发时披露的信息,增发募资将用于:新一代电动汽车技术的研发,包括高压平台、高充放电率电池和超快充技术;下一代BEV平台和未来车型的研发;自动驾驶技术和解决方案的研发。</p>\n<p>汽车行业量产一代、研发一代、预研一代,阶段性有阶段性的问题。企业经营自有其节奏,不应过于强调困难,而忽略了行动力,就像《硅谷钢铁侠》中记载,马斯克早期时常睡在工厂,让第一个上班的同事踢醒他,这是最鲜活真实的成功企业的状态。</p>\n<p>总体来看,我们认为当前新能源汽车有泡沫。这是资本市场投票机制使然的结果,对于投资者而言,短期需要注重风险;对于车企而言,这是排位赛的开端,建立在长周期战略规划之上的行动是理想最高贵的表达,也是化解估值、赢得竞赛的唯一方案。</p>","source":"lsy1596593134739","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/6x81PBsy3_KXfPN7P8T_pA><strong>锦缎</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>“每当浪潮来临的时候,你会不会也伤心?”\n以中美造车新势力为核的新能源汽车浪潮,在2020年度迎来价值意义上的第一波主升浪。波浪拍打之处,有高光便有失落,此种景象一言以蔽:传统主机厂失其鹿,天下青年才俊共逐之。\n全球新能源汽车的第一波组浪,成就了3美元豪赌蔚来(NYSE:NIO)困境反转的投资者,也让上市伊始便建仓理想汽车(NASDAQ:LI)与小鹏(NYSE:XPEV)的投资者擎臂高呼信仰。当然...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/6x81PBsy3_KXfPN7P8T_pA\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/5238c0a8f11362b2c69a9af58c34588e","relate_stocks":{"NIO":"蔚来","LI":"理想汽车"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/6x81PBsy3_KXfPN7P8T_pA","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2093342264","content_text":"“每当浪潮来临的时候,你会不会也伤心?”\n以中美造车新势力为核的新能源汽车浪潮,在2020年度迎来价值意义上的第一波主升浪。波浪拍打之处,有高光便有失落,此种景象一言以蔽:传统主机厂失其鹿,天下青年才俊共逐之。\n全球新能源汽车的第一波组浪,成就了3美元豪赌蔚来(NYSE:NIO)困境反转的投资者,也让上市伊始便建仓理想汽车(NASDAQ:LI)与小鹏(NYSE:XPEV)的投资者擎臂高呼信仰。当然,更多的看客则冷眼旁观,暗忖资本市场的疯狂。\n对于以电动车为中心的新能源汽车在当前的趋势,争议其实正是最大的理性:对于新事物,不怪看不懂,只怪看得不够仔细。\n今年8月以来,我们对中国乃至全球新造车产业链进行着持续追踪;及至写就本篇的12月下旬,以“3万辆交付”这一研究切口首度覆盖中国造车新势力三子之一的理想汽车时,我们还坚持认为,厘清这群新生代物种的轮廓仍不是件容易的事情。\n仅就理想汽车来说,当前肉眼可见的外部分歧是这样的:\n乐观的投资人认为,首年3万辆之后,2021-2023年交付量能达到8万、17万和35万。悲观的投资人认为,理想汽车不过昙花一现,2021年各方参与者发力竞争之下,理想ONE车型半衰期(指销量从峰值首次跌至50%的时间)很快就会来,然后就没有然后。\n到底哪一面才是真正的理想汽车?\n在我们看来,以上两种观点均太过于极端,可谓“当太空凝视着深渊时,深渊也在凝视太空”,就像那些初入市场的投资者,分析公司价值永远只有“星辰大海和破产清算”这俩结果。\n2020年岁末现实世界里的理想汽车,我们的观察结论是:3万辆交付,意味它拿到了一张通往“2035年大时代”的门票;这张门票的得来,得益于其掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”;至于它的未来如何行而至远,用一句朴素的价值观表述就是——“行动是理想最高贵的表达”。\n01\n门票\n过去一个时期,相比蔚来与小鹏,理想在二级市场投资话术中出现的几率是相对更低的。多数非专业投资者对它的碎片化印象大抵如此:\n\n理想起大早赶晚集,2019年底才开始交付。\n走的是“非主流”造车路线,增程式混合动力。\n同行卖一辆亏一辆的时候它却盈利(Q3Non-GAAP盈利)。\n打破特斯拉等“在场所有人”的交付量记录,首年3万辆。\n\n只有在时间线里拼合起这些碎片,我们才能在研究这个标的时有更坚实的认知基础。\n1)溯源\n凡是说蔚来创始人李斌曾是中国新能源界“最惨的人”的投资者,大都是风起云涌之后入门这一领域的投资者。\n如果你了解造车新势力创业过程的话,会发现在李斌之前还有个更惨的,那个人就是理想汽车创始人李想,可以说是“2018年最惨的人”。\n\n图1:理想汽车创始人、董事长兼CEO李想,来源:网络\n怎么回事呢?我们从造车新势力的起源说起。\n2014年乐视、蔚来和游侠等公司将要造电动车的消息,开启“造车新势力”狂潮,此后相关公司的创立成井喷之势,据不完全数据统计:2016年100家、2017年200家、2018年H1顶峰时300多家。如今的第一梯队(蔚来、理想、小鹏)在2014-2015年相继创立。\n理想成立于2015年7月,它第一个造车项目是“低速电动车SEV”,没曾想由于政策原因,项目在2018年终止。\n这意味着什么?\n意味着理想大概率已经出局,Game Over。\n前期投入打水漂都是小事儿,最大的不利在时间和空间层面。\n时间层面。当你在2018年才开始新车型研发的时候,同行已经量产,比如蔚来ES8、小鹏G3、威马EX5等。当你一两年后量产,同行月交付已经好几千台,并占据目标用户心智,筑起规模效应的护城河。再多的资金都换不回先机,换不回时间。\n空间层面。各个价位、各个尺寸(轴距)的SUV车型、轿车车型必然已经被同行填满。那么,你重新定义市场,规划产品,打动目标客户变得异常困难。很可能出现车造出来了,但是市场反响平平的尴尬局面。\n可以说起步就是“地狱级难度”,留给理想的时间不多了。\n2)翻盘\n如果理想创业未半而中道崩溃,也就没这篇分析。所谓无巧不成书,巧的是理想不仅逆风翻盘,而且仅量产一年便坐上中国新能源SUV头把交椅。\n2020年1-11月,理想ONE销量为2.68万,居新能源SUV销量榜首:\n\n图2:2020年1-11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据\n考虑到理想ONE从2019年12月开始量产,产品爬坡时间较短,累计数据被平均。我们再来看以上数据源的单月版(2020年11月):\n\n理想ONE销量为4676辆仍是榜首。\n销量是比亚迪唐DM销量的1.7倍。\n理想一个尺寸打蔚来三个尺寸,ES8(中大型SUV)/ES6(中型SUV)/EC6(CoupeSUV)的销量合计5205辆,只是理想ONE(中大型SUV)的1.1倍。\n\n\n图3:2020年11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据\n绝对数据亮眼,相对的数据也不错:理想首年交付3万辆的速度,不仅比蔚来、小鹏、威马等国内同行快,甚至要快于新能源车总舵主特斯拉。\n在开局不利情况下,取得年度最快成绩,说明这家公司确有独到之处,就像NBA球星LeBron James,“小县城”克利夫兰开局,当他成为最年轻1万分先生,当你知道他的工作方式与热情,你会明白最年轻的2万分,3万分,甚至有望震古烁今4万分。事实如此。\n关于理想如何逆风翻盘,第二部分我们会详细庖解。我们先跳脱出数字本身的意义,结合新能源汽车行业发展趋势谈谈首年3万辆交付意味着什么。\n3)门票\n新能源汽车,已经不是普罗大众熟悉的模样,2020年作为认知的分水岭,将开启更为割裂的时代。锦缎研究员对新能源汽车长期跟踪,认为今后市场重大走向大概有4点:\nA、造车新势力中的落后创业公司将纷纷“扑街”。从顶峰的300多家可能要掉到10家,因为此前百花齐放过程中最重要的融资能力已不是决定因素,资金未来必然持续向优势企业倾斜。\nB、政策层面“扶优扶强”将更为显著。《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》强调的“三纵三横”——三纵为纯电动汽车、插电式和增程式混合动力汽车、燃料电池汽车;三横为动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术——融合得更好的企业优势扩大,取得乘用车每年2000多万辆销量大盘子的更多份额。\nC、来自“臭鼬工厂”的竞争也将愈发激烈。越来越多的传统主机厂,会拆分新能源汽车品牌独立运营,就像洛克希德的“臭鼬工厂”,改革的前置条件是组织变革,主机厂与特斯拉在内的新势力争锋将进入新阶段。\nD、“第一性原理思考”有更多实现路径。自动驾驶作为新能源汽车“第一性原理思考”没错,但路径不止特斯拉“All in”自主+纯视觉的无人驾驶,不止于传统主机厂通用主导+本田和软银投资的Cruise,科技公司提供自动驾驶解决方案的车联网也是较好的方向。\n在造车新势力批量淘汰、传统主机厂携“臭鼬工厂”卷土重来、自动驾驶(智能驾驶)有联合硬核科技企业(华为、百度等)实现以及政策扶优扶强背景下,理想首年3万辆交付真正意义在于:追上蔚来等第一梯队,拿到通往2035年纯电动汽车大时代的门票(2025年新能源车达到新车销量的20%,2035年节能汽车与新能源汽车年销售量占比达到50%)。\n\n图4:理想汽车零售中心,来源:网络\n02\n地图\n对比蔚来几次被抬入ICU,小鹏大幅负毛利卖车冲上市(现在是高销售费用卖车),理想除了开局比较差以外,拿到电动车大时代门票很顺利,该避的雷都避了,我们认为本质原因在于它掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”。\n印象中,《穷查理宝典》记录这么一个问答——投资大师查理·芒格在大学演讲,学生提问“在公司怎样获得赏识”,他说:当你能完成本职工作,你就是有用的人;当别人做不到的时候你做到了,你就是不可或缺的人才;当公司遭遇危机时你能挺身而出解决问题,那么你就是领导者。\n简单点来说就是:一个人能解决多大的问题就有多大的价值。个人如此,公司亦如此。\n新能源汽车行业当前阶段的主流问题,无外乎:\n\n里程焦虑,尤其是到了冬天实际行驶里程要打个6折。\n充电基础设施不够完善, 2019年底新能源车保有量和公共充电桩比例为17:1,且后者建设速度远无法更上充电需求的增长。\n价格昂贵,那时Teslamodel S/X/Y这样的豪车当道。\n\n理想通过错位竞争,解决别人未解决的问题,所以它能向死而生。\n1)错位竞争\n电动车分为这么几种:ICEV内燃机汽车,PHEV插电式混合动力汽车,EREV增程式电动汽车,BEV纯电动汽车。技术路径的不同之处见下图。\n\n图5:不同技术路径的比较,来源:中金公司\n对于新能源汽车世界的未来,当前存乎一种谬误观点,即:肯定是纯电动的天下。事实并非如此。根据常识我们便可知,一个纯电的世界在对于社会民生与能源安全的挑战将是超乎人类认知极限的。\n另据《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》亦可知,混动及燃料电池将与纯电并行发展。\n凡此种种,均意味电动车就是绝非是所有新能源车企起步阶段的唯一答案——最为现实的原因更在于,纯电动车的BOM(Bill of Material材料清单)成本很高,极易陷入当前已经表征颇为明显的“卖一辆亏一辆——再度大额融资——新一度重资本开支”的恶性循环里。\n高昂的电池、电机、电控和车身轻量化成本,导致纯电动车的BOM成本比传统燃油车高出45%。而增程式电动汽车,由于采用合适的电池用量,车身也无需大规模铝制构建,其BOM仅比传统燃油车高10%。价格是增程式比之纯电动的直接优势。\n与插电混动相比,增程式拥有完整的电驱动体验。一是插电混动的电池容量更小,插电10-20KWh,理想ONE增程式电动车的电池容量达到40.5KWh。二是插电混动的驱动模式为并联,电池没电之后就是台燃油车。而增程式是串联驱动,即使增程器启动,仍是通过电机(“发动机-发电机-电机”)来驱动车辆,确保电驱车辆更直接的动力响应和无顿挫的驾驶体验。\n与传统燃油车相比,除了电驱动体验,智能化体验也不在一个层次。传统燃油车说白了,就是卖个车标——牛、RR、马、B、BBA等等,很少的涉及智能化,在科技时代显得落伍。而新能源汽车——此处以理想ONE为例,“一图胜千言”(见下图),数字仪表屏、中控屏、副驾娱乐屏、功能控制屏这4块大屏扑面而来的科技感,直接秒杀传统燃油车。\n\n图6:理想ONE内饰,来源:网络\n小结一下:增程式的价格低于纯电动,且拥有完整的电驱动体验和智能化体验,理想做到了从0到1阶段巧妙且最具效率的错位竞争。\n以上是增程式路径成就一家产业新军可见的优势之处。不为人所知的是,这一路径生发的最大竞争优势还并非如此,而是在于:得以让理想拥有更广泛的目标用户群体。\n关于这一点,我们将从创新扩展曲线的角度阐明:\n所谓创新扩展曲线,即一项新技术/新产品出现,扩散到不同消费者手中的先后顺序,依次是:\n2.5%创新消费者—13.5%早期消费者—34%早期大众消费者—34%晚期大众消费者—16%落后消费者。\n如果说特斯拉等纯电动的玩家,面向占比为16%的创新和早期消费者,那么理想则面向占比为50%创新、早期和早期大众消费者。\n这是因为早期大众消费者会针对是否使用新产品进行严谨的思考,而合适的价格,以及电驱动和智能体验足以打动他们,典型消费者包括汉兰达、途昂等价格在30万左右的7坐SUV目标客群。更广的目标用户群体是理想交付量迅速蹿升的原因之一。\n\n图7:创新扩展曲线,来源:网络\n2)正反馈\n理想的难得之处是第一天起就以合理的盈利为目的。\n你知道,企业能长期存续,而不是烧钱造泡沫,对消费信心的提振有较强作用。特别是新能源车行业,它不仅存在常规的售后维修,还有售后的服务问题:\n比如充电等基础设施的持续投入。\n比如想要更好的智能化驾驶体验需要持续OTA软件。\n如果破产了就啥都没了,所以良好的盈利前景,能持续大的提升消费信心,而消费信心的提升及实际的购车行为,又反过来增强理想的盈利能力。\n那么,我们来对比造车新势力的财务表现,2020Q3:\n仅交付3个季度的理想毛利率19.8%,而交付2年多的蔚来毛利率12.9%,交付2年多的小鹏毛利率4.6%。主打中端SUV的理想,毛利率甚至迅速向高端豪华品牌特斯拉靠拢。\n\n图8:造车新势力利润情况,来源:中金公司\n再看造车新势力的运营效率,理想经营费用率为27%,费用控制的不错,低于蔚来33.8%,低于早期特斯拉的33%,更低于费用爆表的小鹏的92.4%(仅管理和销售费用就高达60.5%,这车真难卖)。\n\n图9:造车新势力费用情况,来源:中金公司\n所有人都知道理想从第一天起就以盈利为目的,但短短3个季度真的实现盈利,仍然出乎所有人意料。具体数据,2020年Q3,理想Non-GAAP净利润1600万元。\n3)组织与管理\n据李想说,“2018年初理想的管理还是一团糟”。\n在那之前,理想其实就是个工业企业,按照通用汽车的整个流程来做研发、做管理。但是,到了2018年初的时候发现通用的那套完全没法用了,因为那时开始上软件,开始上智能化,开始上销售,开始上互联网系统,开始上社区了。工业组织的线性流程管理完全无法支撑其跨部门协作。\n幸好“低速电动车SEV”终止之前,理想已经完成两次组织升级,逐步从工业企业向智能企业进发:\n\n根据《这就是OKR》完整克隆谷歌的OKR系统,并逐步优化;\n\n\n根据《高效能人士的七个习惯》及作者史蒂芬·柯维的公司最资深的中国培训专家来给理想培训,并逐步优化定义。\n\n不然理想可能没办法在2年多的时间内——确定产品的增程式技术路线等错位竞争策略,并上下一心将其付诸实施,实现理想ONE的量产,然后逐步登上中国新能源SUV销量榜首。\n有一个数据,足以佐证理想组织变革带来的管理效率提升。对比2020年9月造车新势力的单店坪效:\n理想单店月销量是100辆。\n蔚来单店月销量是29辆。\n小鹏单店月销量是19辆。\n威马单店月销量是19辆。\n差距一目了然,可以说理想在组织与管理层面是中上水平,关于理想组织与管理能力的细节,可参见《李想:终身成长》和《李想:必将拥抱的智能组织与它的运营范式探索》这两篇文章。\n上文分析了理想首年3万辆交付的意义,在于拿到一张通往2035年电动车大时代的门票,也分析了理想为什么能做到首年3万辆交付的核心竞争力。但无须讳言是,理想未来面对的挑战还有很多。\n03\n“行动是理想最高贵的表达”\n二级市场上理想的市值为285亿美元,折合人民币1862亿元(截至2020年12月19日收盘),这是对理想当前成功的肯定。\n理想未来将面临的主要挑战还有两个:\n1)新车型开发\n7座SUV,传统燃油车的年销量瓶颈是10万(丰田汉兰达),理想目前为单一车型,假设它基于价格和体验,能捅破汉兰达的天花板上到年销量15万×32.8万价格×6%净利润率(未来可能达到)×35倍市盈率(考虑存量车OTA等服务变现)=1033亿元。\n所以,如果理想不开发新车型,撑住近两千亿的估值有难度,而开发新车型成功与否是不确定的。而以更长期的视角来看,理想还面临着增程式到纯电动车的转型。\n2)自动驾驶得加把力\n自动驾驶是新能源汽车行业的“第一性原则思考”,任何公司都绕不开的终极目标。当前理想的自动驾驶能力为L2级,在行业中并不突出,也未表现出破局的趋势。\n以上两个因素,确实是理想未来的挑战。但部分投资者过分强调这两点带来的不确定性,我们认为就显得过于悲观了。\n从钱的角度看,截至2020年9月30日,理想账上摆着189.2亿元。然后12月5日公布的增发,可募资13.63亿美元-15.6亿美元,资金储备比较充足。并且现有业务能带来良好的自由现金流,Q3为7.5亿元,较Q2的3亿元环比增长149.3%。背后还有王兴美团等铁杆资本支持,造车的前置条件没问题。\n\n图11:理想资产负债表,来源:wind金融终端\n从市场空间来看,未来5-10年的中国新能源汽车行业,增程式和纯电动将处于长期并存的状态,增程式会占据非常重要的市场地位。Q3电话会里李想回答了是否会向电动车转型的问题,他的观点是:\n“电动车转型,我们关注的是第二代电动技术,它必须达到400kW的快充能力,是现在主流电动车充电速度的4-5倍,这样用户的充电体验才会更好。这背后是有三个重要条件的:第一800V的电压平台;第二国家层面的500A的快充标准,第三是4C充电倍率的电池。只有满足这三个条件,我们才认为是适合推出纯电动车的时机。”\n从人的角度,李想是一名成功的连续创业者,先后创立泡泡网、汽车之家、理想汽车,当前理想汽车组织建设初见成效,整个团队战斗力不错。\n从技术的角度,大家都是L2,只有特斯拉是L2.5,其实都没本质不同,都是智能驾驶而不是自动驾驶,后者是5-10年后的事情。除了特斯拉,其它谁都谈不上特别的领先(此处对马斯克盲目加分),造车新势力解决自动驾驶难点——软硬件的鲁棒性、系统的冗余性、测试的完整性等领域——还有很长的路要走,10%的长尾问题需要百倍的精力克服。\n从路径上来看,未来是全自主研发自动驾驶,还是与华为、百度等自动驾驶全栈解决方案商合作,还未可知。当然,理想的研发是在持续投入的,根据理想汽车增发时披露的信息,增发募资将用于:新一代电动汽车技术的研发,包括高压平台、高充放电率电池和超快充技术;下一代BEV平台和未来车型的研发;自动驾驶技术和解决方案的研发。\n汽车行业量产一代、研发一代、预研一代,阶段性有阶段性的问题。企业经营自有其节奏,不应过于强调困难,而忽略了行动力,就像《硅谷钢铁侠》中记载,马斯克早期时常睡在工厂,让第一个上班的同事踢醒他,这是最鲜活真实的成功企业的状态。