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2020-09-28

谁能告诉我这以为这什么

蔚来斥6亿美元增持，将拥有蔚来中国86.5%的控股股权

2019-10-02

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2019-10-08

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2019-10-08

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十一黄金周消费稳步增长，哪些股值得增持？

2018-12-23

看好b站

@筱姐:目前看来，B站赢了！二次元的护城河有多深？

05-26

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拆股！英伟达只是第一个，更多科技股在后面呢

05-11

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量化投资泰斗、文艺复兴基金的创始人Jim Simons去世，享年86岁

04-08

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“木头姐”再谈马斯克、英伟达和比特币

03-09

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@小虎访谈:【小虎访谈】波波斯基：英伟达赚一套别墅！北大博士的1000%收益率之路如何炼成？

01-02

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林园、洪灝等2024瞭望：当前有非常大的机会，医药、AI、新能源等有望率先反弹

2023-02-13

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加仓！加仓！千亿私募巨头最新持仓大曝光！猛买这些股，重磅研判也来了！

2023-01-25

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2023-01-03

非等到石头砸自己脚上，才想起来疼

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2022-11-27

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2022-08-25

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稳增长2.0来了！19项接续政策火力如何？

2022-06-25

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@港股解码:投资还是投机？“股神”缘何爱上石油股

2022-06-23

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2008噩梦重现，千亿大所倒下，币圈“雷曼式”崩盘正上演

