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05-17

$(09988)$ 买股不就是买预期么？阿里2025财年指引明确了重回2位数增长。国际商业半托管真的能拉动大增长。

05-08

SB，水军

04-22

要看专利质量啊

中国人工智能发明专利TOP10企业：腾讯第一华为第五

04-12

$(09988)$ AI 加云，带动新业务发展，淘宝天猫在品牌心智这一板是很有护城河的，也是利润的来源。C店比低价，天猫能撑起利润。

04-04

$阿里巴巴(BABA)$ 看好ai 加云，与国际商业加菜鸟物流，只要淘天稳住就好

03-02

这样看法，那temu 和希音这些岂不是死的更快？

全球速卖通增长“掉队”，阿里巴巴该如何破局？

01-28

作者，淘宝亚马逊很差吗？说了这么多年，也不见国内的汽车芯片产业起来，就一吹牛，博眼球，此庸人也

三十岁的亚马逊，遭遇淘宝式困境

2023-05-20

信任是最大的回报

蒋凡“杀回”阿里核心层

2022-03-29

$阿里巴巴-SW(09988)$这个价格很值得

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ACC","BK4554":"元宇宙及AR概念"},"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202403012121108af5ad19&s=b","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","article_id":"2416760610","content_text":"作者 | Paulo Santos编译 | 华尔街大事件目前，全球速卖通是阿里巴巴（NYSE：BABA）的主要增长引擎。快速浏览一下阿里巴巴最近的收益报告就清楚地表明了这一点：速卖通在突出的细分市场中占据主导地位，正如阿里巴巴所强调的那样：截至2023年12月31日的季度，AIDC的收入同比增长44%至人民币285.16亿元（40.16亿美元），AIDC的合并订单同比增长24%。强劲的业绩得益于AIDC所有零售平台的稳健增长，尤其是跨境速卖通精选业务。随着全球对高品质、高价格产品的需求不断增长，我们的跨境业务同比快速增长。为了维持这一势头并为客户提供差异化服务，我们在本季度增加了投资，并将继续投资于进一步的增长。本季度，在Choice的推动下，全球速卖通的订单同比增长超过60%，Choice通过将更好的产品选择、价格和质量与物流速度和出色的客户支持相结合，为消费者提供了增强的体验。2024年1月，Choice约占全球速卖通订单总数的一半，并继续实现快速订单增长。正如我们所看到的，最近一个季度国际零售同比增长56%，占阿里巴巴该季度整体收入增长的66%。然而，全球速卖通看起来并不是一个可持续扩大阿里巴巴增长和利润的可行模式。在短期内，收入的大幅增长是以该部门亏损增加为代价实现的：目前，国际上正在以损失为代价换取增长，但可以说损失还不够高！速卖通目前还没有切实可行的方法来解决很多售后问题。速卖通不愿意承担服务成本，因为它的利润率太低，而且它显然也不愿意像亚马逊那样向供应商施压。因此，随着时间的推移，全球速卖通可能会失去一个又一个高价值客户，其声誉可能会因此受到损害，以至于它可能会因为永久性的客户获取成本而陷入困境，以弥补客户流失。当然，一个解决方案是在所有主要市场建立本地服务。但目前的模式就根本不可行。很明显，提供本地支持的本地替代品或亚马逊会为客户提供更好的服务，这既会消耗成本，也会惩罚越界的第三方供应商。不过，全球速卖通无法走亚马逊的路线，因为它向第三方卖家收取的佣金要低得多，因此无法吸收成本。速卖通根本不可能长期保持竞争力，同时其客户服务政策比其他替代方案所提供的要差得多。同时，就在近期，阿里巴巴宣布其云服务平均降价20%，以吸引业务。然而，电信市场份额增长的结构性原因并不能通过降价来解决。分析师最近对阿里巴巴的估值持乐观态度。然而，由于已经存在的挑战，以及认识到即使是其主要增长引擎也并不坚实，以及更强大且通常更便宜的投资选择的可用性，我回到了中立。阿里巴巴的估值极具吸引力，EV/EBITDA为3.0倍，市盈率为8.3倍，EV/FCF为4-5倍，这对于阿里巴巴这样的领先者来说确实太低了，但前提是它仍然是领先者。考虑到它所面临的挑战，阿里巴巴确实存在失去这种领导地位的风险（在云领域——它可能已经失去了这种领导地位，而且随着时间的推移，可能波及电子商务领域）。在某种程度上，我们可以说阿里巴巴的净利润可能相对被低估了，因此市盈率可能相对被高估了（即使如此低）。我的意思是“相对”，就像“与其他人相比”一样。其他包括微软、亚马逊或谷歌。请注意，我并不是说阿里巴巴的市盈率低于其他公司。这是显而易见的。我的意思是，即使“较低”的市盈率仍然略微低估了真正的差异。在过去的几年里，微软、亚马逊和谷歌都延长了他们的服务器和网络设备折旧计划。现在，他们的服务器都在六年内折旧。然而，阿里巴巴的服务器折旧期限为3-5年（可能为5年）。这意味着，在相同水平的投资下，与阿里巴巴相比，微软、亚马逊和谷歌现在的折旧率更低，营业利润和净利润更高。这是相关的，因为阿里巴巴、亚马逊、微软和谷歌都是大型云运营商。微软的影响似乎约为净利润的5%-7%，而亚马逊的影响可能更大（考虑到它是最大的云运营商）。除了阿里巴巴在云部门和电子商务部门面临的挑战之外，我现在认为阿里巴巴目前的增长引擎速卖通可能不可持续或导致更高的部门损失。原因是认识到，对于需要保修服务的商品，速卖通现有的模式不具备竞争力——因此，要么导致客户流失/流失，要么必须修改模式，导致成本更高。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":176,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":267982491107592,"gmtCreate":1706449882816,"gmtModify":1706449884752,"author":{"id":"3519254194891755","authorId":"3519254194891755","name":"T111240","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8764b9ea7383786f04bfd5ee5a705732","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"htmlText":"作者，淘宝亚马逊很差吗？说了这么多年，也不见国内的汽车芯片产业起来，就一吹牛，博眼球，此庸人也","listText":"作者，淘宝亚马逊很差吗？说了这么多年，也不见国内的汽车芯片产业起来，就一吹牛，博眼球，此庸人也","text":"作者，淘宝亚马逊很差吗？说了这么多年，也不见国内的汽车芯片产业起来，就一吹牛，博眼球，此庸人也","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/267982491107592","repostId":"2406962203","repostType":2,"repost":{"id":"2406962203","pubTimestamp":1706230275,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2406962203?lang=&edition=full","pubTime":"2024-01-26 08:51","market":"us","language":"zh","title":"三十岁的亚马逊，遭遇淘宝式困境","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2406962203","media":"中国家电网","summary":"2024年，对亚马逊而言，意味深长。尽管如此，亚马逊依然不敢言笑。这意味着，而立之年，亚马逊遭遇“围猎”。一次又一次的迭代，令亚马逊再度成为华尔街的“座上宾”。不承想，这个期许亚马逊始终未能达到。更为严重的是，亚马逊不但一度被“万亿美元俱乐部”出名，更是一度市值缩水超过一万亿美元，与苹果、微软的市值越拉越大。