\n总体来看,我们认为当前新能源汽车有泡沫。这是资本市场投票机制使然的结果,对于投资者而言,短期需要注重风险;对于车企而言,这是排位赛的开端,建立在长周期战略规划之上的行动是理想最高贵的表达,也是化解估值、赢得竞赛的唯一方案。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1771,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":394305785,"gmtCreate":1607938774547,"gmtModify":1703850166801,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"便宜买菜的需求一样有啊,难道一直保持原始的菜市场才是最好?要紧盯国外,亚马逊不送货上门?菜市场没被超市取代?过几年又是:加快科技服务于贫民百姓的日常生活升级,互联网巨头的触角不能只盯着“诗与远方”,反正就是二流媒体一句话的事","listText":"便宜买菜的需求一样有啊,难道一直保持原始的菜市场才是最好?要紧盯国外,亚马逊不送货上门?菜市场没被超市取代?过几年又是:加快科技服务于贫民百姓的日常生活升级,互联网巨头的触角不能只盯着“诗与远方”,反正就是二流媒体一句话的事","text":"便宜买菜的需求一样有啊,难道一直保持原始的菜市场才是最好?要紧盯国外,亚马逊不送货上门?菜市场没被超市取代?过几年又是:加快科技服务于贫民百姓的日常生活升级,互联网巨头的触角不能只盯着“诗与远方”,反正就是二流媒体一句话的事","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":6,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/394305785","repostId":"1135197256","repostType":4,"repost":{"id":"1135197256","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1607937974,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1135197256?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Pacer这家公司也很有意思,该公司位于美国西雅图,成立于2017年。其在过去3年一直都在开发与跑步有关的产品,此前推出过一款跑步App。其创始人兼CEO AbdurRahman 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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>是滴,今天的元宇宙早已不是一个科技词汇,而是一个科幻词汇。</b></p>\n<p>在Facebook宣布将公司名字修改成“Meta”后,这种对元宇宙的吹捧和炒作达到了顶峰,这种盛况比几年前吹捧“区块链”有过之而无不及。</p>\n<p>我实在看不下去了,必须给它泼一盆冷水。</p>\n<p><b>在我看来,元宇宙是一个被吹出来的漂亮泡泡。</b></p>\n<p><b>我不仅这样说,我还要证明它只是一个被吹出来的漂亮泡泡——</b></p>\n<h2><b>一</b></h2>\n<p>为什么元宇宙如此火?</p>\n<p><b>毫无疑问其中一个原因是离不开Facebook的推波助澜。</b></p>\n<p>这两年Facebook的确是内忧外患,面临着隐私、监管等一系列极其复杂的局面,扎克伯克需要通过一个新的故事来激发公司低落的士气,毕竟卖广告已经很不酷了。</p>\n<p><b>我们当然不能把小扎的蓝图完全归结于营销噱头,但他描述的丰满未来在现实面前却极其骨感。</b></p>\n<p>非常讽刺的是——</p>\n<p>就在小扎在Connect大会描述元宇宙美好蓝图演讲的同一天,Oculus 的顾问CTO约翰卡马克就在同一个会议上硬生生地拆了小扎的台,直接了当地和老板唱起了反调。</p>\n<p>在了解卡马克具体讲了哪些话之前,我们需要了解一下为什么他的话重要。</p>\n<p>因此,我们必须认识一下这位传奇大神——他可能是这个星球在技术层面最懂元宇宙的人,甚至没有之一,为什么这么说呢?</p>\n<p><b>我们来简单了解一下这位在游戏界神一样的男人:</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/52920c3ad7201989aaf44550b8b69f0f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"788\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>他年仅22岁就以一己之力开发了世界上第一款3D游戏——《德军总部》</b> ,之后又几乎单枪匹马带领仅仅13人的ID Software公司开发了《毁灭战士》和《雷神之锤》。</p>\n<p>而开发这些游戏的引擎就是业界3D游戏引擎的鼻祖,是他引领游戏进入3D时代,很多年<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>都用《毁灭战士》的游戏表现来测试新一代显卡的性能。</p>\n<p><b>而大神最让业界称道的举动就是将这一引擎全部开源</b>,很多玩家耳熟能详的热门游戏诸如《半条命》等都是用这个引擎开发的。</p>\n<p>2013年,大神卡马克加入了Oculus团队,任CTO,过去8年,他作为Oculus的技术领袖带领团队开发了多个VR头盔项目。</p>\n<p><b>可以说,在Oculus公司,没有人会比卡马克更懂元宇宙需要的技术。</b></p>\n<p>那么他是如何说的呢?</p>\n<p><b>以下是他演讲中的一些原话——</b></p>\n<p>1.“我认为Metaverse是“太空人架构师的产品”,“太空人架构师”只想从最高层面夸夸其谈,并不关心GPU、微观架构、网络、流媒体等具体执行细节。”</p>\n<p>2.“我的担忧是,我们可能会投入数年的时间和数千人,可最终得到的是一些对今天的人们实际使用设备和硬件的方式没有多大贡献的东西。”</p>\n<p>3.“人们很容易做一些有趣的概念型技术,但如果不能被大量的人使用很长时间,或许这些所谓的新技术并没有那么重要。”</p>\n<p>4.“《Horizon World》(Facebook旗下的一款VR社交产品)是一款产品,一个可以明确判断的产品,比如有多少人在用、用户在里面做什么、商业表现如何等,现在《Horizon》与我们希望看到的Metaverse还有很大的差距,比如我们现在仅仅只能做到14人实时聊天,甚至离50-60人的“走廊式聊天”都还很远。”</p>\n<p>5.“对于很多人来说,即便VR设备0元白送可能也没什么帮助,我们的数据显示,有不少Quest设备实际上已被用户束之高阁,他们是流失用户,但手机用户就不会,每个人都要用手机。”</p>\n<p>这些话翻译一下就是——</p>\n<p><b>“小扎你快别TM吹牛了,都被你吹到天上去了,咱们现阶段做的这玩儿到底怎么样你心里没点B数吗?</b></p>\n<p><b>少TM废话,咱们脚踏实地拿出硬核的表现数据才是真的!”</b></p>\n<p>没错,一线听得见炮声的技术大神卡马克认为——元宇宙,我们还没准备好!</p>\n<p><b>而更残酷的事实是</b>——</p>\n<p>卡马克所在的Oculus是公认在消费级VR头显领域技术最为领先的公司,没有之一。</p>\n<h2><b>二</b></h2>\n<p><b>关于元宇宙的硬件,我们来进行一个简单的逻辑思考——</b></p>\n<p>从PC互联网到移动互联网的转变过程中,是因为手机足够便捷因而显著地提升了移动在线时长。</p>\n<p><b>即移动互联网繁荣的前提是足够的用户时长。</b></p>\n<p>而元宇宙要进一步提升在线时长为数不多的路径就是随时随地在线,而要做到随时随地在线,设备必须做到和正常的眼镜一样轻(至少不能比现在的日常眼镜重太多)。</p>\n<p>那么现在普通眼镜的重量是多少呢?</p>\n<p><b>答案是20-50克不等。</b></p>\n<p>那么现在最出色的VR眼镜Oculus Quest2是多重呢?</p>\n<p><b>答案是503克。</b></p>\n<p>而现在最出色的AR眼镜<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>的HoloLens2是多重呢?</p>\n<p><b>答案是566克。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ff7602b24e7b0aa6abc7d05e3ad69261\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"810\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>我去年买的在吃灰的Oculus Quest2</p>\n<p><b>所以,这个巨大的差异就决定了元宇宙在硬件层面是一条极为漫长的道路。</b></p>\n<p>有人说,你之前说过,技术会指数级进步啊!</p>\n<p>注意:指数级进步发生的前提是信息世界而非原子世界:</p>\n<p>电池行业可并不存在摩尔定理,不然<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>早就是白菜价了;</p>\n<p>透镜领域也不存在跨越式发展,不然今天的手机早就把摄像头做平了。</p>\n<p><b>没错,突破物理的极限比突破算力的极限难度要高一个数量级。</b></p>\n<p>而更为困难的是,我们可远不止让设备变轻这一个目标,而是在重量、算力、视场角、分辩率、刷新率、续航等多个领域都需要同步大幅度提升,这个叠加难度是指数级的。</p>\n<p><b>所以甭扯那些没用的!</b></p>\n<p>先把现阶段头显的90赫兹变成到120赫兹,把视场角从100度增加到150度,把价格降到千元内,把重量降到200克,把分辨率提升到单眼4K,把续航从2小时提升到5小时,把用户时长从现在的几分钟提升到1小时,行不行?</p>\n<p>到底行不行?</p>\n<p><b>不行就甭TM吹牛逼了!</b></p>\n<h2><b>三</b></h2>\n<p><b>还有一个非常关键的问题:</b></p>\n<p>由于现在通往元宇宙的XR技术还在初级阶段,因此硬件需要多维度、大幅度、快速更新(注意这三个词)才能适应实际需求。</p>\n<p>这对硬件而言本身就是一个极难的挑战,而多维度、大幅度、快速更新对于软件开发者而言同样是一场灾难。</p>\n<p><b>我们思考一个问题——为什么手机能做到一年发布一个新版本?</b></p>\n<p>原因就是因为手机的硬件更新是单维度、小幅度更新,相应的应用软件在适配层简单,用户的硬件iPhone12到iPhone13,微信、<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>这些应用可能只要花几天就适配完了。</p>\n<p>然而VR设备则不是这样的,它的每一次更新在算力、视场角、分辨率、刷新率、控制方式、输入输出方式等多个维度通常都会更新。</p>\n<p><b>一旦有新硬件,软件为了适应这种复杂的更新在某种意义上就必须推倒重来,无论如何没办法做到几天就适配完。</b></p>\n<p>我们看到过去6年,光Oculus旗下就先后发布了Oculus rift、Gear VR、Oculus Go、Oculus Quest四种硬件。</p>\n<p>他们都是VR头盔,但却从头到脚、里里外外完全不同,甚至应用商店都是分开的,于是给软件开发商折腾的够惨。</p>\n<p>可怜的软件开发者们,吭哧吭哧好不容易开发上线一款作品还没开始赚钱,就被告知——</p>\n<p><b>“我们又有新硬件了,快来开发吧,不然跟不上我们的速度噢!”</b></p>\n<p>这就是Oculus平台过去6年的现状。</p>\n<p>为什么今年Oculus开发者大会没有发布大家呼声很高的Oculus Quest Pro?</p>\n<p>就是因为它知道也开发者需要休养生息不能继续这样被折腾了。</p>\n<p>而讽刺的是,扎克伯格今年在大会上对没有推出新硬件的解释是——<b>“我们认为Oculus Quest2已经足够优秀”</b></p>\n<p>呵呵,你能想象库克对<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>的粉丝说——</p>\n<p>“我们认为iPhone13已经足够优秀,因此明年不会有iPhone14了”吗?</p>\n<p><b>所以,VR硬件现阶段一个很难调和的矛盾就是急需升级的硬件和难以快速迭代的软件之间的矛盾。</b></p>\n<h2><b>四</b></h2>\n<p><b>咱们继续,我最想吐槽的点就是区块链在元宇宙里的应用了。</b></p>\n<p>媒体们把区块链作为元宇宙的底层技术大吹特吹,认为它必须成为元宇宙经济系统的基石。</p>\n<p>然而,很遗憾,这在逻辑上是站不住脚的。</p>\n<p>为什么这么说呢?</p>\n<p>我们从底层来逐一论证,请将以下六个表述划一个重点<b>——</b></p>\n<p><b>第一、区块链不可篡改、去中心化解决的是信任问题、公正问题,它本身不涉及生产力,只涉及生产关系;</b></p>\n<p><b>第二、区块链解决问题的方式在结果上是完美的,但在过程上是有成本的,比如冗余、效率和能耗;</b></p>\n<p><b>第三、现实中人类社会的信任问题、公正问题已经有现成的解决方案;</b></p>\n<p><b>第四、从目前看区块链解决方案在大部分情况下并没有比现实中已有解决方案表现的更优越;</b></p>\n<p><b>第五、区块链并没有广泛应用的原因在于技术问题、效率问题、共识问题、协作问题;</b></p>\n<p><b>第六、区块链在当今世界面临的这些应用问题在元宇宙里目前没有理由会自然消失,即这些问题依然会存在;</b></p>\n<p>没错,我们就问一个简单的问题——</p>\n<p>为什么微信公众号不用NFT而是用古典的原创标识来解决文章的版权问题呢?</p>\n<p>为什么支付宝不用智能合约来而是用古典的方式来解决确认收货再付款的问题呢?</p>\n<p>因为没必要嘛!</p>\n<p><b>那为什么到了元宇宙里,区块链就是必不可少的经济运行的基石技术呢?</b></p>\n<p>这TM说不通嘛!</p>\n<p>事实上,信任问题、公正问题并非是人类面临的唯一问题,甚至也不是最大问题,它只是人类面临的所有问题的一个小的子集。</p>\n<p><b>我们就问这些元宇宙砖家,被你们吹捧上天的元宇宙第一股</b>——Roblox,它的所有游戏玩法都基于NFT技术来保护原创吗?它的经济系统是使用基于区块链的加密货币吗?</p>\n<p>根本不是嘛!</p>\n<p>所以,别TM嘴硬!</p>\n<p>今天距2008年11月中本聪发布《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》论文已经13年了。</p>\n<p><b>没错,区块链是一项伟大的发明,在一些领域的确它有它的用武之地。</b></p>\n<p>但它绝不是万能的,也并不像很多人说的那样——“区块链的优势在于它不存在看得见的手”。</p>\n<p>事实上,我们长久历史已经证明:</p>\n<p><b>人类确实需要看得见的手,人类只是不需要闲不住的手而已。</b></p>\n<h2><b>五</b></h2>\n<p>无论哪一个元宇宙砖家都一致地宣称称未来元宇宙不可能一家独大,而是多家共存。</p>\n<p><b>好,基于这一个前提我们稍微做一下逻辑推演——</b></p>\n<p>多家共存是不是意味着多个元宇宙?</p>\n<p>Meta有Meta的元宇宙、微软有微软的元宇宙、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>有以社交为核心的元宇宙、阿里有以商业为核心的元宇宙........</p>\n<p><b>每一个元宇宙必然有它自己独特的规则,</b>那这时候请问各位砖家——去中性化到底如何实现?我怎么样才能无缝地从这个元宇宙切换到另一个元宇宙。</p>\n<p>这时候砖家又会跳出来说——各大元宇宙平台之间会有一套统一的标准接口和协议互联互通。</p>\n<p>你做梦吧,我就问你——</p>\n<p><b>今天各大平台各自为战构建围墙花园的问题即便在行政手段强制的情况下都没办法解决。</b></p>\n<p><b>凭什么到元宇宙时代互联互通就能自动实现了呢?</b></p>\n<p>请正面回答这个问题。</p>\n<p>“不管了,先TM吹一番再说!”</p>\n<p>还有,3D沉浸式体验的重要性其实也被砖家们在某种意义上夸大了。</p>\n<p>事实上,人类文明的很多成果其实都是2D的,人类的社交活动在很多时候也并非一定需要3D。</p>\n<p>举一个例子,我们最重要的社交APP微信,它其实有四种沟通媒介——文字、语音、图片、视频。</p>\n<p><b>然而我们使用最多的还是文字,没错,很多时候人类其实并不需要在媒介上进行升维。</b></p>\n<p>到了元宇宙里,你极大可能还是要带着头盔继续写PPT。</p>\n<p>不要笑,微软的元宇宙宣传里就是这么展示的。</p>\n<h2><b>六</b></h2>\n<p><b>然后咱们来说一说元宇宙第一股Roblox,很多人把Roblox的意义无限放大。</b></p>\n<p>我是反对这种论调的,相对于游戏公司,它的模式当然是独特而成功的。</p>\n<p>但我们不应该拔高这种成功,更不必将它奉为未来虚拟世界的样版,因为换一个角度理解Roblox结论就会不一样。</p>\n<p><b>Roblox的本质其实是一个像素游戏的AppStore,它其实是一个发行平台,只是开发游戏的语言用的是它像素风的编辑器而已。</b></p>\n<p>从这个意义上理解,我们就会发现Roblox并没有新鲜的东西。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/56225ee9b50c0e78e6165b9f6a40d937\" tg-width=\"445\" tg-height=\"250\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>是滴,它是去中心化的、UGC的,游戏内容并不由官方设计,而是交给开发者。</p>\n<p>朋友们,App Store、微信小游戏甚至TapTap做的也是同样的事啊,无非是自己搭台别人唱戏嘛!</p>\n<p><b>Roblox无非是以一个游戏的面具做了一个游戏操作系统的事,它的确是一种创新的游戏类型,它成功但并不颠覆,更不意味着它会是未来的标准。</b></p>\n<p>事实上,UGC这个概念也被过分夸大了。</p>\n<p>现代世界能够正常运转的本质是PGC,背后的核心原因是因为PGC需要人类大规模的合作。</p>\n<p>《人类简史》的作者尤瓦尔赫拉利说——</p>\n<p><b>“我们的祖先区别于大猩猩的一个关键就在于人类能组织大规模复杂的合作。”</b></p>\n<h2><b>七</b></h2>\n<p><b>在有理有据的吐槽之后,接下来分享一段我曾经的伤心往事——</b></p>\n<p>2015年,VR的风已经从大洋彼岸的刮到了中国科技界。</p>\n<p>作为一名对前沿科技无限向往的青年,我在媒体的疯狂报道中对VR非常着迷,隐隐地感觉它将改变这个世界的一切,它一定是未来科技的方向。