2022-06-08

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2022-05-30

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@侃见财经:毛利高达94%，“女人的茅台”到底了？

2022-05-13

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justify;\">而美股“七姐妹”的微软和Meta，也快接近500美元俱乐部了。下一次的拆股很可能落在这些种子选手里。</p><p style=\"text-align: justify;\">为什么要列出潜在的拆股名单？这可能是未来的财富密码。<br/><br/>美银指出，历史上，股票在宣布拆分后的12个月内，平均能实现约25%的回报率，而同期的指数回报率约为12%，苹果公司在2020年的1拆4后，股价在随后一年内上涨超过30%。<br/><br/>因为拆股虽然不会改变公司的市值，但拆股往往发生在企业持续扩张，以及盈利前景大好时，此时投资者对公司股价的信心极强，而且拆股后的股价会降低，能吸引更多散户入场，所以拆股后短期内，基本面好的公司往往能提升股价。<br/><br/>但是，这样的超额收益并不一定会出现，特斯拉在2022年拆股后，随后一年内就跌了6%。这意味着拆股后持续上涨也是概率事件。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>拆股！英伟达只是第一个，更多科技股在后面呢</title>\n<style 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/8492f930e2dfac9c416ce18a6c1b0d21","relate_stocks":{"BK4549":"软银资本持仓","IE00BKDWB100.SGD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A5H\" (SGDHDG) ACC","LU0353189680.USD":"富国美国全盘成长基金Cl A Acc","BK4548":"巴美列捷福持仓","LU0109392836.USD":"富兰克林科技股A","BK1147":"投资银行业与经纪业","BK4529":"IDC概念","IE0004445015.USD":"JANUS HENDERSON BALANCED \"A2\" (USD) ACC","LU0175139822.USD":"AB FCP I Global Equity Blend A USD","BK4532":"文艺复兴科技持仓","BK4554":"元宇宙及AR概念","LU0466842654.USD":"HSBC ISLAMIC GLOBAL EQUITY INDEX \"A\" (USD) ACC","LU0097036916.USD":"贝莱德美国增长A2 USD","IE00B3M56506.USD":"NEUBERGER BERMAN EMERGING MARKETS EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU0289960550.SGD":"AB FCP I - GLOBAL EQUITY BLEND PORTFOLIO 'A' (SGD) ACC","BK4567":"ESG概念","BK4534":"瑞士信贷持仓","BK4585":"ETF&股票定投概念","LU0289739343.SGD":"SUSTAINABLE GLOBAL THEMATIC PORTFOLIO \"A\" (SGD) ACC","LU0316494557.USD":"FRANKLIN GLOBAL FUNDAMENTAL 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justify;\">吉姆（他更喜欢别人这样称呼他）是一位获奖无数的数学家、量化投资界的传奇人物，也是一位富有灵感且慷慨的慈善家。</p><p style=\"text-align: justify;\">他与妻子、西蒙斯基金会主席玛丽莲·西蒙斯 (Marilyn Simons) 一起向数百个慈善事业捐赠了数十亿美元，特别是那些支持数学和科学研究及教育的慈善事业。1994年，他们成立了西蒙斯基金会，该基金会的主要目的是支持全球的科学家和组织，推动数学和基础科学研究的前沿发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">直至生命的最后阶段，吉姆都活跃在基金会的工作中。他对数学和基础科学的好奇心和毕生的热情激励着他周围的人。他决心在美国提高对数学和基础科学的支持水平，特别是通过赞助那些支持那些虽具有重大潜力但常被忽视的科研项目。</p><p style=\"text-align: justify;\">在30年的历史中，西蒙斯基金会的工作促成了多个科学领域的重大突破，包括对自闭症的理解、宇宙起源的研究、细胞生物学以及计算科学。吉姆和玛丽莲的资助覆盖了纽约市及全球的学校和大学，支持这些机构培养新一代的数学家和科学家。</p><p style=\"text-align: justify;\">吉姆经常说，他的职业生涯经历了三个阶段：数学家、投资者和慈善家。在数学家阶段，他曾担任纽约石溪大学（Stony Brook University）数学系的系主任。在此期间，西蒙斯取得了多项数学上的突破，这些成就对现在的弦理论、拓扑学和凝聚态物理等科学研究领域产生了深远影响。</p><p style=\"text-align: justify;\">在投资者阶段，西蒙斯于1978年创立了文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies），这是一家对冲基金公司，开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一。随后，在慈善家阶段，他将注意力转向通过西蒙斯基金会、西蒙斯国际基金会、美国数学组织以及其他慈善事业来改变世界。</p><p style=\"text-align: justify;\">西蒙斯基金会总裁大卫·斯佩格尔（David Spergel）说：“吉姆是一位杰出的领导者，他不仅在数学领域做出了变革性的工作，还创建了一家世界领先的投资公司。吉姆与现任基金会董事会主席的玛丽琳·西蒙斯一起共同创立了西蒙斯基金会，该组织已经在数学、基础科学以及对自闭症的理解方面产生了巨大的影响。西蒙斯基金会作为一个永久性基金会，将他们对慈善事业的愿景延续到未来。”</p><p style=\"text-align: justify;\">吉姆·西蒙斯身后留下了他的妻子、三个孩子、五个孙子、一个曾孙，以及无数的同事、朋友和家人，他们深情地怀念他那真挚的好奇心和敏捷的智慧。</p><p style=\"text-align: justify;\">我们知道许多人有关于吉姆的故事、信息和回忆想要分享。请将它们发送至observing@simonsfoundation.org。</p><p style=\"text-align: justify;\">有关追悼会和其他纪念吉姆生平及遗产的活动的信息，将会发布在西蒙斯基金会的官方网站上。</p></blockquote><h2 id=\"id_4064381564\" style=\"text-align: start;\">生平</h2><p style=\"text-align: start;\">西蒙斯1958年毕业于麻省理工学院，1962年在伯克利加州大学获得博士学位。他曾任教于麻省理工学院、哈佛大学和纽约州立大学石溪分校。陈-西蒙斯形式就是以陈省身和他命名的。1976年，他获得了美国数学会的奥斯瓦尔德·维布伦奖。</p><p style=\"text-align: start;\">1982年，他转行投资业。他所创办的对冲基金获得了极大的成功，他也以74亿美元成为美国最富有人之一。他还是美国国家数学科学研究所的主要捐助人之一，也曾担任该研究所的理事会成员。</p><h2 id=\"id_1016243389\" style=\"text-align: start;\">旗舰基金大奖章基金年化收益率39%</h2><p>从1988年到2019年，西蒙斯的大奖章基金年化收益率为39%（费前收益率则是66%！该基金收取5%管理费和44%的业绩激励，规模为100亿美元），这样的投资业绩迄今为止独步全球、无出其右者。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f60b4ca5e86366d3af16dbaa4c44d4b9\" title=\"\" tg-width=\"796\" tg-height=\"1299\"/></p></body></html>","source":"live_wallstreetcn","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>量化投资泰斗、文艺复兴基金的创始人Jim Simons去世，享年86岁</title>\n<style 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一起向数百个慈善事业捐赠了数十亿美元，特别是那些支持数学和科学研究及教育的慈善事业。1994年，他们成立了西蒙斯基金会，该基金会的主要目的是支持全球的科学家和组织，推动数学和基础科学研究的前沿发展。直至生命的最后阶段，吉姆都活跃在基金会的工作中。他对数学和基础科学的好奇心和毕生的热情激励着他周围的人。他决心在美国提高对数学和基础科学的支持水平，特别是通过赞助那些支持那些虽具有重大潜力但常被忽视的科研项目。在30年的历史中，西蒙斯基金会的工作促成了多个科学领域的重大突破，包括对自闭症的理解、宇宙起源的研究、细胞生物学以及计算科学。吉姆和玛丽莲的资助覆盖了纽约市及全球的学校和大学，支持这些机构培养新一代的数学家和科学家。吉姆经常说，他的职业生涯经历了三个阶段：数学家、投资者和慈善家。在数学家阶段，他曾担任纽约石溪大学（Stony Brook University）数学系的系主任。在此期间，西蒙斯取得了多项数学上的突破，这些成就对现在的弦理论、拓扑学和凝聚态物理等科学研究领域产生了深远影响。在投资者阶段，西蒙斯于1978年创立了文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies），这是一家对冲基金公司，开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一。随后，在慈善家阶段，他将注意力转向通过西蒙斯基金会、西蒙斯国际基金会、美国数学组织以及其他慈善事业来改变世界。西蒙斯基金会总裁大卫·斯佩格尔（David Spergel）说：“吉姆是一位杰出的领导者，他不仅在数学领域做出了变革性的工作，还创建了一家世界领先的投资公司。吉姆与现任基金会董事会主席的玛丽琳·西蒙斯一起共同创立了西蒙斯基金会，该组织已经在数学、基础科学以及对自闭症的理解方面产生了巨大的影响。西蒙斯基金会作为一个永久性基金会，将他们对慈善事业的愿景延续到未来。”吉姆·西蒙斯身后留下了他的妻子、三个孩子、五个孙子、一个曾孙，以及无数的同事、朋友和家人，他们深情地怀念他那真挚的好奇心和敏捷的智慧。我们知道许多人有关于吉姆的故事、信息和回忆想要分享。请将它们发送至observing@simonsfoundation.org。有关追悼会和其他纪念吉姆生平及遗产的活动的信息，将会发布在西蒙斯基金会的官方网站上。生平西蒙斯1958年毕业于麻省理工学院，1962年在伯克利加州大学获得博士学位。他曾任教于麻省理工学院、哈佛大学和纽约州立大学石溪分校。陈-西蒙斯形式就是以陈省身和他命名的。1976年，他获得了美国数学会的奥斯瓦尔德·维布伦奖。1982年，他转行投资业。他所创办的对冲基金获得了极大的成功，他也以74亿美元成为美国最富有人之一。他还是美国国家数学科学研究所的主要捐助人之一，也曾担任该研究所的理事会成员。旗舰基金大奖章基金年化收益率39%从1988年到2019年，西蒙斯的大奖章基金年化收益率为39%（费前收益率则是66%！该基金收取5%管理费和44%的业绩激励，规模为100亿美元），这样的投资业绩迄今为止独步全球、无出其右者。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":398,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":292916797341864,"gmtCreate":1712536400608,"gmtModify":1712536401991,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/292916797341864","repostId":"1174193434","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":475,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":282303247298640,"gmtCreate":1709950196465,"gmtModify":1709950198191,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/282303247298640","repostId":"282013866618976","repostType":1,"repost":{"id":282013866618976,"gmtCreate":1709877068471,"gmtModify":1709898381190,"author":{"id":"37002306153600","authorId":"37002306153600","name":"小虎访谈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/c0f6fba0673df1de1c5c31bb2b4f6d4e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"37002306153600","idStr":"37002306153600"},"themes":[],"title":"【小虎访谈】波波斯基：英伟达赚一套别墅！北大博士的1000%收益率之路如何炼成？","htmlText":"<a 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href=\"https://laohu8.com/S/02378\">保诚</a>基金的基金经理孙浩中认为，第四季度，在宏观经济亮点匮乏的背景下，市场更多在交易各种预期，整体呈现主题投资的特征，金融地产、生物医药、航空酒店、食品饮料等板块表现较好，成长板块整体承压。不过，展望未来，孙浩中仍会在泛新能源方向寻找投资机会。他认为，能源基建有望成为对冲经济的重要手段之一，泛新能源产业相关投资机会仍然可以乐观期待。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/d4b007581f0b1b9ba3a4ba5b298b2bab","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1115766084","content_text":"四季报已悉数出炉，公募基金加减仓了哪些板块，重点看好哪些个股？统计显示，2022年第四季度，公募基金主动增持最多的是医药、传媒、计算机、非银金融、建材等板块，其中，医药板块表现最为突出，是基金主动重仓的第三大板块。个股方面，腾讯控股的主动增持数据领跑。就市值而言，腾讯控股、药明康德、药明生物等被加仓最多；就基金持仓数量而言，腾讯控股、顺丰控股、紫金矿业等获最多基金加持。与此同时，四季度内，有色金属、电力设备及新能源等板块被主动减持最多，多只电力设备股被减持的幅度较大。医药等板块获大幅增持华宝证券研究所的统计数据显示，在重仓股的板块分布方面，医药、传媒、计算机、非银行金融和建材为前五大增持板块，分别较上季度增持了1.36%、1.15%、0.87%、0.44%和0.25%。值得注意的是，就2022年四季度末的情况而言，食品饮料、电力设备及新能源和医药仍是主动权益基金重仓的前三大板块，不过，相比上季度，主动权益基金对食品饮料板块的持有比例从15.08%下降至14.64%，对电力设备及新能源板块的持有比例从15.30%下降至14.03%，医药板块则实现了正增长，由10.07%跃升至12.24%。与此同时，计算机板块由3.05%升至4.20%，在主动权益基金的重仓板块中位列第六。而传媒、非银金融、建材等板块，尽管四季度内被基金增持得较多，但是被重仓的绝对比例仍然处于低位。机构对医药板块的信心从超配数据中也可见一斑。截至2022年末，相对于中证全指行业指数，全市场主动权益型基金超配的板块共有9个，其中，医药为第三大超配行业，超配比例为2.90%。中欧基金的知名基金经理葛兰在回顾2022年第四季度医药板块的表现时表示，四季度，防疫政策的调整使得医药板块总体关注度较高，此外，经过五个季度的调整，医药生物板块估值也回到了历史较低水平，四季度板块总体有所反弹。从基本面角度来看，随着疫情防控政策的调整，医药行业诊疗端部分需求也随着全社会一起受到了短期冲击，而防疫相关产品需求出现了较大幅度的提升。政策方面，集采框架保持了稳定性，政策延续稳健、积极的趋势没有变化，政策的可预期性在逐步提升。展望2023年第一季度，葛兰认为，随着疫情对于行业的扰动逐步减弱，相关公司将会回到长期增长的趋势中。医药行业的长期增长逻辑没有发生根本性的变化，创新依然是行业成长的最为重要的驱动力。与此同时，传媒板块经四季度加仓后，已成为超配行业，相对中证全指行业的超配达到1%。与之形成对比的是，非银金融板块在第四季度被增持后，仍是公募基金最低配的板块，相对中证全指行业的低配比例为4.23%。计算机板块和建材板块则是小幅低配，相对中证全指行业的低配比例分别为0.36%、0.53%。基金密集重仓腾讯控股2022年第四季度，腾讯控股无疑是基金重仓股中“最靓的仔”。从基金持仓数量的角度，腾讯控股妥妥拿下第一，进入了371只主动权益基金的重仓股名单。前十大重仓个股中，被基金增持数量的前三名分别是腾讯控股、顺丰控股和紫金矿业，持仓基金数量分别新增175只、83只和80只。相比三季度末被196只主动权益基金重仓的记录，腾讯控股被基金增持的幅度不小。从基金持仓的市值来看，腾讯控股的表现也是一骑绝尘，总计被主动权益基金重仓市值为390.18亿元。2022年第四季度，主动权益型基金持仓市值增长前三的个股分别为腾讯控股、药明康德、药明生物，持仓市值增长分别为212.42亿元、58.31亿元和57.73亿元。回首上一季度，主动权益基金对腾讯控股的总持仓市值为177.76亿元，仅过了一个季度，持仓市值增长显著。腾讯控股在四季度期间收涨25.38%，今年以来收涨23.51%。腾讯控股的亮眼表现或与公司一部分主要业务的利好消息有关。12月23日，腾讯宣布视频号将于2023年1月1日起面向商家收取技术服务费，技术服务费率根据不同品类的商品分布于2%-5%。12月28日，国家新闻出版署公布新一轮游戏版号，共84款游戏获批，腾讯的端游《无畏契约》《重生边缘》、手游《宝可梦大集结》在列。中金公司在研报中表示，视频号电商可以更好地盘活微信生态，看好电商对视频号长期商业化潜力以及对视频号整体生态的助力作用。版号发放节奏正常化缓解了市场对于进口版号发放不确定性的担忧，加上海外版端游三季度的流水增长亮眼，对腾讯游戏可持续增长能力仍然有信心。来源：Wind，腾讯控股近五年来股价变动（季度）由于腾讯控股在申万一级行业中隶属于传媒，腾讯控股大举进入主动权益基金的前十大重仓股行列，也让传媒板块本身被基金持仓的占比有了明显提升。除了腾讯控股，同为传媒股的快手重仓市值的增长幅度也很大，截至四季度末，快手被主动权益基金重仓93.49亿元，而在第三季度末，该数值为45.74亿元，重仓增长了47.75亿元。在腾讯控股的重仓基金名单中，我们可以看到多位知名基金经理的身影。在最新披露的四季报中，张坤在管的易方达蓝筹精选和易方达优质企业持有的腾讯控股市值都不低，腾讯控股是这两只基金的第一大重仓股。无独有偶，曲扬在管的前海开源沪港深优势精选、杜洋在管的工银瑞信圆丰、骆帅在管的南方港股通优势企业等主动权益产品对腾讯控股的持仓也都不低。电力设备股被减持几家欢喜几家愁。四季度，也有一些板块和个股随着市场涨跌和基金调仓，跌出了前十大重仓股的行列。就板块而言，有色金属、电力设备及新能源较上季度主动减持最多，减持比例均为0.65%。此外，通信、煤炭、房地产和前两者一起，构成了主动减持最多的五个行业，通信、煤炭和房地产板块分别较上季度减持了0.52%、0.47%和0.41%。从个股的维度来看，多只电力设备股被主动减持。隆基绿能、通威股份、宁德时代分别跌出157只、102只、101只主动权益基金的前十大重仓股。从持仓市值来看，电力设备股的变动也不小，隆基绿能的主动权益基金总持仓较上期减少了124.26亿元，宁德时代减少了97.53亿元，派能科技减少了52.87亿元。泰达宏利基金的基金经理王鹏在四季报中表示，四季度，压制市场的两大政策出现迅速转向。市场风格向前期被长期压抑且持仓较低的消费、金融、周期行业显著变化，而过去两年有独立产业周期的行业由于边际受益小，在目前存量博弈的市场中被持续抽水。短期业绩不佳的行业被认为周期向上，短期业绩高增长的行业被担心不持续。中信保诚基金的基金经理孙浩中认为，第四季度，在宏观经济亮点匮乏的背景下，市场更多在交易各种预期，整体呈现主题投资的特征，金融地产、生物医药、航空酒店、食品饮料等板块表现较好，成长板块整体承压。不过，展望未来，孙浩中仍会在泛新能源方向寻找投资机会。他认为，能源基建有望成为对冲经济的重要手段之一，泛新能源产业相关投资机会仍然可以乐观期待。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":788,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":621748846,"gmtCreate":1672724552786,"gmtModify":1672724554732,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"非等到石头砸自己脚上，才想起来疼","listText":"非等到石头砸自己脚上，才想起来疼","text":"非等到石头砸自己脚上，才想起来疼","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/621748846","repostId":"1140581688","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1157,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":620112051,"gmtCreate":1669521791574,"gmtModify":1669521793143,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/620112051","repostId":"1109716414","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1007,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":660954414,"gmtCreat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target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/300896\">$爱美客(300896)$</a>&nbsp;发布了2022年一季度财报，财报显示，公司实现营业收入4.31亿元，同比增长66.07%；净利润2.8亿元，同比增长64.03%。