2023年第三季度，亚马逊的营业收入为1430.83亿美元，同比增长12.57%;净利润为98.79亿美元，同比暴涨243.98%。","content":"<html><body><p cms-style=\"font-L isIntable \">2024年，对<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>而言，意味深长。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">成立于1994年的亚马逊，起初不过是一家图书电商平台，后迭代为全球市值最高的综合电商平台，好不风光。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">尽管如此，亚马逊依然不敢言笑。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">当下，跨境电商“四小龙”不但在全球舞台上锋芒毕露，更是策马加鞭般追赶，一场新旧势力的正面较量在所难免。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">这意味着，而立之年，亚马逊遭遇“围猎”。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">　01 不断迭代，不断自我救赎</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">“今天依然是‘第一天’!”</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">这是亚马逊创始人贝索斯的座右铭，也是亚马逊三十年来的成长缩影。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">1994年，31岁的贝索斯创立了亚马逊网站，在线销售正版图书，亏得不要不要的，但在那个科技泡沫年代，这并不是一个问题，只要是.com就OK，1997年上市至1998年底其股票价格暴涨了23倍，令人瞠目结舌。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">华尔街一端连着天堂，另一端连着地狱。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">1999年，互联网泡沫破灭无数财富化为尘土，无数公司被贴上“骗子”的标签，所幸亚马逊成功进行了自我救赎。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">从网上书店到零售平台，从Kindle电子书阅读器到智能硬件，从云计算到大模型……</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">一次又一次的迭代，令亚马逊再度成为华尔街的“座上宾”。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">曾几何时，华尔街津津乐道的是，<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>与亚马逊，这“三巨头”谁能拔得头筹，率先叩开两万亿美元市值的大门。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">不承想，这个期许亚马逊始终未能达到。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">2021年7月，亚马逊市值触及1.88万亿美元的历史高点，之后一路下滑，2022年堪称其“水逆之年”，全年前复权的年度跌幅高达49.62%，结束了七年涨的辉煌历史。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">更为严重的是，亚马逊不但一度被“万亿美元俱乐部”出名，更是一度市值缩水超过一万亿美元，与苹果、微软的市值越拉越大。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">此背景下，降本增效成为亚马逊的关键词。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">据Layoffs.fyi的数据显示，亚马逊是海外科技公司裁员力度最狠的公司，2022年11月裁员10000人，2023年1月裁员8000人，3月裁员9000人，短短数月合计裁员2.7万人，打破了硅谷的历史记录。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">于是乎，亚马逊的业绩又好了起来。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">2023年第三季度，亚马逊的营业收入为1430.83亿美元，同比增长12.57%;净利润为98.79亿美元，同比暴涨243.98%。</p><div><div><div><div><div><div>\n<figure>\n<img h=\"360\" src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider20240126/640/w1080h360/20240126/6be2-e44f39b97072f283e2e1d65f91ec0970.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width\" w=\"1080\"/>\n<h2></h2>\n</figure>\n<span></span></div><span></span></div><span></span></div><span></span></div><span></span></div><span>亚马逊的净利润重回增长(单位：美元)</span></div><p cms-style=\"font-L isIntable \">华尔街投行奥本海默表示：“亚马逊的市值已经超过1.5万亿美元，因为它一直专注于削减成本，提升人工智能，并可能通过云计算AWS渡过难关。”</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">　02 淘宝的困境，也成了亚马逊的难题</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">需要注意的是，亚马逊的业绩虽然重返高增长，但依然不能高枕无忧。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">一方面，与淘宝的困境一致。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">在国内，电商市场从“红海”走向“血海”，出海成为行业的共识，加码之下成绩也可圈可点，Temu、SHEIN、Tiktok Shop与AliExpress，被称为跨境电商“四小龙”，成为中国电商出海的主力军。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">譬如，Temu为<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>的海外版，2022年9月出海就引起全球的轰动，连续数月霸榜App Store、Google Play的免费下载榜。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">据《2023年中国跨境电商平台出海白皮书》显示，AliExpress、SHEIN、Tiktok Shop与Temu的月均访问量分别为5.3亿次、1.9亿次、0.7亿次和1亿次。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">虽然，跨境电商“四小龙”与亚马逊还有不小的差距，但成长速度却令后者心惊肉跳。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">据data.ai的数据显示，2023年10月，亚马逊全球用户数量同比增长4%，而Temu和SHEIN加起来猛增至2.6倍;这两款应用在美国的新增下载量达到亚马逊的近5倍。