</p>\n<p><b>当年,<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>出了一份报告《虚拟现实:走向下一个计算平台》,表达了对VR坚定的看好。</b></p>\n<p>当年,易凯资本的王冉热情洋溢地写了一篇《一个“奥酷拉思”的未来 --为什么我相信VR会改变娱乐业以及这个世界》的长文。</p>\n<p>在这篇长文中王冉系统地描述了VR无限美好的未来。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/49321d5d4f273fe3277827c35a3bb1b5\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"596\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>当年我激动的朋友圈</p>\n<p>Oculus Rift上市,HTC宣布全面转型VR,<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>宣布Daydream VR操作系统......彼时的科技圈VR的热度绝不亚于今天对于元宇宙的追捧。</p>\n<p><b>没错,澎湃的大潮在呼唤,我当时的想法只有一个——不能等了,我必须要拥抱VR。</b></p>\n<p>然而,2016年我还是一名广告产品经理,而很显然当时VR还没发展到需要广告变现的阶段,我的业务技能暂时没有用武之地。</p>\n<p>我非常焦虑,感觉自己要错过一个时代。</p>\n<p><b>不行,暂时的挫折浇灭不了热血青年拥抱科技大潮的决心。</b></p>\n<p>办法总比困难多,冥思苦想之后我决定发挥我的特长,我要写一本书,我要为虚拟现实布道,我让更多人认识VR的力量。</p>\n<p>于是,我切实行动起来了——采访、查阅、体验、写作......经过长达八个月的挑灯夜战、反复打磨再打磨。</p>\n<p><b>2016年11月,《VR革命:虚拟现实将如何改变我们的生活》一书出版了。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9769ab0b87cf5b727002540905d3571c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1440\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>书中我和腾飞非常详细地从多个角度介绍了VR这项伟大的技术以及它为什么即将改变世界(PS:书稿中关于VR与色情的章节在审查时无情地弊掉了,略遗憾)</p>\n<p><b>彼时的我,感觉自己随着科技的节拍在舞动,而即将到来的将是一个无比辉煌的VR时代。</b></p>\n<p>后来,后来的事情大家都知道了。</p>\n<p>.......</p>\n<p>我至今不好意思和朋友们提起我曾经写过这样一本书。</p>\n<p>不说了,脸疼。</p>\n<p>然而,我并不后悔,这段经历让我学会如何更加理性、冷静地看待科技行业的客观发展路径。</p>\n<p><b>我依然相信VR的未来,只是不再相信今天那些元宇宙砖家吹破天际的炒作。</b></p>\n<h2><b>八</b></h2>\n<p><b>说到底,元宇宙之所以被热炒,归根结底还是今天的科技圈走到了移动互联网的末端,元宇宙是科技圈前途焦虑的一次集体释放。</b></p>\n<p>它让内卷到只能去和菜贩抢生意的迷茫巨头们终于找到一个可以无限畅想的遥远方向。</p>\n<p>然而,我们一定要有清醒的认识,科技的发展有它客观的路径和速度,每一个虚无缥缈的未来都不会自动到来。</p>\n<p>事实上,有一些在悄然布局的中国公司其实都没有对外大肆宣传自己的元宇宙蓝图,因为他们深刻地理解:</p>\n<p><b>一张蓝图绘到底是靠不住的,这个市场终究要靠产品说话。</b></p>\n<p>腾讯引入了罗布乐思,投资了Epic,收购了多家相关公司;</p>\n<p>还有字节,收购了国内领先的VR制造商Pico、投资代码乾坤推出类Roblex的《重启世界》、投资数字孪生云服务公司众趣科技........</p>\n<p>但这两家无一例外从不大宣扬自己元宇宙的宏大叙事,因为他们清楚的知道,无论如何元宇宙在今天还是一个科幻概念。</p>\n<p>方向隐约是对滴,但路径大概率是错的。</p>\n<p><b>面对一个概念期的模糊方向,唯一能做的是——摸着石头过河过河,而不是直接去造一座宏伟的大桥。</b></p>\n<h2><b>九</b></h2>\n<p>今天吹捧元宇宙的人,大部分其实是像我当年一样年幼无知的“新科技茫然症”人群,不愿承认自己跟不上时代,生怕自己错过任何一个新风口。</p>\n<p><b>然而还有一部分纯粹就是坏,对于这帮坏人而言,任何一个新概念都是他们合法割韭菜的工具,炒作手段五花八门、眼花缭乱。</b></p>\n<p>我们以为他们看到了人类的未来与明天、看到了科技的星辰大海。</p>\n<p>事实上,他们看到的是一茬茬绿油油的待割韭菜。</p>\n<p><b>你以为是馅饼,其实是陷阱。</b></p>\n<p>这件事有意思的地方在于,很多人韭菜们其实心知肚明,但依然忍不住诱惑进场。</p>\n<p>毕竟在泡沫破裂之前,他们认为自己是割到了其他人的韭菜。</p>\n<p>每一个人都认为自己能在泡沫膨胀到最高点之前全身而退,美其名曰——与泡沫共舞。</p>\n<p>每当想到这里,我会郑重地提醒想去割韭菜的韭菜们,请认真回忆当年的虚拟现实第一股——暴风科技。</p>\n<p><b>韭菜们,镰刀已经架在脖子上了,快跑啊!</b></p>\n<h2><b>十</b></h2>\n<p>好,说到这里,元宇宙的砖家们一定会跳出来,指着我的鼻子——</p>\n<p>“你根本不懂元宇宙!”</p>\n<p><b>是滴,我的确不懂元宇宙,但我懂逻辑。</b></p>\n<p>作为一个理性的行业从业者,这时候我们唯一需要做的就是——</p>\n<p>赶紧洗洗睡,该干嘛干嘛去,默默做好自己手中的事,不要认为你会错过什么,未来一定会来,但绝不会提前到来。</p>\n<p>我赌五毛钱——</p>\n<p>十年之后,我们今天绘声绘色描述的的元宇宙宏伟蓝图,一定会像1967苏联时代埋下的时光胶囊写的那样“50年之后,你们一定已经在银河系建功立业”一样可笑;</p>\n<p>而一年之后,我们也一定会为自己曾经追捧过如此虚无缥缈华而不实的概念而感到羞愧难当。</p>\n<p>因为,这个词实在是太TM扯了!</p>\n<p>最后,作为一个骨子里的科技乐观主义者,我其实多么希望——</p>\n<p>我说的这些槽点其实都不存在啊!</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5a52edc0554b7712861ef1f354fdb11b\" tg-width=\"761\" tg-height=\"593\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>","source":"wxzb","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>它只是个漂亮泡泡——有理有据地给元宇宙泼一盆冷水</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/7fad5def2c92a2cabb7c77c223df9ba9","relate_stocks":{},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU1NjEzNjk1Mw==&mid=2247486155&idx=1&sn=2c899d33505eebbe32911bb4631cba6a&chksm=fbc8ea5dccbf634bb7cfa5a4a67aa1a5ede0b96b64b4b499bc1ed63362dbe72bd2ec388f96ce&scene=27#wechat_redirect","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2183005063","content_text":"作者:卫夕\n从来没有一个词像“元宇宙”一样如此虚无缥缈、如此镜花水月却受到如此热烈的追捧。\n元宇宙和之前的科技概念不同,以前,在科技圈的一个概念至少是明确而又具体的,比如——“区块链”、“5G”、“3D打印”......\n然而,元宇宙不是,它虚幻缥缈而错综复杂,一如“浑元形意拳”。\n元宇宙是一个筐,什么都能往里装。\n在不同版本中,我看到了元宇宙至少要集成以下技术——\n“VR、AR、区块链、5G、云计算、数字孪生、人工智能、NFT、边缘计算......甚至还有脑机接口”。\n\n是滴,今天的元宇宙早已不是一个科技词汇,而是一个科幻词汇。\n在Facebook宣布将公司名字修改成“Meta”后,这种对元宇宙的吹捧和炒作达到了顶峰,这种盛况比几年前吹捧“区块链”有过之而无不及。\n我实在看不下去了,必须给它泼一盆冷水。\n在我看来,元宇宙是一个被吹出来的漂亮泡泡。\n我不仅这样说,我还要证明它只是一个被吹出来的漂亮泡泡——\n一\n为什么元宇宙如此火?\n毫无疑问其中一个原因是离不开Facebook的推波助澜。\n这两年Facebook的确是内忧外患,面临着隐私、监管等一系列极其复杂的局面,扎克伯克需要通过一个新的故事来激发公司低落的士气,毕竟卖广告已经很不酷了。\n我们当然不能把小扎的蓝图完全归结于营销噱头,但他描述的丰满未来在现实面前却极其骨感。\n非常讽刺的是——\n就在小扎在Connect大会描述元宇宙美好蓝图演讲的同一天,Oculus 的顾问CTO约翰卡马克就在同一个会议上硬生生地拆了小扎的台,直接了当地和老板唱起了反调。\n在了解卡马克具体讲了哪些话之前,我们需要了解一下为什么他的话重要。\n因此,我们必须认识一下这位传奇大神——他可能是这个星球在技术层面最懂元宇宙的人,甚至没有之一,为什么这么说呢?\n我们来简单了解一下这位在游戏界神一样的男人:\n\n他年仅22岁就以一己之力开发了世界上第一款3D游戏——《德军总部》 ,之后又几乎单枪匹马带领仅仅13人的ID Software公司开发了《毁灭战士》和《雷神之锤》。\n而开发这些游戏的引擎就是业界3D游戏引擎的鼻祖,是他引领游戏进入3D时代,很多年英伟达都用《毁灭战士》的游戏表现来测试新一代显卡的性能。\n而大神最让业界称道的举动就是将这一引擎全部开源,很多玩家耳熟能详的热门游戏诸如《半条命》等都是用这个引擎开发的。\n2013年,大神卡马克加入了Oculus团队,任CTO,过去8年,他作为Oculus的技术领袖带领团队开发了多个VR头盔项目。\n可以说,在Oculus公司,没有人会比卡马克更懂元宇宙需要的技术。\n那么他是如何说的呢?\n以下是他演讲中的一些原话——\n1.“我认为Metaverse是“太空人架构师的产品”,“太空人架构师”只想从最高层面夸夸其谈,并不关心GPU、微观架构、网络、流媒体等具体执行细节。”\n2.“我的担忧是,我们可能会投入数年的时间和数千人,可最终得到的是一些对今天的人们实际使用设备和硬件的方式没有多大贡献的东西。”\n3.“人们很容易做一些有趣的概念型技术,但如果不能被大量的人使用很长时间,或许这些所谓的新技术并没有那么重要。”\n4.“《Horizon World》(Facebook旗下的一款VR社交产品)是一款产品,一个可以明确判断的产品,比如有多少人在用、用户在里面做什么、商业表现如何等,现在《Horizon》与我们希望看到的Metaverse还有很大的差距,比如我们现在仅仅只能做到14人实时聊天,甚至离50-60人的“走廊式聊天”都还很远。”\n5.“对于很多人来说,即便VR设备0元白送可能也没什么帮助,我们的数据显示,有不少Quest设备实际上已被用户束之高阁,他们是流失用户,但手机用户就不会,每个人都要用手机。”\n这些话翻译一下就是——\n“小扎你快别TM吹牛了,都被你吹到天上去了,咱们现阶段做的这玩儿到底怎么样你心里没点B数吗?\n少TM废话,咱们脚踏实地拿出硬核的表现数据才是真的!”\n没错,一线听得见炮声的技术大神卡马克认为——元宇宙,我们还没准备好!\n而更残酷的事实是——\n卡马克所在的Oculus是公认在消费级VR头显领域技术最为领先的公司,没有之一。\n二\n关于元宇宙的硬件,我们来进行一个简单的逻辑思考——\n从PC互联网到移动互联网的转变过程中,是因为手机足够便捷因而显著地提升了移动在线时长。\n即移动互联网繁荣的前提是足够的用户时长。\n而元宇宙要进一步提升在线时长为数不多的路径就是随时随地在线,而要做到随时随地在线,设备必须做到和正常的眼镜一样轻(至少不能比现在的日常眼镜重太多)。\n那么现在普通眼镜的重量是多少呢?\n答案是20-50克不等。\n那么现在最出色的VR眼镜Oculus Quest2是多重呢?\n答案是503克。\n而现在最出色的AR眼镜微软的HoloLens2是多重呢?\n答案是566克。\n\n我去年买的在吃灰的Oculus Quest2\n所以,这个巨大的差异就决定了元宇宙在硬件层面是一条极为漫长的道路。\n有人说,你之前说过,技术会指数级进步啊!\n注意:指数级进步发生的前提是信息世界而非原子世界:\n电池行业可并不存在摩尔定理,不然特斯拉早就是白菜价了;\n透镜领域也不存在跨越式发展,不然今天的手机早就把摄像头做平了。\n没错,突破物理的极限比突破算力的极限难度要高一个数量级。\n而更为困难的是,我们可远不止让设备变轻这一个目标,而是在重量、算力、视场角、分辩率、刷新率、续航等多个领域都需要同步大幅度提升,这个叠加难度是指数级的。\n所以甭扯那些没用的!\n先把现阶段头显的90赫兹变成到120赫兹,把视场角从100度增加到150度,把价格降到千元内,把重量降到200克,把分辨率提升到单眼4K,把续航从2小时提升到5小时,把用户时长从现在的几分钟提升到1小时,行不行?\n到底行不行?\n不行就甭TM吹牛逼了!\n三\n还有一个非常关键的问题:\n由于现在通往元宇宙的XR技术还在初级阶段,因此硬件需要多维度、大幅度、快速更新(注意这三个词)才能适应实际需求。\n这对硬件而言本身就是一个极难的挑战,而多维度、大幅度、快速更新对于软件开发者而言同样是一场灾难。\n我们思考一个问题——为什么手机能做到一年发布一个新版本?\n原因就是因为手机的硬件更新是单维度、小幅度更新,相应的应用软件在适配层简单,用户的硬件iPhone12到iPhone13,微信、微博这些应用可能只要花几天就适配完了。\n然而VR设备则不是这样的,它的每一次更新在算力、视场角、分辨率、刷新率、控制方式、输入输出方式等多个维度通常都会更新。\n一旦有新硬件,软件为了适应这种复杂的更新在某种意义上就必须推倒重来,无论如何没办法做到几天就适配完。\n我们看到过去6年,光Oculus旗下就先后发布了Oculus rift、Gear VR、Oculus Go、Oculus Quest四种硬件。\n他们都是VR头盔,但却从头到脚、里里外外完全不同,甚至应用商店都是分开的,于是给软件开发商折腾的够惨。\n可怜的软件开发者们,吭哧吭哧好不容易开发上线一款作品还没开始赚钱,就被告知——\n“我们又有新硬件了,快来开发吧,不然跟不上我们的速度噢!”\n这就是Oculus平台过去6年的现状。\n为什么今年Oculus开发者大会没有发布大家呼声很高的Oculus Quest Pro?\n就是因为它知道也开发者需要休养生息不能继续这样被折腾了。\n而讽刺的是,扎克伯格今年在大会上对没有推出新硬件的解释是——“我们认为Oculus Quest2已经足够优秀”\n呵呵,你能想象库克对苹果的粉丝说——\n“我们认为iPhone13已经足够优秀,因此明年不会有iPhone14了”吗?\n所以,VR硬件现阶段一个很难调和的矛盾就是急需升级的硬件和难以快速迭代的软件之间的矛盾。\n四\n咱们继续,我最想吐槽的点就是区块链在元宇宙里的应用了。\n媒体们把区块链作为元宇宙的底层技术大吹特吹,认为它必须成为元宇宙经济系统的基石。\n然而,很遗憾,这在逻辑上是站不住脚的。\n为什么这么说呢?\n我们从底层来逐一论证,请将以下六个表述划一个重点——\n第一、区块链不可篡改、去中心化解决的是信任问题、公正问题,它本身不涉及生产力,只涉及生产关系;\n第二、区块链解决问题的方式在结果上是完美的,但在过程上是有成本的,比如冗余、效率和能耗;\n第三、现实中人类社会的信任问题、公正问题已经有现成的解决方案;\n第四、从目前看区块链解决方案在大部分情况下并没有比现实中已有解决方案表现的更优越;\n第五、区块链并没有广泛应用的原因在于技术问题、效率问题、共识问题、协作问题;\n第六、区块链在当今世界面临的这些应用问题在元宇宙里目前没有理由会自然消失,即这些问题依然会存在;\n没错,我们就问一个简单的问题——\n为什么微信公众号不用NFT而是用古典的原创标识来解决文章的版权问题呢?\n为什么支付宝不用智能合约来而是用古典的方式来解决确认收货再付款的问题呢?\n因为没必要嘛!\n那为什么到了元宇宙里,区块链就是必不可少的经济运行的基石技术呢?\n这TM说不通嘛!\n事实上,信任问题、公正问题并非是人类面临的唯一问题,甚至也不是最大问题,它只是人类面临的所有问题的一个小的子集。\n我们就问这些元宇宙砖家,被你们吹捧上天的元宇宙第一股——Roblox,它的所有游戏玩法都基于NFT技术来保护原创吗?它的经济系统是使用基于区块链的加密货币吗?\n根本不是嘛!\n所以,别TM嘴硬!\n今天距2008年11月中本聪发布《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》论文已经13年了。\n没错,区块链是一项伟大的发明,在一些领域的确它有它的用武之地。\n但它绝不是万能的,也并不像很多人说的那样——“区块链的优势在于它不存在看得见的手”。\n事实上,我们长久历史已经证明:\n人类确实需要看得见的手,人类只是不需要闲不住的手而已。\n五\n无论哪一个元宇宙砖家都一致地宣称称未来元宇宙不可能一家独大,而是多家共存。\n好,基于这一个前提我们稍微做一下逻辑推演——\n多家共存是不是意味着多个元宇宙?\nMeta有Meta的元宇宙、微软有微软的元宇宙、腾讯有以社交为核心的元宇宙、阿里有以商业为核心的元宇宙........\n每一个元宇宙必然有它自己独特的规则,那这时候请问各位砖家——去中性化到底如何实现?我怎么样才能无缝地从这个元宇宙切换到另一个元宇宙。\n这时候砖家又会跳出来说——各大元宇宙平台之间会有一套统一的标准接口和协议互联互通。\n你做梦吧,我就问你——\n今天各大平台各自为战构建围墙花园的问题即便在行政手段强制的情况下都没办法解决。\n凭什么到元宇宙时代互联互通就能自动实现了呢?\n请正面回答这个问题。\n“不管了,先TM吹一番再说!”\n还有,3D沉浸式体验的重要性其实也被砖家们在某种意义上夸大了。\n事实上,人类文明的很多成果其实都是2D的,人类的社交活动在很多时候也并非一定需要3D。\n举一个例子,我们最重要的社交APP微信,它其实有四种沟通媒介——文字、语音、图片、视频。\n然而我们使用最多的还是文字,没错,很多时候人类其实并不需要在媒介上进行升维。\n到了元宇宙里,你极大可能还是要带着头盔继续写PPT。\n不要笑,微软的元宇宙宣传里就是这么展示的。\n六\n然后咱们来说一说元宇宙第一股Roblox,很多人把Roblox的意义无限放大。\n我是反对这种论调的,相对于游戏公司,它的模式当然是独特而成功的。\n但我们不应该拔高这种成功,更不必将它奉为未来虚拟世界的样版,因为换一个角度理解Roblox结论就会不一样。\nRoblox的本质其实是一个像素游戏的AppStore,它其实是一个发行平台,只是开发游戏的语言用的是它像素风的编辑器而已。\n从这个意义上理解,我们就会发现Roblox并没有新鲜的东西。\n\n是滴,它是去中心化的、UGC的,游戏内容并不由官方设计,而是交给开发者。