财报还显示，爱美客的基本每股收益为1.29元。爱美客解释到，净利润的增长主要是因为报告期内销售增长以及毛利率提升所导致。那么，爱美客的毛利究竟有多高？财报显示，爱美客的毛利达到了94.45%，超过了贵州茅台的92.37%。超高的毛利加上赛道的增速，让不到半年的爱美客仅仅靠着玻尿酸就撑起了1500亿的市值。尽管后来医美赛道被整顿，热度有些许下降。但营收、净利超过了60%以上的增幅，证明了爱美的生意并未受到影响。4月27日，爱美客一场电话会议吸引了502家机构821名人员参与，其中就包含了高毅资产、易方达、摩根大通、IDG资本等一众著名的投资机构。作为接待机构最多的企业之一，爱美客究竟为什么被机构青睐？在行业投资遇冷的背景下，爱美客又该如何突围？实际上，作为“女人的茅台”被机构青睐，一方面与医美行业的快速增长分不开关系，有机构曾预测，到2023年，医美行业的规模会达到3601亿元，复合增长率为23.6%。登陆资本市场以前，爱美客融资次数非常少。爱美客董事长简军曾经说过，“资本可以推动很多行业发展，但我认为企业应该有自己的节奏”。上市之后，单一的产品为爱美客赢得了市场的认同，但是单一的产品也引发了资本对于公司未来的担忧。为了解决好这个问题，拥有国际视野的简军将目光盯向了肉毒毒素这条黄金赛道。2021年6月24日晚，爱美客发布公告称，拟使用超募资金约8.86亿元，对韩国HuonsBP进行增资并收购HuonsBP部分股权，完成后","listText":"时隔两年，爱美的赛道失去了往日的喧嚣，但爱美的生意依然赚钱。4月26日，爱美客<a target=\"_blank\" 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发布了2022年一季度财报，财报显示，公司实现营业收入4.31亿元，同比增长66.07%；净利润2.8亿元，同比增长64.03%。财报还显示，爱美客的基本每股收益为1.29元。爱美客解释到，净利润的增长主要是因为报告期内销售增长以及毛利率提升所导致。那么，爱美客的毛利究竟有多高？财报显示，爱美客的毛利达到了94.45%，超过了贵州茅台的92.37%。超高的毛利加上赛道的增速，让不到半年的爱美客仅仅靠着玻尿酸就撑起了1500亿的市值。尽管后来医美赛道被整顿，热度有些许下降。但营收、净利超过了60%以上的增幅，证明了爱美的生意并未受到影响。4月27日，爱美客一场电话会议吸引了502家机构821名人员参与，其中就包含了高毅资产、易方达、摩根大通、IDG资本等一众著名的投资机构。作为接待机构最多的企业之一，爱美客究竟为什么被机构青睐？在行业投资遇冷的背景下，爱美客又该如何突围？实际上，作为“女人的茅台”被机构青睐，一方面与医美行业的快速增长分不开关系，有机构曾预测，到2023年，医美行业的规模会达到3601亿元，复合增长率为23.6%。登陆资本市场以前，爱美客融资次数非常少。爱美客董事长简军曾经说过，“资本可以推动很多行业发展，但我认为企业应该有自己的节奏”。上市之后，单一的产品为爱美客赢得了市场的认同，但是单一的产品也引发了资本对于公司未来的担忧。为了解决好这个问题，拥有国际视野的简军将目光盯向了肉毒毒素这条黄金赛道。2021年6月24日晚，爱美客发布公告称，拟使用超募资金约8.86亿元，对韩国HuonsBP进行增资并收购HuonsBP部分股权，完成后","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/08a9425ead65af9b12a9c4d6a92994ba","width":"632","height":"431"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9c47d3298dcba95a10df8e901c9b87dc","width":"632","height":"543"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b4cbb9b99ed82fc6cb143f476169a0c4","width":"632","height":"432"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/614977592","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":684,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":612529893,"gmtCreate":1652416962812,"gmtModify":1652416962812,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/612529893","repostId":"1150968256","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":760,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":612534412,"gmtCreate":1652404980336,"gmtModify":1652404980336,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/612534412","repostId":"2235182830","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":647,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":616962450,"gmtCreate":1651335232981,"gmtModify":1651335232981,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/616962450","repostId":"1190110506","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1140,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":618032648,"gmtCreate":1650688488810,"gmtModify":1650688488810,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3506849970098381","idStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/618032648","repostId":"611458815","repostType":1,"repost":{"id":611458815,"gmtCreate":1650599476983,"gmtModify":1650607023024,"author":{"id":"3510558082622800","authorId":"3510558082622800","name":"胖虎哒哒","avatar":"https://static.tigerbbs.com/75b95d9326c02813b7b87ba8c1eccb5a","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3510558082622800","idStr":"3510558082622800"},"themes":[],"title":"【巴菲特书单】股神推荐的10本投资者进阶书籍","htmlText":"一年一度的巴菲特股东大会即将到来，即使两位都已经耄耋高龄，但每年巴菲特和芒格都坚持出席会议，与全球投资者进行交流。 有年轻人曾问巴菲特，成为优秀投资者的最好方法是什么？巴菲特说：阅读。巴菲特搭档芒格也说：“我这辈子遇到的聪明人没有不每天阅读的——没有，一个都没有。” 下面就为大家分享巴菲特多年以来给投资者推荐的书单： 《聪明的投资者》&nbsp;&nbsp;格雷厄姆 推荐语：巴菲特曾经以其独特而低调的方式说：“读过格雷厄姆著作的人永远不会变穷。”本杰明·格雷厄姆，价值投资理论奠基人，被誉为 “现代证券分析之父”、“华尔街教父”、“价值投资先驱”。 巴菲特1973年在格雷厄姆《聪明的投资者》第四版的前言中写道：“投资成功不需要天才般的智商、非比寻常的经济眼光、或是内幕消息，所需要的只是在做出投资决策时的正确思维模式，以及有能力避免情绪破坏理性的思考，本书明确而清晰地描述这种思维模式，你必须将情绪纳入纪律之中。如果你遵从格雷厄姆所倡导的投资原则，尤其是第八章与第二十章宝贵的建议，你的投资就不会出现拙劣的结果，这是一项远超过你想像范围的成就”。 “我个人认为，当前的证券分析和50年前没有什么不同。我根本没有再继续学习正确投资的基本原则，它们还是本·格雷厄姆当年讲授的那些内容。你需要的是一种正确思维模式，其中大部分你可以从格雷厄姆所著的《聪明的投资者》学到。然后用心思考那些你真正下功夫就充分了解的企业。如果你还具有合适的性格的话，你的股票投资就会做得很好。” 《证券分析》&nbsp;&nbsp;格雷厄姆 推荐语：巴菲特上课用的教材就是《证券分析》，格雷厄姆去世那年，巴菲特专门写了一篇纪念文章说：《证券分析》这本书，改变了巴菲特的一生，也改变了整个投资世界。 ......我只能告诉你，早在50年前本·格雷厄姆与多德写出《证券分析》一书时，价值投资策略就公之于众了，但我实践价","listText":"一年一度的巴菲特股东大会即将到来，即使两位都已经耄耋高龄，但每年巴菲特和芒格都坚持出席会议，与全球投资者进行交流。 有年轻人曾问巴菲特，成为优秀投资者的最好方法是什么？巴菲特说：阅读。巴菲特搭档芒格也说：“我这辈子遇到的聪明人没有不每天阅读的——没有，一个都没有。” 下面就为大家分享巴菲特多年以来给投资者推荐的书单： 《聪明的投资者》&nbsp;&nbsp;格雷厄姆 推荐语：巴菲特曾经以其独特而低调的方式说：“读过格雷厄姆著作的人永远不会变穷。”本杰明·格雷厄姆，价值投资理论奠基人，被誉为 “现代证券分析之父”、“华尔街教父”、“价值投资先驱”。 巴菲特1973年在格雷厄姆《聪明的投资者》第四版的前言中写道：“投资成功不需要天才般的智商、非比寻常的经济眼光、或是内幕消息，所需要的只是在做出投资决策时的正确思维模式，以及有能力避免情绪破坏理性的思考，本书明确而清晰地描述这种思维模式，你必须将情绪纳入纪律之中。如果你遵从格雷厄姆所倡导的投资原则，尤其是第八章与第二十章宝贵的建议，你的投资就不会出现拙劣的结果，这是一项远超过你想像范围的成就”。 “我个人认为，当前的证券分析和50年前没有什么不同。我根本没有再继续学习正确投资的基本原则，它们还是本·格雷厄姆当年讲授的那些内容。你需要的是一种正确思维模式，其中大部分你可以从格雷厄姆所著的《聪明的投资者》学到。然后用心思考那些你真正下功夫就充分了解的企业。如果你还具有合适的性格的话，你的股票投资就会做得很好。” 《证券分析》&nbsp;&nbsp;格雷厄姆 推荐语：巴菲特上课用的教材就是《证券分析》，格雷厄姆去世那年，巴菲特专门写了一篇纪念文章说：《证券分析》这本书，改变了巴菲特的一生，也改变了整个投资世界。 ......我只能告诉你，早在50年前本·格雷厄姆与多德写出《证券分析》一书时，价值投资策略就公之于众了，但我实践价","text":"一年一度的巴菲特股东大会即将到来，即使两位都已经耄耋高龄，但每年巴菲特和芒格都坚持出席会议，与全球投资者进行交流。 有年轻人曾问巴菲特，成为优秀投资者的最好方法是什么？巴菲特说：阅读。巴菲特搭档芒格也说：“我这辈子遇到的聪明人没有不每天阅读的——没有，一个都没有。” 下面就为大家分享巴菲特多年以来给投资者推荐的书单： 《聪明的投资者》 格雷厄姆 推荐语：巴菲特曾经以其独特而低调的方式说：“读过格雷厄姆著作的人永远不会变穷。”本杰明·格雷厄姆，价值投资理论奠基人，被誉为 “现代证券分析之父”、“华尔街教父”、“价值投资先驱”。 巴菲特1973年在格雷厄姆《聪明的投资者》第四版的前言中写道：“投资成功不需要天才般的智商、非比寻常的经济眼光、或是内幕消息，所需要的只是在做出投资决策时的正确思维模式，以及有能力避免情绪破坏理性的思考，本书明确而清晰地描述这种思维模式，你必须将情绪纳入纪律之中。如果你遵从格雷厄姆所倡导的投资原则，尤其是第八章与第二十章宝贵的建议，你的投资就不会出现拙劣的结果，这是一项远超过你想像范围的成就”。 “我个人认为，当前的证券分析和50年前没有什么不同。我根本没有再继续学习正确投资的基本原则，它们还是本·格雷厄姆当年讲授的那些内容。你需要的是一种正确思维模式，其中大部分你可以从格雷厄姆所著的《聪明的投资者》学到。然后用心思考那些你真正下功夫就充分了解的企业。如果你还具有合适的性格的话，你的股票投资就会做得很好。” 《证券分析》 格雷厄姆 推荐语：巴菲特上课用的教材就是《证券分析》，格雷厄姆去世那年，巴菲特专门写了一篇纪念文章说：《证券分析》这本书，改变了巴菲特的一生，也改变了整个投资世界。 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10:14","market":"sh","language":"zh","title":"十一黄金周消费稳步增长，哪些股值得增持？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1136714064","media":"猛哥看商业","summary":"2019年十一黄金周消费品质升级、服务升级趋势明显，下沉市场和中老年消费潜力不断凸显，国货品牌愈加受欢迎。","content":"<p><b>核心结论</b></p>\n<p><b>投资建议：</b>2019年十一黄金周消费品质升级、服务升级趋势明显，下沉市场和中老年消费潜力不断凸显，国货品牌愈加受欢迎。</p>\n<p>建议增持：<b>永辉超市、家家悦、珀莱雅、丸美股份、上海家化、老凤祥、周大生、苏宁易购、王府井、天虹股份、飞亚达A；海外标的：阿里巴巴<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$(BABA)$</a>、小米集团<a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$(01810)$</a>、京东<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$(JD)$</a>、拼多多<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$(PDD)$</a>。</b></p>\n<p><b>十一黄金周消费平稳增长，品质升级趋势显著。</b>2019年10月1日-7日国庆黄金周全国零售和餐饮企业实现销售额约1.52万亿元，同比增长8.5%，增速同比小幅下降1.0pct，扣除CPI后日均增速5.66%，整体增速中枢下移，与经济整体增速放缓相吻合。具体来看：产品升级趋势显著，新型智能产品受欢迎；精神消费、娱乐消费愈加受到青睐，红色消费热潮凸显；餐饮消费稳步提升，蔬菜水果价格小幅下滑，肉类价格小幅上涨。</p>\n<p><b>十一黄金周消费总体来看呈现出了品质升级、服务升级趋势，下沉市场和中老年消费潜力不断凸显，国货亦日渐受消费者青睐：</b>1）年轻一代消费力不断显现，而中老年消费需求更是快速释放，中老年线上渗透率持续提升；2）品类矩阵日趋丰富，消费升级态势明显，智能、健康成为关键词，苏宁易购10.1-7日8K电视在全渠道销量同增+302%，健康空调同增+263%，空气净化器销量同增+154.22%，智能晾衣架同增+502%；智能安全电子门锁同增+105%；3）低线城市消费活力猛增，下沉市场潜力进一步挖掘，京东10月1-4日3-6线城市下单金额平均增长20%，10月1- 3日，支付宝三线以下城市消费频次增幅高于50%，县城消费频次猛增近90%。4）国货品牌愈加受欢迎，红色旅游火热，10月1日，天猫成交额前十的美妆品牌中有8个是国货品牌；苏宁10月1-7日，国产品牌销量同增+16.2%，是进口品牌销量增长的4倍；5）线下消费体验化，新零售势能仍大。</p>\n<p><b>重点布局四条主线：</b>1）CPI上行利好超市板块，行业整合龙头优势显现，建议增持：<b>永辉超市、家家悦</b>；2）化妆品行业加速增长，资本市场热度逐渐提升，建议增持：<b>珀莱雅、丸美股份、上海家化</b>；3）金价持续上行，黄金珠宝显著受益，建议增持：<b>老凤祥、周大生</b>；4）布局超跌、高弹性个股，建议增持：<b>苏宁易购、王府井、天虹股份、飞亚达A</b>，海外标的：<b>阿里巴巴、小米集团、京东、拼多多</b>。</p>\n<p><b>1、十一黄金周消费平稳增长，品质升级趋势显著</b></p>\n<p><b>1.1. 2019十一黄金周销售同比增长8.5%</b></p>\n<p>商务部发布2019年国庆黄金周消费数据，10月1日至7日，全国零售和餐饮企业实现销售额约1.52万亿元，同比增长8.5%，增速同比小幅下降1.0pct，扣除CPI后增速5.66%，整体增速中枢下移，与经济整体增速放缓相吻合，另一方面也跟十一越来越多出境游有关。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/cef23af0fd1d25c8085385ad12b9fb30\"><b>1.2.品质升级趋势显著，体验消费、红色消费广受欢迎</b></p>\n<p><b>产品升级趋势显著，新型智能产品受欢迎。</b>根据商务部的统计，黄金周期间，各地绿色食品、时尚服饰、智能家电、新型数码产品等商品销售火爆。广西、内蒙重点监测企业通讯器材销售额同比分别增长9.6%和5.3%，河北秦皇岛、甘肃兰州重点监测企业服装销售额同比分别增长13%和10%，电商平台健康空调、空气净化器、智能门锁销量同比增长一倍以上。</p>\n<p><b>精神消费、娱乐消费愈加受到青睐，红色消费热潮凸显。</b>旅游、观影、看展、运动、读书等过节方式受到越来越多民众青睐。重点监测影城、KTV、主题乐园等体验型消费场所客流量同比+20%以上。全国电影票房总收入突破40亿元，比去年同期增长1倍以上，创下“十一”黄金周票房纪录，一批主旋律影片引发国庆观影热潮。黄金周前四天全国共接待游客5.42亿人次，同比增长8%，北京、嘉兴、南昌、井冈山、遵义、延安等红色旅游热点城市受到游客欢迎。</p>\n<p><b>综合消费业态备受青睐，重点城市特色步行街人气兴旺。</b>上海重点监测8家购物中心、奥特莱斯销售额同比增长20%以上，安徽重点监测7家城市综合体销售额同比增长21.2%。各地特色步行街人气兴旺，杭州湖滨步行街改造后重新开街，日均客流量超过10万人次，武汉江汉路步行街黄金周首日客流量达30余万人次。</p>\n<p><b>1.3. 餐饮消费持续火热，果蔬价格有所下滑</b></p>\n<p><b>餐饮消费稳步提升，大众、特色餐饮备受青睐。</b>老字号餐饮、特色网红餐厅人气火爆，北京部分老字号餐厅销售额比平日增长1倍左右。在线餐饮平台数据显示，国庆期间超过百万名游客在全国重点景区点外卖。黄金周期间，重庆、青海、湖北、四川、江苏等地重点监测餐饮企业营业收入同比分别增长17.0%、16.3%、15.7%、14.0%和11.3%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/98ae85649c5968c890e62d32b9a212ea\"><b>蔬菜水果价格小幅下滑，肉类价格小幅上涨。</b>分品种来看，粮油价格保持稳定；肉类价格环比上周小幅上涨，其中猪肉批发价格上涨1.6%，牛肉批发价格上涨0.4%，羊肉批发价格上涨0.2%；禽产品价格有涨有跌，其中白条鸡批发价格上涨0.5%；鸡蛋批发价格下降2.4%。蔬菜水果价格有所下降，30种蔬菜平均批发价格比上周下降1.6%；6种水果平均批发价格比上周下降3.4%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/0539bc9bec1f70dd0d9cfcfef46d3e8e\"><b>2、十一黄金周消费映射发展趋势</b></p>\n<p><b>十一黄金周消费总体来看呈现出了品质升级、服务升级趋势，下沉市场和中老年消费潜力不断凸显，国货亦日渐受消费者青睐：</b>1）年轻一代消费力不断显现，而中老年消费需求更是快速释放；2）品类矩阵日趋丰富，消费升级态势明显；3）低线城市消费活力猛增，下沉市场潜力进一步挖掘；4）国货品牌愈加受欢迎，红色旅游火热；5）线下消费体验化，新零售势能仍大。</p>\n<p><b>年轻一代消费力不断显现，而中老年消费需求更是快速释放。</b>根据京东数据，十一黄金周期间，16-35岁的年轻用户在休闲旅游总消费人群中的占比达66%以上，其中以25岁以下的用户增长最为迅猛，普遍增长5个百分点以上；同时，在京东到家的用户层面上，35岁以下用户同比增长五成左右，而36-55岁用户增长接近六成，说明年纪较大的消费者正逐步接受互联网普及带来的全新购物模式，释放消费需求。阿里数据显示，1日至3日，50岁以上消费者购买方便速食、即食火锅、方便米饭的销量增长达101.9%、128.3%、122.2%。另一方面1日至3日，去体检机构进行全面检查的40岁以上中老年消费者数量比去年增长近2倍。去医疗美容机构进行口腔护理、医美手术的中老年人也比去年增长近2倍。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/482bfdc23c46ae2fba4ca634e4764cdc\"><b>下沉市场潜力进一步释放。</b>京东数据显示，国庆长假前四天，3-6线城市下单金额平均增长20%，超过1、2线城市涨幅，其中以六线城市消费最为迅猛。阿里巴巴黄金周消费数据报告显示，10月1日-3日，支付宝三线以下城市消费频次增幅全部高于50%，县城消费频次猛增近90%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/a04d1e411d271834566e42397c410044\"><b>智能、健康成为关键词，消费升级趋势显著。</b>苏宁易购10月7日发布2019国庆黄金周消费大数据，整体来看，智能、健康依旧是家电方面的关键词，国庆期间，8K电视在苏宁全渠道销量同增+302%，健康空调同增+263%，空气净化器销量同增+154.22%，带有遥控伸缩、杀菌烘干功能的智能晾衣架同增+502%；智能安全电子门锁同增+105%。同时，品牌高端旗舰机型iPhoneXR、华为Mate30成数码3C热销单品，消费升级态势明显。