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">须知，美国是亚马逊的最大市场。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">冲击之下，亚马逊2023年10月在美国的用户数量同比下降了8%，使用时间同比减少20%，基本面遭受蚕食肉眼可见。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">这与淘宝当下的困境如出一辙。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">一名市场人士告诉锌刻度：“按理说，亚马逊应该主动出击争夺商家与用户，为了业绩好看却上调了旺季FBA配送费用、旺季仓储费、广告投放费用等，白白便宜了竞争对手。”</p>\n<figure>\n<img h=\"535\" src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider20240126/370/w635h535/20240126/0ab4-91022ccd214f3396a09b50937bf00c14.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width\" w=\"635\"/>\n<h2></h2>\n</figure>\n<p cms-style=\"font-L isIntable \">亚马逊乃美股“七姐妹”之一</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">另外一方面，转型电商新形态不顺。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">虽然淘宝被拼多多压着打，连头都抬不起，好歹在直播与种草等电商新形态中还占据一席之地，而亚马逊却几乎没有什么拿得出手。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">譬如，亚马逊堪其实是直播电商的第一批玩家，早在2016年就推出Amazon Live，却直到2019年才重视起来，为此倾斜了不少资源，但一直不见起色，迄今为止依然处于行业的边缘状态。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">一名私募人士告诉锌刻度：“全球消费者的口味各不同，有的注重品牌可信度、有的青睐商品性价比、有的依赖主播的个人魅力，有的看重互动娱乐性……再叠加思维不同、习俗不同、文化不同等营收，加大了海外的直播带货的难度。”</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">如此一来，亚马逊不再“性感”。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">事实上，为了挽回颓势亚马逊也做了许多努力，近期与Meta、Snap达成合作共谋社交购物，即允许Facebook、Instagram、Snapchat用户在社交媒体直接购买亚马逊的商品，从而获得新的流量入口。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">上述措施的实际效果有待观察，但跨境电商“四小龙”改写亚马逊一家独大的格局的趋势或不会改变。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">毕竟，淘宝也是这么走上下坡路的。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">03 跨境电商起势，背后有何依仗?</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">攻入亚马逊的腹地，跨境电商“四小龙”的确有两把刷子。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">首先，打法新颖</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">跨境电商“四小龙”虽然都偏爱低价策略，但侧重各有不同，令亚马逊应接不暇，也难以放下身段与之应战。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">以Temu为例，其策略为“Team Up，Price Down”，与“拼得多，省得多”有异曲同工之妙，走的是低价跑量、裂变营销路线，邀请新人注册、接受老用户邀请等都可以实打实获得不同数额的美元。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">毫不夸张地说，拼多多的“砍一刀”也成功征服了海外用户。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">其次，供应链完善</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">电商的价格之争，其实就是供应链之争，比拼的是平台对供应链掌控深度，如此才赢得了海外消费者的信任。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">以SHEIN为例，在时尚和服装类网站的网络访问量排名世界第一，主打的是上新快、品类多、迭代狠、价格低，无一不是供应链加持的结果。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">“高效的物流和易于使用的应用开发能力相得益彰，能够直接与海外消费者接触。”伊藤忠综研主任研究员赵玮琳在谈到中国电商时表示，“正在迎合追求更廉价产品的美国国内消费者的需求”。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">　再次，俘获年轻人</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">TikTok不但成为全球短视频巨头，更是成为全球年轻人的“心头好”，令亚马逊、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、Meta等全球互联网巨头坐立难安。</p>\n<figure>\n<img h=\"484\" src=\"http://k.sinaimg.cn/n/spider20240126/156/w472h484/20240126/35ed-6f752600b6dfd72fe7215fa0e55deb33.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width\" w=\"472\"/>\n<h2></h2>\n</figure>\n<p cms-style=\"font-L isIntable \">TikTok成为全球年轻人的“心头好”</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">据Apptopia的数据显示，2022年，TikTok以6.27亿的下载量再次夺下全球应用程序下载冠军宝座，且总下载量已达到30亿次。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">流量变现，一直是TikTok的核心诉求，而电商被公认为流量变现的最佳途径之一，于是2021年2月在印尼上线了TikTok Shop，开启了海外流量变现之旅。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">如此一来，亚马逊与TikTok的矛盾不可调和，与TikTok Shop争斗年轻人不占优势。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">总而言之，亚马逊成立三十年，与苹果、谷歌、微软、Meta、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>并列美股“七姐妹”，但在跨境电商“四小龙”的冲击之下，有了不确定性。