\n朋友们,App Store、微信小游戏甚至TapTap做的也是同样的事啊,无非是自己搭台别人唱戏嘛!\nRoblox无非是以一个游戏的面具做了一个游戏操作系统的事,它的确是一种创新的游戏类型,它成功但并不颠覆,更不意味着它会是未来的标准。\n事实上,UGC这个概念也被过分夸大了。\n现代世界能够正常运转的本质是PGC,背后的核心原因是因为PGC需要人类大规模的合作。\n《人类简史》的作者尤瓦尔赫拉利说——\n“我们的祖先区别于大猩猩的一个关键就在于人类能组织大规模复杂的合作。”\n七\n在有理有据的吐槽之后,接下来分享一段我曾经的伤心往事——\n2015年,VR的风已经从大洋彼岸的刮到了中国科技界。\n作为一名对前沿科技无限向往的青年,我在媒体的疯狂报道中对VR非常着迷,隐隐地感觉它将改变这个世界的一切,它一定是未来科技的方向。\n当年,高盛出了一份报告《虚拟现实:走向下一个计算平台》,表达了对VR坚定的看好。\n当年,易凯资本的王冉热情洋溢地写了一篇《一个“奥酷拉思”的未来 --为什么我相信VR会改变娱乐业以及这个世界》的长文。\n在这篇长文中王冉系统地描述了VR无限美好的未来。\n\n当年我激动的朋友圈\nOculus Rift上市,HTC宣布全面转型VR,谷歌宣布Daydream VR操作系统......彼时的科技圈VR的热度绝不亚于今天对于元宇宙的追捧。\n没错,澎湃的大潮在呼唤,我当时的想法只有一个——不能等了,我必须要拥抱VR。\n然而,2016年我还是一名广告产品经理,而很显然当时VR还没发展到需要广告变现的阶段,我的业务技能暂时没有用武之地。\n我非常焦虑,感觉自己要错过一个时代。\n不行,暂时的挫折浇灭不了热血青年拥抱科技大潮的决心。\n办法总比困难多,冥思苦想之后我决定发挥我的特长,我要写一本书,我要为虚拟现实布道,我让更多人认识VR的力量。\n于是,我切实行动起来了——采访、查阅、体验、写作......经过长达八个月的挑灯夜战、反复打磨再打磨。\n2016年11月,《VR革命:虚拟现实将如何改变我们的生活》一书出版了。\n\n书中我和腾飞非常详细地从多个角度介绍了VR这项伟大的技术以及它为什么即将改变世界(PS:书稿中关于VR与色情的章节在审查时无情地弊掉了,略遗憾)\n彼时的我,感觉自己随着科技的节拍在舞动,而即将到来的将是一个无比辉煌的VR时代。\n后来,后来的事情大家都知道了。\n.......\n我至今不好意思和朋友们提起我曾经写过这样一本书。\n不说了,脸疼。\n然而,我并不后悔,这段经历让我学会如何更加理性、冷静地看待科技行业的客观发展路径。\n我依然相信VR的未来,只是不再相信今天那些元宇宙砖家吹破天际的炒作。\n八\n说到底,元宇宙之所以被热炒,归根结底还是今天的科技圈走到了移动互联网的末端,元宇宙是科技圈前途焦虑的一次集体释放。\n它让内卷到只能去和菜贩抢生意的迷茫巨头们终于找到一个可以无限畅想的遥远方向。\n然而,我们一定要有清醒的认识,科技的发展有它客观的路径和速度,每一个虚无缥缈的未来都不会自动到来。\n事实上,有一些在悄然布局的中国公司其实都没有对外大肆宣传自己的元宇宙蓝图,因为他们深刻地理解:\n一张蓝图绘到底是靠不住的,这个市场终究要靠产品说话。\n腾讯引入了罗布乐思,投资了Epic,收购了多家相关公司;\n还有字节,收购了国内领先的VR制造商Pico、投资代码乾坤推出类Roblex的《重启世界》、投资数字孪生云服务公司众趣科技........\n但这两家无一例外从不大宣扬自己元宇宙的宏大叙事,因为他们清楚的知道,无论如何元宇宙在今天还是一个科幻概念。\n方向隐约是对滴,但路径大概率是错的。\n面对一个概念期的模糊方向,唯一能做的是——摸着石头过河过河,而不是直接去造一座宏伟的大桥。\n九\n今天吹捧元宇宙的人,大部分其实是像我当年一样年幼无知的“新科技茫然症”人群,不愿承认自己跟不上时代,生怕自己错过任何一个新风口。\n然而还有一部分纯粹就是坏,对于这帮坏人而言,任何一个新概念都是他们合法割韭菜的工具,炒作手段五花八门、眼花缭乱。\n我们以为他们看到了人类的未来与明天、看到了科技的星辰大海。\n事实上,他们看到的是一茬茬绿油油的待割韭菜。\n你以为是馅饼,其实是陷阱。\n这件事有意思的地方在于,很多人韭菜们其实心知肚明,但依然忍不住诱惑进场。\n毕竟在泡沫破裂之前,他们认为自己是割到了其他人的韭菜。\n每一个人都认为自己能在泡沫膨胀到最高点之前全身而退,美其名曰——与泡沫共舞。\n每当想到这里,我会郑重地提醒想去割韭菜的韭菜们,请认真回忆当年的虚拟现实第一股——暴风科技。\n韭菜们,镰刀已经架在脖子上了,快跑啊!\n十\n好,说到这里,元宇宙的砖家们一定会跳出来,指着我的鼻子——\n“你根本不懂元宇宙!”\n是滴,我的确不懂元宇宙,但我懂逻辑。\n作为一个理性的行业从业者,这时候我们唯一需要做的就是——\n赶紧洗洗睡,该干嘛干嘛去,默默做好自己手中的事,不要认为你会错过什么,未来一定会来,但绝不会提前到来。\n我赌五毛钱——\n十年之后,我们今天绘声绘色描述的的元宇宙宏伟蓝图,一定会像1967苏联时代埋下的时光胶囊写的那样“50年之后,你们一定已经在银河系建功立业”一样可笑;\n而一年之后,我们也一定会为自己曾经追捧过如此虚无缥缈华而不实的概念而感到羞愧难当。\n因为,这个词实在是太TM扯了!\n最后,作为一个骨子里的科技乐观主义者,我其实多么希望——\n我说的这些槽点其实都不存在啊!","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1625,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":886216272,"gmtCreate":1631594049496,"gmtModify":1631594049496,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"...中长期看,看空苹果不如看空现在眉飞色舞的周期,一家一直在创造价值的公司,没了手机还有车有vr有lot。这种论调就好像华为除了手机就没东西卖一样。每年一千多亿的研发难道是当柴烧了吗","listText":"...中长期看,看空苹果不如看空现在眉飞色舞的周期,一家一直在创造价值的公司,没了手机还有车有vr有lot。这种论调就好像华为除了手机就没东西卖一样。每年一千多亿的研发难道是当柴烧了吗","text":"...中长期看,看空苹果不如看空现在眉飞色舞的周期,一家一直在创造价值的公司,没了手机还有车有vr有lot。这种论调就好像华为除了手机就没东西卖一样。每年一千多亿的研发难道是当柴烧了吗","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/886216272","repostId":"2166303896","repostType":4,"repost":{"id":"2166303896","pubTimestamp":1631512286,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2166303896?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-13 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src=\"https://static.tigerbbs.com/c3f611f0bc8081cd32939a7c80867065\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"508\" referrerpolicy=\"no-referrer\">在此前,用户在App Store里每支付一次,苹果就需要抽成30%。而在iPad上给游戏充值是一定要借助App Store的,这意味着开发者的游戏充值分成也会被抽走30%。</p>\n<p>所以直观地来说,此举这意味着开发者可以不用缴纳30%的佣金,允许开发者可以通过iOS App以外的方式让用户进行购买或充值。</p>\n<p><b>其实就在苹果发布这项决定前,25日,韩国国会刚刚通过了《电信业务法》修正案,以阻止<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>和苹果强制要求开放商使用他们的支付系统结算的行为。</b></p>\n<p>虽然苹果此前已经“认怂”过,去年11月宣布将收入前100万美元的抽成从30%降至15%,</p>\n<p>但数据显示,2020年底,App Store的开发者约有98%可以享受15%“苹果税”的优惠政策,而这些开发者仅占App Store总营收的5%。</p>\n<p>韩国此举一出,苹果做的显然还不够。这一前一后的发布顺序,很难说这两者没有关系。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/b715e458390ed7875bc38cfc0804097a\" tg-width=\"898\" tg-height=\"476\" referrerpolicy=\"no-referrer\">(《阿丽塔》电影中的空中花园)</p>\n<p>而就在9月2日,由于苹果终于妥协放弃了坚持已久“walled garden”——苹果税,<b>日本公平贸易委员会称,苹果修订应用商店指引解除了其反垄断行为的嫌疑,正式结束其对苹果公司五年的调查。</b></p>\n<p>尽管苹果税并非苹果收入的核心,据2020财年的业绩来看,共实现营收2745亿美元,其中iPhone、Mac等产品贡献了绝大部分的收入。</p>\n<p>即使苹果没有透露App Store每年的收入,但据Sensor <a href=\"https://laohu8.com/S/TWR.AU\">Tower</a>分析,2020 年全球应用程序消费额超过 1000 亿美元,其中苹果App Store在2020年的收入就超过 700 亿美元。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/e3d49391ee8f9313a29695f44e97206c\" tg-width=\"800\" tg-height=\"365\" referrerpolicy=\"no-referrer\">如此看来,取消苹果税对其影响不算小了,毕竟卖手机是要真真切切的付出硬件成本的,但税的成本相对来说就少多了(大抵是一些正常的平台运营投入)。</p>\n<p><b>但苹果为何在此时这么“急迫”的取消苹果税?</b></p>\n<p>因为事实不只是<b>因为韩国展现出的冰山一角,还有更深地危机埋伏在海平面之下。</b></p>\n<p>早在2019年3月,瑞典的音乐流媒体平台Spotify向欧盟提起对苹果的反垄断指控,随后Netflix等媒体应用为对抗高昂的“果税”,纷纷绕开苹果的支付体系。</p>\n<p>随后2020年8月,《堡垒之夜》的游戏开发商Epic Games在游戏当中加入了epic付款方式,通常玩家需要支付10美元,而epic支付仅为8美元。</p>\n<p>很快,苹果“唰”的一下,就把堡垒之夜下架了,称其违反了应用商店的规则。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/79d0f4dcb83f9666d2e8cc0d007c3275\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"540\" referrerpolicy=\"no-referrer\">(Epic Games 堡垒之夜)</p>\n<p>但Epic早有准备,拿出了长达62页的法律文件,并提起了法律诉讼,同时还联合了此前的Spotify和Tinder的母公司Match等13家应用开发商成立了一个名为“应用公平联盟(Coalition for App Fairness)”的非营利组织,向App Store的支付方式开战。</p>\n<p>到了今年4月,俄罗斯开刀了,苹果因违反了俄罗斯反垄断法被处以9.06亿卢布(约1200万美元)的罚款。</p>\n<p>如果你以为这还不够,那更狠的来了。</p>\n<p><b>欧盟也下手了,4月底正式对苹果发起反垄断诉讼,而苹果若是败诉,将面临全球营收10%的罚款。以2020财年的营收计算,罚款金额将高达274.5亿美元。</b></p>\n<p>更重磅消息来了,就在Epic提请诉讼的一年之计,美东9月10日,加州法院对苹果公司与Epic Games公司的诉讼案做出了裁决,法官要求苹果允许App开发商将用户引导至第三方支付系统,法令于12月正式生效。</p>\n<p>如此看来,被刀架在脖子上的苹果这次是不得不妥协了,尽管这部分对已经结束的2021财年的业绩并未造成影响,但真正主营的手机,又还能再卖几年?</p>\n<p><b>2、</b><b><b>苹果的中年危机</b></b></p>\n<p>“十年之前,我不认识你,你不属于我”</p>\n<p>如果不说,也许很多人没有意识到,库克都已经接任苹果10年了。在2011年中国国庆节的喜庆氛围里,苹果发布了乔布斯时代的最后一款经典之作——iPhone4S。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/98452066b6c55fc933a6256387d8c1fe\" tg-width=\"741\" tg-height=\"496\" referrerpolicy=\"no-referrer\">尽管此时的苹果已经由库克所执掌,但没有人敢说这个产品不是乔布斯的心血。令人惋惜的是,在新品发布的第二日,乔布斯辞世,享年56岁。</p>\n<p>而iPhone4S这一个划时代的经典之作,也像是为乔布斯时代画上了一个圆满的句号。但正是在库克的领导下,苹果踏上了高增速的时代。</p>\n<p><b>当时35岁的苹果,其实才刚刚迎来了业绩的上升期。纵观苹果过去十年的股价表现也能看出,翻了10倍有余。</b></p>\n<p>这一部分,不想用冷冰冰的营收数据做赘述,但可见的是,产品线在库克的带领下一步步拓宽,公司也度过了一波又一波的危机。</p>\n<p>2015-2016年苹果由于iPhone系列销量的放缓,抑制了苹果整体的增长,但很快,2017年就推出了带有重大技术升级的iPhone X。其产品线也从2014年的Apple Watch、AirPods到如今的AirTag。此外,苹果也进入了全新的服务领域,陆续推出了Apple Pay、Music、News、TV+等一系列的服务业务。</p>\n<p>但作为全球最赚钱的手机公司,为何在还没有反垄断危机时就已经未卜先知的焦虑起来了?</p>\n<p><b>苹果和库克其实都很明白,<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>手机的故事过去说的再美妙,也已进入了终章。</b><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b91626d3d826172f25e82e0b8d69f36a\" tg-width=\"745\" tg-height=\"534\" referrerpolicy=\"no-referrer\">从近年来全球智能手机出货量的变化中能看出,智能手机的出货量一直在稳步增加,但同比增速却在不断放缓。但事情从2017年开始发生了转变,2017年,全球手机出货量同比转跌,增速也堕入了负值,可以说<b>智能手机已经正式进入了“高原期”。</b></p>\n<p>且根据IDC最近公布的数据来看,<b>今年二季度全球智能手机出货量排名前五的公司也在悄然发生改变</b>,小米的出货量超过苹果,以16.9%的数字跃升至第二位,而令人欣喜的是,国产品牌OPPO和vivo也在进一步瓜分<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>的份额,两者占比均超过10%,排在四五位。</p>\n<p>确实,在5G换机潮热度大增的当下,苹果的销量确实有所突破,但这波过去,没有大升级的iPhone13又如何吸引消费者呢?</p>\n<p>而且如今,<b>中国的手机公司攻势很猛,以“农村包围城市”的路径进一步占领全球市场,在全球智能手机出货量的前五席中占有三席,累计占37%。</b></p>\n<p>在这种“围堵”之下,尽管电脑和平板卖得还不错,服务的营收也在不断增加,但也无法拯救苹果日渐疲软的营收,而除了消费电子和生态之外,苹果未来还能产生新的增长曲线么?</p>\n<p><b>3、</b><b><b>抢夺未来世界的接口</b></b></p>\n<p>答案是有的,苹果决心要把握住未来世界的接口——新能源电动车</p>\n<p>新能源电动车有多火,感觉无需赘述的太多,看看有多少公司不惜跨行进入这个领域就能知道。其实很多人只是看到了表象,以为这些公司真的是想靠车赚钱,而<b>巨头们闯入新能源电动车行业真正的目的是抢夺未来世界的接口。</b></p>\n<p>之前在《谁会是下一个半导体之王》一文中聊过,在PC、手机时代过去之后,人工智能(AI)大概率是下一个时代的主旋律。</p>\n<p>因此,<b>面对着充满智能化的未来世界,汽车是一个很绝妙的新载体。它也不仅仅是一个独立的产业,而是重要的移动交互平台。</b>在其中,不仅可以从自动驾驶入手,掌握AI的核心奥义;还能深入硬件,创新技术把握新的增长点。</p>\n<p>苹果在这之中的身份很微妙,相比其他的车企来说,苹果此前搭建起来的强大生态系统和移动智能网络具有强大的竞争优势,一旦入场,势必会带来格局的颠覆重塑。</p>\n<p>在我们注意不到的地方,苹果早已发力。</p>\n<p>2014年下半年,Titan项目悄悄地启动了。尽管按照一贯的保密措施,苹果并未透露任何关于项目的情况。但由于对自动驾驶团队的搭建,苹果从<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>挖走了不少的人才,马斯克也因此公开表示,“如果雇用一千多名工程师来完成这项工作,就很难把它藏起来。”</p>\n<p>据悉,苹果自动驾驶的核心团队多来自谷歌、Waymo和特斯拉。</p>\n<p>而2017年,苹果开始陆陆续续的公布了2016年至今申请的超过100个汽车专利,其中自动驾驶相关专利数占三成,车辆外形及座舱占五成,而Titan项目也成为了一个公开的“秘密”。</p>\n<p>从专利中,我们已经可以粗略的勾勒出了苹果造车的进程。去年底据台媒爆料,苹果正在与<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>合作,为Apple Car打造定制化的自动驾驶芯片;而今年又传出消息,9月初据报道,苹果正在摆放韩国和日本的汽车制造商,包括<a href=\"https://laohu8.com/S/TM\">丰田汽车</a>、SK集团和LG电子。</p>\n<p>要照这么来看,已经在寻找代工厂的Apple Car,离问世又近了一步。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dda3634bdce0ca95801c94a9d744c0e3\" tg-width=\"931\" tg-height=\"524\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>值得畅想的是,当“iCar”问世之后,苹果全家桶将再添一子,<b>这不仅是对已有生态系统产品的巩固,自动驾驶技术的实现也能帮助苹果跨入AI、VR等新领域。</b></p>\n<p><b>4、</b><b><b>结语</b></b></p>\n<p><b>如果说,前几年的苹果还有时间,那现在,随着全球反垄断的围剿、手机红利的消失和新能源车的火爆,留给苹果的时间已经不多了。</b></p>\n<p>诚然,苹果的外部压力与内生焦虑促使着公司不断向前,选中了新能源车这个未来科技世界的重要接口。