2019年10月1-3号天猫平台家用安防摄像机同比+84%、拖地机器人同比增长17倍。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/f8ab43bcf5e0aa8a1f12d7b8a5983d63\"><b>国货品牌愈加受欢迎，红色旅游火热。</b>根据阿里数据，1日当天，天猫成交额前十的美妆品牌中有8个是国货品牌；苏宁数据显示，10月1日-7日，国产品牌销量同增+16.2%，是进口品牌销量增长的4倍，其中大家电、小家电、智能数码分别同比增长38.5%、25.6%、15.2%，国货品牌日渐受消费者青睐。飞猪数据显示，红色旅游搜索同比增长近200%，延安、石家庄、吉安等十大红色经典旅游目的地1日至3日酒店预订量同比增速平均超过300%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cc67c43451d86beac6ddf13b27edd7c\">线下消费体验化，新零售势能仍大。新零售持续拉动消费，改造对线下实体消费客流量与销售量的拉动逐步凸显，假期前三天，银泰百货顾客已接近去年十一黄金周水平，新零售加速为品牌赋能。生鲜酒品类消费出现显著升级趋势，全国盒马门店前三天消费增速近三成，帝王蟹同比上涨3000%，消费前十大商品均为海鲜；十一黄金周前三天300万人次在天猫平台抢购茅台酒，白酒成交额同比增速达12倍；<img src=\"https://static.tigerbbs.com/5063a6269555b4c00633ca631315cff7\"><b>3、投资建议</b></p>\n<p><b>投资建议：</b>2019年10月1日-7日国庆黄金周全国零售和餐饮企业实现销售额约1.52万亿元，同比增长8.5%，增速同比小幅下降1.0pct。消费品质升级、服务升级趋势明显，下沉市场和中老年消费潜力不断凸显，国货品牌愈加受欢迎。重点布局四条主线：</p>\n<p><b>1） CPI上行利好超市板块，行业整合龙头优势显现。</b>猪价上涨有望推动食品CPI持续回升，超市企业同店有望改善，龙头企业利润弹性释放可期。<b>建议增持：永辉超市、家家悦。</b></p>\n<p><b>2）化妆品行业加速增长，资本市场热度逐渐提升。</b>化妆品穿越周期行业加速增长，国货品牌持续优异、边际改善，近期丸美等上市再度提升市场热度。<b>建议增持：珀莱雅、丸美股份、上海家化等。</b></p>\n<p><b>3） 金价持续上行，黄金珠宝显著受益。</b>中美贸易战阴云反复，避险情绪贯穿2019年，金价有望在多重因素下走出长牛趋势，黄金珠宝个股盈利能力弹性十足。<b>建议增持：老凤祥、周大生。</b></p>\n<p><b>4） 积极布局超跌、高弹性个股。建议增持：苏宁易购、王府井、天虹股份、飞亚达A等。海外标的：阿里巴巴、小米集团、京东、拼多多等。</b><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bb963b0b7b5b3e20284f4bd91a5f6b21\"></p>","source":"mgksy","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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3日，支付宝三线以下城市消费频次增幅高于50%，县城消费频次猛增近90%。4）国货品牌愈加受欢迎，红色旅游火热，10月1日，天猫成交额前十的美妆品牌中有8个是国货品牌；苏宁10月1-7日，国产品牌销量同增+16.2%，是进口品牌销量增长的4倍；5）线下消费体验化，新零售势能仍大。\n重点布局四条主线：1）CPI上行利好超市板块，行业整合龙头优势显现，建议增持：永辉超市、家家悦；2）化妆品行业加速增长，资本市场热度逐渐提升，建议增持：珀莱雅、丸美股份、上海家化；3）金价持续上行，黄金珠宝显著受益，建议增持：老凤祥、周大生；4）布局超跌、高弹性个股，建议增持：苏宁易购、王府井、天虹股份、飞亚达A，海外标的：阿里巴巴、小米集团、京东、拼多多。\n1、十一黄金周消费平稳增长，品质升级趋势显著\n1.1. 2019十一黄金周销售同比增长8.5%\n商务部发布2019年国庆黄金周消费数据，10月1日至7日，全国零售和餐饮企业实现销售额约1.52万亿元，同比增长8.5%，增速同比小幅下降1.0pct，扣除CPI后增速5.66%，整体增速中枢下移，与经济整体增速放缓相吻合，另一方面也跟十一越来越多出境游有关。1.2.品质升级趋势显著，体验消费、红色消费广受欢迎\n产品升级趋势显著，新型智能产品受欢迎。根据商务部的统计，黄金周期间，各地绿色食品、时尚服饰、智能家电、新型数码产品等商品销售火爆。广西、内蒙重点监测企业通讯器材销售额同比分别增长9.6%和5.3%，河北秦皇岛、甘肃兰州重点监测企业服装销售额同比分别增长13%和10%，电商平台健康空调、空气净化器、智能门锁销量同比增长一倍以上。\n精神消费、娱乐消费愈加受到青睐，红色消费热潮凸显。旅游、观影、看展、运动、读书等过节方式受到越来越多民众青睐。重点监测影城、KTV、主题乐园等体验型消费场所客流量同比+20%以上。全国电影票房总收入突破40亿元，比去年同期增长1倍以上，创下“十一”黄金周票房纪录，一批主旋律影片引发国庆观影热潮。黄金周前四天全国共接待游客5.42亿人次，同比增长8%，北京、嘉兴、南昌、井冈山、遵义、延安等红色旅游热点城市受到游客欢迎。\n综合消费业态备受青睐，重点城市特色步行街人气兴旺。上海重点监测8家购物中心、奥特莱斯销售额同比增长20%以上，安徽重点监测7家城市综合体销售额同比增长21.2%。各地特色步行街人气兴旺，杭州湖滨步行街改造后重新开街，日均客流量超过10万人次，武汉江汉路步行街黄金周首日客流量达30余万人次。\n1.3. 餐饮消费持续火热，果蔬价格有所下滑\n餐饮消费稳步提升，大众、特色餐饮备受青睐。老字号餐饮、特色网红餐厅人气火爆，北京部分老字号餐厅销售额比平日增长1倍左右。在线餐饮平台数据显示，国庆期间超过百万名游客在全国重点景区点外卖。黄金周期间，重庆、青海、湖北、四川、江苏等地重点监测餐饮企业营业收入同比分别增长17.0%、16.3%、15.7%、14.0%和11.3%。蔬菜水果价格小幅下滑，肉类价格小幅上涨。分品种来看，粮油价格保持稳定；肉类价格环比上周小幅上涨，其中猪肉批发价格上涨1.6%，牛肉批发价格上涨0.4%，羊肉批发价格上涨0.2%；禽产品价格有涨有跌，其中白条鸡批发价格上涨0.5%；鸡蛋批发价格下降2.4%。蔬菜水果价格有所下降，30种蔬菜平均批发价格比上周下降1.6%；6种水果平均批发价格比上周下降3.4%。2、十一黄金周消费映射发展趋势\n十一黄金周消费总体来看呈现出了品质升级、服务升级趋势，下沉市场和中老年消费潜力不断凸显，国货亦日渐受消费者青睐：1）年轻一代消费力不断显现，而中老年消费需求更是快速释放；2）品类矩阵日趋丰富，消费升级态势明显；3）低线城市消费活力猛增，下沉市场潜力进一步挖掘；4）国货品牌愈加受欢迎，红色旅游火热；5）线下消费体验化，新零售势能仍大。\n年轻一代消费力不断显现，而中老年消费需求更是快速释放。根据京东数据，十一黄金周期间，16-35岁的年轻用户在休闲旅游总消费人群中的占比达66%以上，其中以25岁以下的用户增长最为迅猛，普遍增长5个百分点以上；同时，在京东到家的用户层面上，35岁以下用户同比增长五成左右，而36-55岁用户增长接近六成，说明年纪较大的消费者正逐步接受互联网普及带来的全新购物模式，释放消费需求。阿里数据显示，1日至3日，50岁以上消费者购买方便速食、即食火锅、方便米饭的销量增长达101.9%、128.3%、122.2%。另一方面1日至3日，去体检机构进行全面检查的40岁以上中老年消费者数量比去年增长近2倍。去医疗美容机构进行口腔护理、医美手术的中老年人也比去年增长近2倍。下沉市场潜力进一步释放。京东数据显示，国庆长假前四天，3-6线城市下单金额平均增长20%，超过1、2线城市涨幅，其中以六线城市消费最为迅猛。阿里巴巴黄金周消费数据报告显示，10月1日-3日，支付宝三线以下城市消费频次增幅全部高于50%，县城消费频次猛增近90%。智能、健康成为关键词，消费升级趋势显著。苏宁易购10月7日发布2019国庆黄金周消费大数据，整体来看，智能、健康依旧是家电方面的关键词，国庆期间，8K电视在苏宁全渠道销量同增+302%，健康空调同增+263%，空气净化器销量同增+154.22%，带有遥控伸缩、杀菌烘干功能的智能晾衣架同增+502%；智能安全电子门锁同增+105%。同时，品牌高端旗舰机型iPhoneXR、华为Mate30成数码3C热销单品，消费升级态势明显。2019年10月1-3号天猫平台家用安防摄像机同比+84%、拖地机器人同比增长17倍。国货品牌愈加受欢迎，红色旅游火热。根据阿里数据，1日当天，天猫成交额前十的美妆品牌中有8个是国货品牌；苏宁数据显示，10月1日-7日，国产品牌销量同增+16.2%，是进口品牌销量增长的4倍，其中大家电、小家电、智能数码分别同比增长38.5%、25.6%、15.2%，国货品牌日渐受消费者青睐。飞猪数据显示，红色旅游搜索同比增长近200%，延安、石家庄、吉安等十大红色经典旅游目的地1日至3日酒店预订量同比增速平均超过300%。线下消费体验化，新零售势能仍大。新零售持续拉动消费，改造对线下实体消费客流量与销售量的拉动逐步凸显，假期前三天，银泰百货顾客已接近去年十一黄金周水平，新零售加速为品牌赋能。生鲜酒品类消费出现显著升级趋势，全国盒马门店前三天消费增速近三成，帝王蟹同比上涨3000%，消费前十大商品均为海鲜；十一黄金周前三天300万人次在天猫平台抢购茅台酒，白酒成交额同比增速达12倍；3、投资建议\n投资建议：2019年10月1日-7日国庆黄金周全国零售和餐饮企业实现销售额约1.52万亿元，同比增长8.5%，增速同比小幅下降1.0pct。消费品质升级、服务升级趋势明显，下沉市场和中老年消费潜力不断凸显，国货品牌愈加受欢迎。重点布局四条主线：\n1） CPI上行利好超市板块，行业整合龙头优势显现。猪价上涨有望推动食品CPI持续回升，超市企业同店有望改善，龙头企业利润弹性释放可期。建议增持：永辉超市、家家悦。\n2）化妆品行业加速增长，资本市场热度逐渐提升。化妆品穿越周期行业加速增长，国货品牌持续优异、边际改善，近期丸美等上市再度提升市场热度。建议增持：珀莱雅、丸美股份、上海家化等。\n3） 金价持续上行，黄金珠宝显著受益。中美贸易战阴云反复，避险情绪贯穿2019年，金价有望在多重因素下走出长牛趋势，黄金珠宝个股盈利能力弹性十足。建议增持：老凤祥、周大生。\n4） 积极布局超跌、高弹性个股。建议增持：苏宁易购、王府井、天虹股份、飞亚达A等。海外标的：阿里巴巴、小米集团、京东、拼多多等。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":339,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":362988,"gmtCreate":1545566597030,"gmtModify":1704784812427,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"看好b站","listText":"看好b站","text":"看好b站","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/362988","repostId":"362910","repostType":1,"repost":{"id":362910,"gmtCreate":1545546239147,"gmtModify":1704784805490,"author":{"id":"3493248152051538","authorId":"3493248152051538","name":"筱姐","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7e0f1d477d1aad05e694e10f665af73b","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3493248152051538","authorIdStr":"3493248152051538"},"themes":[],"title":"目前看来，B站赢了！二次元的护城河有多深？","htmlText":"$爱奇艺(IQ)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $虎牙(HUYA)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ #哔哩哔哩财报来啦# （图片来自于站酷翔鱼） 今年上半年，“视频三宝”（爱奇艺、B站、虎牙）当属中概股最耀眼的明星。上市后两个月(截至2018年6月)，虎牙股价最高翻了3倍；爱奇艺最高涨157%；B站最高涨97%。 那个时候纳斯达克正处于狂欢之中，中美关系不像现在这般紧张，孟晚舟也没有被逮捕。 今年下半年，利空消息接踵而来，科技股、教育股、医药股轮番上阵，美股、港股、A股集体跳水。截至今日(12月19日)与IPO发行价相比，B站仅涨28%，爱奇艺已破发。 与爱奇艺相比，目前看来，B站赢了！B站和爱奇艺同为视频网站，上市时间相近，目标用户同样定位为年轻人。 B站手握数千万用户，是一个流量媒体平台，更像“中国的YouTube”。爱奇艺的商业模式为“广告+会员”，更像“中国的Netflix”。 Z时代的胜利！二次元的护城河有多深 B站创建于2009年，主打动漫，尤其是国产原创动画，素有“二次元网站”之称；其主要特色是“弹幕”。 根据《移动互联网2017年Q2夏季报告》，B站位列24岁及以下年轻用户偏爱的十大APP榜首。同时，在百度发布的2016热搜榜中，B站在00后十大新鲜关注APP中排名第一。。 2015-2017两年间，B站的营业收入从1.31亿上涨到24.68亿，涨幅将近18倍。最新披露的三季报显示，B站三季度实现营收10.79亿元人民币，同比增长48.25%，超出业绩展望10-10.5亿元的上限。 营收超预期的同时，亏损也在扩大。B站三季度亏损2.461亿元，较上一年同期大幅扩大，亏损率为22.8%。 在费用方面，B站三季度销售、管理、研发费用分别为1.97、1.1、1.46亿元，费率分别为18.2%、10.3%、13.6%，同比增长8.1%、2.4","listText":"$爱奇艺(IQ)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $虎牙(HUYA)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ #哔哩哔哩财报来啦# （图片来自于站酷翔鱼） 今年上半年，“视频三宝”（爱奇艺、B站、虎牙）当属中概股最耀眼的明星。上市后两个月(截至2018年6月)，虎牙股价最高翻了3倍；爱奇艺最高涨157%；B站最高涨97%。 那个时候纳斯达克正处于狂欢之中，中美关系不像现在这般紧张，孟晚舟也没有被逮捕。 今年下半年，利空消息接踵而来，科技股、教育股、医药股轮番上阵，美股、港股、A股集体跳水。截至今日(12月19日)与IPO发行价相比，B站仅涨28%，爱奇艺已破发。 与爱奇艺相比，目前看来，B站赢了！B站和爱奇艺同为视频网站，上市时间相近，目标用户同样定位为年轻人。 B站手握数千万用户，是一个流量媒体平台，更像“中国的YouTube”。爱奇艺的商业模式为“广告+会员”，更像“中国的Netflix”。 Z时代的胜利！二次元的护城河有多深 B站创建于2009年，主打动漫，尤其是国产原创动画，素有“二次元网站”之称；其主要特色是“弹幕”。 根据《移动互联网2017年Q2夏季报告》，B站位列24岁及以下年轻用户偏爱的十大APP榜首。同时，在百度发布的2016热搜榜中，B站在00后十大新鲜关注APP中排名第一。。 2015-2017两年间，B站的营业收入从1.31亿上涨到24.68亿，涨幅将近18倍。最新披露的三季报显示，B站三季度实现营收10.79亿元人民币，同比增长48.25%，超出业绩展望10-10.5亿元的上限。 营收超预期的同时，亏损也在扩大。B站三季度亏损2.461亿元，较上一年同期大幅扩大，亏损率为22.8%。 在费用方面，B站三季度销售、管理、研发费用分别为1.97、1.1、1.46亿元，费率分别为18.2%、10.3%、13.6%，同比增长8.1%、2.4","text":"$爱奇艺(IQ)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $虎牙(HUYA)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ #哔哩哔哩财报来啦# （图片来自于站酷翔鱼） 今年上半年，“视频三宝”（爱奇艺、B站、虎牙）当属中概股最耀眼的明星。上市后两个月(截至2018年6月)，虎牙股价最高翻了3倍；爱奇艺最高涨157%；B站最高涨97%。 那个时候纳斯达克正处于狂欢之中，中美关系不像现在这般紧张，孟晚舟也没有被逮捕。 今年下半年，利空消息接踵而来，科技股、教育股、医药股轮番上阵，美股、港股、A股集体跳水。截至今日(12月19日)与IPO发行价相比，B站仅涨28%，爱奇艺已破发。 与爱奇艺相比，目前看来，B站赢了！B站和爱奇艺同为视频网站，上市时间相近，目标用户同样定位为年轻人。 B站手握数千万用户，是一个流量媒体平台，更像“中国的YouTube”。爱奇艺的商业模式为“广告+会员”，更像“中国的Netflix”。 Z时代的胜利！二次元的护城河有多深 B站创建于2009年，主打动漫，尤其是国产原创动画，素有“二次元网站”之称；其主要特色是“弹幕”。 根据《移动互联网2017年Q2夏季报告》，B站位列24岁及以下年轻用户偏爱的十大APP榜首。同时，在百度发布的2016热搜榜中，B站在00后十大新鲜关注APP中排名第一。。 2015-2017两年间，B站的营业收入从1.31亿上涨到24.68亿，涨幅将近18倍。最新披露的三季报显示，B站三季度实现营收10.79亿元人民币，同比增长48.25%，超出业绩展望10-10.5亿元的上限。 营收超预期的同时，亏损也在扩大。B站三季度亏损2.461亿元，较上一年同期大幅扩大，亏损率为22.8%。 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justify;\">而美股“七姐妹”的微软和Meta，也快接近500美元俱乐部了。下一次的拆股很可能落在这些种子选手里。</p><p style=\"text-align: justify;\">为什么要列出潜在的拆股名单？这可能是未来的财富密码。<br/><br/>美银指出，历史上，股票在宣布拆分后的12个月内，平均能实现约25%的回报率，而同期的指数回报率约为12%，苹果公司在2020年的1拆4后，股价在随后一年内上涨超过30%。<br/><br/>因为拆股虽然不会改变公司的市值，但拆股往往发生在企业持续扩张，以及盈利前景大好时，此时投资者对公司股价的信心极强，而且拆股后的股价会降低，能吸引更多散户入场，所以拆股后短期内，基本面好的公司往往能提升股价。<br/><br/>但是，这样的超额收益并不一定会出现，特斯拉在2022年拆股后，随后一年内就跌了6%。这意味着拆股后持续上涨也是概率事件。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>拆股！英伟达只是第一个，更多科技股在后面呢</title>\n<style 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justify;\">吉姆（他更喜欢别人这样称呼他）是一位获奖无数的数学家、量化投资界的传奇人物，也是一位富有灵感且慷慨的慈善家。</p><p style=\"text-align: justify;\">他与妻子、西蒙斯基金会主席玛丽莲·西蒙斯 (Marilyn Simons) 一起向数百个慈善事业捐赠了数十亿美元，特别是那些支持数学和科学研究及教育的慈善事业。1994年，他们成立了西蒙斯基金会，该基金会的主要目的是支持全球的科学家和组织，推动数学和基础科学研究的前沿发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">直至生命的最后阶段，吉姆都活跃在基金会的工作中。他对数学和基础科学的好奇心和毕生的热情激励着他周围的人。他决心在美国提高对数学和基础科学的支持水平，特别是通过赞助那些支持那些虽具有重大潜力但常被忽视的科研项目。</p><p style=\"text-align: justify;\">在30年的历史中，西蒙斯基金会的工作促成了多个科学领域的重大突破，包括对自闭症的理解、宇宙起源的研究、细胞生物学以及计算科学。吉姆和玛丽莲的资助覆盖了纽约市及全球的学校和大学，支持这些机构培养新一代的数学家和科学家。</p><p style=\"text-align: justify;\">吉姆经常说，他的职业生涯经历了三个阶段：数学家、投资者和慈善家。在数学家阶段，他曾担任纽约石溪大学（Stony Brook University）数学系的系主任。在此期间，西蒙斯取得了多项数学上的突破，这些成就对现在的弦理论、拓扑学和凝聚态物理等科学研究领域产生了深远影响。</p><p style=\"text-align: justify;\">在投资者阶段，西蒙斯于1978年创立了文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies），这是一家对冲基金公司，开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一。随后，在慈善家阶段，他将注意力转向通过西蒙斯基金会、西蒙斯国际基金会、美国数学组织以及其他慈善事业来改变世界。</p><p style=\"text-align: justify;\">西蒙斯基金会总裁大卫·斯佩格尔（David 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class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f60b4ca5e86366d3af16dbaa4c44d4b9\" title=\"\" tg-width=\"796\" tg-height=\"1299\"/></p></body></html>","source":"live_wallstreetcn","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>量化投资泰斗、文艺复兴基金的创始人Jim Simons去世，享年86岁</title>\n<style 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一起向数百个慈善事业捐赠了数十亿美元，特别是那些支持数学和科学研究及教育的慈善事业。1994年，他们成立了西蒙斯基金会，该基金会的主要目的是支持全球的科学家和组织，推动数学和基础科学研究的前沿发展。直至生命的最后阶段，吉姆都活跃在基金会的工作中。他对数学和基础科学的好奇心和毕生的热情激励着他周围的人。他决心在美国提高对数学和基础科学的支持水平，特别是通过赞助那些支持那些虽具有重大潜力但常被忽视的科研项目。在30年的历史中，西蒙斯基金会的工作促成了多个科学领域的重大突破，包括对自闭症的理解、宇宙起源的研究、细胞生物学以及计算科学。