</p><p cms-style=\"font-L isIntable \">毕竟，淘宝的“今日”，或是亚马逊的“明日”。</p>\n<div>\n<img 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class=\"title\">\n三十岁的亚马逊，遭遇淘宝式困境\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-01-26 08:51 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://tech.sina.cn/digi/elec/2024-01-26/detail-inaevhph0319120.d.html?vt=4><strong>中国家电网</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>2024年，对亚马逊而言，意味深长。成立于1994年的亚马逊，起初不过是一家图书电商平台，后迭代为全球市值最高的综合电商平台，好不风光。尽管如此，亚马逊依然不敢言笑。当下，跨境电商“四小龙”不但在全球舞台上锋芒毕露，更是策马加鞭般追赶，一场新旧势力的正面较量在所难免。这意味着，而立之年，亚马逊遭遇“围猎”。　01 不断迭代，不断自我救赎“今天依然是‘第一天’!”这是亚马逊创始人贝索斯的座右铭，也是...</p>\n\n<a href=\"https://tech.sina.cn/digi/elec/2024-01-26/detail-inaevhph0319120.d.html?vt=4\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://k.sinaimg.cn/n/spider20240126/640/w1080h360/20240126/6be2-e44f39b97072f283e2e1d65f91ec0970.jpg/w120h90l50t14f9.jpg","relate_stocks":{"89988":"阿里巴巴-SWR","LU0348814723.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"A\" (USD) INC  NC","LU0287142896.SGD":"Fidelity China Focus A-SGD","BK4588":"碎股","BK4550":"红杉资本持仓","LU0051755006.USD":"摩根大通中国A 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不断迭代，不断自我救赎“今天依然是‘第一天’!”这是亚马逊创始人贝索斯的座右铭，也是亚马逊三十年来的成长缩影。1994年，31岁的贝索斯创立了亚马逊网站，在线销售正版图书，亏得不要不要的，但在那个科技泡沫年代，这并不是一个问题，只要是.com就OK，1997年上市至1998年底其股票价格暴涨了23倍，令人瞠目结舌。华尔街一端连着天堂，另一端连着地狱。1999年，互联网泡沫破灭无数财富化为尘土，无数公司被贴上“骗子”的标签，所幸亚马逊成功进行了自我救赎。从网上书店到零售平台，从Kindle电子书阅读器到智能硬件，从云计算到大模型……一次又一次的迭代，令亚马逊再度成为华尔街的“座上宾”。曾几何时，华尔街津津乐道的是，苹果、微软与亚马逊，这“三巨头”谁能拔得头筹，率先叩开两万亿美元市值的大门。不承想，这个期许亚马逊始终未能达到。2021年7月，亚马逊市值触及1.88万亿美元的历史高点，之后一路下滑，2022年堪称其“水逆之年”，全年前复权的年度跌幅高达49.62%，结束了七年涨的辉煌历史。更为严重的是，亚马逊不但一度被“万亿美元俱乐部”出名，更是一度市值缩水超过一万亿美元，与苹果、微软的市值越拉越大。此背景下，降本增效成为亚马逊的关键词。据Layoffs.fyi的数据显示，亚马逊是海外科技公司裁员力度最狠的公司，2022年11月裁员10000人，2023年1月裁员8000人，3月裁员9000人，短短数月合计裁员2.7万人，打破了硅谷的历史记录。于是乎，亚马逊的业绩又好了起来。2023年第三季度，亚马逊的营业收入为1430.83亿美元，同比增长12.57%;净利润为98.79亿美元，同比暴涨243.98%。\n\n\n\n\n亚马逊的净利润重回增长(单位：美元)华尔街投行奥本海默表示：“亚马逊的市值已经超过1.5万亿美元，因为它一直专注于削减成本，提升人工智能，并可能通过云计算AWS渡过难关。”　02 淘宝的困境，也成了亚马逊的难题需要注意的是，亚马逊的业绩虽然重返高增长，但依然不能高枕无忧。一方面，与淘宝的困境一致。在国内，电商市场从“红海”走向“血海”，出海成为行业的共识，加码之下成绩也可圈可点，Temu、SHEIN、Tiktok Shop与AliExpress，被称为跨境电商“四小龙”，成为中国电商出海的主力军。譬如，Temu为拼多多的海外版，2022年9月出海就引起全球的轰动，连续数月霸榜App Store、Google Play的免费下载榜。据《2023年中国跨境电商平台出海白皮书》显示，AliExpress、SHEIN、Tiktok Shop与Temu的月均访问量分别为5.3亿次、1.9亿次、0.7亿次和1亿次。虽然，跨境电商“四小龙”与亚马逊还有不小的差距，但成长速度却令后者心惊肉跳。据data.ai的数据显示，2023年10月，亚马逊全球用户数量同比增长4%，而Temu和SHEIN加起来猛增至2.6倍;这两款应用在美国的新增下载量达到亚马逊的近5倍。须知，美国是亚马逊的最大市场。冲击之下，亚马逊2023年10月在美国的用户数量同比下降了8%，使用时间同比减少20%，基本面遭受蚕食肉眼可见。这与淘宝当下的困境如出一辙。一名市场人士告诉锌刻度：“按理说，亚马逊应该主动出击争夺商家与用户，为了业绩好看却上调了旺季FBA配送费用、旺季仓储费、广告投放费用等，白白便宜了竞争对手。”\n\n\n\n\n亚马逊乃美股“七姐妹”之一另外一方面，转型电商新形态不顺。虽然淘宝被拼多多压着打，连头都抬不起，好歹在直播与种草等电商新形态中还占据一席之地，而亚马逊却几乎没有什么拿得出手。譬如，亚马逊堪其实是直播电商的第一批玩家，早在2016年就推出Amazon Live，却直到2019年才重视起来，为此倾斜了不少资源，但一直不见起色，迄今为止依然处于行业的边缘状态。一名私募人士告诉锌刻度：“全球消费者的口味各不同，有的注重品牌可信度、有的青睐商品性价比、有的依赖主播的个人魅力，有的看重互动娱乐性……再叠加思维不同、习俗不同、文化不同等营收，加大了海外的直播带货的难度。”如此一来，亚马逊不再“性感”。事实上，为了挽回颓势亚马逊也做了许多努力，近期与Meta、Snap达成合作共谋社交购物，即允许Facebook、Instagram、Snapchat用户在社交媒体直接购买亚马逊的商品，从而获得新的流量入口。上述措施的实际效果有待观察，但跨境电商“四小龙”改写亚马逊一家独大的格局的趋势或不会改变。毕竟，淘宝也是这么走上下坡路的。03 跨境电商起势，背后有何依仗?攻入亚马逊的腹地，跨境电商“四小龙”的确有两把刷子。首先，打法新颖跨境电商“四小龙”虽然都偏爱低价策略，但侧重各有不同，令亚马逊应接不暇，也难以放下身段与之应战。以Temu为例，其策略为“Team Up，Price Down”，与“拼得多，省得多”有异曲同工之妙，走的是低价跑量、裂变营销路线，邀请新人注册、接受老用户邀请等都可以实打实获得不同数额的美元。毫不夸张地说，拼多多的“砍一刀”也成功征服了海外用户。其次，供应链完善电商的价格之争，其实就是供应链之争，比拼的是平台对供应链掌控深度，如此才赢得了海外消费者的信任。以SHEIN为例，在时尚和服装类网站的网络访问量排名世界第一，主打的是上新快、品类多、迭代狠、价格低，无一不是供应链加持的结果。“高效的物流和易于使用的应用开发能力相得益彰，能够直接与海外消费者接触。”伊藤忠综研主任研究员赵玮琳在谈到中国电商时表示，“正在迎合追求更廉价产品的美国国内消费者的需求”。　再次，俘获年轻人TikTok不但成为全球短视频巨头，更是成为全球年轻人的“心头好”，令亚马逊、谷歌、Meta等全球互联网巨头坐立难安。