</p>\n<p>而在此刻需要泼上一盆冷水,目前Apple Car的所有内容都是我们基于苹果动向非常理想化的预期,事实上的进程也许并没有那么快,有不少分析者认为,至少要到2026-2028年才能发布,无法确定苹果能否赶上窗口期。</p>\n<p>对于消费者来说,特斯拉和一众造车新势力已经将新能源车的构想实体化了,如果苹果未来推出的“iCar”没有实现消费者的想象,或者是仅做出了和市面上一模一样的产品,那这无法帮助苹果续写辉煌。此时的苹果也必须更加果断,分秒必争的给市场带来更大的惊喜,把握住硬科技时代最重要的物理接口。</p>\n<p>如今,45岁的苹果是去是留,全凭自己了。</p>","source":"stock_gelonghui","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>被围剿的中年苹果,如何破局?</title>\n<style 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Store的,这意味着开发者的游戏充值分成也会被抽走30%。\n所以直观地来说,此举这意味着开发者可以不用缴纳30%的佣金,允许开发者可以通过iOS App以外的方式让用户进行购买或充值。\n其实就在苹果发布这项决定前,25日,韩国国会刚刚通过了《电信业务法》修正案,以阻止谷歌和苹果强制要求开放商使用他们的支付系统结算的行为。\n虽然苹果此前已经“认怂”过,去年11月宣布将收入前100万美元的抽成从30%降至15%,\n但数据显示,2020年底,App Store的开发者约有98%可以享受15%“苹果税”的优惠政策,而这些开发者仅占App Store总营收的5%。\n韩国此举一出,苹果做的显然还不够。这一前一后的发布顺序,很难说这两者没有关系。(《阿丽塔》电影中的空中花园)\n而就在9月2日,由于苹果终于妥协放弃了坚持已久“walled garden”——苹果税,日本公平贸易委员会称,苹果修订应用商店指引解除了其反垄断行为的嫌疑,正式结束其对苹果公司五年的调查。\n尽管苹果税并非苹果收入的核心,据2020财年的业绩来看,共实现营收2745亿美元,其中iPhone、Mac等产品贡献了绝大部分的收入。\n即使苹果没有透露App Store每年的收入,但据Sensor Tower分析,2020 年全球应用程序消费额超过 1000 亿美元,其中苹果App Store在2020年的收入就超过 700 亿美元。如此看来,取消苹果税对其影响不算小了,毕竟卖手机是要真真切切的付出硬件成本的,但税的成本相对来说就少多了(大抵是一些正常的平台运营投入)。\n但苹果为何在此时这么“急迫”的取消苹果税?\n因为事实不只是因为韩国展现出的冰山一角,还有更深地危机埋伏在海平面之下。\n早在2019年3月,瑞典的音乐流媒体平台Spotify向欧盟提起对苹果的反垄断指控,随后Netflix等媒体应用为对抗高昂的“果税”,纷纷绕开苹果的支付体系。\n随后2020年8月,《堡垒之夜》的游戏开发商Epic Games在游戏当中加入了epic付款方式,通常玩家需要支付10美元,而epic支付仅为8美元。\n很快,苹果“唰”的一下,就把堡垒之夜下架了,称其违反了应用商店的规则。(Epic Games 堡垒之夜)\n但Epic早有准备,拿出了长达62页的法律文件,并提起了法律诉讼,同时还联合了此前的Spotify和Tinder的母公司Match等13家应用开发商成立了一个名为“应用公平联盟(Coalition for App Fairness)”的非营利组织,向App Store的支付方式开战。\n到了今年4月,俄罗斯开刀了,苹果因违反了俄罗斯反垄断法被处以9.06亿卢布(约1200万美元)的罚款。\n如果你以为这还不够,那更狠的来了。\n欧盟也下手了,4月底正式对苹果发起反垄断诉讼,而苹果若是败诉,将面临全球营收10%的罚款。以2020财年的营收计算,罚款金额将高达274.5亿美元。\n更重磅消息来了,就在Epic提请诉讼的一年之计,美东9月10日,加州法院对苹果公司与Epic Games公司的诉讼案做出了裁决,法官要求苹果允许App开发商将用户引导至第三方支付系统,法令于12月正式生效。\n如此看来,被刀架在脖子上的苹果这次是不得不妥协了,尽管这部分对已经结束的2021财年的业绩并未造成影响,但真正主营的手机,又还能再卖几年?\n2、苹果的中年危机\n“十年之前,我不认识你,你不属于我”\n如果不说,也许很多人没有意识到,库克都已经接任苹果10年了。在2011年中国国庆节的喜庆氛围里,苹果发布了乔布斯时代的最后一款经典之作——iPhone4S。尽管此时的苹果已经由库克所执掌,但没有人敢说这个产品不是乔布斯的心血。令人惋惜的是,在新品发布的第二日,乔布斯辞世,享年56岁。\n而iPhone4S这一个划时代的经典之作,也像是为乔布斯时代画上了一个圆满的句号。但正是在库克的领导下,苹果踏上了高增速的时代。\n当时35岁的苹果,其实才刚刚迎来了业绩的上升期。纵观苹果过去十年的股价表现也能看出,翻了10倍有余。\n这一部分,不想用冷冰冰的营收数据做赘述,但可见的是,产品线在库克的带领下一步步拓宽,公司也度过了一波又一波的危机。\n2015-2016年苹果由于iPhone系列销量的放缓,抑制了苹果整体的增长,但很快,2017年就推出了带有重大技术升级的iPhone X。其产品线也从2014年的Apple Watch、AirPods到如今的AirTag。此外,苹果也进入了全新的服务领域,陆续推出了Apple Pay、Music、News、TV+等一系列的服务业务。\n但作为全球最赚钱的手机公司,为何在还没有反垄断危机时就已经未卜先知的焦虑起来了?\n苹果和库克其实都很明白,智能手机的故事过去说的再美妙,也已进入了终章。从近年来全球智能手机出货量的变化中能看出,智能手机的出货量一直在稳步增加,但同比增速却在不断放缓。但事情从2017年开始发生了转变,2017年,全球手机出货量同比转跌,增速也堕入了负值,可以说智能手机已经正式进入了“高原期”。\n且根据IDC最近公布的数据来看,今年二季度全球智能手机出货量排名前五的公司也在悄然发生改变,小米的出货量超过苹果,以16.9%的数字跃升至第二位,而令人欣喜的是,国产品牌OPPO和vivo也在进一步瓜分三星的份额,两者占比均超过10%,排在四五位。\n确实,在5G换机潮热度大增的当下,苹果的销量确实有所突破,但这波过去,没有大升级的iPhone13又如何吸引消费者呢?\n而且如今,中国的手机公司攻势很猛,以“农村包围城市”的路径进一步占领全球市场,在全球智能手机出货量的前五席中占有三席,累计占37%。\n在这种“围堵”之下,尽管电脑和平板卖得还不错,服务的营收也在不断增加,但也无法拯救苹果日渐疲软的营收,而除了消费电子和生态之外,苹果未来还能产生新的增长曲线么?\n3、抢夺未来世界的接口\n答案是有的,苹果决心要把握住未来世界的接口——新能源电动车\n新能源电动车有多火,感觉无需赘述的太多,看看有多少公司不惜跨行进入这个领域就能知道。其实很多人只是看到了表象,以为这些公司真的是想靠车赚钱,而巨头们闯入新能源电动车行业真正的目的是抢夺未来世界的接口。\n之前在《谁会是下一个半导体之王》一文中聊过,在PC、手机时代过去之后,人工智能(AI)大概率是下一个时代的主旋律。\n因此,面对着充满智能化的未来世界,汽车是一个很绝妙的新载体。它也不仅仅是一个独立的产业,而是重要的移动交互平台。在其中,不仅可以从自动驾驶入手,掌握AI的核心奥义;还能深入硬件,创新技术把握新的增长点。\n苹果在这之中的身份很微妙,相比其他的车企来说,苹果此前搭建起来的强大生态系统和移动智能网络具有强大的竞争优势,一旦入场,势必会带来格局的颠覆重塑。\n在我们注意不到的地方,苹果早已发力。\n2014年下半年,Titan项目悄悄地启动了。尽管按照一贯的保密措施,苹果并未透露任何关于项目的情况。但由于对自动驾驶团队的搭建,苹果从特斯拉挖走了不少的人才,马斯克也因此公开表示,“如果雇用一千多名工程师来完成这项工作,就很难把它藏起来。”\n据悉,苹果自动驾驶的核心团队多来自谷歌、Waymo和特斯拉。\n而2017年,苹果开始陆陆续续的公布了2016年至今申请的超过100个汽车专利,其中自动驾驶相关专利数占三成,车辆外形及座舱占五成,而Titan项目也成为了一个公开的“秘密”。\n从专利中,我们已经可以粗略的勾勒出了苹果造车的进程。去年底据台媒爆料,苹果正在与台积电合作,为Apple Car打造定制化的自动驾驶芯片;而今年又传出消息,9月初据报道,苹果正在摆放韩国和日本的汽车制造商,包括丰田汽车、SK集团和LG电子。\n要照这么来看,已经在寻找代工厂的Apple Car,离问世又近了一步。\n\n值得畅想的是,当“iCar”问世之后,苹果全家桶将再添一子,这不仅是对已有生态系统产品的巩固,自动驾驶技术的实现也能帮助苹果跨入AI、VR等新领域。\n4、结语\n如果说,前几年的苹果还有时间,那现在,随着全球反垄断的围剿、手机红利的消失和新能源车的火爆,留给苹果的时间已经不多了。\n诚然,苹果的外部压力与内生焦虑促使着公司不断向前,选中了新能源车这个未来科技世界的重要接口。\n而在此刻需要泼上一盆冷水,目前Apple Car的所有内容都是我们基于苹果动向非常理想化的预期,事实上的进程也许并没有那么快,有不少分析者认为,至少要到2026-2028年才能发布,无法确定苹果能否赶上窗口期。\n对于消费者来说,特斯拉和一众造车新势力已经将新能源车的构想实体化了,如果苹果未来推出的“iCar”没有实现消费者的想象,或者是仅做出了和市面上一模一样的产品,那这无法帮助苹果续写辉煌。此时的苹果也必须更加果断,分秒必争的给市场带来更大的惊喜,把握住硬科技时代最重要的物理接口。\n如今,45岁的苹果是去是留,全凭自己了。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2296,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":383240563,"gmtCreate":1612882490252,"gmtModify":1703766296512,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"作为商品,比特币除了早期持有者,一般人其实没多大关注的必要了,风险太大。相对于初始价格一千多万倍的收益已经没什么实际意义,现在要看到的是,即便是十年十倍,一般投资者还有很多门槛更低的投资选择。作为货币,比特币或许有天会被各大机构和公司奉为圭臬,那它价值的信任体系是否是基于机构的选择?和政府信用为体系的法币相比,平民更可能选择哪种?","listText":"作为商品,比特币除了早期持有者,一般人其实没多大关注的必要了,风险太大。相对于初始价格一千多万倍的收益已经没什么实际意义,现在要看到的是,即便是十年十倍,一般投资者还有很多门槛更低的投资选择。作为货币,比特币或许有天会被各大机构和公司奉为圭臬,那它价值的信任体系是否是基于机构的选择?和政府信用为体系的法币相比,平民更可能选择哪种?","text":"作为商品,比特币除了早期持有者,一般人其实没多大关注的必要了,风险太大。相对于初始价格一千多万倍的收益已经没什么实际意义,现在要看到的是,即便是十年十倍,一般投资者还有很多门槛更低的投资选择。作为货币,比特币或许有天会被各大机构和公司奉为圭臬,那它价值的信任体系是否是基于机构的选择?和政府信用为体系的法币相比,平民更可能选择哪种?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/383240563","repostId":"2110526063","repostType":4,"repost":{"id":"2110526063","pubTimestamp":1612869468,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2110526063?lang=&edition=full","pubTime":"2021-02-09 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Elmandjra都认为,目前比特币的炒作程度还很低,投机活动远不及2017年下半年那轮牛市。</p><p>今年1月初比特币价格飙升至4万美元以上时,其“炒作”含量也仅为2017年价格接近2万美元峰值时的50%,从1月8日开始甚至下降到仅25%。</p><p>最重要的是,机构很有可能是这轮比特币牛市的最大推手。</p><p>得益于市场对比特币日益浓厚的关注,ARK认为比特币的前景非常乐观。这家基金还曾在1月26日发布重磅年度报告,将比特币列为15个值得投资者长期关注的前沿创新主题之一。</p><p>ARK认为,与以往相比,比特币的基本面已经发生了巨大的变化。</p><p>比特币当前的上涨,主要原因不是天花乱坠的炒作,而在于获得了越来越多的信任,尤其是机构投资者。ARK认为,比特币很有可能迎来一个以机构作为投资主力的全新时代。</p><p>他们在报告中表示,比特币值得战略性配置,还对此做了量化测算:如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么预计比特币的价格将增加40000美元左右;若拿出10%,比特币价格则会相应增加40万美元。</p><p>并且,ARK的其他预计更加引人憧憬:</p><blockquote>未来5到10年之内,比特币市值可能从当前的5000亿美元左右飙升至1万亿-5万亿美元。</blockquote><blockquote>未来不到4年,比特币的日交易量将会超过美国股市,不到6年就会超过全球外汇现货市场。</blockquote><p>以下是ARK在其年度投资报告中有关比特币的部分:</p><blockquote><b>比特币——基本面</b>在强大的基本面支持下,比特币价格达到了历史新高。当比特币价格不断刷新历史高位时,ARK的研究表明,它的基本面仍然健康。与2017年的成交量相比,比特币的价格上涨似乎不是主要因为天花乱坠的炒作。随着比特币获得了越来越多的信任,一些公司开始考虑比特币,将其视为类似于现金的资产。如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么预计比特币的价格将增加40000美元左右。<b>随着基本面获得更多支持,比特币价格在2020年临近年末时率创新高</b><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6e6035ca731f254e5aa4ff51fcf3fd9a\" tg-width=\"1526\" tg-height=\"561\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>市场参与者从未如此长时间地关注比特币</b>截至2020年11月,大约60%的比特币超过一年没有易手,这证明了市场对它的长期关注程度,以及持有者强大的信念。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4d07a2964ecd0a59657bdb6ba05daef4\" tg-width=\"1548\" tg-height=\"515\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币市场和投资者群体似乎逐渐成熟</b>用于衡量持有人成本基础的重要指标——比特币的已实现市值(Realized Capitalization)已经创出了历史峰值。不断增加的成本基础表明,早期投资者获利越来越多,新进的投资者正在建仓,并且不断推高价格支撑线。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/55a108a7369efd592455cb384b485904\" tg-width=\"1512\" tg-height=\"551\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>相比于2017年,围绕比特币的炒作更加密集了</b>随着比特币的价格飞涨,网络上对它的搜索兴趣也随之大增。当价格创新高时,在谷歌里搜索比特币相关信息的数量也创出了历史新高,达到15%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/b41a0082e95b379ee52ad219ebe60de5\" tg-width=\"1469\" tg-height=\"541\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币被人接受的程度越来越高,为以太坊打下了基础,也刺激着其他金融创新迎来一波新浪潮</b>我们认为,去中心化金融(DeFi)是推动以太坊被人们接受的良性催化剂。通过将以太币作为\"信任最小化\"的抵押品,市场参与者可以跳过传统金融公司这个中介,直接介入金融服务,包括信贷、做市、交易、托管、投资,还能接触到综合型美元风险敞口。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/8a8d66438c743ed1036b86601adf2c6c\" tg-width=\"1524\" tg-height=\"469\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币可以作为企业现金发挥关键作用</b>Square和Microstrategy这两家公司都有投资比特币,他们示范了上市公司可以配置比特币,以作为现金的合法替代品。根据我们的研究,如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么,比特币的价格将增加40000美元左右。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/fba2583d56085fb29136c861199a5c6e\" tg-width=\"869\" tg-height=\"592\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币:拥抱机构大时代吧ARK认为比特币的高速上涨使得其在机构的资产配置中有了一席之地</b>我们相信比特币提供了所有配置资产中最引人注目的风险回报性。研究结果表明,其规模在五到十年内可能扩展至1-5万亿美元。我们认为人们应将忽略比特币所导致的机会成本纳入一部分新的投资成本中。<b>ARK相信在资产配置中,比特币值得战略性配置</b>相比于其他资产,不受传统规则约束的比特币在多元化投资的资产配置中获得了更多青睐。在过去十年中,比特币是唯一与其他传统资产有着较低相关性的投资选择。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/003fe88ba528801b27a179b41024f9c4\" tg-width=\"2528\" tg-height=\"766\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>比特币有着与大盘股相媲美的交易量,且交易量仍在以指数级增长</b>ARK估计,4年内,比特币的日交易量将会超过美国股市,6年内将会超过全球外汇现货市场。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/f717b59a5f20fc17df5064a41ae17462\" tg-width=\"2534\" tg-height=\"818\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>机构投资者能以更多方式获取比特币</b>2020年10月,比特币开放式利息(open interest)和期货合约交易在是价格商品交易所创下历史新高,增加近10倍,达到10亿美元。