吉姆和玛丽莲的资助覆盖了纽约市及全球的学校和大学，支持这些机构培养新一代的数学家和科学家。吉姆经常说，他的职业生涯经历了三个阶段：数学家、投资者和慈善家。在数学家阶段，他曾担任纽约石溪大学（Stony Brook University）数学系的系主任。在此期间，西蒙斯取得了多项数学上的突破，这些成就对现在的弦理论、拓扑学和凝聚态物理等科学研究领域产生了深远影响。在投资者阶段，西蒙斯于1978年创立了文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies），这是一家对冲基金公司，开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一。随后，在慈善家阶段，他将注意力转向通过西蒙斯基金会、西蒙斯国际基金会、美国数学组织以及其他慈善事业来改变世界。西蒙斯基金会总裁大卫·斯佩格尔（David Spergel）说：“吉姆是一位杰出的领导者，他不仅在数学领域做出了变革性的工作，还创建了一家世界领先的投资公司。吉姆与现任基金会董事会主席的玛丽琳·西蒙斯一起共同创立了西蒙斯基金会，该组织已经在数学、基础科学以及对自闭症的理解方面产生了巨大的影响。西蒙斯基金会作为一个永久性基金会，将他们对慈善事业的愿景延续到未来。”吉姆·西蒙斯身后留下了他的妻子、三个孩子、五个孙子、一个曾孙，以及无数的同事、朋友和家人，他们深情地怀念他那真挚的好奇心和敏捷的智慧。我们知道许多人有关于吉姆的故事、信息和回忆想要分享。请将它们发送至observing@simonsfoundation.org。有关追悼会和其他纪念吉姆生平及遗产的活动的信息，将会发布在西蒙斯基金会的官方网站上。生平西蒙斯1958年毕业于麻省理工学院，1962年在伯克利加州大学获得博士学位。他曾任教于麻省理工学院、哈佛大学和纽约州立大学石溪分校。陈-西蒙斯形式就是以陈省身和他命名的。1976年，他获得了美国数学会的奥斯瓦尔德·维布伦奖。1982年，他转行投资业。他所创办的对冲基金获得了极大的成功，他也以74亿美元成为美国最富有人之一。他还是美国国家数学科学研究所的主要捐助人之一，也曾担任该研究所的理事会成员。旗舰基金大奖章基金年化收益率39%从1988年到2019年，西蒙斯的大奖章基金年化收益率为39%（费前收益率则是66%！该基金收取5%管理费和44%的业绩激励，规模为100亿美元），这样的投资业绩迄今为止独步全球、无出其右者。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":398,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":292916797341864,"gmtCreate":1712536400608,"gmtModify":1712536401991,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/292916797341864","repostId":"1174193434","repostType":2,"repost":{"id":"1174193434","weMediaInfo":{"introduction":"中国最具影响力的财经新闻媒体《财经》携手道琼斯媒体集团，引入百年历史的《巴伦》（Barron's）独家内容，打造涵盖全球金融信息、市场动态、行业分析、公司研究及理财顾问评估的全球投资平台。","home_visible":1,"media_name":"巴伦周刊","id":"1063202233","head_image":"https://static.tigerbbs.com/dd0fd02e1b0644cdbe57505e702dacab"},"pubTimestamp":1712531649,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1174193434?lang=&edition=full","pubTime":"2024-04-08 07:14","market":"us","language":"zh","title":"“木头姐”再谈马斯克、英伟达和比特币","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1174193434","media":"巴伦周刊","summary":"伍德谈到了特斯拉、马斯克与X、加密货币、英伟达与人工智能以及她的信仰等话题，她还提到了一位亿万富豪投资人曾抛给她的救命稻草。伍德是特斯拉的大投资者，她相信特斯拉的股价能涨1000%以上。她随后谈到了对特斯拉自动驾驶出租车业务的看法。我问伍德是否担心马斯克的行为以及他发生的变化。伍德说的也许有一定的道理，也许人们过于关注马斯克接手X后掀起的大大小小的风暴，而忘了他仍然对打造特斯拉充满热情。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>“我更愿意在人们怀疑、害怕、不愿去相信的时候进行投资”。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">凯西·伍德(Cathie Wood)不是那类咄咄逼人或喜欢夸夸其谈的人，但她确实有着强烈的个人观点，而且乐意与人分享她的观点，说服人们相信她的投资理论——人工智能、机器人、能源存储、DNA测序和区块链等技术将改变我们的世界——是她的激情所在，甚至是她的使命。</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德是资管规模为300亿美元的方舟投资(ARK Invest)的创始人、首席执行官兼首席投资官。本周，我在南卡罗来纳州基瓦市召开的全球体育领袖大会上采访到了她。 </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/346c736452f82ef56db96ef79d49c5fc\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"717\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伍德谈到了特斯拉、马斯克与X、加密货币、英伟达与人工智能以及她的信仰等话题，她还提到了一位亿万富豪投资人曾抛给她的救命稻草。 </p><p style=\"text-align: justify;\">本周早些时候，电动汽车制造商特斯拉公布的交付数据低于预期，股价随后大幅下跌。我向伍德指出，一些分析师认为特斯拉的好日子已经过去了，伍德说她不这么认为。伍德是特斯拉的大投资者，她相信特斯拉的股价能涨1000%以上。 </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说：“我们完全不同意这种观点。”她随后谈到了对特斯拉自动驾驶出租车(robotaxi)业务的看法。伍德说：“今早我听到有人说，‘特斯拉有能力推出自动驾驶出租车，但要等到多年以后了’，我们不这么看，鉴于人工智能带来的突破，我们认为自动驾驶出租车的机会即将到来。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德认为，自动驾驶出租车业务的“毛利率在80%至85%之间，该业务好比软件即服务。目前电动汽车业务的毛利率在15%到17%之间，我们认为该业务的毛利率能达到25%至30%”。</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德继续说道：“大多数分析师将特斯拉归类为一家汽车公司，但它根本不是一家汽车公司，而是一家机器人、能源存储和人工智能公司，这些将在它的利润率中体现出来。”</p><p style=\"text-align: justify;\">“汽车行业——比如福特和通用——正在远离电动汽车，这是一个很大的错误，因为它们盈利的唯一途径是扩大电动汽车的规模，因此，可以说它们是在把市场拱手让给特斯拉，随着特斯拉汽车的价格在五年内将至2万至2.5万美元的区间（目前均价为3万至4.5万美元），其他汽车公司的产品将被淘汰。” </p><p style=\"text-align: justify;\">我问伍德现在是否在买入特斯拉的股票。 </p><p style=\"text-align: justify;\">她说：“是的，我们在每个交易日结束时都会披露持仓情况和交易情况。”</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德后来告诉我，几年前特斯拉股价接近峰值时她卖掉了一些股票，但她现在在买，“低买高卖，对吧？”她说。 </p><p style=\"text-align: justify;\">我问伍德是否担心马斯克的行为以及他发生的变化。 </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说：“哦，不，他和过去没有任何不同。老实说，我们已经见过他很多次了，我认为他正在高度关注于他旗下公司的‘进入壁垒’以及如何推动技术向前发展。我们正在了解更多关于他准备做的事情，我认为他正在改变我们的世界，拯救人类对他来说是一件极其重要的事。我们应该去看他做了什么，而不是他说了什么。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说的也许有一定的道理，也许人们过于关注马斯克接手X后掀起的大大小小的风暴，而忘了他仍然对打造特斯拉充满热情。 </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德对X的看法和别人不一样，她说：“社交媒体正在不断发展变化，X对于我们来说是最重要的平台，我认为它正在变成一个知识工作者的平台。我们正在融入所有这些创新社区，他们喜欢我们的研究，支持我们，不像金融市场上的一些人认为我们完全是疯了。” </p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达是伍德密切关注的另一家知名公司，她很早就买了英伟达的股票，但在最近股价暴涨之前卖掉了股票，我问她为什么要卖。 </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说：“人们都说我们卖得太早了，每次看到有人这么说我都觉得很有意思。10年前方舟投资成立时，英伟达的股价是4美元，当时英伟达只是一家PC游戏芯片公司，我们对该公司进行了最初的研究后认为，GPU将成为机器人和自动驾驶汽车的大脑，因此我们很早就将其归类为人工智能芯片公司，方舟旗舰基金在英伟达股价从4美元涨到400美元期间一直持有这只股票，涨了100倍挺不错的。现在股价是900美元。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德认为，英伟达“目前的股价消化了所有人工智能项目的承诺100%都会兑现的预期”，她认为这有点过于乐观，“所有相关项目都需要时间，英伟达仍然是最重要的人工智能芯片公司，遥遥领先，但我认为英伟达将面临库存问题，未来将面临很多竞争”。 </p><p style=\"text-align: justify;\">人们对伍德的“卷土归来”毁誉参半，我向她指出了这一点，她也承认确实是这样。 </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说：“自成立以来，旗舰基金ARK Innovation的复合年回报率为11%，是的，我们经历了繁荣也经历了萧条，2021年我们的旗舰基金在11个月的时间里上涨了近400%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/444527ddfc40ea8fde7e49c6687688b6\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"659\" tg-height=\"837\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说，在旗舰基金和许多高涨的股票和基金一起大幅下跌后，投资者变得更加保守了。 </p><p style=\"text-align: justify;\">“现在投资者涌向了基准指数，比如标普500指数和纳斯达克指数。现在的纳斯达克和我在20世纪八、九十年代看到的纳斯达克已经不一样了，该指数已经成为一只相当成熟的指数。我经常说我们的持股是‘新的纳斯达克’，实际上我挺喜欢这其中的心理因素，因为我更愿意在人们怀疑、害怕、不愿去相信的时候进行投资，这就是我们的现状。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德最大的持股是Coinbase，而不是特斯拉，这可能和一些人想的不太一样，她是加密货币的忠实信徒，净资产中比特币的占比在25%以上。 </p><p style=\"text-align: justify;\">“当比特币价格为250美元时，我们向客户提供了比特币敞口，现在价格大约是66000美元，我们认为比特币的上涨才刚刚开始，为什么这么说？全球货币体系通常是按国家划分的，比特币具有全球性、数字化、去中心化的和私有等属性，它让政府和人类脱离了这个体系。我的导师（经济学家）阿特·拉弗(Art Laffer)对于我们有可能回到私人资金时代、回到美联储成立之前的时代感到非常兴奋。目前有这么一个人——美联储主席鲍威尔——正在以他自己的方式左右市场，我认为这太疯狂了，自保罗·沃尔克(Paul Volcker)以来情况一直如此。我认为比特币将成为另一种货币，在尼日利亚和埃及等国非常有用，这两个国家的货币分别贬值了60%和40%。我刚刚了解到印度卢比在过去10年里贬值了一半。” </p><p style=\"text-align: justify;\">我问伍德怎么看加密货币被毒贩和罪犯使用这一事实。 </p><p style=\"text-align: justify;\">“当颠覆性创新出现时，你说的这个问题是人们说我们不愿意接受它的第一个理由，互联网刚诞生时也是如此。至于关于加密货币引发的环境问题，你可以回顾一下互联网诞生的早期，也有人说‘你知道互联网使用的电力和这个或那个国家一样多吗?’现在比特币挖矿已经有一半是用可再生能源完成的，比特币挖矿实际上可以进入公用事业生态系统，把比特币挖矿机放置在天然气田中，而不是燃烧或排放。” </p><p style=\"text-align: justify;\">我还和伍德谈了她的信仰。她的公司名来自约柜(Ark of the Covenant)，约柜是一个木制箱子，据说里面装着十诫。伍德的很多投资都是基于技术和科学，对她来说，宗教信仰和科学是分开的，还是相互影响的？ </p><p style=\"text-align: justify;\">“2000年科技和电信泡沫破裂以及2008年至2009年金融危机之后，投资界进入了避险模式，这是我不得不自己创办公司的原因之一。目前人们对过去的投资多于对未来的投资，如果创新平台——机器人技术、能源存储、人工智能、区块链技术和基因测序——颠覆了传统的世界秩序，那么他们投资的这些公司将处于危险之中。” </p><p style=\"text-align: justify;\">“回到你问的信仰这个问题上来，我们正在投资于创新，我们从未见过这样一个创新的丰饶时期，所有创新平台都正在汇集在一起，我们将看到巨大的变化，再过5到10年，你就认不出这个世界了。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德在采访结束时向亿万富豪托德·博利(Todd Boehly)致谢，博利是Eldridge Industries的创始人兼首席执行官，他的公司先是在2020年底借钱给方舟投资，以防止一家私募股权控制的公司行使获得伍德公司控股权的期权，然后在第二年买下了这家私募股权公司的初始投资。</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说：“我们非常感谢托德·博利，要不是因为他，我们早就死了。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“木头姐”再谈马斯克、英伟达和比特币</title>\n<style 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07:14</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p>“我更愿意在人们怀疑、害怕、不愿去相信的时候进行投资”。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">凯西·伍德(Cathie Wood)不是那类咄咄逼人或喜欢夸夸其谈的人，但她确实有着强烈的个人观点，而且乐意与人分享她的观点，说服人们相信她的投资理论——人工智能、机器人、能源存储、DNA测序和区块链等技术将改变我们的世界——是她的激情所在，甚至是她的使命。</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德是资管规模为300亿美元的方舟投资(ARK Invest)的创始人、首席执行官兼首席投资官。本周，我在南卡罗来纳州基瓦市召开的全球体育领袖大会上采访到了她。 </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/346c736452f82ef56db96ef79d49c5fc\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"717\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伍德谈到了特斯拉、马斯克与X、加密货币、英伟达与人工智能以及她的信仰等话题，她还提到了一位亿万富豪投资人曾抛给她的救命稻草。 </p><p style=\"text-align: justify;\">本周早些时候，电动汽车制造商特斯拉公布的交付数据低于预期，股价随后大幅下跌。我向伍德指出，一些分析师认为特斯拉的好日子已经过去了，伍德说她不这么认为。伍德是特斯拉的大投资者，她相信特斯拉的股价能涨1000%以上。 </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说：“我们完全不同意这种观点。”她随后谈到了对特斯拉自动驾驶出租车(robotaxi)业务的看法。伍德说：“今早我听到有人说，‘特斯拉有能力推出自动驾驶出租车，但要等到多年以后了’，我们不这么看，鉴于人工智能带来的突破，我们认为自动驾驶出租车的机会即将到来。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德认为，自动驾驶出租车业务的“毛利率在80%至85%之间，该业务好比软件即服务。目前电动汽车业务的毛利率在15%到17%之间，我们认为该业务的毛利率能达到25%至30%”。</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德继续说道：“大多数分析师将特斯拉归类为一家汽车公司，但它根本不是一家汽车公司，而是一家机器人、能源存储和人工智能公司，这些将在它的利润率中体现出来。”</p><p style=\"text-align: justify;\">“汽车行业——比如福特和通用——正在远离电动汽车，这是一个很大的错误，因为它们盈利的唯一途径是扩大电动汽车的规模，因此，可以说它们是在把市场拱手让给特斯拉，随着特斯拉汽车的价格在五年内将至2万至2.5万美元的区间（目前均价为3万至4.5万美元），其他汽车公司的产品将被淘汰。” </p><p style=\"text-align: justify;\">我问伍德现在是否在买入特斯拉的股票。 </p><p style=\"text-align: justify;\">她说：“是的，我们在每个交易日结束时都会披露持仓情况和交易情况。”</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德后来告诉我，几年前特斯拉股价接近峰值时她卖掉了一些股票，但她现在在买，“低买高卖，对吧？”她说。 </p><p style=\"text-align: justify;\">我问伍德是否担心马斯克的行为以及他发生的变化。 </p><p style=\"text-align: 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justify;\">伍德说：“自成立以来，旗舰基金ARK Innovation的复合年回报率为11%，是的，我们经历了繁荣也经历了萧条，2021年我们的旗舰基金在11个月的时间里上涨了近400%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/444527ddfc40ea8fde7e49c6687688b6\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"659\" tg-height=\"837\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说，在旗舰基金和许多高涨的股票和基金一起大幅下跌后，投资者变得更加保守了。 </p><p style=\"text-align: justify;\">“现在投资者涌向了基准指数，比如标普500指数和纳斯达克指数。现在的纳斯达克和我在20世纪八、九十年代看到的纳斯达克已经不一样了，该指数已经成为一只相当成熟的指数。我经常说我们的持股是‘新的纳斯达克’，实际上我挺喜欢这其中的心理因素，因为我更愿意在人们怀疑、害怕、不愿去相信的时候进行投资，这就是我们的现状。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德最大的持股是Coinbase，而不是特斯拉，这可能和一些人想的不太一样，她是加密货币的忠实信徒，净资产中比特币的占比在25%以上。 </p><p style=\"text-align: justify;\">“当比特币价格为250美元时，我们向客户提供了比特币敞口，现在价格大约是66000美元，我们认为比特币的上涨才刚刚开始，为什么这么说？全球货币体系通常是按国家划分的，比特币具有全球性、数字化、去中心化的和私有等属性，它让政府和人类脱离了这个体系。我的导师（经济学家）阿特·拉弗(Art Laffer)对于我们有可能回到私人资金时代、回到美联储成立之前的时代感到非常兴奋。目前有这么一个人——美联储主席鲍威尔——正在以他自己的方式左右市场，我认为这太疯狂了，自保罗·沃尔克(Paul Volcker)以来情况一直如此。我认为比特币将成为另一种货币，在尼日利亚和埃及等国非常有用，这两个国家的货币分别贬值了60%和40%。我刚刚了解到印度卢比在过去10年里贬值了一半。” </p><p style=\"text-align: justify;\">我问伍德怎么看加密货币被毒贩和罪犯使用这一事实。 </p><p style=\"text-align: justify;\">“当颠覆性创新出现时，你说的这个问题是人们说我们不愿意接受它的第一个理由，互联网刚诞生时也是如此。