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2020-09-23
TCL的大部分销量是靠roku，而不是Roku依靠TCL,所以未来很大可能其它厂商会选择roku TVOS
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（Roku最大的智能电视合作伙伴）市场份额的激增，将逐渐改变Roku和其智能电视合作伙伴之间的关系。</p><p>我们认为如果这一趋势继续加强，智能电视制造商如TCL将拥有更多的议价能力，Roku可能会失去流媒体电视市场的重要份额，并且可能在未来1-2年内不得不与电视制造商分享广告收入。</p><p>Roku目前的股价为185美元，其定价体现了其持续的爆炸式增长和市场份额主导地位。如果它的市场份额像我们预测的那样开始下降，它的股价可能会从现在的水平下跌20%-30%（我们会在后面说到如果是这样的话我们将怎么做）。</p><p><b>Roku能否保持住40%的美国市场份额</b>?</p><p>Roku目前在美国流媒体设备市场占了40%的市场份额。它在OTT (Over-The-Top）设备上拥有49%的市场份额，在智能电视市场上拥有31%的市场份额。</p><p>鉴于Roku在OTT领域的良好运营记录，我们预计它将继续保持49%的OTT市场份额领先地位。</p><p>智能电视是未来的关键战场。在Conviva的流媒体Q2报告中，一个显著的趋势是，观众观看智能电视的总时间从7%增加到15%，从台式机和手机抢夺市场份额，而从OTT设备观看的时间没有变化。我们预计，到2026年，80%以上的电视流媒体观看将通过智能电视，通过OTT设备的不足20%。</p><p>让我们来看看Roku公司31%的智能电视市场份额。这在很大程度上是由TCL最近在北美市场的激增推动的。下面的图表显示了北美地区顶尖电视品牌的出货量。注意，前5名电视制造商中有3家使用Roku流媒体操作系统，一个是TCL，TCL在2019年迅速跃居榜首；另一个是船井电机（日本电视机生产商），其也使用Roku和Android操作系统。2019年，智能电视占北美电视总出货量的90%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ae5138fa9372b29ed7cfc1b4e12e33aa\" tg-width=\"594\" 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