\n\n\n\n\nTikTok成为全球年轻人的“心头好”据Apptopia的数据显示，2022年，TikTok以6.27亿的下载量再次夺下全球应用程序下载冠军宝座，且总下载量已达到30亿次。流量变现，一直是TikTok的核心诉求，而电商被公认为流量变现的最佳途径之一，于是2021年2月在印尼上线了TikTok Shop，开启了海外流量变现之旅。如此一来，亚马逊与TikTok的矛盾不可调和，与TikTok Shop争斗年轻人不占优势。总而言之，亚马逊成立三十年，与苹果、谷歌、微软、Meta、特斯拉、英伟达并列美股“七姐妹”，但在跨境电商“四小龙”的冲击之下，有了不确定性。毕竟，淘宝的“今日”，或是亚马逊的“明日”。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":434,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":652200033,"gmtCreate":1684542547423,"gmtModify":1684548650215,"author":{"id":"3519254194891755","authorId":"3519254194891755","name":"T111240","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8764b9ea7383786f04bfd5ee5a705732","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"htmlText":"信任是最大的回报","listText":"信任是最大的回报","text":"信任是最大的回报","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/652200033","repostId":"2336159852","repostType":2,"repost":{"id":"2336159852","pubTimestamp":1684478884,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2336159852?lang=&edition=full","pubTime":"2023-05-19 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href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。</p><p>本次财报的最大亮点是，阿里巴巴集团透露了改革计划的新进展：云智能集团将从阿里巴巴集团完全分拆独立走向上市，菜鸟、盒马启动上市计划，国际数字商业集团启动外部融资，六大业务集团正式成立董事会。</p><p>就在所有人的注意被该消息吸引时，久未露面的蒋凡，悄然“现身”了。</p><p>在财报电话会上，他以阿里巴巴国际数字商业集团（AIDC）CEO的身份点评了该业务一季度表现，并对投资人介绍了旗下各板块业务未来计划发展方向。</p><p><strong>2023年一季度，阿里巴巴国际业务一骑绝尘，营收同比增速近30%，位列六大业务集团之首；其中国际零售收入同比增长41%，连续3个季度超出市场预期。</strong></p><p>忙活海外业务一年多的蒋凡，终于算是打了场漂亮的“翻身仗”。</p><p>不过，现在显然不到他庆贺的时候。受各国经济发展水平影响，海外电商渗透率、基础设施完善度、用户消费偏好等在不同地区的差异较大。</p><p>这就给蒋凡提出了更高的管理要求，业务也需要更多时间落地。尤其是在阿里巴巴业务分拆之后，更考验AIDC独自乘风破浪的能力。</p><h2>业务迎来“大翻身”</h2><p>2021年12月，张勇用一封内部信启动了阿里巴巴集团架构调整的步伐。</p><p>11号员工戴珊被任命为“中国数字商业板块”负责人，掌管阿里巴巴最核心、国内用户更熟悉的淘宝、天猫等业务；而在“大淘宝”奋战了七年的蒋凡，则被调往“海外数字商业板块”，管理速卖通、国际贸易等海外业务一层组织，以及Lazada等面向海外市场的子公司。</p><p>这一度被认为是阿里巴巴近年来最重要的一次组织调整。尽管蒋凡的职级从集团副总裁升为了分管业务大总裁，但调离集团最核心的业务，在外界看来就是一种“流放”，远离了权力中心，明升暗降。</p><p>甚至有人猜测，蒋凡可能在相当长一段时间内晋升无望，不排除离开阿里巴巴单飞；还有断言，蒋凡调任海外，是阿里巴巴增加海外业务权重的可能性较低。</p><p>但就国际数字商业集团的成绩看，蒋凡只是离开了一个时刻暴露在聚光灯下的业务，去负责阿里巴巴未来重点想要发展的业务，并没有“躺平”、放弃的意思。</p><p>2023年一季度，国际数字商业集团整体营收达到185.41亿元，占阿里巴巴集团总营收（2082亿元）的9%，与云业务收入（185.82亿元）基本持平，仅次于淘天集团（前身：中国数字商业板块）；收入同比增速达到29%，处于新拆分的六大集团营收同比增幅首位。</p><p><em>2023Q1阿里巴巴集团主要财务情况</em></p><p>具体而言，国际零售和国际批发两大板块，贡献了国际数字商业集团的全部收入。</p><p>一季度，国际零售商业营收达到139.67亿元，同比大幅增长41%；订单量整体同比也了增长15%。</p><p>其中，Lazada通过优化买家体验，在东南亚市场实现双位数订单同比增长；Trendyol新业务订单增长强劲，季度订单同比增长率保持强韧；速卖通3月以来订单量快速增长，同比去年增幅超50%。</p><p>相较而言，国际批发商业受市场环境影响，收入增幅（3%）并不大，期内营收为45.74亿元。</p><p>从业绩表现能够清晰看到，国际数字商业集团的地位与日俱增，与云业务的收入差距正在逐步缩小。一年前，蒋凡刚刚接手这块业务时，两者单季收入差还有46.36亿元左右；一年后，国际数字商业集团就与云业务营收相当了。</p><p>就连阿里巴巴集团都在财报中指出：随着消费者服务能力与供应链能力齐头并进，海外业务已经逐渐成长为驱动阿里稳健增长的新引擎之一。</p><h2>蒋凡的出海策略</h2><p>业绩大幅增长的背后，很难说没有蒋凡的功劳。</p><p>自2022年1月上任起，蒋凡就被曝出频繁出差海外，带队到新加坡到欧洲市场考察。事实上，他做的工作远不止调研外部市场这么简单，更多是对组织架构、经营策略、战略方向等的梳理和调整。</p><p>张勇在2021年底宣布的组织架构调整中，将速卖通、阿里国际站、东南亚电商平台Lazada、土耳其电商平台Trendyol、南亚电商平台Daraz等都划入了“海外数字商业板块（GDC，Global Digital Commerce）”，由蒋凡统管。</p><p>而在“1+6+N”架构变革中，GDC从阿里巴巴集团分拆出来，成立了阿里巴巴国际数字商业集团（AIDC，Alibaba International Digital Commerce），由阿里巴巴集团董事兼总裁J. Michael EVANS任董事长，蒋凡任董事兼首席执行官，阿里巴巴合伙人彭蕾、淘天集团CEO戴珊、阿里巴巴合伙人吴泳铭任董事。</p><p><em>阿里巴巴国际数字商业集团最新董事会成员</em></p><p>分拆过后，AIDC的业务模式划分也非常清晰：有to B和to C两条线。</p><p>其中，面向C端的业务包括跨境电商平台速卖通、淘宝天猫海外，以及外国本土电商平台Lazada、Trendyol、Daraz等；而面向B端的业务就是B2B数字外贸平台Alibaba.com（阿里国际站）。</p><p>从业务覆盖区域来看，国际站触达全球190余个国家和地区；速卖通主攻欧洲市场，去年也加大了对韩国市场的投入；Lazada主要服务印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南这六个东南亚国家；Trendyol经营土耳其市场、Daraz专注南亚。</p><p><strong>全天候科技了解到，目前Trendyol和Daraz两大平台虽然并入了AIDC的财务报表，实际是独立运营状态，有自己的董事会；而蒋凡更多的精力，还是投入在速卖通、国际站和Lazada上。</strong></p><p>“跨境+本地化”，是蒋凡在摸清阿里巴巴海外业务发展情况后，确定并坚持的经营策略。