至于关于加密货币引发的环境问题，你可以回顾一下互联网诞生的早期，也有人说‘你知道互联网使用的电力和这个或那个国家一样多吗?’现在比特币挖矿已经有一半是用可再生能源完成的，比特币挖矿实际上可以进入公用事业生态系统，把比特币挖矿机放置在天然气田中，而不是燃烧或排放。” </p><p style=\"text-align: justify;\">我还和伍德谈了她的信仰。她的公司名来自约柜(Ark of the Covenant)，约柜是一个木制箱子，据说里面装着十诫。伍德的很多投资都是基于技术和科学，对她来说，宗教信仰和科学是分开的，还是相互影响的？ </p><p style=\"text-align: justify;\">“2000年科技和电信泡沫破裂以及2008年至2009年金融危机之后，投资界进入了避险模式，这是我不得不自己创办公司的原因之一。目前人们对过去的投资多于对未来的投资，如果创新平台——机器人技术、能源存储、人工智能、区块链技术和基因测序——颠覆了传统的世界秩序，那么他们投资的这些公司将处于危险之中。” </p><p style=\"text-align: justify;\">“回到你问的信仰这个问题上来，我们正在投资于创新，我们从未见过这样一个创新的丰饶时期，所有创新平台都正在汇集在一起，我们将看到巨大的变化，再过5到10年，你就认不出这个世界了。” </p><p style=\"text-align: justify;\">伍德在采访结束时向亿万富豪托德·博利(Todd Boehly)致谢，博利是Eldridge Industries的创始人兼首席执行官，他的公司先是在2020年底借钱给方舟投资，以防止一家私募股权控制的公司行使获得伍德公司控股权的期权，然后在第二年买下了这家私募股权公司的初始投资。</p><p style=\"text-align: justify;\">伍德说：“我们非常感谢托德·博利，要不是因为他，我们早就死了。”</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/346c736452f82ef56db96ef79d49c5fc","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1174193434","content_text":"“我更愿意在人们怀疑、害怕、不愿去相信的时候进行投资”。凯西·伍德(Cathie Wood)不是那类咄咄逼人或喜欢夸夸其谈的人，但她确实有着强烈的个人观点，而且乐意与人分享她的观点，说服人们相信她的投资理论——人工智能、机器人、能源存储、DNA测序和区块链等技术将改变我们的世界——是她的激情所在，甚至是她的使命。伍德是资管规模为300亿美元的方舟投资(ARK Invest)的创始人、首席执行官兼首席投资官。本周，我在南卡罗来纳州基瓦市召开的全球体育领袖大会上采访到了她。 伍德谈到了特斯拉、马斯克与X、加密货币、英伟达与人工智能以及她的信仰等话题，她还提到了一位亿万富豪投资人曾抛给她的救命稻草。 本周早些时候，电动汽车制造商特斯拉公布的交付数据低于预期，股价随后大幅下跌。我向伍德指出，一些分析师认为特斯拉的好日子已经过去了，伍德说她不这么认为。伍德是特斯拉的大投资者，她相信特斯拉的股价能涨1000%以上。 伍德说：“我们完全不同意这种观点。”她随后谈到了对特斯拉自动驾驶出租车(robotaxi)业务的看法。伍德说：“今早我听到有人说，‘特斯拉有能力推出自动驾驶出租车，但要等到多年以后了’，我们不这么看，鉴于人工智能带来的突破，我们认为自动驾驶出租车的机会即将到来。” 伍德认为，自动驾驶出租车业务的“毛利率在80%至85%之间，该业务好比软件即服务。目前电动汽车业务的毛利率在15%到17%之间，我们认为该业务的毛利率能达到25%至30%”。伍德继续说道：“大多数分析师将特斯拉归类为一家汽车公司，但它根本不是一家汽车公司，而是一家机器人、能源存储和人工智能公司，这些将在它的利润率中体现出来。”“汽车行业——比如福特和通用——正在远离电动汽车，这是一个很大的错误，因为它们盈利的唯一途径是扩大电动汽车的规模，因此，可以说它们是在把市场拱手让给特斯拉，随着特斯拉汽车的价格在五年内将至2万至2.5万美元的区间（目前均价为3万至4.5万美元），其他汽车公司的产品将被淘汰。” 我问伍德现在是否在买入特斯拉的股票。 她说：“是的，我们在每个交易日结束时都会披露持仓情况和交易情况。”伍德后来告诉我，几年前特斯拉股价接近峰值时她卖掉了一些股票，但她现在在买，“低买高卖，对吧？”她说。 我问伍德是否担心马斯克的行为以及他发生的变化。 伍德说：“哦，不，他和过去没有任何不同。老实说，我们已经见过他很多次了，我认为他正在高度关注于他旗下公司的‘进入壁垒’以及如何推动技术向前发展。我们正在了解更多关于他准备做的事情，我认为他正在改变我们的世界，拯救人类对他来说是一件极其重要的事。我们应该去看他做了什么，而不是他说了什么。” 伍德说的也许有一定的道理，也许人们过于关注马斯克接手X后掀起的大大小小的风暴，而忘了他仍然对打造特斯拉充满热情。 伍德对X的看法和别人不一样，她说：“社交媒体正在不断发展变化，X对于我们来说是最重要的平台，我认为它正在变成一个知识工作者的平台。我们正在融入所有这些创新社区，他们喜欢我们的研究，支持我们，不像金融市场上的一些人认为我们完全是疯了。” 英伟达是伍德密切关注的另一家知名公司，她很早就买了英伟达的股票，但在最近股价暴涨之前卖掉了股票，我问她为什么要卖。 伍德说：“人们都说我们卖得太早了，每次看到有人这么说我都觉得很有意思。10年前方舟投资成立时，英伟达的股价是4美元，当时英伟达只是一家PC游戏芯片公司，我们对该公司进行了最初的研究后认为，GPU将成为机器人和自动驾驶汽车的大脑，因此我们很早就将其归类为人工智能芯片公司，方舟旗舰基金在英伟达股价从4美元涨到400美元期间一直持有这只股票，涨了100倍挺不错的。现在股价是900美元。” 伍德认为，英伟达“目前的股价消化了所有人工智能项目的承诺100%都会兑现的预期”，她认为这有点过于乐观，“所有相关项目都需要时间，英伟达仍然是最重要的人工智能芯片公司，遥遥领先，但我认为英伟达将面临库存问题，未来将面临很多竞争”。 人们对伍德的“卷土归来”毁誉参半，我向她指出了这一点，她也承认确实是这样。 伍德说：“自成立以来，旗舰基金ARK Innovation的复合年回报率为11%，是的，我们经历了繁荣也经历了萧条，2021年我们的旗舰基金在11个月的时间里上涨了近400%。伍德说，在旗舰基金和许多高涨的股票和基金一起大幅下跌后，投资者变得更加保守了。 “现在投资者涌向了基准指数，比如标普500指数和纳斯达克指数。现在的纳斯达克和我在20世纪八、九十年代看到的纳斯达克已经不一样了，该指数已经成为一只相当成熟的指数。我经常说我们的持股是‘新的纳斯达克’，实际上我挺喜欢这其中的心理因素，因为我更愿意在人们怀疑、害怕、不愿去相信的时候进行投资，这就是我们的现状。” 伍德最大的持股是Coinbase，而不是特斯拉，这可能和一些人想的不太一样，她是加密货币的忠实信徒，净资产中比特币的占比在25%以上。 “当比特币价格为250美元时，我们向客户提供了比特币敞口，现在价格大约是66000美元，我们认为比特币的上涨才刚刚开始，为什么这么说？全球货币体系通常是按国家划分的，比特币具有全球性、数字化、去中心化的和私有等属性，它让政府和人类脱离了这个体系。我的导师（经济学家）阿特·拉弗(Art Laffer)对于我们有可能回到私人资金时代、回到美联储成立之前的时代感到非常兴奋。目前有这么一个人——美联储主席鲍威尔——正在以他自己的方式左右市场，我认为这太疯狂了，自保罗·沃尔克(Paul Volcker)以来情况一直如此。我认为比特币将成为另一种货币，在尼日利亚和埃及等国非常有用，这两个国家的货币分别贬值了60%和40%。我刚刚了解到印度卢比在过去10年里贬值了一半。” 我问伍德怎么看加密货币被毒贩和罪犯使用这一事实。 “当颠覆性创新出现时，你说的这个问题是人们说我们不愿意接受它的第一个理由，互联网刚诞生时也是如此。至于关于加密货币引发的环境问题，你可以回顾一下互联网诞生的早期，也有人说‘你知道互联网使用的电力和这个或那个国家一样多吗?’现在比特币挖矿已经有一半是用可再生能源完成的，比特币挖矿实际上可以进入公用事业生态系统，把比特币挖矿机放置在天然气田中，而不是燃烧或排放。” 我还和伍德谈了她的信仰。她的公司名来自约柜(Ark of the Covenant)，约柜是一个木制箱子，据说里面装着十诫。伍德的很多投资都是基于技术和科学，对她来说，宗教信仰和科学是分开的，还是相互影响的？ “2000年科技和电信泡沫破裂以及2008年至2009年金融危机之后，投资界进入了避险模式，这是我不得不自己创办公司的原因之一。目前人们对过去的投资多于对未来的投资，如果创新平台——机器人技术、能源存储、人工智能、区块链技术和基因测序——颠覆了传统的世界秩序，那么他们投资的这些公司将处于危险之中。” “回到你问的信仰这个问题上来，我们正在投资于创新，我们从未见过这样一个创新的丰饶时期，所有创新平台都正在汇集在一起，我们将看到巨大的变化，再过5到10年，你就认不出这个世界了。” 伍德在采访结束时向亿万富豪托德·博利(Todd Boehly)致谢，博利是Eldridge Industries的创始人兼首席执行官，他的公司先是在2020年底借钱给方舟投资，以防止一家私募股权控制的公司行使获得伍德公司控股权的期权，然后在第二年买下了这家私募股权公司的初始投资。伍德说：“我们非常感谢托德·博利，要不是因为他，我们早就死了。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":475,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":282303247298640,"gmtCreate":1709950196465,"gmtModify":1709950198191,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/282303247298640","repostId":"282013866618976","repostType":1,"repost":{"id":282013866618976,"gmtCreate":1709877068471,"gmtModify":1709898381190,"author":{"id":"37002306153600","authorId":"37002306153600","name":"小虎访谈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/c0f6fba0673df1de1c5c31bb2b4f6d4e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"37002306153600","authorIdStr":"37002306153600"},"themes":[],"title":"【小虎访谈】波波斯基：英伟达赚一套别墅！北大博士的1000%收益率之路如何炼成？","htmlText":"<a 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，虽然虽然现在已经有了一定的涨幅，但长期而言，仍然在底部区域。来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q：请简单自我介绍一下A：我是一个大学老师，副教授，现","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/5178b82d3c441ae206a87940f2210d90","width":"696","height":"382"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7b64f8e5ece5e83d27629ba786c55eb0","width":"816","height":"943"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ec6864670cdd856e63c3104e5497a99e","width":"1284","height":"1385"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/282013866618976","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":10,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":681,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":258606508376248,"gmtCreate":1704169899876,"gmtModify":1704169901268,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/258606508376248","repostId":"1190489644","repostType":2,"repost":{"id":"1190489644","pubTimestamp":1704164716,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1190489644?lang=&edition=full","pubTime":"2024-01-02 11:05","market":"sh","language":"zh","title":"林园、洪灝等2024瞭望：当前有非常大的机会，医药、AI、新能源等有望率先反弹","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1190489644","media":"证券市场周刊","summary":"2023年首个交易日，上证指数以3087点开盘，最后一个交易日，上证指数收于2975点，重回3000点“拉锯战”。而在多重政策利好带动下，医药、AI、新能源、调味品等领域优质龙头公司有望率先实现均值回归。2024年A股市场表现会比2023年好很多当前市场底部区域蕴藏非常大的投资机会2023年年尾，上证指数3000点“拉锯战”再度开启。谈及对2024年上证指数点位的预期，洪灝认为，交易区间有望维持在3000点~3500点。","content":"<html><head></head><body><p>有人说：“3000点是A股对投资者最长情的陪伴。”2023年首个交易日，上证指数以3087点开盘，最后一个交易日，上证指数收于2975点，重回3000点“拉锯战”。</p><p>忆往昔，自2007年首次突破3000点后，十六余载，上证指数经历过2007年10月6124点的辉煌，欣赏过2015年6月5178点的风光，但也曾陷入过2008年10月1664点、2019年1月2440点的低谷。</p><p>那即将到来的2024年，A股是否能走出市场期待的“龙抬头”行情呢？</p><p>在本刊近期重磅策划的“底部与曙光——2024投资策略会”上，多位知名经济学家和机构投资者对此展开深入探讨。综合来看，大家对于2024年的中国股票市场表现都较为乐观，尤其是A股市场，“当前底部到了，蕴藏着极大的投资机会”已成共识。此外，外资在年底节点也开启了买入模式。2023年最后一周，北上资金即一改过去三周净流出态势，开始大举买入，周净买入金额超过百亿元。</p><p>而在多重政策利好带动下，医药、AI、新能源、调味品等领域优质龙头公司有望率先实现均值回归。</p><p><strong>更多利好政策将出台</strong></p><p><strong>持续为2024年经济托底</strong></p><p>2023年12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行，系统部署了2024年的经济工作，其中会议要求，“2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。”</p><p>对此，<strong>中银国际证券首席经济学家徐高对本刊表示：“最新中央经济工作会议的定调是比较积极的，尤其在稳增长方面，比2023年更加积极</strong>。另外，还有两个新的提法非常值得关注，就是在‘稳中求进’大基调之后又加了‘以进促稳’和‘先立后破’，这实际上也表达了2024年将实施更加积极经济工作的态度。”</p><p>徐高进一步解释说，“稳中求进”的提法已经持续好多年了，其中的重点在于“稳”字，而“以进促稳”即要通过“进”来实现“稳”的这种局面，“进”的味道更加明显。因此，在经济增长经济工作的目标设定上，我们认为，未来会更加地积极。“先立后破”则是要求在我们新旧动能转换的过程中，一方面确实要培育一些新的经济增长点，但另一方面对于传统的增长引擎，尤其是房地产这种经济基本盘重要的组成部分也不能过度地去压制。“所以，综合来看，我觉得2024年我们国家的工作力度可能会进一步地加强。”</p><p>其实，自2023年四季度以来，国家的经济工作已经提前向“以进促稳”的方向倾斜了。如2023年10月24日，万亿特别国债获批，增发的国债将全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。其中，2023年拟安排使用5000亿元，结转2024年使用5000亿元。对此，有业内人士向本刊表示，“国债安排给地方政府，能够减少地方财政的压力，这有利于经济复苏。增发国债，也表明我们国家已开始全力拼经济了。”</p><p><strong>思睿集团首席经济学家洪灝也有相似观点，其对本刊表示，“万亿国债的确是扩大了我们自给，对2023年四季度和2024年一季度GDP的增长将起到有效提振的作用。”</strong></p><p>值得一提的是，在万亿国债推出的同时，多家机构研究表明，中国经济因疫情而产生的“疤痕效应”正在消退。如安信证券首席经济学家高善文近期公开表示，“2023年三季度以来，‘疤痕效应’本身的影响已经开始消退。并且在房地产市场被控制住的条件下，‘疤痕效应’的消退和经济向好恢复是可以维持的。”</p><p>谈及2024年中国经济增速目标，洪灝和徐高均预期将在5%左右，并认为，未来货币政策利好也将持续推出。“我认为央行在2024年还会陆续有一些宽松的政策推出。中央经济工作会议已经讲得非常清楚了，会保持对于经济的托底作用，但新的宽松货币政策不会再像以前那么激烈。”洪灝分析说。</p><p>而在徐高看来，接下来的政策将围绕如何向房地产开发商提供更多融资，以提振房地产行业发展来展开。“目前政策已经在向这方面迈进了，比如‘三个不低于’政策的出台。从2023年的重要会议表态来看，2024年房地产融资政策要比2023年好很多，2024年房地产融资很可能将会处于一个触底回升的过程。其中，房地产投资的降幅也要比2023年明显收窄。”</p><p>虽然2024年经济预期有诸多利好政策托底，但洪灝提醒道，投资者要对政策的预期效果进行修正，要对政策的效果有一个正确的预期。“政策一经推出，相关东西并不一定会马上发生改变。比如，大家预期政策的推出立刻会对股市产生积极的影响，这是不现实的，因为政策是为了稳定经济，为实体经济排忧解难，帮助就业，帮助中小企业纾困，而不是去刺激市场上涨。如果根据股市波动而出台政策，那相关部门一定会忙得不可开交，股市每天都在波动，这是由人的情感因素决定的。”</p><p><strong>2024年A股市场表现会比2023年好很多</strong></p><p><strong>当前市场底部区域蕴藏非常大的投资机会</strong></p><p>2023年年尾，上证指数3000点“拉锯战”再度开启。即将到来的2024年，A股又将如何演绎？当前是否为布局的好时机呢？</p><p><strong>“当前的点位非常适宜炒股，无论政策面还是估值情况，此时都蕴藏着非常大的机会，所以当前我们的投资策略非常积极。例如，虽然我们一直以来都有跟投基金的习惯，但从未像当前这样积极。”林园投资董事长林园对本刊坦言。</strong></p><p>在林园看来，当前A股市场的估值已经到了具备参考意义的历史低位，非常便宜，“未来不会有太大的下跌空间，2024年的市场应该比2023年好很多。”他坚定看好当前市场处于底部区域的投资机会，并认为，随着市场情绪好转，外资也将重回A股市场。</p><p>值得注意的是，虽然坚定看好A股市场2024年的投资机会，但对于在2024年的投资中是否会用杠杆或建议投资者使用杠杆，林园明确表示，不建议大家使用杠杆，“我自己也不会用”。他建议投资者为了应付突发的变化，手中需要保持一定比例的现金。</p><p>洪灝也认为当下点位介入，再往下走的空间并不多，“虽然底部已经确定，A股也不一定会立刻V型反弹，还需要一些催化剂扭转市场的信心和预期。”</p><p>洪灝表示，货币、估值和盈利是影响投资回报的三个因素，当前来看，此前压制股市估值的汇率因素正在好转，市场对于2024年中美息差的收敛有一定预期；盈利角度来看，上市公司的盈利水平通常是GDP增速基础上有1%～2%的加成，因此，基于此前我们对2024年GDP可能会有5%左右增速的判断，预期2024年上市公司盈利增速大概在6%～7%。</p><p>“我们常说‘病树前头万木春’，大家不要着急，对（市场）未来要有一点耐心。”谈及对2024年上证指数点位的预期，洪灝认为，交易区间有望维持在3000点~3500点。</p><p><strong>前海开源基金投资部总监崔宸龙对于2024年的市场，同样比较乐观。</strong>他对本刊表示：“自2021年年底以来，市场已经历了长达两年的修整，特别是在2023年年初，投资者对于疫情放开之后的市场表现是有很高的期待的，但由于一些因素的影响，市场表现并未尽如人意，比如美联储超预期加息，导致了全球市场尤其是新兴市场的股票显著承压，整体估值出现下移。但当前时点，已经可以看到美债利率的拐点，即美债利率正在由高收益率向下运行。此外，国内经济的基本面也正处于慢修复过程。在此影响下，市场估值端的压制因素有望逐步解除，这些都将对2024年的市场构成正向的影响。”</p><p>相较于对A股投资机会的积极态度，投资者对2023年以来持续震荡下探的港股态度则“喜忧参半”。在崔宸龙看来，当前的港股市场确实已经存在不少具有估值优势的好公司，其中有很多“挖金子”的机会。</p><p>洪灝认为，恒生指数2024年有望围绕15000点~23000点波动，其预测上限相较当前17000点附近点位，有较大的上行空间。但洪灝也明确表示，虽然当前港股估值无论是相对其他资本市场横向对比，或是相较自身历史纵向对比，都很便宜。“但估值洼地只能证明它的确很便宜，但在市场情绪影响下，它也仍有可能会变得更便宜，因此估值洼地并不是我们进行投资决策的一个关键触动点。”洪灝如是说。</p><p>林园在提及2024年是否会布局港股时，也明确表示，考虑到当前港股相较A股走势更为孱弱，公司旗下的基金目前并不太倾向投资港股，“因为对于一个弱势的市场是很难进行投资的。”林园如是回答。</p><p><strong>人工智能行业β机会2024年将延续</strong></p><p><strong>智能驾驶正步入快速渗透期</strong></p><p>2023年，市场热点板块不断迭代切换，其中，以人工智能（AI）为代表的科技行情成为最大亮点之一。据Wind人工智能指数显示，2023年全年，该指数累计上涨超过30%，显著跑赢同期大市。</p><p>在人工智能行情持续升温背后，是自ChatGPT问世以来，各路资本对于大模型（具有大量参数和复杂结构的机器学习模型）的极力热捧。