很多人不明白为什么今年的底层就业比去年好，因为开了很多店，这些服务业店铺是吸纳就业的主力。 去年5-8月服务业火爆，供给是不足的，旺季很多地方酒店一房难求。一边是服务业供给不足，一边是底层高失业率。 去年全年服务业供给大扩张，无论是连锁品牌还是个体店铺都在大量开店，吸纳了大量底层就业。 50亿投资一个现代化 自动化工厂，大概只能创造四五千就业，50亿投资蜜雪冰城，可以开1万家店，创造4万就业，是工厂的8-10倍。 全国就业人口7.4亿，1%的就业率需要740万就业岗位，740万对比上边的4万，服务业创造就业的效率非常高。 看各品类线下消费品牌，瑞幸去年开了8000家店，酷迪 蜜雪冰城这些估计都是新开几千家的规模，还有其他一堆品牌都在开店。 肯德基一年开1500家店，麦当劳 九毛九这些都在开店，大部分品牌都在开新店，除了海底捞。 华住原本计划今年开1800家新酒店，中报上调至2200家，锦江 首旅都在开店。 这么多店铺开出来，底层就业率肯定好。 至于高收入群体，他们的就业和收入与地产、城投、金融、互联网、高端制造业紧密相关，地产城投金融互联网都在收缩，高端制造业不景气，所以高收入群体体感不好。 有人可能会问，高收入群体不景气，服务业开的那么多店铺能活下来吗？如果他们大规模闭店，底层就业不也崩了？ 这就要考虑到过去发展模式与现如今发展模式的区别。 过去经济分配倾向于高收入群体，怎么倾向的呢？ 底层服务员5000月薪，过去普遍要攒钱买房，给自己买或者给孩子买，每个月要攒2000买房，这部分都被地产 城投 金融 体质内人员拿走了。 要为自己潜在看病攒钱，每个月攒500，支付乱七八糟的高价仿制药，被医生回扣和医药代表们拿走了。 要为高端制造业付钱，每个月付300，财政资源是有限的，本来应该用于底层的养老金，却被挪用为高端制造业补贴，锂电要补贴、光伏要补贴、芯片要补贴、专精特新也要补贴

2003年4月港股见底，a股仍然震荡下行，两年后的2005年7月a股才见底，随即迎来大牛市。 2011年10月港股见底，a股仍然震荡下行，两年后的2013年6月a股才见底，随即迎来大牛市。 2022年10月港股见底，a股仍然震荡下行，两年后的2024年a股见底？ 那么后边，会不会再次迎来大牛市？ 每隔十年，a股就会出现一次持续三四年的大熊市，2001-2004一直很难，2010-2013一直很难，2021-2024也一直很难。 为什么？ 因为每隔十年，经济主题就会发生一次重大转轨，2003年加入世贸后，工业成为十年主题，2011年移动互联网爆发后，科技成为十年主题。 这种重大转轨，会让身在其中的国人 尤其是投资者非常迷茫，不识庐山真面目 只缘身在此山中，投资者在上一个十年已经跟上一个十年的经济主题深度绑定、深度洗脑，无法接受经济主题已经发生重大切换，本能的抵制。 他们即便意识到上一轮的经济主题已经彻底式微，却不相信新的主题能够成长起来，因此万般皆空，什么都不信，看啥都是利空。 现在的投资者很难理解，03年加入世贸后，中国经济已经如火如荼的复苏，为何股市一点反应都不给？也很难理解，11年移动互联网摩拳擦掌，为何股市还是跌跌不休？ 估计再过十年，投资者也很难理解，2024年经济已经初步复苏，底层居民待遇改善、休闲消费初显爆发迹象，为何股市还是跌跌不休？ 因为投资者已经跟白酒新能源深度绑定、深度洗脑，他们认为只有白酒能代表消费，只有新能源能代表科技，白酒不好新能源不好，那就啥都不好。 他们不相信民生消费 休闲消费能支撑起经济，成为新的十年主题。 为何我坚信民生消费能成为新的十年主题？ 国家在转变，民间舆论在转变，底层劳工的供需格局在改变。 今年开的各项会议，都在提政治性人民性，都在强调民生，过去一年多受到压制的都是富人，尤其是权钱结合带的富人——城投 医疗 金融等。 民间舆论已经

苹果放弃造车转向大语言模型，big7里特斯拉股价最差、前景最不明朗，越来越多传统汽车厂宣告降低对电动车的投入、降低电动车的销量目标，欧洲政客对电动车的兴趣下降、补贴降低，今年欧洲议会大选、美国总统大选，集体右转的倾向非常明显。 到这个时候，趋势已经很明朗，新能源汽车进入下半场，政客不再愿意为了电动车影响本国产业和就业，资本放弃电动车转向ai，电动车离了政策和补贴就销量下滑，电动车整体产业缺乏经济效率，这场闹剧终将落幕。 有人说，智能驾驶也是ai，汽车是ai最重要的载体，电动车在ai风口下将更加辉煌。 这就是完全没搞明白，这两年火爆的ai和过去的ai有什么区别。 过去的ai是专业性ai、行业性ai，只用于处理特定任务，比如图像识别、语音识别、辅助驾驶等，靠属性标记与判别来执行任务。 这两年火爆的ai是大语言模型，是生成式而非判别式，目标是通用人工智能。 大语言模型要得到比较准确的结果，需要超级大规模的数据来训练，需要用到服务器端超级大的算力。 传统行业ai因为是用于特定领域，需要的数据和算力都比较小，适用于终端，比如手机电脑电动车等。 英伟达的gpu适用于服务器大语言模型的大算力，华为的升腾芯片是npu，更适合终端的特定任务，在手机 电脑 电动车上比较适用，如果拿去训练大模型效率很低。 在这一轮ai科技革命里，中国在芯片 模型上都与美国存在极大的差距，且这个差距看起来越来越大。 中国在智能驾驶上对特斯拉的追赶，与本轮ai科技革命基本没啥关系。 马斯克也在发展ai大语言模型，他还没决定好，是要把ai置于特斯拉里边，还是置于私有化的x里边，最近正在以此要挟特斯拉董事会。 中国过去几年发展科技的思路，延续了前些年发展基建的思路，认为只要投入天量的资金下去，就能得到好的结果。 投产业园的时候，觉得只要产业园建好，各种工厂就会入驻，形成产业集群。 规划新城的时候，觉得只要基础设施建好，