芝加哥商品交易所将比特币融入到已有的金融资产中,为所有风险偏好的投资者开辟了更多机会。<b>我们相信比特币已经赢得了多元化投资中重要的地位</b><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5fc0cf01d426f88b41d73d286c9e2410\" tg-width=\"1388\" tg-height=\"1008\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><b>机构投资对比特币价格有着实质性的影响</b>基于ARK的模拟产品组合,2.5%-6.5%的机构型配置会对比特币价格产生20万美元到50万美元之间的影响。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/f75178abf00f9a76e039aead35030149\" tg-width=\"1508\" tg-height=\"1174\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></blockquote>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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Elmandjra都认为,目前比特币的炒作程度还很低,投机活动远不及2017年下半年那轮牛市。今年1月初比特币价格飙升至4万美元以上时,其“炒作”含量也仅为2017年价格接近2万美元峰值时的50%,从1月8日开始甚至下降到仅25%。最重要的是,机构很有可能是这轮比特币牛市的最大推手。得益于市场对比特币日益浓厚的关注,ARK认为比特币的前景非常乐观。这家基金还曾在1月26日发布重磅年度报告,将比特币列为15个值得投资者长期关注的前沿创新主题之一。ARK认为,与以往相比,比特币的基本面已经发生了巨大的变化。比特币当前的上涨,主要原因不是天花乱坠的炒作,而在于获得了越来越多的信任,尤其是机构投资者。ARK认为,比特币很有可能迎来一个以机构作为投资主力的全新时代。他们在报告中表示,比特币值得战略性配置,还对此做了量化测算:如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么预计比特币的价格将增加40000美元左右;若拿出10%,比特币价格则会相应增加40万美元。并且,ARK的其他预计更加引人憧憬:未来5到10年之内,比特币市值可能从当前的5000亿美元左右飙升至1万亿-5万亿美元。未来不到4年,比特币的日交易量将会超过美国股市,不到6年就会超过全球外汇现货市场。以下是ARK在其年度投资报告中有关比特币的部分:比特币——基本面在强大的基本面支持下,比特币价格达到了历史新高。当比特币价格不断刷新历史高位时,ARK的研究表明,它的基本面仍然健康。与2017年的成交量相比,比特币的价格上涨似乎不是主要因为天花乱坠的炒作。随着比特币获得了越来越多的信任,一些公司开始考虑比特币,将其视为类似于现金的资产。如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么预计比特币的价格将增加40000美元左右。随着基本面获得更多支持,比特币价格在2020年临近年末时率创新高市场参与者从未如此长时间地关注比特币截至2020年11月,大约60%的比特币超过一年没有易手,这证明了市场对它的长期关注程度,以及持有者强大的信念。比特币市场和投资者群体似乎逐渐成熟用于衡量持有人成本基础的重要指标——比特币的已实现市值(Realized Capitalization)已经创出了历史峰值。不断增加的成本基础表明,早期投资者获利越来越多,新进的投资者正在建仓,并且不断推高价格支撑线。相比于2017年,围绕比特币的炒作更加密集了随着比特币的价格飞涨,网络上对它的搜索兴趣也随之大增。当价格创新高时,在谷歌里搜索比特币相关信息的数量也创出了历史新高,达到15%。比特币被人接受的程度越来越高,为以太坊打下了基础,也刺激着其他金融创新迎来一波新浪潮我们认为,去中心化金融(DeFi)是推动以太坊被人们接受的良性催化剂。通过将以太币作为\"信任最小化\"的抵押品,市场参与者可以跳过传统金融公司这个中介,直接介入金融服务,包括信贷、做市、交易、托管、投资,还能接触到综合型美元风险敞口。比特币可以作为企业现金发挥关键作用Square和Microstrategy这两家公司都有投资比特币,他们示范了上市公司可以配置比特币,以作为现金的合法替代品。根据我们的研究,如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币,那么,比特币的价格将增加40000美元左右。比特币:拥抱机构大时代吧ARK认为比特币的高速上涨使得其在机构的资产配置中有了一席之地我们相信比特币提供了所有配置资产中最引人注目的风险回报性。研究结果表明,其规模在五到十年内可能扩展至1-5万亿美元。我们认为人们应将忽略比特币所导致的机会成本纳入一部分新的投资成本中。ARK相信在资产配置中,比特币值得战略性配置相比于其他资产,不受传统规则约束的比特币在多元化投资的资产配置中获得了更多青睐。在过去十年中,比特币是唯一与其他传统资产有着较低相关性的投资选择。比特币有着与大盘股相媲美的交易量,且交易量仍在以指数级增长ARK估计,4年内,比特币的日交易量将会超过美国股市,6年内将会超过全球外汇现货市场。机构投资者能以更多方式获取比特币2020年10月,比特币开放式利息(open 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202012242257187b67d741&s=b><strong>边际实验室</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>中国反垄断机构将对阿里巴巴集团涉嫌垄断的行为展开调查,这是当局首次打击所谓的“二选一”做法,尽管该做法已在电子商务市场上使用了多年。商家被迫只能选择一个线上平台作为独家分销的渠道,这一游戏规则在中国非常普遍,尤其是在“双11”这样的购物节期间。根据这种规则,如果商家在竞争对手的平台上销售产品,平台运营商可以通过限制流量及产品推广来对其进行惩罚。尽管国家市场监管总局最近才宣布对此进行处罚,但是此前,...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202012242257187b67d741&s=b\">Web 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Masons的合伙人保罗·哈斯韦尔表示。“现在说将如何发展还为时过早……对于阿里巴巴而言,最糟糕的情况是对其业务施加限制甚至将其分拆,但我认为这不太可能。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2117,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":893644923,"gmtCreate":1628261354662,"gmtModify":1628261354662,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"懂事还不够,别起贪念","listText":"懂事还不够,别起贪念","text":"懂事还不够,别起贪念","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/893644923","repostId":"1114704329","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1793,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":330268110,"gmtCreate":1608631958830,"gmtModify":1703735844531,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"学习了,好文","listText":"学习了,好文","text":"学习了,好文","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/330268110","repostId":"2093342264","repostType":2,"repost":{"id":"2093342264","pubTimestamp":1608510642,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2093342264?lang=&edition=full","pubTime":"2020-12-21 08:30","market":"us","language":"zh","title":"看理想:3万辆交付意味着什么?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2093342264","media":"锦缎","summary":"一张直通2035的门票","content":"<p>“每当浪潮来临的时候,你会不会也伤心?”</p>\n<p>以中美造车新势力为核的新能源汽车浪潮,在2020年度迎来价值意义上的第一波主升浪。波浪拍打之处,有高光便有失落,此种景象一言以蔽:传统主机厂失其鹿,天下青年才俊共逐之。</p>\n<p>全球新能源汽车的第一波组浪,成就了3美元豪赌<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>(NYSE:NIO)困境反转的投资者,也让上市伊始便建仓<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>(NASDAQ:LI)与小鹏(NYSE:XPEV)的投资者擎臂高呼信仰。当然,更多的看客则冷眼旁观,暗忖资本市场的疯狂。</p>\n<p><b>对于以电动车为中心的新能源汽车在当前的趋势,争议其实正是最大的理性:对于新事物,不怪看不懂,只怪看得不够仔细。</b></p>\n<p>今年8月以来,我们对中国乃至全球新造车产业链进行着持续追踪;及至写就本篇的12月下旬,以“3万辆交付”这一研究切口首度覆盖中国造车新势力三子之一的理想汽车时,我们还坚持认为,厘清这群新生代物种的轮廓仍不是件容易的事情。</p>\n<p>仅就理想汽车来说,当前肉眼可见的外部分歧是这样的:</p>\n<p>乐观的投资人认为,首年3万辆之后,2021-2023年交付量能达到8万、17万和35万。悲观的投资人认为,理想汽车不过昙花一现,2021年各方参与者发力竞争之下,理想ONE车型半衰期(指销量从峰值首次跌至50%的时间)很快就会来,然后就没有然后。</p>\n<p>到底哪一面才是真正的理想汽车?</p>\n<p>在我们看来,以上两种观点均太过于极端,可谓“当太空凝视着深渊时,深渊也在凝视太空”,就像那些初入市场的投资者,分析公司价值永远只有“星辰大海和破产清算”这俩结果。</p>\n<p>2020年岁末现实世界里的理想汽车,我们的观察结论是:<b>3万辆交付,意味它拿到了一张通往“2035年大时代”的门票;这张门票的得来,得益于其掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”;至于它的未来如何行而至远,用一句朴素的价值观表述就是——“行动是理想最高贵的表达”。</b></p>\n<h3><i><b>01</b></i></h3>\n<h3><b>门票</b></h3>\n<p>过去一个时期,相比蔚来与小鹏,理想在二级市场投资话术中出现的几率是相对更低的。多数非专业投资者对它的碎片化印象大抵如此:</p>\n<ul>\n <li><p>理想起大早赶晚集,2019年底才开始交付。</p></li>\n <li><p>走的是“非主流”造车路线,增程式混合动力。</p></li>\n <li><p>同行卖一辆亏一辆的时候它却盈利(Q3Non-GAAP盈利)。</p></li>\n <li><p>打破<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>等“在场所有人”的交付量记录,首年3万辆。</p></li>\n</ul>\n<p>只有在时间线里拼合起这些碎片,我们才能在研究这个标的时有更坚实的认知基础。</p>\n<p><b>1)溯源</b></p>\n<p>凡是说蔚来创始人李斌曾是中<a href=\"https://laohu8.com/S/600617\">国新能源</a>界“最惨的人”的投资者,大都是风起云涌之后入门这一领域的投资者。</p>\n<p>如果你了解造车新势力创业过程的话,会发现在李斌之前还有个更惨的,那个人就是理想汽车创始人李想,可以说是“2018年最惨的人”。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5238c0a8f11362b2c69a9af58c34588e\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"></p>\n<p>图1:理想汽车创始人、董事长兼CEO李想,来源:网络</p>\n<p>怎么回事呢?我们从造车新势力的起源说起。</p>\n<p>2014年乐视、蔚来和游侠等公司将要造电动车的消息,开启“造车新势力”狂潮,此后相关公司的创立成井喷之势,据不完全数据统计:2016年100家、2017年200家、2018年H1顶峰时300多家。如今的第一梯队(蔚来、理想、小鹏)在2014-2015年相继创立。</p>\n<p>理想成立于2015年7月,它第一个造车项目是“低速电动车SEV”,没曾想由于政策原因,项目在2018年终止。</p>\n<p><b>这意味着什么?</b></p>\n<p><b>意味着理想大概率已经出局,Game Over。</b></p>\n<p>前期投入打水漂都是小事儿,最大的不利在时间和空间层面。</p>\n<p><b>时间层面。</b>当你在2018年才开始新车型研发的时候,同行已经量产,比如蔚来ES8、小鹏G3、威马EX5等。当你一两年后量产,同行月交付已经好几千台,并占据目标用户心智,筑起规模效应的护城河。再多的资金都换不回先机,换不回时间。</p>\n<p><b>空间层面。</b>各个价位、各个尺寸(轴距)的SUV车型、轿车车型必然已经被同行填满。那么,你重新定义市场,规划产品,打动目标客户变得异常困难。很可能出现车造出来了,但是市场反响平平的尴尬局面。</p>\n<p>可以说起步就是“地狱级难度”,留给理想的时间不多了。</p>\n<p><b>2)翻盘</b></p>\n<p>如果理想创业未半而中道崩溃,也就没这篇分析。所谓无巧不成书,巧的是理想不仅逆风翻盘,而且仅量产一年便坐上中国新能源SUV头把交椅。</p>\n<p>2020年1-11月,理想ONE销量为2.68万,居新能源SUV销量榜首:</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5abf88071d5342e5193d28de35646477\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"572\"></p>\n<p>图2:2020年1-11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据</p>\n<p>考虑到理想ONE从2019年12月开始量产,产品爬坡时间较短,累计数据被平均。我们再来看以上数据源的单月版(2020年11月):</p>\n<ul>\n <li><p>理想ONE销量为4676辆仍是榜首。</p></li>\n <li><p>销量是<a href=\"https://laohu8.com/S/002594\">比亚迪</a>唐DM销量的1.7倍。</p></li>\n <li><p>理想一个尺寸打蔚来三个尺寸,ES8(中大型SUV)/ES6(中型SUV)/EC6(CoupeSUV)的销量合计5205辆,只是理想ONE(中大型SUV)的1.1倍。</p></li>\n</ul>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/35ea15a53479988b41aac0a025ef1117\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"></p>\n<p>图3:2020年11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据</p>\n<p>绝对数据亮眼,相对的数据也不错:理想首年交付3万辆的速度,不仅比蔚来、小鹏、威马等国内同行快,甚至要快于新能源车总舵主特斯拉。</p>\n<p>在开局不利情况下,取得年度最快成绩,说明这家公司确有独到之处,就像NBA球星LeBron James,“小县城”克利夫兰开局,当他成为最年轻1万分先生,当你知道他的工作方式与热情,你会明白最年轻的2万分,3万分,甚至有望震古烁今4万分。事实如此。</p>\n<p>关于理想如何逆风翻盘,第二部分我们会详细庖解。我们先跳脱出数字本身的意义,结合新能源汽车行业发展趋势谈谈首年3万辆交付意味着什么。</p>\n<p><b>3)门票</b></p>\n<p>新能源汽车,已经不是普罗大众熟悉的模样,2020年作为认知的分水岭,将开启更为割裂的时代。锦缎研究员对新能源汽车长期跟踪,认为今后市场重大走向大概有4点:</p>\n<p><b>A、造车新势力中的落后<a href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>将纷纷“扑街”。</b>从顶峰的300多家可能要掉到10家,因为此前百花齐放过程中最重要的融资能力已不是决定因素,资金未来必然持续向优势企业倾斜。</p>\n<p><b>B、政策层面“扶优扶强”将更为显著。</b>《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》强调的“三纵三横”——三纵为纯电动汽车、插电式和增程式混合动力汽车、燃料电池汽车;三横为动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>化技术——融合得更好的企业优势扩大,取得乘用车每年2000多万辆销量大盘子的更多份额。</p>\n<p><b>C、来自“臭鼬工厂”的竞争也将愈发激烈。</b>越来越多的传统主机厂,会拆分新能源汽车品牌独立运营,就像洛克希德的“臭鼬工厂”,改革的前置条件是组织变革,主机厂与特斯拉在内的新势力争锋将进入新阶段。</p>\n<p><b>D、“第一性原理思考”有更多实现路径。</b>自动驾驶作为新能源汽车“第一性原理思考”没错,但路径不止特斯拉“All in”自主+纯视觉的无人驾驶,不止于传统主机厂通用主导+本田和软银投资的Cruise,科技公司提供自动驾驶解决方案的车联网也是较好的方向。</p>\n<p>在造车新势力批量淘汰、传统主机厂携“臭鼬工厂”卷土重来、自动驾驶(智能驾驶)有联合硬核科技企业(华为、<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>等)实现以及政策扶优扶强背景下,<b>理想首年3万辆交付真正意义在于:追上蔚来等第一梯队,拿到通往2035年纯电动汽车大时代的门票(2025年新能源车达到新车销量的20%,2035年节能汽车与新能源汽车年销售量占比达到50%)。