当前，无论OpenAI、谷歌等海外科技公司，以及百度、华为、腾讯、科大讯飞等国内科技企业，均在该领域持续加码布局。随着多类型大模型加速问世，其也正不断走向大规模应用。</p><p><strong>对于人工智能的投资机会，东方马拉松投资董事长钟兆民将其重点划分为三个阶段，“首先是算力，当前整体处于供不应求的状态、其次是与数据库有关的公司、最后是各个行业的应用端，比如人力资源管理、客户关系管理、财务系统以及人工智能网络安全应用等，我认为这些领域都有诞生牛股的机会，一些公司的股价已经开始有所表现了。”</strong>对于未来的赢家，钟兆民认为，大概率还是会集中在几家头部公司中，但具体哪一家最终会胜出并不好判断。</p><p>近来，随着机器学习与深度学习方法的不断改进，人工智能多分支领域迎来了快速发展，与此同时，人工智能模型也正在由单模态向能够适应更多应用场景的多模态切换。年底节点，A股多模态人工智能板块活跃度升温，软通动力、奥飞娱乐、昆仑万维、天娱数科等多只概念股均迎来异动上涨。</p><p>在多模态人工智能领域，上市公司也正在“排兵布阵”。据本刊观察，不少公司近期即通过投资者互动平台等方式剧透了在多模态人工智能方面的相关布局。如软通动力表示，公司推出的“软通天璇2.0 MaaS平台”是基于昇思MindSpore人工智能框架打造的一站式服务平台，该平台支持多模态模型融合；润建股份称，公司曲尺平台开发的AI行业模型支持多模。</p><p>“多模态的大模型是人工智能的重大基础设施，从目前来看，中国或美国，我们认为这类企业不需要太多，但目前来看，OpenAI、谷歌等公司在这个领域是相对领先的。”钟兆民如是表示。</p><p>值得注意的是，近来随着政策加持以及华为、小米等互联网科技公司的加入，汽车的智能化发展也显著提速，智能驾驶更是成为各大厂商跑马圈地的必争之地。</p><p>随着产业景气度不断提升，上市公司也纷纷开启了业务拓展模式。如四维图新表示，公司聚焦汽车智能化主赛道和新型tier1的战略定位，持续加大自动驾驶、芯片等相关研发投入及业务推广；索菱股份称，智能舱驾业务目前进展顺利，正与海内外多家潜在客户洽谈中。此外，豪恩汽电、晋拓股份、富奥股份、祥鑫科技、华域汽车等多家公司也在近期剧透了在智能驾驶方面的相关业务布局（见表1）。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/67ddf4981c00cc6addbb22f2d9a75eed\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"546\"/></p><p>对于智能驾驶的投资机会，崔宸龙表示，第一点，自动驾驶有一个很大的应用场景，所以包括很多互联网科技巨头都没有放弃对于自动驾驶的投入。一旦有车企能够在更高级别的智能驾驶领域实现技术突破，一定是重磅利好，至少在短期内能够取得压倒性的优势。第二点，实现智能驾驶需要一个硬件平台，在这个硬件平台中，比如芯片、传感器、摄像头、激光雷达以及一些软件公司的算法领域，一旦智能驾驶实现技术上的再突破，这些细分零部件等领域也会迎来不错的投资机会。</p><p>随着智能化渗透率不断提升，汽车的产业属性也逐渐由此前的偏向于“传统”向新兴成长切换，而这种转变对二级市场的估值构成了较大影响。</p><p>2020年~2021年期间，美股特斯拉的估值水平多维持在数百倍甚至超过千倍。对于这种现象，钟兆民分析认为，如果特斯拉仅仅是造车，按照传统估值来看，其估值水平可能只有10倍或15倍。“市场之所以给予其高估值，是因为其有很多其他技术因素加持，比如自动驾驶、人形机器人等，它仍然是一个发挥着将人从A点安全地送到B点的基本功能的汽车，但也越来越像一个移动的智能终端。”</p><p>在汽车的智能化领域，主机厂以及互联网科技公司均在重金加码，而这也正在改变汽车产业的竞争格局。</p><p>对于此，崔宸龙表示，从未来2年~3年的维度来看，汽车行业的竞争还是会非常激烈的。“当前各大厂商都在争相提升自身产品的竞争力与性价比。现在还并没有看到某一家企业或某几家企业的产品具有压倒性的优势。因为在操控、智能化、能耗等各方面，不同车企的产业均有其自身的吸引力，整个行业还处在一个百家争鸣的状态。互联网科技企业的入局，已经在汽车行业形成了鲶鱼效应。”</p><p>“埃隆·马斯克（特斯拉公司CEO）之前谈道，未来全球前10大车企第一名是特斯拉，后面九个全是中国车企。可以看出他对中国车企的竞争力是持肯定态度的。不过，现在很难看出谁会是最后的赢家。”钟兆民如是表示。</p><p><strong>2024年新能源新转机有望出现</strong></p><p><strong>锂电产业链、光伏等未来看点多</strong></p><p>2023年，新能源赛道整体承压，锂电池、光伏等未能延续此前年度的上涨，不过，市场端则均在不断“发力”。分析人士认为，在多重因素作用下，2024年的新能源赛道仍颇具看点。</p><p>我国新能源整车、电池装车量正在迎来持续增长。据中汽协最新发布的数据显示，11月，新能源汽车月度产销量首次双超百万辆。这带动了电池装机量的进一步增加。另据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，11月，我国动力电池装车量为44.9GWh，同比增长31.0%。</p><p>不过，作为动力电池上游的锂电池材料价格却未能与整车、电池装车量同步增长。以动力电池正极材料的碳酸锂为例，目前市场价格约为10万元/吨，这相较于2022年11月的高点缩水超过八成。对于这种现象，崔宸龙表示，“2023年以来，锂电产业链的表现相对逊色，不仅在股票市场中得以反映，还体现在实业经营层面，因为很多锂电池公司的业绩出现下滑甚至在部分季度出现亏损。当碳酸锂价格出现快速下跌时，确实对于需求产生了一定的负面影响，在这种状况下，市场参与者多会选择去库存以规避减值损失。”</p><p>“另外，新能源车市场在2023年有一个结构性的转变，即混动车型的销量占比提升，这对新能源汽车销售数量构成了较大贡献，但因为混动车型带电量远低于纯电车，所以导致新能源汽车销量增加，但对电池的需求在边际减弱。”崔宸龙分析说。</p><p>对于后市，<strong>崔宸龙的观点是相对乐观的，其表示，“2024年混动车型在整个新能源车中的占比应该难以再出现大幅上升，这样会形成一个有利的局面</strong>，即单车带电量的提升。理论上来讲，随着单车带电量快速增长，电池需求量的增速将可能超过整车端。另外，在碳酸锂价格经过深度调整之后，一些企业表现出了补库的意愿，因此，锂电产业链是值得关注的。”</p><p>事实上，12月，部分锂电池公司股价已经出现异动上涨，如赣锋锂业、天力锂能、天齐锂业、新宙邦、宁德时代等。</p><p>长期以来，重点投资于“与嘴巴相关”的林园，也涉猎了新能源领域。林园此前通过定增方式布局了新能源整车公司赛力斯，对于该笔布局，<strong>林园表示，参与新能源定增只是用盈利赌一把未来，买了就不会卖。“既然大家都看好新能源，我也想参与一下，但我绝对不会把客户的钱拿来去赌。”</strong></p><p>林园表示，“新能源板块的机会一定是非常大的。但是我们并没有把它当做重点投资方向。因为我已经找到比它增长更明确的赛道了。”</p><p>2023年，光伏产业链的二级市场表现与产业景气度同样出现背离。多数光伏公司股价出现了深度调整，但与此同时，光伏装机量则在不断创新高。近日，中国光伏行业协会对2023年装机预测进行了第二次上调，将中国光伏新增装机预测由120-140GW上调至160-180GW。</p><p>对于光伏产业的未来机会，作为“卖铲人”的光伏设备领域将不可或缺。崔宸龙表示，“设备的投资往往领先于需求，在研究设备端的订单量时，往往是行业的某些技术出现了重大升级的时候，而正是在这个时点，企业的订单量才会爆发，因为对于下游企业而言，只有抢先购置新的设备才能抓住行业变革的红利。比如当时光伏电池向PERC电池的转化，PERC电池的设备企业就出现了订单量数倍的增长。”</p><p><strong>医药赛道未来三五年仍有孕育大牛股的可能</strong></p><p><strong>看好与三大病相关的人口老龄化投资方向</strong></p><p>谈及2024年的投资机会，多位投资者将目光聚焦到医药赛道，其认为医药行业的未来发展会比目前市场预期的还要大很多。</p><p><strong>如对于医药板块，尤其是与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的人口老龄化投资方向，是林园未来20至30年最为看好且惟一会加仓的领域。</strong></p><p><strong>“这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道，中国社会已经进入老龄化，对于三大疾病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。我相信在未来30年，这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。”林园分析说。</strong></p><p>对于一些投资者仍在担心部分医药公司的PE较高，林园表示，相较于PE，公司产品的药效和受众人群更为重要。他以片仔癀为例分析说，“片仔癀起源于明朝时期，如果没有效，我想它应该早就消失了。”</p><p>钟兆民也对医药板块给予了高度认可，他表示，中国的中药领域具有全球优势，部分医药赛道的头部公司已具备可关注价值。</p><p>他表示，在医药行业中，中国有中药、医疗服务、西药，西药又包括了化学医药和生物医药。中药属于我们的国宝，在这个领域，欧美与我们相比是没有竞争优势的，一些中药企业已经拥有了上百年的历史，经得起时间的考验，他们的生命力是很顽强的。</p><p>他以上述中药龙头为例分析说，虽然从股价角度，不排除继续调整的可能性，但回归产品属性来看，它具有保肝护肝的效果，而且在两个国家绝密级配方中占据其一。从稀缺性来看，其仍然具有极大的关注价值。</p><p>经过此前的大涨，近两年，A股和港股市场中，无论创新药还是医疗服务类公司，股价均长期呈现了震荡回调的趋势。但对于未来的投资机会，钟兆民认为，理论上来讲，做药的企业往往具有非常大的弹性，有一些在港股上市的内地药企具有非常强的创新能力。整体来看，我国的创新药产业虽然整体起步较晚，但是成长空间可观。</p><p><strong>对于医药服务行业，钟兆民表示，当前人口老龄化现象愈发明显，这给康养行业带来很多机会。</strong>而在化学医药和生物医药领域，他表示，虽然当前仍需向国外借鉴经验，但可以肯定的是，中国在制药领域具有工程师红利优势，“之前仿制药领域走出了大牛股，现在有工程师红利优势的生物医药领域同样有可能出现大机会。”</p><p>此外，对于医疗器械行业，他认为也具有很大机会，尤其是头部企业。“医疗器械行业一定程度上也属于制造业的范畴，能够充分受益于我国工程师红利以及产业链等优势。虽然近两年医药股的整体表现偏弱，但未来3~5年，整个行业仍有孕育大牛股的可能。”</p><p><strong>白酒销售疲软，但龙头公司地位依然稳固</strong></p><p><strong>调味品行业龙头和成长型公司都有较大机会</strong></p><p>与A股估值处于底部区间相似，消费板块的一些核心标的的估值近三年缩水严重。据Wind统计，自2021年2月18日以贵州茅台为代表的消费蓝筹股价滑坡以来，多数“茅指数”蓝筹龙头股的股价普遍进入了震荡整理期。如贵州茅台总市值由当初的3万亿元左右跌落至如今2万亿元左右。此外，格力电器等几只消费股同期估值缩水同样明显，均在70%以上（见表2）。综合来看，Wind茅指数（8841415）区间累计跌幅接近50%。那么，这些公司是否同样跌出了“黄金坑”？</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3c8e59f872bccc23bb7fe2e4658edbb3\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"338\"/></p><p><strong>对于白酒行业及其龙头，林园表示，“（白酒）这个行业我已经不关注了，当然我以前买了的公司，也不会卖出，我会一直持有。”</strong></p><p><strong>钟兆民则表示，现在的整体经济状态一定程度上会对整个白酒行业产生阶段性的影响。</strong>“我们最近到专卖店去买酒，发现没之前那么紧俏了。虽然白酒头部公司最近也进行了提价，但第二名没有提价，第三名甚至还降价了。但从长期来看，这样的头部公司是非常稀缺的。从供应端来看，它一直是中国第一品牌的酱香型白酒，产品竞争力无出其右。”</p><p>钟兆民进一步表示，“如果只关注股价表现，那么，是很难长期坚定持有的，投资真正需要关注的则是公司本身的竞争格局、产品优势，这样才能持有很长时间。我身边甚至有的人（对其）已经持有了20年。虽然整个行业受到经济形势一定影响，但头部公司的行业地位是难以被撼动的。”</p><p>最新公告显示，贵州茅台继续保持了业绩的稳定增长。公司在2023年最后以一个交易日发布生产经营情况公告，2023年度，公司预计实现营业总收入约1495亿元，同比增长约17.2%；预计实现归属于上市公司股东的净利润约735亿元，同比增长约17.2%。</p><p>而对于同属酒业的葡萄酒细分领域，钟兆民也持有相对乐观的态度。他坦言，我们很多人可能都是（葡萄酒）消费者，葡萄酒也有其相对稳定的特定消费市场。</p><p>他举例说，此前他对烟台某葡萄酒公司进行调研时了解到，公司创始人是一位广东人，他要做葡萄酒的原因是因为其在广东时发现很多外国使节非常爱喝葡萄酒，所以认为这是一个很好的生意。</p><p>“还有一家江浙一带的白酒企业想做葡萄酒生意，通过市场调研后发现，对于葡萄酒的产地，多数消费者的印象都是法国，而不是我国的烟台、宁夏等地。这家企业后来的做法也比较明智，它收购了法国的酒庄、使用法国的葡萄酒品牌，后来也在中国市场占有了一席之地。”钟兆民分享说。</p><p>大消费领域，除了医药和酒类，调味品、乳制品、粮油等在当前市场环境下，也都蕴藏着一定的布局机会。</p><p>如<strong>对于调味品行业，钟兆民和林园则都较为乐观。</strong>林园表示：“从当前的估值水平看，我认为机会还是非常大的，调味品也是必需消费品，行业中的龙头公司和成长型公司都是存在机会。”</p><p>钟兆民也指出，虽然调味品的品牌众多，竞争相对激烈，行业壁垒并不高，但本身还是一个相对较好的行业。虽然整体来看，调味品企业最快的增长阶段应该已经过去，“但在成长性变慢预期下，估值仍具有优势的公司，我认为还是值得关注的。”</p><p>在谈及粮油板块，林园表示，粮油属于大众消费品，需求很高。此外，对于市场投资者关心的他对粮油龙头配置的话题，林园坦言，“我在粮油龙头的投资上确实有小部分的浮亏，但当前的结果都是在我的预料之中的，当初也想到过会有这种结果，而且我们也不排斥这种结果，我并没有觉得被套，我们只是做配置，我们对仓位是有控制的，这并不会对我造成很大的伤害。”</p><p>而对于乳制品行业，<strong>钟兆民表示，乳制品行业基本已经形成了几家头部公司的寡头垄断格局</strong>，近几年，乳业公司的股价表现也相对并不强势，但公司的经营普遍不错。但目前乳制品行业仍存在产品同质化的问题。“虽然乳业品种存在一定的地域差别，但产品的本质差别并不明显，所以，品牌商业价值也相对并不高。一些公司渠道费用很高，也一定程度说明了这家公司的产品力并不强。”钟兆民分析说。</p><p>林园则表示，虽然乳制品消费与人口结构有一定的关联，但人口老龄化对乳制品消费的影响并不大。并且据其观察后发现，其实老年人更喜欢喝牛奶，因为人一旦上了年纪就会更注重营养均衡，牛奶是很好的蛋白质摄取来源。“不过，如果人口出现下降，则一定会对乳制品产生影响。”林园如是说。</p></body></html>","source":"lsy1569575481993","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>林园、洪灝等2024瞭望：当前有非常大的机会，医药、AI、新能源等有望率先反弹</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ 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class=\"meta\">\n\n\n2024-01-02 11:05 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/LEdgmTWVgkSlHEObs3TtLA><strong>证券市场周刊</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>有人说：“3000点是A股对投资者最长情的陪伴。”2023年首个交易日，上证指数以3087点开盘，最后一个交易日，上证指数收于2975点，重回3000点“拉锯战”。忆往昔，自2007年首次突破3000点后，十六余载，上证指数经历过2007年10月6124点的辉煌，欣赏过2015年6月5178点的风光，但也曾陷入过2008年10月1664点、2019年1月2440点的低谷。那即将到来的2024年，...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/LEdgmTWVgkSlHEObs3TtLA\">Web 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MaaS平台”是基于昇思MindSpore人工智能框架打造的一站式服务平台，该平台支持多模态模型融合；润建股份称，公司曲尺平台开发的AI行业模型支持多模。“多模态的大模型是人工智能的重大基础设施，从目前来看，中国或美国，我们认为这类企业不需要太多，但目前来看，OpenAI、谷歌等公司在这个领域是相对领先的。”钟兆民如是表示。值得注意的是，近来随着政策加持以及华为、小米等互联网科技公司的加入，汽车的智能化发展也显著提速，智能驾驶更是成为各大厂商跑马圈地的必争之地。随着产业景气度不断提升，上市公司也纷纷开启了业务拓展模式。如四维图新表示，公司聚焦汽车智能化主赛道和新型tier1的战略定位，持续加大自动驾驶、芯片等相关研发投入及业务推广；索菱股份称，智能舱驾业务目前进展顺利，正与海内外多家潜在客户洽谈中。此外，豪恩汽电、晋拓股份、富奥股份、祥鑫科技、华域汽车等多家公司也在近期剧透了在智能驾驶方面的相关业务布局（见表1）。对于智能驾驶的投资机会，崔宸龙表示，第一点，自动驾驶有一个很大的应用场景，所以包括很多互联网科技巨头都没有放弃对于自动驾驶的投入。一旦有车企能够在更高级别的智能驾驶领域实现技术突破，一定是重磅利好，至少在短期内能够取得压倒性的优势。第二点，实现智能驾驶需要一个硬件平台，在这个硬件平台中，比如芯片、传感器、摄像头、激光雷达以及一些软件公司的算法领域，一旦智能驾驶实现技术上的再突破，这些细分零部件等领域也会迎来不错的投资机会。随着智能化渗透率不断提升，汽车的产业属性也逐渐由此前的偏向于“传统”向新兴成长切换，而这种转变对二级市场的估值构成了较大影响。2020年~2021年期间，美股特斯拉的估值水平多维持在数百倍甚至超过千倍。对于这种现象，钟兆民分析认为，如果特斯拉仅仅是造车，按照传统估值来看，其估值水平可能只有10倍或15倍。“市场之所以给予其高估值，是因为其有很多其他技术因素加持，比如自动驾驶、人形机器人等，它仍然是一个发挥着将人从A点安全地送到B点的基本功能的汽车，但也越来越像一个移动的智能终端。”在汽车的智能化领域，主机厂以及互联网科技公司均在重金加码，而这也正在改变汽车产业的竞争格局。对于此，崔宸龙表示，从未来2年~3年的维度来看，汽车行业的竞争还是会非常激烈的。“当前各大厂商都在争相提升自身产品的竞争力与性价比。现在还并没有看到某一家企业或某几家企业的产品具有压倒性的优势。因为在操控、智能化、能耗等各方面，不同车企的产业均有其自身的吸引力，整个行业还处在一个百家争鸣的状态。互联网科技企业的入局，已经在汽车行业形成了鲶鱼效应。”“埃隆·马斯克（特斯拉公司CEO）之前谈道，未来全球前10大车企第一名是特斯拉，后面九个全是中国车企。可以看出他对中国车企的竞争力是持肯定态度的。不过，现在很难看出谁会是最后的赢家。”钟兆民如是表示。2024年新能源新转机有望出现锂电产业链、光伏等未来看点多2023年，新能源赛道整体承压，锂电池、光伏等未能延续此前年度的上涨，不过，市场端则均在不断“发力”。分析人士认为，在多重因素作用下，2024年的新能源赛道仍颇具看点。我国新能源整车、电池装车量正在迎来持续增长。据中汽协最新发布的数据显示，11月，新能源汽车月度产销量首次双超百万辆。这带动了电池装机量的进一步增加。另据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，11月，我国动力电池装车量为44.9GWh，同比增长31.0%。不过，作为动力电池上游的锂电池材料价格却未能与整车、电池装车量同步增长。以动力电池正极材料的碳酸锂为例，目前市场价格约为10万元/吨，这相较于2022年11月的高点缩水超过八成。对于这种现象，崔宸龙表示，“2023年以来，锂电产业链的表现相对逊色，不仅在股票市场中得以反映，还体现在实业经营层面，因为很多锂电池公司的业绩出现下滑甚至在部分季度出现亏损。当碳酸锂价格出现快速下跌时，确实对于需求产生了一定的负面影响，在这种状况下，市场参与者多会选择去库存以规避减值损失。”“另外，新能源车市场在2023年有一个结构性的转变，即混动车型的销量占比提升，这对新能源汽车销售数量构成了较大贡献，但因为混动车型带电量远低于纯电车，所以导致新能源汽车销量增加，但对电池的需求在边际减弱。”崔宸龙分析说。对于后市，崔宸龙的观点是相对乐观的，其表示，“2024年混动车型在整个新能源车中的占比应该难以再出现大幅上升，这样会形成一个有利的局面，即单车带电量的提升。理论上来讲，随着单车带电量快速增长，电池需求量的增速将可能超过整车端。另外，在碳酸锂价格经过深度调整之后，一些企业表现出了补库的意愿，因此，锂电产业链是值得关注的。”事实上，12月，部分锂电池公司股价已经出现异动上涨，如赣锋锂业、天力锂能、天齐锂业、新宙邦、宁德时代等。长期以来，重点投资于“与嘴巴相关”的林园，也涉猎了新能源领域。林园此前通过定增方式布局了新能源整车公司赛力斯，对于该笔布局，林园表示，参与新能源定增只是用盈利赌一把未来，买了就不会卖。“既然大家都看好新能源，我也想参与一下，但我绝对不会把客户的钱拿来去赌。”林园表示，“新能源板块的机会一定是非常大的。但是我们并没有把它当做重点投资方向。因为我已经找到比它增长更明确的赛道了。”2023年，光伏产业链的二级市场表现与产业景气度同样出现背离。多数光伏公司股价出现了深度调整，但与此同时，光伏装机量则在不断创新高。近日，中国光伏行业协会对2023年装机预测进行了第二次上调，将中国光伏新增装机预测由120-140GW上调至160-180GW。对于光伏产业的未来机会，作为“卖铲人”的光伏设备领域将不可或缺。崔宸龙表示，“设备的投资往往领先于需求，在研究设备端的订单量时，往往是行业的某些技术出现了重大升级的时候，而正是在这个时点，企业的订单量才会爆发，因为对于下游企业而言，只有抢先购置新的设备才能抓住行业变革的红利。比如当时光伏电池向PERC电池的转化，PERC电池的设备企业就出现了订单量数倍的增长。”医药赛道未来三五年仍有孕育大牛股的可能看好与三大病相关的人口老龄化投资方向谈及2024年的投资机会，多位投资者将目光聚焦到医药赛道，其认为医药行业的未来发展会比目前市场预期的还要大很多。