</p><p>首先，是组织管理的“本地化”，这一点在Lazada业务上表现十分突出。</p><p>去年6月起，蒋凡从Lazada最高管理层下手，进行了人员大调整：任命董铮接替李纯，担任Lazada新任集团CEO，兼印尼分公司CEO。</p><p>在此之前，董铮曾是Lazada泰国、越南业务的“一把手”，熟悉东南亚市场的情况。他认为，东南亚六国处于非常不一样的发展阶段，需要因地制宜地匹配业务形态，并推动了Lazada管理人才本土化策略。</p><p>截至目前，Lazada业务每个国家都有负责当地市场的CEO，除董铮兼任印尼CEO外，其余五国CEO基本是从一线摸爬滚打提拔上来的当地人。</p><p>其次，做大做强基于中国制造业供应链的跨境零售电商。</p><p>主要从两方面着手：挖掘新市场、新人群，让业务规模持续扩大；提高补贴效率、完善增值服务，优化商业化变现效率。</p><p>以速卖通为例，其在去年底向平台商家推出了“全托管服务”，负责店铺运营、仓储、配送、售后服务等环节，从而降低跨境贸易门槛，吸引了更多有供给力缺经营力的商家入驻。</p><p>今年3月，又向全球消费者推出了新服务Choice，主打极致性价比。指定国家的消费者在Choice下单可享受免运费、免费退货和配送质量保证等服务。</p><p>在刚刚过去的一季度，速卖通订单同比获得了两位数增长，阿里巴巴则将这部分业绩上升的原因归功于Choice功能的带动。</p><p>蒋凡在财报电话会上表示，面向未来，国际零售业务依然会坚持跨境+本地模式的投入；跨境市场的潜力依然很大，速卖通将保持快速增长；本地市场中，除了在东南亚市场持续投入，也会积极关注更多新的区域市场机会。</p><h2>庆贺为时过早</h2><p>全球化已经成为互联网下半场，各家企业绕不开的发展课题。特别是在国内流量和用户渗透率接近饱和的时候，海外就成了兵家必争之地。</p><p>美团点评CEO王兴就曾表示，互联网下半场三大激动人心的机会是“上天、入地、全球化”。</p><p>阿里巴巴更是在2016年就确定了“内需、全球化、科技”三大战略；之后，张勇也多次在公开场合表达对全球化的重视，认为“全球化是阿里的未来，必须坚决全球买、全球卖、全球运和全球玩”。</p><p>除了云业务、菜鸟，海外业务天然成为了阿里巴巴全球化战略的重要践行者。</p><p>“过去几年，阿里巴巴海外市场增长迅速，海外年度活跃消费者已达2.85亿，但距离成为一家真正意义上的全球化公司，距离在潜力广阔的海外市场有更大作为，我们还有很长的路要走。”在任命蒋凡接管海外时，张勇就在内部信中表达了自己的希望，称“期待蒋凡带领团队在海外市场发展中实现更多创新。”</p><p>按照阿里巴巴的愿景，其目标是到2036年服务全球20亿消费者。</p><p><em>阿里目标到2036年服务全球20亿消费者</em></p><p>截至2022年3月31日止的12个月，阿里巴巴集团全球年度活跃消费者达约13.1亿。对比国内外看，中国市场实现超10亿消费者的里程碑，显然已经逼近天花板；而13亿年度活跃消费者，只有3.05亿来自海外，未来还有巨大增量空间。</p><p>但这并不意味着，蒋凡就能不费吹灰之力，一路高歌猛进。相反，摆在他面前的内部挑战和外部困难不少，没有任何一件事是一蹴而就的。</p><p>AIDC的各业务分部中，Lazada始终深耕东南亚市场，但具体各国存在国情差异，这就不能进行模式全盘复制，而是要有针对性的解决。自2016年斥资收购Lazada控股权以来，阿里巴巴就在搭建海外基础设施，直到今天才基本完成。</p><p>在巴基斯坦、缅甸、斯里兰卡等五国开设站点的Daraz亦存在Lazada类似的问题；而速卖通在欧洲市场的业务受外部环境影响较大，还需再开辟新市场；Trendyol的主体市场土耳其又相对单一，人口基数小，业务规模有限。这些难点都需要蒋凡带领团队去各个击破。</p><p>跟自家业务的难点比起来，外部平台的挑战或许更让蒋凡感到压力。</p><p>踩着直播短视频风口起来的TikTok，在东南亚一路攻城略地。据SenseTower数据，TikTok在印尼约有2亿用户下载量，占到整个东南亚地区40%以上；去年印尼开斋节期间，平台订单量增幅达493%，GMV增幅高达92%。</p><p>而据招商人员向全天候科技透露，TikTok的月活用户已超16亿，电商业务未来充满想象空间。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>海外版Temu在北美市场正做得风生水起，又向着英国、法国、德国、意大利、西班牙、荷兰等欧洲国家进军，发展势头强劲。</p><p>此外，不少像SHEIN一样的独立站、海外市场的本地化电商平台，也都加入了这场战事，想要尽力分一杯羹。</p><p>对于蒋凡来说，海外是一个完全陌生的战场，没有任何范本可以照搬，每走一步都得小心翼翼，但他似乎并不担心。在财报电话会上，蒋凡透露，部分业务其实已经有非常好的利润，有一些业务是还在投入期，但整体海外板块是有潜力的。</p><p>带着AIDC独自发展的他，能否再为阿里巴巴创造惊喜？只有时间能给出答案。</p></body></html>","source":"awtmt_stock","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>蒋凡“杀回”阿里核心层</title>\n<style 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Digital Commerce）”，由蒋凡统管。而在“1+6+N”架构变革中，GDC从阿里巴巴集团分拆出来，成立了阿里巴巴国际数字商业集团（AIDC，Alibaba International Digital Commerce），由阿里巴巴集团董事兼总裁J. Michael EVANS任董事长，蒋凡任董事兼首席执行官，阿里巴巴合伙人彭蕾、淘天集团CEO戴珊、阿里巴巴合伙人吴泳铭任董事。阿里巴巴国际数字商业集团最新董事会成员分拆过后，AIDC的业务模式划分也非常清晰：有to B和to C两条线。其中，面向C端的业务包括跨境电商平台速卖通、淘宝天猫海外，以及外国本土电商平台Lazada、Trendyol、Daraz等；而面向B端的业务就是B2B数字外贸平台Alibaba.com（阿里国际站）。从业务覆盖区域来看，国际站触达全球190余个国家和地区；速卖通主攻欧洲市场，去年也加大了对韩国市场的投入；Lazada主要服务印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南这六个东南亚国家；Trendyol经营土耳其市场、Daraz专注南亚。全天候科技了解到，目前Trendyol和Daraz两大平台虽然并入了AIDC的财务报表，实际是独立运营状态，有自己的董事会；而蒋凡更多的精力，还是投入在速卖通、国际站和Lazada上。“跨境+本地化”，是蒋凡在摸清阿里巴巴海外业务发展情况后，确定并坚持的经营策略。首先，是组织管理的“本地化”，这一点在Lazada业务上表现十分突出。去年6月起，蒋凡从Lazada最高管理层下手，进行了人员大调整：任命董铮接替李纯，担任Lazada新任集团CEO，兼印尼分公司CEO。在此之前，董铮曾是Lazada泰国、越南业务的“一把手”，熟悉东南亚市场的情况。他认为，东南亚六国处于非常不一样的发展阶段，需要因地制宜地匹配业务形态，并推动了Lazada管理人才本土化策略。截至目前，Lazada业务每个国家都有负责当地市场的CEO，除董铮兼任印尼CEO外，其余五国CEO基本是从一线摸爬滚打提拔上来的当地人。其次，做大做强基于中国制造业供应链的跨境零售电商。主要从两方面着手：挖掘新市场、新人群，让业务规模持续扩大；提高补贴效率、完善增值服务，优化商业化变现效率。以速卖通为例，其在去年底向平台商家推出了“全托管服务”，负责店铺运营、仓储、配送、售后服务等环节，从而降低跨境贸易门槛，吸引了更多有供给力缺经营力的商家入驻。今年3月，又向全球消费者推出了新服务Choice，主打极致性价比。指定国家的消费者在Choice下单可享受免运费、免费退货和配送质量保证等服务。在刚刚过去的一季度，速卖通订单同比获得了两位数增长，阿里巴巴则将这部分业绩上升的原因归功于Choice功能的带动。蒋凡在财报电话会上表示，面向未来，国际零售业务依然会坚持跨境+本地模式的投入；跨境市场的潜力依然很大，速卖通将保持快速增长；本地市场中，除了在东南亚市场持续投入，也会积极关注更多新的区域市场机会。