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/107ddb84929dee79efdb39a4684674a9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"720\"></p>\n<p>图4:理想汽车零售中心,来源:网络</p>\n<h3><i><b>02</b></i></h3>\n<h3><b>地图</b></h3>\n<p>对比蔚来几次被抬入ICU,小鹏大幅负毛利卖车冲上市(现在是高销售费用卖车),理想除了开局比较差以外,拿到电动车大时代门票很顺利,该避的雷都避了,我们认为本质原因在于它掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”。</p>\n<p>印象中,《穷查理宝典》记录这么一个问答——投资大师查理·芒格在大学演讲,学生提问“在公司怎样获得赏识”,他说:当你能完成本职工作,你就是有用的人;当别人做不到的时候你做到了,你就是不可或缺的人才;当公司遭遇危机时你能挺身而出解决问题,那么你就是领导者。</p>\n<p><b>简单点来说就是:一个人能解决多大的问题就有多大的价值。个人如此,公司亦如此。</b></p>\n<p>新能源汽车行业当前阶段的主流问题,无外乎:</p>\n<ul>\n <li><p>里程焦虑,尤其是到了冬天实际行驶里程要打个6折。</p></li>\n <li><p>充电基础设施不够完善, 2019年底新能源车保有量和公共充电桩比例为17:1,且后者建设速度远无法更上充电需求的增长。</p></li>\n <li><p>价格昂贵,那时Teslamodel S/X/Y这样的豪车当道。</p></li>\n</ul>\n<p>理想通过错位竞争,解决别人未解决的问题,所以它能向死而生。</p>\n<p><b>1)错位竞争</b></p>\n<p>电动车分为这么几种:ICEV内燃机汽车,PHEV插电式混合动力汽车,EREV增程式电动汽车,BEV纯电动汽车。技术路径的不同之处见下图。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9946e8b7b272e46f105f6e8d04f1199c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"674\"></p>\n<p>图5:不同技术路径的比较,来源:<a href=\"https://laohu8.com/S/601995\">中金公司</a></p>\n<p>对于新能源汽车世界的未来,当前存乎一种谬误观点,即:肯定是纯电动的天下。事实并非如此。根据常识我们便可知,一个纯电的世界在对于社会民生与能源安全的挑战将是超乎人类认知极限的。</p>\n<p>另据《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》亦可知,混动及燃料电池将与纯电并行发展。</p>\n<p>凡此种种,均意味电动车就是绝非是所有新能源车企起步阶段的唯一答案——最为现实的原因更在于,纯电动车的BOM(Bill of Material材料清单)成本很高,极易陷入当前已经表征颇为明显的“卖一辆亏一辆——再度大额融资——新一度重资本开支”的恶性循环里。</p>\n<p>高昂的电池、电机、电控和车身轻量化成本,导致纯电动车的BOM成本比传统燃油车高出45%。而增程式电动汽车,由于采用合适的电池用量,车身也无需大规模铝制构建,其BOM仅比传统燃油车高10%。价格是增程式比之纯电动的直接优势。</p>\n<p>与插电混动相比,增程式拥有完整的电驱动体验。一是插电混动的电池容量更小,插电10-20KWh,理想ONE增程式电动车的电池容量达到40.5KWh。二是插电混动的驱动模式为并联,电池没电之后就是台燃油车。而增程式是串联驱动,即使增程器启动,仍是通过电机(“发动机-发电机-电机”)来驱动车辆,确保电驱车辆更直接的动力响应和无顿挫的驾驶体验。</p>\n<p>与传统燃油车相比,除了电驱动体验,智能化体验也不在一个层次。传统燃油车说白了,就是卖个车标——牛、RR、马、B、BBA等等,很少的涉及智能化,在科技时代显得落伍。而新能源汽车——此处以理想ONE为例,“一图胜千言”(见下图),数字仪表屏、中控屏、副驾娱乐屏、功能控制屏这4块大屏扑面而来的科技感,直接秒杀传统燃油车。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ac289dcbaa412d6eca96404d6da9ce64\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"810\"></p>\n<p>图6:理想ONE内饰,来源:网络</p>\n<p>小结一下:增程式的价格低于纯电动,且拥有完整的电驱动体验和智能化体验,理想做到了从0到1阶段巧妙且最具效率的错位竞争。</p>\n<p>以上是增程式路径成就一家产业新军可见的优势之处。不为人所知的是,这一路径生发的最大竞争优势还并非如此,而是在于:得以让理想拥有更广泛的目标用户群体。</p>\n<p>关于这一点,我们将从创新扩展曲线的角度阐明:</p>\n<p>所谓创新扩展曲线,即一项新技术/新产品出现,扩散到不同消费者手中的先后顺序,依次是:</p>\n<p>2.5%创新消费者—13.5%早期消费者—34%早期大众消费者—34%晚期大众消费者—16%落后消费者。</p>\n<p><b>如果说特斯拉等纯电动的玩家,面向占比为16%的创新和早期消费者,那么理想则面向占比为50%创新、早期和早期大众消费者。</b></p>\n<p>这是因为早期大众消费者会针对是否使用新产品进行严谨的思考,而合适的价格,以及电驱动和智能体验足以打动他们,典型消费者包括汉兰达、途昂等价格在30万左右的7坐SUV目标客群。更广的目标用户群体是理想交付量迅速蹿升的原因之一。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b0836caa27e500557ab4d5b48f6e40da\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"369\"></p>\n<p>图7:创新扩展曲线,来源:网络</p>\n<p><b>2)正反馈</b></p>\n<p>理想的难得之处是第一天起就以合理的盈利为目的。</p>\n<p>你知道,企业能长期存续,而不是烧钱造泡沫,对消费信心的提振有较强作用。特别是新能源车行业,它不仅存在常规的售后维修,还有售后的服务问题:</p>\n<p>比如充电等基础设施的持续投入。</p>\n<p>比如想要更好的智能化驾驶体验需要持续OTA软件。</p>\n<p>如果破产了就啥都没了,所以良好的盈利前景,能持续大的提升消费信心,而消费信心的提升及实际的购车行为,又反过来增强理想的盈利能力。</p>\n<p>那么,我们来对比造车新势力的财务表现,2020Q3:</p>\n<p>仅交付3个季度的理想毛利率19.8%,而交付2年多的蔚来毛利率12.9%,交付2年多的小鹏毛利率4.6%。主打中端SUV的理想,毛利率甚至迅速向高端豪华品牌特斯拉靠拢。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9175e4f5c63b7a1aa7e20abc9ee8b618\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"675\"></p>\n<p>图8:造车新势力利润情况,来源:<a href=\"https://laohu8.com/S/03908\">中金公司</a></p>\n<p>再看造车新势力的运营效率,理想经营费用率为27%,费用控制的不错,低于蔚来33.8%,低于早期特斯拉的33%,更低于费用爆表的小鹏的92.4%(仅管理和销售费用就高达60.5%,这车真难卖)。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3dcf30a94acb2de8456e2f67b34a28dc\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"667\"></p>\n<p>图9:造车新势力费用情况,来源:中金公司</p>\n<p>所有人都知道理想从第一天起就以盈利为目的,但短短3个季度真的实现盈利,仍然出乎所有人意料。具体数据,2020年Q3,理想Non-GAAP净利润1600万元。</p>\n<p><b>3)组织与管理</b></p>\n<p>据李想说,“2018年初理想的管理还是一团糟”。</p>\n<p>在那之前,理想其实就是个工业企业,按照<a href=\"https://laohu8.com/S/GM\">通用汽车</a>的整个流程来做研发、做管理。但是,到了2018年初的时候发现通用的那套完全没法用了,因为那时开始上软件,开始上智能化,开始上销售,开始上互联网系统,开始上社区了。工业组织的线性流程管理完全无法支撑其跨部门协作。</p>\n<p>幸好“低速电动车SEV”终止之前,理想已经完成两次组织升级,逐步从工业企业向智能企业进发:</p>\n<ul>\n <li><p>根据《这就是OKR》完整克隆<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>的OKR系统,并逐步优化;</p></li>\n</ul>\n<ul>\n <li><p>根据《高效能人士的七个习惯》及作者史蒂芬·柯维的公司最资深的中国培训专家来给理想培训,并逐步优化定义。</p></li>\n</ul>\n<p>不然理想可能没办法在2年多的时间内——确定产品的增程式技术路线等错位竞争策略,并上下一心将其付诸实施,实现理想ONE的量产,然后逐步登上中国新能源SUV销量榜首。</p>\n<p>有一个数据,足以佐证理想组织变革带来的管理效率提升。对比2020年9月造车新势力的单店坪效:</p>\n<p>理想单店月销量是100辆。</p>\n<p>蔚来单店月销量是29辆。</p>\n<p>小鹏单店月销量是19辆。</p>\n<p>威马单店月销量是19辆。</p>\n<p>差距一目了然,可以说理想在组织与管理层面是中上水平,关于理想组织与管理能力的细节,可参见《李想:终身成长》和《李想:必将拥抱的智能组织与它的运营范式探索》这两篇文章。</p>\n<p>上文分析了理想首年3万辆交付的意义,在于拿到一张通往2035年电动车大时代的门票,也分析了理想为什么能做到首年3万辆交付的核心竞争力。但无须讳言是,理想未来面对的挑战还有很多。</p>\n<h3><i><b>03</b></i></h3>\n<h3><b>“行动</b><b>是理想最高贵的表达”</b></h3>\n<p>二级市场上理想的市值为285亿美元,折合人民币1862亿元(截至2020年12月19日收盘),这是对理想当前成功的肯定。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4254a8bfb0a8dc7e759a72d959466c2a\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\">理想未来将面临的主要挑战还有两个:</p>\n<p><b>1)新车型开发</b></p>\n<p>7座SUV,传统燃油车的年销量瓶颈是10万(丰田汉兰达),理想目前为单一车型,假设它基于价格和体验,能捅破汉兰达的天花板上到年销量15万×32.8万价格×6%净利润率(未来可能达到)×35倍市盈率(考虑存量车OTA等服务变现)=1033亿元。</p>\n<p>所以,如果理想不开发新车型,撑住近两千亿的估值有难度,而开发新车型成功与否是不确定的。而以更长期的视角来看,理想还面临着增程式到纯电动车的转型。</p>\n<p><b>2)自动驾驶得加把力</b></p>\n<p>自动驾驶是新能源汽车行业的“第一性原则思考”,任何公司都绕不开的终极目标。当前理想的自动驾驶能力为L2级,在行业中并不突出,也未表现出破局的趋势。</p>\n<p>以上两个因素,确实是理想未来的挑战。但部分投资者过分强调这两点带来的不确定性,我们认为就显得过于悲观了。</p>\n<p><b>从钱的角度看</b>,截至2020年9月30日,理想账上摆着189.2亿元。然后12月5日公布的增发,可募资13.63亿美元-15.6亿美元,资金储备比较充足。并且现有业务能带来良好的自由现金流,Q3为7.5亿元,较Q2的3亿元环比增长149.3%。背后还有王兴美团等铁杆资本支持,造车的前置条件没问题。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8f3036a14c00e71109e442a664d968e9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"656\"></p>\n<p>图11:理想资产负债表,来源:wind金融终端</p>\n<p><b>从市场空间来看</b>,未来5-10年的中国新能源汽车行业,增程式和纯电动将处于长期并存的状态,增程式会占据非常重要的市场地位。Q3电话会里李想回答了是否会向电动车转型的问题,他的观点是:</p>\n<p>“电动车转型,我们关注的是第二代电动技术,它必须达到400kW的快充能力,是现在主流电动车充电速度的4-5倍,这样用户的充电体验才会更好。这背后是有三个重要条件的:第一800V的电压平台;第二国家层面的500A的快充标准,第三是4C充电倍率的电池。只有满足这三个条件,我们才认为是适合推出纯电动车的时机。”</p>\n<p><b>从人的角度</b>,李想是一名成功的连续创业者,先后创立泡泡网、<a href=\"https://laohu8.com/S/ATHM\">汽车之家</a>、理想汽车,当前理想汽车组织建设初见成效,整个团队战斗力不错。</p>\n<p><b>从技术的角度</b>,大家都是L2,只有特斯拉是L2.5,其实都没本质不同,都是智能驾驶而不是自动驾驶,后者是5-10年后的事情。除了特斯拉,其它谁都谈不上特别的领先(此处对马斯克盲目加分),造车新势力解决自动驾驶难点——软硬件的鲁棒性、系统的冗余性、测试的完整性等领域——还有很长的路要走,10%的长尾问题需要百倍的精力克服。</p>\n<p><b>从路径上来看</b>,未来是全自主研发自动驾驶,还是与华为、百度等自动驾驶全栈解决方案商合作,还未可知。当然,理想的研发是在持续投入的,根据理想汽车增发时披露的信息,增发募资将用于:新一代电动汽车技术的研发,包括高压平台、高充放电率电池和超快充技术;下一代BEV平台和未来车型的研发;自动驾驶技术和解决方案的研发。</p>\n<p>汽车行业量产一代、研发一代、预研一代,阶段性有阶段性的问题。企业经营自有其节奏,不应过于强调困难,而忽略了行动力,就像《硅谷钢铁侠》中记载,马斯克早期时常睡在工厂,让第一个上班的同事踢醒他,这是最鲜活真实的成功企业的状态。</p>\n<p>总体来看,我们认为当前新能源汽车有泡沫。这是资本市场投票机制使然的结果,对于投资者而言,短期需要注重风险;对于车企而言,这是排位赛的开端,建立在长周期战略规划之上的行动是理想最高贵的表达,也是化解估值、赢得竞赛的唯一方案。</p>","source":"lsy1596593134739","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>看理想:3万辆交付意味着什么?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/6x81PBsy3_KXfPN7P8T_pA><strong>锦缎</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>“每当浪潮来临的时候,你会不会也伤心?”\n以中美造车新势力为核的新能源汽车浪潮,在2020年度迎来价值意义上的第一波主升浪。波浪拍打之处,有高光便有失落,此种景象一言以蔽:传统主机厂失其鹿,天下青年才俊共逐之。\n全球新能源汽车的第一波组浪,成就了3美元豪赌蔚来(NYSE:NIO)困境反转的投资者,也让上市伊始便建仓理想汽车(NASDAQ:LI)与小鹏(NYSE:XPEV)的投资者擎臂高呼信仰。当然...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/6x81PBsy3_KXfPN7P8T_pA\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/5238c0a8f11362b2c69a9af58c34588e","relate_stocks":{"NIO":"蔚来","LI":"理想汽车"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/6x81PBsy3_KXfPN7P8T_pA","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2093342264","content_text":"“每当浪潮来临的时候,你会不会也伤心?”\n以中美造车新势力为核的新能源汽车浪潮,在2020年度迎来价值意义上的第一波主升浪。波浪拍打之处,有高光便有失落,此种景象一言以蔽:传统主机厂失其鹿,天下青年才俊共逐之。\n全球新能源汽车的第一波组浪,成就了3美元豪赌蔚来(NYSE:NIO)困境反转的投资者,也让上市伊始便建仓理想汽车(NASDAQ:LI)与小鹏(NYSE:XPEV)的投资者擎臂高呼信仰。当然,更多的看客则冷眼旁观,暗忖资本市场的疯狂。\n对于以电动车为中心的新能源汽车在当前的趋势,争议其实正是最大的理性:对于新事物,不怪看不懂,只怪看得不够仔细。\n今年8月以来,我们对中国乃至全球新造车产业链进行着持续追踪;及至写就本篇的12月下旬,以“3万辆交付”这一研究切口首度覆盖中国造车新势力三子之一的理想汽车时,我们还坚持认为,厘清这群新生代物种的轮廓仍不是件容易的事情。\n仅就理想汽车来说,当前肉眼可见的外部分歧是这样的:\n乐观的投资人认为,首年3万辆之后,2021-2023年交付量能达到8万、17万和35万。悲观的投资人认为,理想汽车不过昙花一现,2021年各方参与者发力竞争之下,理想ONE车型半衰期(指销量从峰值首次跌至50%的时间)很快就会来,然后就没有然后。\n到底哪一面才是真正的理想汽车?\n在我们看来,以上两种观点均太过于极端,可谓“当太空凝视着深渊时,深渊也在凝视太空”,就像那些初入市场的投资者,分析公司价值永远只有“星辰大海和破产清算”这俩结果。\n2020年岁末现实世界里的理想汽车,我们的观察结论是:3万辆交付,意味它拿到了一张通往“2035年大时代”的门票;这张门票的得来,得益于其掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”;至于它的未来如何行而至远,用一句朴素的价值观表述就是——“行动是理想最高贵的表达”。\n01\n门票\n过去一个时期,相比蔚来与小鹏,理想在二级市场投资话术中出现的几率是相对更低的。多数非专业投资者对它的碎片化印象大抵如此:\n\n理想起大早赶晚集,2019年底才开始交付。\n走的是“非主流”造车路线,增程式混合动力。\n同行卖一辆亏一辆的时候它却盈利(Q3Non-GAAP盈利)。\n打破特斯拉等“在场所有人”的交付量记录,首年3万辆。\n\n只有在时间线里拼合起这些碎片,我们才能在研究这个标的时有更坚实的认知基础。\n1)溯源\n凡是说蔚来创始人李斌曾是中国新能源界“最惨的人”的投资者,大都是风起云涌之后入门这一领域的投资者。\n如果你了解造车新势力创业过程的话,会发现在李斌之前还有个更惨的,那个人就是理想汽车创始人李想,可以说是“2018年最惨的人”。\n\n图1:理想汽车创始人、董事长兼CEO李想,来源:网络\n怎么回事呢?我们从造车新势力的起源说起。\n2014年乐视、蔚来和游侠等公司将要造电动车的消息,开启“造车新势力”狂潮,此后相关公司的创立成井喷之势,据不完全数据统计:2016年100家、2017年200家、2018年H1顶峰时300多家。如今的第一梯队(蔚来、理想、小鹏)在2014-2015年相继创立。\n理想成立于2015年7月,它第一个造车项目是“低速电动车SEV”,没曾想由于政策原因,项目在2018年终止。\n这意味着什么?\n意味着理想大概率已经出局,Game Over。\n前期投入打水漂都是小事儿,最大的不利在时间和空间层面。\n时间层面。当你在2018年才开始新车型研发的时候,同行已经量产,比如蔚来ES8、小鹏G3、威马EX5等。当你一两年后量产,同行月交付已经好几千台,并占据目标用户心智,筑起规模效应的护城河。再多的资金都换不回先机,换不回时间。\n空间层面。各个价位、各个尺寸(轴距)的SUV车型、轿车车型必然已经被同行填满。那么,你重新定义市场,规划产品,打动目标客户变得异常困难。很可能出现车造出来了,但是市场反响平平的尴尬局面。\n可以说起步就是“地狱级难度”,留给理想的时间不多了。\n2)翻盘\n如果理想创业未半而中道崩溃,也就没这篇分析。所谓无巧不成书,巧的是理想不仅逆风翻盘,而且仅量产一年便坐上中国新能源SUV头把交椅。\n2020年1-11月,理想ONE销量为2.68万,居新能源SUV销量榜首:\n\n图2:2020年1-11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据\n考虑到理想ONE从2019年12月开始量产,产品爬坡时间较短,累计数据被平均。我们再来看以上数据源的单月版(2020年11月):\n\n理想ONE销量为4676辆仍是榜首。\n销量是比亚迪唐DM销量的1.7倍。\n理想一个尺寸打蔚来三个尺寸,ES8(中大型SUV)/ES6(中型SUV)/EC6(CoupeSUV)的销量合计5205辆,只是理想ONE(中大型SUV)的1.1倍。\n\n\n图3:2020年11月新能源SUV销量榜,来源:中汽数据终端零售数据\n绝对数据亮眼,相对的数据也不错:理想首年交付3万辆的速度,不仅比蔚来、小鹏、威马等国内同行快,甚至要快于新能源车总舵主特斯拉。\n在开局不利情况下,取得年度最快成绩,说明这家公司确有独到之处,就像NBA球星LeBron James,“小县城”克利夫兰开局,当他成为最年轻1万分先生,当你知道他的工作方式与热情,你会明白最年轻的2万分,3万分,甚至有望震古烁今4万分。事实如此。\n关于理想如何逆风翻盘,第二部分我们会详细庖解。我们先跳脱出数字本身的意义,结合新能源汽车行业发展趋势谈谈首年3万辆交付意味着什么。\n3)门票\n新能源汽车,已经不是普罗大众熟悉的模样,2020年作为认知的分水岭,将开启更为割裂的时代。锦缎研究员对新能源汽车长期跟踪,认为今后市场重大走向大概有4点:\nA、造车新势力中的落后创业公司将纷纷“扑街”。从顶峰的300多家可能要掉到10家,因为此前百花齐放过程中最重要的融资能力已不是决定因素,资金未来必然持续向优势企业倾斜。\nB、政策层面“扶优扶强”将更为显著。《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》强调的“三纵三横”——三纵为纯电动汽车、插电式和增程式混合动力汽车、燃料电池汽车;三横为动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术——融合得更好的企业优势扩大,取得乘用车每年2000多万辆销量大盘子的更多份额。\nC、来自“臭鼬工厂”的竞争也将愈发激烈。越来越多的传统主机厂,会拆分新能源汽车品牌独立运营,就像洛克希德的“臭鼬工厂”,改革的前置条件是组织变革,主机厂与特斯拉在内的新势力争锋将进入新阶段。\nD、“第一性原理思考”有更多实现路径。自动驾驶作为新能源汽车“第一性原理思考”没错,但路径不止特斯拉“All in”自主+纯视觉的无人驾驶,不止于传统主机厂通用主导+本田和软银投资的Cruise,科技公司提供自动驾驶解决方案的车联网也是较好的方向。\n在造车新势力批量淘汰、传统主机厂携“臭鼬工厂”卷土重来、自动驾驶(智能驾驶)有联合硬核科技企业(华为、百度等)实现以及政策扶优扶强背景下,理想首年3万辆交付真正意义在于:追上蔚来等第一梯队,拿到通往2035年纯电动汽车大时代的门票(2025年新能源车达到新车销量的20%,2035年节能汽车与新能源汽车年销售量占比达到50%)。\n\n图4:理想汽车零售中心,来源:网络\n02\n地图\n对比蔚来几次被抬入ICU,小鹏大幅负毛利卖车冲上市(现在是高销售费用卖车),理想除了开局比较差以外,拿到电动车大时代门票很顺利,该避的雷都避了,我们认为本质原因在于它掌握着一幅中国造车新势力中相对最为精密的“造车地图”。\n印象中,《穷查理宝典》记录这么一个问答——投资大师查理·芒格在大学演讲,学生提问“在公司怎样获得赏识”,他说:当你能完成本职工作,你就是有用的人;当别人做不到的时候你做到了,你就是不可或缺的人才;当公司遭遇危机时你能挺身而出解决问题,那么你就是领导者。\n简单点来说就是:一个人能解决多大的问题就有多大的价值。个人如此,公司亦如此。\n新能源汽车行业当前阶段的主流问题,无外乎:\n\n里程焦虑,尤其是到了冬天实际行驶里程要打个6折。\n充电基础设施不够完善, 2019年底新能源车保有量和公共充电桩比例为17:1,且后者建设速度远无法更上充电需求的增长。\n价格昂贵,那时Teslamodel S/X/Y这样的豪车当道。\n\n理想通过错位竞争,解决别人未解决的问题,所以它能向死而生。\n1)错位竞争\n电动车分为这么几种:ICEV内燃机汽车,PHEV插电式混合动力汽车,EREV增程式电动汽车,BEV纯电动汽车。技术路径的不同之处见下图。\n\n图5:不同技术路径的比较,来源:中金公司\n对于新能源汽车世界的未来,当前存乎一种谬误观点,即:肯定是纯电动的天下。事实并非如此。根据常识我们便可知,一个纯电的世界在对于社会民生与能源安全的挑战将是超乎人类认知极限的。\n另据《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》亦可知,混动及燃料电池将与纯电并行发展。\n凡此种种,均意味电动车就是绝非是所有新能源车企起步阶段的唯一答案——最为现实的原因更在于,纯电动车的BOM(Bill of Material材料清单)成本很高,极易陷入当前已经表征颇为明显的“卖一辆亏一辆——再度大额融资——新一度重资本开支”的恶性循环里。\n高昂的电池、电机、电控和车身轻量化成本,导致纯电动车的BOM成本比传统燃油车高出45%。而增程式电动汽车,由于采用合适的电池用量,车身也无需大规模铝制构建,其BOM仅比传统燃油车高10%。价格是增程式比之纯电动的直接优势。\n与插电混动相比,增程式拥有完整的电驱动体验。一是插电混动的电池容量更小,插电10-20KWh,理想ONE增程式电动车的电池容量达到40.5KWh。二是插电混动的驱动模式为并联,电池没电之后就是台燃油车。而增程式是串联驱动,即使增程器启动,仍是通过电机(“发动机-发电机-电机”)来驱动车辆,确保电驱车辆更直接的动力响应和无顿挫的驾驶体验。\n与传统燃油车相比,除了电驱动体验,智能化体验也不在一个层次。传统燃油车说白了,就是卖个车标——牛、RR、马、B、BBA等等,很少的涉及智能化,在科技时代显得落伍。而新能源汽车——此处以理想ONE为例,“一图胜千言”(见下图),数字仪表屏、中控屏、副驾娱乐屏、功能控制屏这4块大屏扑面而来的科技感,直接秒杀传统燃油车。\n\n图6:理想ONE内饰,来源:网络\n小结一下:增程式的价格低于纯电动,且拥有完整的电驱动体验和智能化体验,理想做到了从0到1阶段巧妙且最具效率的错位竞争。\n以上是增程式路径成就一家产业新军可见的优势之处。不为人所知的是,这一路径生发的最大竞争优势还并非如此,而是在于:得以让理想拥有更广泛的目标用户群体。\n关于这一点,我们将从创新扩展曲线的角度阐明:\n所谓创新扩展曲线,即一项新技术/新产品出现,扩散到不同消费者手中的先后顺序,依次是:\n2.5%创新消费者—13.5%早期消费者—34%早期大众消费者—34%晚期大众消费者—16%落后消费者。\n如果说特斯拉等纯电动的玩家,面向占比为16%的创新和早期消费者,那么理想则面向占比为50%创新、早期和早期大众消费者。\n这是因为早期大众消费者会针对是否使用新产品进行严谨的思考,而合适的价格,以及电驱动和智能体验足以打动他们,典型消费者包括汉兰达、途昂等价格在30万左右的7坐SUV目标客群。更广的目标用户群体是理想交付量迅速蹿升的原因之一。\n\n图7:创新扩展曲线,来源:网络\n2)正反馈\n理想的难得之处是第一天起就以合理的盈利为目的。\n你知道,企业能长期存续,而不是烧钱造泡沫,对消费信心的提振有较强作用。特别是新能源车行业,它不仅存在常规的售后维修,还有售后的服务问题:\n比如充电等基础设施的持续投入。\n比如想要更好的智能化驾驶体验需要持续OTA软件。\n如果破产了就啥都没了,所以良好的盈利前景,能持续大的提升消费信心,而消费信心的提升及实际的购车行为,又反过来增强理想的盈利能力。\n那么,我们来对比造车新势力的财务表现,2020Q3:\n仅交付3个季度的理想毛利率19.8%,而交付2年多的蔚来毛利率12.9%,交付2年多的小鹏毛利率4.6%。主打中端SUV的理想,毛利率甚至迅速向高端豪华品牌特斯拉靠拢。\n\n图8:造车新势力利润情况,来源:中金公司\n再看造车新势力的运营效率,理想经营费用率为27%,费用控制的不错,低于蔚来33.8%,低于早期特斯拉的33%,更低于费用爆表的小鹏的92.4%(仅管理和销售费用就高达60.5%,这车真难卖)。\n\n图9:造车新势力费用情况,来源:中金公司\n所有人都知道理想从第一天起就以盈利为目的,但短短3个季度真的实现盈利,仍然出乎所有人意料。具体数据,2020年Q3,理想Non-GAAP净利润1600万元。\n3)组织与管理\n据李想说,“2018年初理想的管理还是一团糟”。\n在那之前,理想其实就是个工业企业,按照通用汽车的整个流程来做研发、做管理。但是,到了2018年初的时候发现通用的那套完全没法用了,因为那时开始上软件,开始上智能化,开始上销售,开始上互联网系统,开始上社区了。工业组织的线性流程管理完全无法支撑其跨部门协作。\n幸好“低速电动车SEV”终止之前,理想已经完成两次组织升级,逐步从工业企业向智能企业进发:\n\n根据《这就是OKR》完整克隆谷歌的OKR系统,并逐步优化;\n\n\n根据《高效能人士的七个习惯》及作者史蒂芬·柯维的公司最资深的中国培训专家来给理想培训,并逐步优化定义。\n\n不然理想可能没办法在2年多的时间内——确定产品的增程式技术路线等错位竞争策略,并上下一心将其付诸实施,实现理想ONE的量产,然后逐步登上中国新能源SUV销量榜首。\n有一个数据,足以佐证理想组织变革带来的管理效率提升。对比2020年9月造车新势力的单店坪效:\n理想单店月销量是100辆。\n蔚来单店月销量是29辆。\n小鹏单店月销量是19辆。\n威马单店月销量是19辆。\n差距一目了然,可以说理想在组织与管理层面是中上水平,关于理想组织与管理能力的细节,可参见《李想:终身成长》和《李想:必将拥抱的智能组织与它的运营范式探索》这两篇文章。\n上文分析了理想首年3万辆交付的意义,在于拿到一张通往2035年电动车大时代的门票,也分析了理想为什么能做到首年3万辆交付的核心竞争力。但无须讳言是,理想未来面对的挑战还有很多。\n03\n“行动是理想最高贵的表达”\n二级市场上理想的市值为285亿美元,折合人民币1862亿元(截至2020年12月19日收盘),这是对理想当前成功的肯定。\n理想未来将面临的主要挑战还有两个:\n1)新车型开发\n7座SUV,传统燃油车的年销量瓶颈是10万(丰田汉兰达),理想目前为单一车型,假设它基于价格和体验,能捅破汉兰达的天花板上到年销量15万×32.8万价格×6%净利润率(未来可能达到)×35倍市盈率(考虑存量车OTA等服务变现)=1033亿元。\n所以,如果理想不开发新车型,撑住近两千亿的估值有难度,而开发新车型成功与否是不确定的。而以更长期的视角来看,理想还面临着增程式到纯电动车的转型。\n2)自动驾驶得加把力\n自动驾驶是新能源汽车行业的“第一性原则思考”,任何公司都绕不开的终极目标。当前理想的自动驾驶能力为L2级,在行业中并不突出,也未表现出破局的趋势。\n以上两个因素,确实是理想未来的挑战。但部分投资者过分强调这两点带来的不确定性,我们认为就显得过于悲观了。\n从钱的角度看,截至2020年9月30日,理想账上摆着189.2亿元。然后12月5日公布的增发,可募资13.63亿美元-15.6亿美元,资金储备比较充足。并且现有业务能带来良好的自由现金流,Q3为7.5亿元,较Q2的3亿元环比增长149.3%。背后还有王兴美团等铁杆资本支持,造车的前置条件没问题。\n\n图11:理想资产负债表,来源:wind金融终端\n从市场空间来看,未来5-10年的中国新能源汽车行业,增程式和纯电动将处于长期并存的状态,增程式会占据非常重要的市场地位。Q3电话会里李想回答了是否会向电动车转型的问题,他的观点是:\n“电动车转型,我们关注的是第二代电动技术,它必须达到400kW的快充能力,是现在主流电动车充电速度的4-5倍,这样用户的充电体验才会更好。这背后是有三个重要条件的:第一800V的电压平台;第二国家层面的500A的快充标准,第三是4C充电倍率的电池。只有满足这三个条件,我们才认为是适合推出纯电动车的时机。”\n从人的角度,李想是一名成功的连续创业者,先后创立泡泡网、汽车之家、理想汽车,当前理想汽车组织建设初见成效,整个团队战斗力不错。\n从技术的角度,大家都是L2,只有特斯拉是L2.5,其实都没本质不同,都是智能驾驶而不是自动驾驶,后者是5-10年后的事情。除了特斯拉,其它谁都谈不上特别的领先(此处对马斯克盲目加分),造车新势力解决自动驾驶难点——软硬件的鲁棒性、系统的冗余性、测试的完整性等领域——还有很长的路要走,10%的长尾问题需要百倍的精力克服。\n从路径上来看,未来是全自主研发自动驾驶,还是与华为、百度等自动驾驶全栈解决方案商合作,还未可知。当然,理想的研发是在持续投入的,根据理想汽车增发时披露的信息,增发募资将用于:新一代电动汽车技术的研发,包括高压平台、高充放电率电池和超快充技术;下一代BEV平台和未来车型的研发;自动驾驶技术和解决方案的研发。\n汽车行业量产一代、研发一代、预研一代,阶段性有阶段性的问题。企业经营自有其节奏,不应过于强调困难,而忽略了行动力,就像《硅谷钢铁侠》中记载,马斯克早期时常睡在工厂,让第一个上班的同事踢醒他,这是最鲜活真实的成功企业的状态。\n总体来看,我们认为当前新能源汽车有泡沫。这是资本市场投票机制使然的结果,对于投资者而言,短期需要注重风险;对于车企而言,这是排位赛的开端,建立在长周期战略规划之上的行动是理想最高贵的表达,也是化解估值、赢得竞赛的唯一方案。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1771,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":398431457,"gmtCreate":1606927366979,"gmtModify":1703845511154,"author":{"id":"3569895423342867","authorId":"3569895423342867","authorIdStr":"3569895423342867","name":"亏的坐公交","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"我就想问这资讯和你微美什么关系?每篇资讯都这样。你的case呢?你的核心技术呢?找半天啥都看不到","listText":"我就想问这资讯和你微美什么关系?每篇资讯都这样。你的case呢?你的核心技术呢?找半天啥都看不到","text":"我就想问这资讯和你微美什么关系?每篇资讯都这样。你的case呢?你的核心技术呢?找半天啥都看不到","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/398431457","repostId":"2088720305","repostType":2,"repost":{"id":"2088720305","pubTimestamp":1606876260,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2088720305?lang=&edition=full","pubTime":"2020-12-02 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Pacer这家公司也很有意思,该公司位于美国西雅图,成立于2017年。其在过去3年一直都在开发与跑步有关的产品,此前推出过一款跑步App。其创始人兼CEO AbdurRahman Bhatti也是一名跑步爱好者。科技的魅力无处不在。跑者在AR科技的帮助下,不再担心室内跑步的枯燥,取而代之的是真实场景引入带来的体验提升。跑者也可以借助AR科技,去分享更多的跑步内容,去体验无法参加的比赛,真实地感受各种跑步场景,有赛道的优美,有跑步伙伴的陪伴,有比赛的超越和竞技,有更直观的数据交互。实际上,专注于体育运动的AR产品此前已有先例,例如专注于游泳项目的AR眼镜Form,这类产品是面向专业运动员,受众虽小,但潜在的业内普及率会很高。同样,跑步加科技,可以让一个人的运动转变成更丰富的多人协作。人和科技的协作,不论是运动体验还是行业发展模式都会带来各种无限的可能。AR为跑步运动带来的革命性变化只是AR带来的体育体验革新的一个方面。随着虚拟现实和增强现实的火爆,AR全息技术领域的加入者也不断增多。有的加入者已开始将AR应用于体育领域。比如,苹果公司正在研究如何通过观看者能够选择自己的摄像机角度并挑选出他们想要更多信息的元素来增强现场体育。有消息显示,苹果正在开发多款AR产品。全息AR充满科幻元素。除了运动,全息AR未来在很多领域都有广阔的发展空间。除了苹果、谷歌、微软、百度、腾讯、阿里,这些巨头都在AR领域布局。微美全息利用其强大的技术能力和基础设施,能够提供卓越的产品和服务。微美全息的核心业务就是用于软件工程、媒体制造服务、云和大数据的全息AR技术。微美全息所申请的AR全息相关专利产品已周全笼罩体育演艺、教育、游戏、影视等多个规模虚拟现实场景。多年的技术沉淀,目前在技术储备上超过4654个全息内容IP储备。微美领先的全息AR内容制作功能围绕图像采集、对象识别、自动图像处理和计算机视觉技术而构建。微美的软件工程团队和可视化设计团队紧密合作,不断推进这些可视化相关技术,并利用它们设计和生产创新的全息AR内容。所谓增强现实,就是在展示真实世界的同时,将虚拟信息同时显示出来,通过虚实世界的结合来彻底改变信息传递的方式和效率。无论更精确地识别现实场景、感知环境,还是通过手势识别等方式加入用户互动,AR应用同样会对专业设备有需求。微美全息覆盖从全息计算机视觉AI合成、全息视觉呈现、全息互动软件开发、全息AR线上及线下广告投放、全息ARSDK支付、5G全息通讯软件开发、全息人脸识别开发、全息AI换脸开发等全息AR技术的多个环节,是一家全息云综合技术方案提供商。其商业应用场景主要聚集在家用娱乐、光场影院、演艺系统、商业发布系统及广告展示系统等五大专业领域。打通了现实和虚拟世界的AR技术正在全速“飞入寻常百姓家”。来自第三方的数据显示,到2024年,AR产品的市场规模将会达到1650亿美元,并以80%的年增长率高速增长。企业巨头们在这一市场频频发力,充分表明看好这一新技术的前景。谷歌正在大力推广其AR平台Tango,苹果表示,AR代表着智能手机的未来。伴随着AR行业的无限前景,微美全息计划继续改进和加强现有技术,继续在AR领域深耕和发展。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1035,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}