庆贺为时过早全球化已经成为互联网下半场，各家企业绕不开的发展课题。特别是在国内流量和用户渗透率接近饱和的时候，海外就成了兵家必争之地。美团点评CEO王兴就曾表示，互联网下半场三大激动人心的机会是“上天、入地、全球化”。阿里巴巴更是在2016年就确定了“内需、全球化、科技”三大战略；之后，张勇也多次在公开场合表达对全球化的重视，认为“全球化是阿里的未来，必须坚决全球买、全球卖、全球运和全球玩”。除了云业务、菜鸟，海外业务天然成为了阿里巴巴全球化战略的重要践行者。“过去几年，阿里巴巴海外市场增长迅速，海外年度活跃消费者已达2.85亿，但距离成为一家真正意义上的全球化公司，距离在潜力广阔的海外市场有更大作为，我们还有很长的路要走。”在任命蒋凡接管海外时，张勇就在内部信中表达了自己的希望，称“期待蒋凡带领团队在海外市场发展中实现更多创新。”按照阿里巴巴的愿景，其目标是到2036年服务全球20亿消费者。阿里目标到2036年服务全球20亿消费者截至2022年3月31日止的12个月，阿里巴巴集团全球年度活跃消费者达约13.1亿。对比国内外看，中国市场实现超10亿消费者的里程碑，显然已经逼近天花板；而13亿年度活跃消费者，只有3.05亿来自海外，未来还有巨大增量空间。但这并不意味着，蒋凡就能不费吹灰之力，一路高歌猛进。相反，摆在他面前的内部挑战和外部困难不少，没有任何一件事是一蹴而就的。AIDC的各业务分部中，Lazada始终深耕东南亚市场，但具体各国存在国情差异，这就不能进行模式全盘复制，而是要有针对性的解决。自2016年斥资收购Lazada控股权以来，阿里巴巴就在搭建海外基础设施，直到今天才基本完成。在巴基斯坦、缅甸、斯里兰卡等五国开设站点的Daraz亦存在Lazada类似的问题；而速卖通在欧洲市场的业务受外部环境影响较大，还需再开辟新市场；Trendyol的主体市场土耳其又相对单一，人口基数小，业务规模有限。这些难点都需要蒋凡带领团队去各个击破。跟自家业务的难点比起来，外部平台的挑战或许更让蒋凡感到压力。踩着直播短视频风口起来的TikTok，在东南亚一路攻城略地。据SenseTower数据，TikTok在印尼约有2亿用户下载量，占到整个东南亚地区40%以上；去年印尼开斋节期间，平台订单量增幅达493%，GMV增幅高达92%。而据招商人员向全天候科技透露，TikTok的月活用户已超16亿，电商业务未来充满想象空间。拼多多海外版Temu在北美市场正做得风生水起，又向着英国、法国、德国、意大利、西班牙、荷兰等欧洲国家进军，发展势头强劲。此外，不少像SHEIN一样的独立站、海外市场的本地化电商平台，也都加入了这场战事，想要尽力分一杯羹。对于蒋凡来说，海外是一个完全陌生的战场，没有任何范本可以照搬，每走一步都得小心翼翼，但他似乎并不担心。在财报电话会上，蒋凡透露，部分业务其实已经有非常好的利润，有一些业务是还在投入期，但整体海外板块是有潜力的。带着AIDC独自发展的他，能否再为阿里巴巴创造惊喜？只有时间能给出答案。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":397,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":610300745,"gmtCreate":1648485967414,"gmtModify":1648485967414,"author":{"id":"3519254194891755","authorId":"3519254194891755","name":"T111240","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8764b9ea7383786f04bfd5ee5a705732","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"htmlText":"<a 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href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>则以3709件专利跻身前十。</p><p>此前，腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾深入回顾了过去一年腾讯旗下各项业务的发展，并展望了未来的战略规划。在长达35分钟的分享中，马化腾特别强调了AI的重要性，他指出：“AI无疑是去年乃至全行业的焦点，腾讯在这一领域也取得了显著的进步，虽然不能说最领先，但至少没有落后太多。”</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/OmYE-RYiuhLGBvffPnMVH-Fb-vlrdNIRi097aVpCjCSsgAA/0\"/><p>此外，马化腾指出，接下来，我们要将AI混元大模型与我们的实际场景紧密结合，深度融合到各项业务中。我认为，短期内纯原生的AI应用可能还不会出现，更多的是通过提升我们现有产品的效率来发挥作用，这无疑是一个巨大的机遇。”</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中国人工智能发明专利TOP10企业：腾讯第一 华为第五</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>（NYSE：BABA）的主要增长引擎。快速浏览一下阿里巴巴最近的收益报告就清楚地表明了这一点：</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20240301212041192v163o2rcvagsmf8\"/><p>速卖通在突出的细分市场中占据主导地位，正如阿里巴巴所强调的那样：截至2023年12月31日的季度，AIDC的收入同比增长44%至人民币285.16亿元（40.16亿美元），AIDC的合并订单同比增长24%。强劲的业绩得益于AIDC所有零售平台的稳健增长，尤其是跨境速卖通精选业务。随着全球对高品质、高价格产品的需求不断增长，我们的跨境业务同比快速增长。为了维持这一势头并为客户提供差异化服务，我们在本季度增加了投资，并将继续投资于进一步的增长。本季度，在Choice的推动下，全球速卖通的订单同比增长超过60%，Choice通过将更好的产品选择、价格和质量与物流速度和出色的客户支持相结合，为消费者提供了增强的体验。2024年1月，Choice约占全球速卖通订单总数的一半，并继续实现快速订单增长。正如我们所看到的，最近一个季度国际零售同比增长56%，占阿里巴巴该季度整体收入增长的66%。然而，全球速卖通看起来并不是一个可持续扩大阿里巴巴增长和利润的可行模式。在短期内，收入的大幅增长是以该部门亏损增加为代价实现的：</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20240301212041738v163xsfcdtftq9k\"/><p>目前，国际上正在以损失为代价换取增长，但可以说损失还不够高！速卖通目前还没有切实可行的方法来解决很多售后问题。速卖通不愿意承担服务成本，因为它的利润率太低，而且它显然也不愿意像<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>那样向供应商施压。因此，随着时间的推移，全球速卖通可能会失去一个又一个高价值客户，其声誉可能会因此受到损害，以至于它可能会因为永久性的客户获取成本而陷入困境，以弥补客户流失。当然，一个解决方案是在所有主要市场建立本地服务。但目前的模式就根本不可行。很明显，提供本地支持的本地替代品或亚马逊会为客户提供更好的服务，这既会消耗成本，也会惩罚越界的第三方供应商。不过，全球速卖通无法走亚马逊的路线，因为它向第三方卖家收取的佣金要低得多，因此无法吸收成本。速卖通根本不可能长期保持竞争力，同时其客户服务政策比其他替代方案所提供的要差得多。同时，就在近期，阿里巴巴宣布其云服务平均降价20%，以吸引业务。然而，电信市场份额增长的结构性原因并不能通过降价来解决。分析师最近对阿里巴巴的估值持乐观态度。然而，由于已经存在的挑战，以及认识到即使是其主要增长引擎也并不坚实，以及更强大且通常更便宜的投资选择的可用性，我回到了中立。阿里巴巴的估值极具吸引力，EV/<span>EBITDA</span>为3.0倍，市盈率为8.3倍，EV/FCF为4-5倍，这对于阿里巴巴这样的领先者来说确实太低了，但前提是它仍然是领先者。考虑到它所面临的挑战，阿里巴巴确实存在失去这种领导地位的风险（在云领域——它可能已经失去了这种领导地位，而且随着时间的推移，可能波及电子商务领域）。在某种程度上，我们可以说阿里巴巴的<span>净利润</span>可能相对被低估了，因此市盈率可能相对被高估了（即使如此低）。我的意思是“相对”，就像“与其他人相比”一样。其他包括<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、亚马逊或<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>。请注意，我并不是说阿里巴巴的市盈率低于其他公司。这是显而易见的。我的意思是，即使“较低”的市盈率仍然略微低估了真正的差异。在过去的几年里，微软、亚马逊和谷歌都延长了他们的服务器和网络设备折旧计划。现在，他们的服务器都在六年内折旧。然而，阿里巴巴的服务器折旧期限为3-5年（可能为5年）。这意味着，在相同水平的投资下，与阿里巴巴相比，微软、亚马逊和谷歌现在的折旧率更低，<span>营业利润</span>和净利润更高。这是相关的，因为阿里巴巴、亚马逊、微软和谷歌都是大型云运营商。微软的影响似乎约为净利润的5%-7%，而亚马逊的影响可能更大（考虑到它是最大的云运营商）。除了阿里巴巴在云部门和电子商务部门面临的挑战之外，我现在认为阿里巴巴目前的增长引擎速卖通可能不可持续或导致更高的部门损失。原因是认识到，对于需要保修服务的商品，速卖通现有的模式不具备竞争力——因此，要么导致客户流失/流失，要么必须修改模式，导致成本更高。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>全球速卖通增长“掉队”，阿里巴巴该如何破局？</title>\n<style 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华尔街大事件目前，全球速卖通是阿里巴巴（NYSE：BABA）的主要增长引擎。快速浏览一下阿里巴巴最近的收益报告就清楚地表明了这一点：速卖通在突出的细分市场中占据主导地位，正如阿里巴巴所强调的那样：截至2023年12月31日的季度，AIDC的收入同比增长44%至人民币285.16亿元（40.16亿美元），AIDC的合并订单同比增长24%。强劲的业绩得益于AIDC所有零售平台的稳健增长，尤其是跨境速卖通精选业务。随着全球对高品质、高价格产品的需求不断增长，我们的跨境业务同比快速增长。为了维持这一势头并为客户提供差异化服务，我们在本季度增加了投资，并将继续投资于进一步的增长。本季度，在Choice的推动下，全球速卖通的订单同比增长超过60%，Choice通过将更好的产品选择、价格和质量与物流速度和出色的客户支持相结合，为消费者提供了增强的体验。2024年1月，Choice约占全球速卖通订单总数的一半，并继续实现快速订单增长。正如我们所看到的，最近一个季度国际零售同比增长56%，占阿里巴巴该季度整体收入增长的66%。然而，全球速卖通看起来并不是一个可持续扩大阿里巴巴增长和利润的可行模式。在短期内，收入的大幅增长是以该部门亏损增加为代价实现的：目前，国际上正在以损失为代价换取增长，但可以说损失还不够高！速卖通目前还没有切实可行的方法来解决很多售后问题。速卖通不愿意承担服务成本，因为它的利润率太低，而且它显然也不愿意像亚马逊那样向供应商施压。因此，随着时间的推移，全球速卖通可能会失去一个又一个高价值客户，其声誉可能会因此受到损害，以至于它可能会因为永久性的客户获取成本而陷入困境，以弥补客户流失。当然，一个解决方案是在所有主要市场建立本地服务。但目前的模式就根本不可行。很明显，提供本地支持的本地替代品或亚马逊会为客户提供更好的服务，这既会消耗成本，也会惩罚越界的第三方供应商。不过，全球速卖通无法走亚马逊的路线，因为它向第三方卖家收取的佣金要低得多，因此无法吸收成本。速卖通根本不可能长期保持竞争力，同时其客户服务政策比其他替代方案所提供的要差得多。同时，就在近期，阿里巴巴宣布其云服务平均降价20%，以吸引业务。然而，电信市场份额增长的结构性原因并不能通过降价来解决。分析师最近对阿里巴巴的估值持乐观态度。然而，由于已经存在的挑战，以及认识到即使是其主要增长引擎也并不坚实，以及更强大且通常更便宜的投资选择的可用性，我回到了中立。阿里巴巴的估值极具吸引力，EV/EBITDA为3.0倍，市盈率为8.3倍，EV/FCF为4-5倍，这对于阿里巴巴这样的领先者来说确实太低了，但前提是它仍然是领先者。考虑到它所面临的挑战，阿里巴巴确实存在失去这种领导地位的风险（在云领域——它可能已经失去了这种领导地位，而且随着时间的推移，可能波及电子商务领域）。在某种程度上，我们可以说阿里巴巴的净利润可能相对被低估了，因此市盈率可能相对被高估了（即使如此低）。我的意思是“相对”，就像“与其他人相比”一样。其他包括微软、亚马逊或谷歌。请注意，我并不是说阿里巴巴的市盈率低于其他公司。这是显而易见的。我的意思是，即使“较低”的市盈率仍然略微低估了真正的差异。在过去的几年里，微软、亚马逊和谷歌都延长了他们的服务器和网络设备折旧计划。现在，他们的服务器都在六年内折旧。然而，阿里巴巴的服务器折旧期限为3-5年（可能为5年）。这意味着，在相同水平的投资下，与阿里巴巴相比，微软、亚马逊和谷歌现在的折旧率更低，营业利润和净利润更高。这是相关的，因为阿里巴巴、亚马逊、微软和谷歌都是大型云运营商。微软的影响似乎约为净利润的5%-7%，而亚马逊的影响可能更大（考虑到它是最大的云运营商）。除了阿里巴巴在云部门和电子商务部门面临的挑战之外，我现在认为阿里巴巴目前的增长引擎速卖通可能不可持续或导致更高的部门损失。原因是认识到，对于需要保修服务的商品，速卖通现有的模式不具备竞争力——因此，要么导致客户流失/流失，要么必须修改模式，导致成本更高。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":176,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":652200033,"gmtCreate":1684542547423,"gmtModify":1684548650215,"author":{"id":"3519254194891755","authorId":"3519254194891755","name":"T111240","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8764b9ea7383786f04bfd5ee5a705732","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"htmlText":"信任是最大的回报","listText":"信任是最大的回报","text":"信任是最大的回报","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/652200033","repostId":"2336159852","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":397,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":610300745,"gmtCreate":1648485967414,"gmtModify":1648485967414,"author":{"id":"3519254194891755","authorId":"3519254194891755","name":"T111240","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8764b9ea7383786f04bfd5ee5a705732","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0},"themes":[],"htmlText":"<a 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