如对于医药板块，尤其是与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的人口老龄化投资方向，是林园未来20至30年最为看好且惟一会加仓的领域。“这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道，中国社会已经进入老龄化，对于三大疾病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。我相信在未来30年，这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。”林园分析说。对于一些投资者仍在担心部分医药公司的PE较高，林园表示，相较于PE，公司产品的药效和受众人群更为重要。他以片仔癀为例分析说，“片仔癀起源于明朝时期，如果没有效，我想它应该早就消失了。”钟兆民也对医药板块给予了高度认可，他表示，中国的中药领域具有全球优势，部分医药赛道的头部公司已具备可关注价值。他表示，在医药行业中，中国有中药、医疗服务、西药，西药又包括了化学医药和生物医药。中药属于我们的国宝，在这个领域，欧美与我们相比是没有竞争优势的，一些中药企业已经拥有了上百年的历史，经得起时间的考验，他们的生命力是很顽强的。他以上述中药龙头为例分析说，虽然从股价角度，不排除继续调整的可能性，但回归产品属性来看，它具有保肝护肝的效果，而且在两个国家绝密级配方中占据其一。从稀缺性来看，其仍然具有极大的关注价值。经过此前的大涨，近两年，A股和港股市场中，无论创新药还是医疗服务类公司，股价均长期呈现了震荡回调的趋势。但对于未来的投资机会，钟兆民认为，理论上来讲，做药的企业往往具有非常大的弹性，有一些在港股上市的内地药企具有非常强的创新能力。整体来看，我国的创新药产业虽然整体起步较晚，但是成长空间可观。对于医药服务行业，钟兆民表示，当前人口老龄化现象愈发明显，这给康养行业带来很多机会。而在化学医药和生物医药领域，他表示，虽然当前仍需向国外借鉴经验，但可以肯定的是，中国在制药领域具有工程师红利优势，“之前仿制药领域走出了大牛股，现在有工程师红利优势的生物医药领域同样有可能出现大机会。”此外，对于医疗器械行业，他认为也具有很大机会，尤其是头部企业。“医疗器械行业一定程度上也属于制造业的范畴，能够充分受益于我国工程师红利以及产业链等优势。虽然近两年医药股的整体表现偏弱，但未来3~5年，整个行业仍有孕育大牛股的可能。”白酒销售疲软，但龙头公司地位依然稳固调味品行业龙头和成长型公司都有较大机会与A股估值处于底部区间相似，消费板块的一些核心标的的估值近三年缩水严重。据Wind统计，自2021年2月18日以贵州茅台为代表的消费蓝筹股价滑坡以来，多数“茅指数”蓝筹龙头股的股价普遍进入了震荡整理期。如贵州茅台总市值由当初的3万亿元左右跌落至如今2万亿元左右。此外，格力电器等几只消费股同期估值缩水同样明显，均在70%以上（见表2）。综合来看，Wind茅指数（8841415）区间累计跌幅接近50%。那么，这些公司是否同样跌出了“黄金坑”？对于白酒行业及其龙头，林园表示，“（白酒）这个行业我已经不关注了，当然我以前买了的公司，也不会卖出，我会一直持有。”钟兆民则表示，现在的整体经济状态一定程度上会对整个白酒行业产生阶段性的影响。“我们最近到专卖店去买酒，发现没之前那么紧俏了。虽然白酒头部公司最近也进行了提价，但第二名没有提价，第三名甚至还降价了。但从长期来看，这样的头部公司是非常稀缺的。从供应端来看，它一直是中国第一品牌的酱香型白酒，产品竞争力无出其右。”钟兆民进一步表示，“如果只关注股价表现，那么，是很难长期坚定持有的，投资真正需要关注的则是公司本身的竞争格局、产品优势，这样才能持有很长时间。我身边甚至有的人（对其）已经持有了20年。虽然整个行业受到经济形势一定影响，但头部公司的行业地位是难以被撼动的。”最新公告显示，贵州茅台继续保持了业绩的稳定增长。公司在2023年最后以一个交易日发布生产经营情况公告，2023年度，公司预计实现营业总收入约1495亿元，同比增长约17.2%；预计实现归属于上市公司股东的净利润约735亿元，同比增长约17.2%。而对于同属酒业的葡萄酒细分领域，钟兆民也持有相对乐观的态度。他坦言，我们很多人可能都是（葡萄酒）消费者，葡萄酒也有其相对稳定的特定消费市场。他举例说，此前他对烟台某葡萄酒公司进行调研时了解到，公司创始人是一位广东人，他要做葡萄酒的原因是因为其在广东时发现很多外国使节非常爱喝葡萄酒，所以认为这是一个很好的生意。“还有一家江浙一带的白酒企业想做葡萄酒生意，通过市场调研后发现，对于葡萄酒的产地，多数消费者的印象都是法国，而不是我国的烟台、宁夏等地。这家企业后来的做法也比较明智，它收购了法国的酒庄、使用法国的葡萄酒品牌，后来也在中国市场占有了一席之地。”钟兆民分享说。大消费领域，除了医药和酒类，调味品、乳制品、粮油等在当前市场环境下，也都蕴藏着一定的布局机会。如对于调味品行业，钟兆民和林园则都较为乐观。林园表示：“从当前的估值水平看，我认为机会还是非常大的，调味品也是必需消费品，行业中的龙头公司和成长型公司都是存在机会。”钟兆民也指出，虽然调味品的品牌众多，竞争相对激烈，行业壁垒并不高，但本身还是一个相对较好的行业。虽然整体来看，调味品企业最快的增长阶段应该已经过去，“但在成长性变慢预期下，估值仍具有优势的公司，我认为还是值得关注的。”在谈及粮油板块，林园表示，粮油属于大众消费品，需求很高。此外，对于市场投资者关心的他对粮油龙头配置的话题，林园坦言，“我在粮油龙头的投资上确实有小部分的浮亏，但当前的结果都是在我的预料之中的，当初也想到过会有这种结果，而且我们也不排斥这种结果，我并没有觉得被套，我们只是做配置，我们对仓位是有控制的，这并不会对我造成很大的伤害。”而对于乳制品行业，钟兆民表示，乳制品行业基本已经形成了几家头部公司的寡头垄断格局，近几年，乳业公司的股价表现也相对并不强势，但公司的经营普遍不错。但目前乳制品行业仍存在产品同质化的问题。“虽然乳业品种存在一定的地域差别，但产品的本质差别并不明显，所以，品牌商业价值也相对并不高。一些公司渠道费用很高，也一定程度说明了这家公司的产品力并不强。”钟兆民分析说。林园则表示，虽然乳制品消费与人口结构有一定的关联，但人口老龄化对乳制品消费的影响并不大。并且据其观察后发现，其实老年人更喜欢喝牛奶，因为人一旦上了年纪就会更注重营养均衡，牛奶是很好的蛋白质摄取来源。“不过，如果人口出现下降，则一定会对乳制品产生影响。”林园如是说。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1191,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":625378214,"gmtCreate":1676259809239,"gmtModify":1676259810835,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/625378214","repostId":"1150524330","repostType":2,"repost":{"id":"1150524330","pubTimestamp":1676256751,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1150524330?lang=&edition=full","pubTime":"2023-02-13 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LTD）日前向美国证交会提交了截至2022年底的美股持仓记录。截至2022年四季度末，景林资产管理香港美股持仓市值16.3亿美元（约合人民币110.99亿元），较前一季度末的14.73亿美元有所增长。在去年四季度，景林资产新进了...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/v0QgxfGxlnNM_X-RCCTgpw\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e68f18a297e419bae3cc0320b6d8ff4e","relate_stocks":{"AAPL":"苹果","PDD":"拼多多","META":"Meta Platforms, Inc.","TSM":"台积电"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/v0QgxfGxlnNM_X-RCCTgpw","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1150524330","content_text":"国内千亿私募巨头在美股市场的最新持仓曝光了！千亿私募景林资产的海外子公司景林资产管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交了截至2022年底的美股持仓记录。截至2022年四季度末，景林资产管理香港美股持仓市值16.3亿美元（约合人民币110.99亿元），较前一季度末的14.73亿美元有所增长。在去年四季度，景林资产新进了台积电、陌陌、雾芯科技等，增持了金沙集团、东南亚网约车巨头Grab、脸书母公司Meta、拼多多、晶科能源等，但是减持了阿里、贝壳、Lululemon等，清仓谷歌母公司Alphabet、苹果等。到去年四季度末，景林资产管理香港美股第一大重仓股为拼多多。景林资产整体对中国经济和消费复苏保持较乐观的态度，认为今年市场是一个值得期待的双击之年。狂加仓拼多多、成第一大重仓根据美国证券交易委员会(SEC)披露的最新13F文件，截至2022年12月31日，景林资产管理香港公司在美股持有26只证券，合计持仓市值达到16.3亿美元，较三季度末的14.73亿美元有所增加。具体来看，景林资产管理香港在美股的前十大重仓标的合计持有市值达到13.42亿美元，占其整体总持仓的82.33%，集中度相对较高。截至2022年底，景林资产管理香港公司的美股第一大重仓股为拼多多。截至2022年底，景林资产管理香港的前十大重仓股为拼多多、京东、网易、脸书、看准、DoorDash、中通快递、满帮、360数科、贝壳。与2022年三季度末相比，景林对前十大重仓股进行了大手笔加仓。加仓第一大重仓股拼多多幅度高达72%，加仓第二大重仓股京东51%；对网易进行了减持，减持幅度32%。对第四大重仓股脸书加仓幅度高达233%。对第五大重仓BOSS直聘（看准）加仓35%；对第六大重仓股美国外卖平台DoorDash加仓45%；对第七大重仓股中通快递微微减持4%；对第八大重仓股满帮减持29%；对第九大重仓股360数科增持48%；对第十大重仓股贝壳减持70%。第一大重仓股拼多多2022年四季度至今股价上涨47.44%，景林在四季度加仓后斩获了不少的涨幅。2022年三季度，景林资产管理香港已经大手笔加仓了拼多多。当时，拼多多还是景林的第二大重仓股，景林资产管理香港在三季度加仓拼多多61%。经过两次大手笔加仓，拼多多也跃升成为了第一大重仓股。2022年三季度，拼多多股价一直横盘调整，全季度股价微微上涨1.26%。2023年春节之后，国内消费市场强劲反弹，电商和消费金融行业迎来疫后消费复苏机遇，拼多多等电商平台公司受到投资者关注。拼多多之外，景林资产管理香港对京东也进行了加仓，加仓幅度高达51%。2022年三季度京东股价下跌超过20%。不过，2022年11月1日至今，京东（ADR）股价上涨42.40%。景林在三季度减持了京东35%之后，四季度大手笔加仓把它买了回来，买成了第二大重仓股。值得注意的是，三季度末的第一大重仓股贝壳，四季度遭遇减持，减持幅度高达70%。截至四季度末，贝壳位列景林资产管理香港美股持仓的第十大重仓股。贝壳四季度股价下跌超过10%，但2023年之后，股价强势反弹。如果从2022年11月1日算起，截至2023年2月10日，股价已经上涨了超过90%。整体来看，与三季度末相比，四季度末的前十大重仓股有较为明显的变化。回顾一下，截至2022年三季度末，前十大重仓股为贝壳、拼多多、网易、东南亚“小腾讯”SEA、京东、满帮、中通快递、富途、DoorDash、看准网（BOSS直聘）。新进台积电、陌陌、雾芯科技等大举加仓金沙集团、Grab、脸书从增减持情况看，景林资产管理香港新买入8只股票，增持了10只股票，清空了3只股票，减持了10只股票。从调仓换股的情况看，景林在2022年四季度新进了台积电，加仓52.38万股，持股市值达到3902.10万美元。台积电的股价在去年11月初触底反弹，从59美元的位置震荡向上，涨至95美元左右。景林还新进了陌陌、雾芯科技，分别买进102.96万股、146万股，持股市值分别为924.59万美元、335.8万美元。陌陌从去年10月24日到现在涨势非常猛，涨幅超过126%。但雾芯科技却在去年10月下旬到12月初出现一波上涨后，再度出现调整。另外，景林还新进了罗宾汉、特斯拉、再鼎医药等。增持方面，景林对拉斯维加斯金沙集团、东南亚网约车巨头Grab、脸书母公司Meta几家公司的加仓幅度都超过了200%，可谓力度非常大。比如大举增持了脸书母公司Meta超65万股，持股数量增至93.04万股，持有市值为1.12亿美元。脸书母公司Meta从去年11月初触底反弹，到今年2月区间涨幅超过95%。景林也加仓了全球综合度假村开发商金沙集团超32万股，持股增至41万股左右，期末持股市值为1970.44万美元。从股价表现来看，金沙集团从去年10月24日的阶段性底部起来，至今反弹幅度也超过45%。另外景林也加仓了拼多多、晶科能源、京东、美国外卖平台DoorDash、看准网（BOSS直聘）、新东方等公司，其中拼多多、DoorDash、新东方几只股票已连续几个月加仓。比如景林在去年三季度就加仓了新东方45.66万股，四季度继续加仓15.65万股，持股数量增至61.32万股，期末持股市值为2135.07万美元。新东方在转型直播带货后大火，股价从去年5月、6月反弹以来涨幅非常大。但是，景林在去年四季度减持了阿里巴巴、贝壳、Lululemon、1药网、富途、东南亚小腾讯Sea、SPDR美国生物科技ETF等多只标的。另外，景林清仓了谷歌母公司Alphabet、苹果和哔哩哔哩几家美股上市公司。2023年是值得期待的双击之年对中国资产继续保持乐观基金君也从渠道获悉了千亿私募景林资产的2023年的最新市场观点。“2023年是一个值得期待的双击之年，对中国资产继续保持乐观。”景林资产说，最新疫情防控政策进一步优化，将加速生产生活秩序正常化的进程，提振市场信心。中国资产相对于新兴市场的估值水平仍具备吸引力，有利于全球投资者增加对中国股票的配置。同时，考虑到2022年的低基数、疫情管控放松和地产政策支持力度的大幅提升，中国有望成为2023年全球主流国家中为数不多的GDP增速加速的国家。关于宏观环境，景林资产认为，美国通胀见顶和经济衰退会抑制美联储对流动性的收紧，中国国内为了经济的复苏所采取的一系列宽松和刺激政策会提供给股票市场一个相对宽松的流动性环境。在世界大部分主流国家或地区均继续实施紧缩的货币政策下，中国是主流国家中为数不多仍在继续保持较为宽松金融货币政策的国家。另外，景林资产也表示，从去年10月底以来，观察到互联网、房地产等行业的政策变化都是朝向更鼓励发展和常态化监管的方向，部分重要行业性政策出现了明显的拐点。“从重点关注的消费行业来看：今年春节是2023年第一个全面观察疫后消费复苏的时间窗口。”景林资产说，从各个维度的数据反馈来看，消费信心恢复的节奏和力度都好于预期，比如重点食品销量、文旅数据及餐饮企业营收等。目前市场是在节日团聚氛围催化下的反弹和消费场景修复。整体上，中国经济仍处于早期恢复阶段，预期全年消费将持续改善，或迎来高质量的增长。关于市场，景林资产表示，近期市场估值有所反弹，但是大部分公司也只是爬出了恐慌性抛售的坑，以上几个方面的变化会让中国境内外上市公司的估值锚重新有了着陆点。但同时也必须注意到中美关系的演进及相关可能风险，国际局势依然有很多不确定，这些长期隐忧需要随时关注。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1093,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":626577623,"gmtCreate":1674624219662,"gmtModify":1674624221545,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/626577623","repostId":"1115766084","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":788,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":621748846,"gmtCreate":1672724552786,"gmtModify":1672724554732,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"非等到石头砸自己脚上，才想起来疼","listText":"非等到石头砸自己脚上，才想起来疼","text":"非等到石头砸自己脚上，才想起来疼","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/621748846","repostId":"1140581688","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1157,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":620112051,"gmtCreate":1669521791574,"gmtModify":1669521793143,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","aut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tg-width=\"939\" tg-height=\"964\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>尽管财政依旧是今年稳增长的主要抓手，但是地方财力的约束已经成为重要的限制。</b>在财政方面更加强调使用存量空间和政策性金融工具，本次会议新增8000多亿元（3000多亿元政策性金融工具和5000多亿元专项债限额空间）的资金空间，我们预计最多能拉动基建投资1.9万亿元。</p><p>根据政策性开发性金融工具资金用作资本金比例要求，即不超过全部资本金的50%，我们预计3000亿元以上的金融工具资金将能撬动至少6000亿元基建投资。同时，由于今年专项债资金投向更加偏向于基建领域，总体基建占比较去年上升近4个百分点至65%。若专项债作为项目资本金的比例为25%，那么预计5000亿元的专项债结存限额将能撬动1.3万亿元基金投资。<b>两项合计，预计年内最多还能拉动基础设施建设投资1.9万亿元。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1620f762e0fb4b1b02a9019cad7cdf80\" tg-width=\"937\" tg-height=\"1185\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>地产方面，除了降息外，更大范围的降低首付、放松限购限贷等政策将加快落地。824国常会除了明确表示要继续“降低融资成本”外，可能更重要的是强调“允许地方‘一城一策’运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求”，而首付比例和限购限贷是地方调节地产最有效的信贷相关工具。不过在范围上<b>我们认为政策的铺开主要集中在二线及以下城市</b>，一线城市作为“房住不炒”的标杆和全国房价的风向标，相关政策的放松会比较谨慎。</p><p>平台经济被赋予保主体、稳就业的重要政策含义。从7月政治局会议指出针对平台经济要“集中推出一批‘绿灯’投资案例”，到8月22日人民银行召开货币信贷形势分析会首次提出“要依法合规加大对平台经济重点领域的金融支持”，再到本次会议要求“支持民营经济、平台经济发展”，在就业压力的倒逼下，<b>平台经济已经逐步完成了从“资本无序扩张”的监管对象到“稳就业、保实体”重要载体的转变。</b></p><p>在推出诸多政策的同时，明确表示将即时派出督导组，政策落地的效率预计会进一步提高。与523会议不同的是，本次会议明确表示将<b>即时</b>派出督导和服务工作组，压实地方责任，加快政策落地。<b>这意味着我们有望在第三季度末就看到基建的继续发力和地产的好转。</b></p><p>除此之外，值得注意的是在支持外贸政策方面，为商务人员出入境提供便利可能成为此后防疫政策改变和优化的契机。从部分地方（主要是江浙地区）已经颁布的相关规定来看，当前政策的重心主要是针对外籍商务人员的入境事宜，但考虑到国外疫情的蔓延形势远较国内严重，如何在保证商务效率下防控疫情成为题中之义，这至少可能意味着针对疫情的隔离政策会进一步优化。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bda974bbfa01b5f063ed339a438dcabe\" tg-width=\"907\" tg-height=\"364\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>本次稳增长2.0会有什么影响？回顾5月以来的经历，最直接的影响将是基建的发力会更加明显，而<b>信贷的量较7月将出现明显的反弹，</b>而且由于政府债券融资规模的减少和地产支持政策的加码，<b>信贷的结构可能会优于此前，</b>例如票据短融占比下降、住户、企业中长期融资有所上升。对于地产而言，二线城市受政策影响、一线城市受情绪推动，商品房销售都有望回暖，金九银十可能成为地产企稳的关键时间窗口。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fad68ade59651d069f538c1cc7a9bf2e\" tg-width=\"908\" tg-height=\"395\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>风险提示：海外货币政策收紧下外需回落，国内疫情扩散超市场预期。海外经济提前进入衰退，我国出口的放缓可能提前到来。疫情反复，严格防控持续时间明显拉长。</p></body></html>","source":"lsy1582083733592","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>稳增长2.0来了！19项接续政策火力如何？</title>\n<style 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93.48%，横扫华尔街，成为美股表现最好的个股。在这个时候，伯克希尔的增持步伐并没有放缓，依然“买买买”石油股。当前油价利好、利空交替出现，欧美各国一时焦虑、一时乐观之时，伯克希尔此举到底是投资还是投机？从伯克希尔的投资组合看对冲伯克希尔提交的美股持股文件显示，截至2022年3月31日止，投资组合包含52只美股（未考虑非美股上市公司，包括比亚迪），只有两只能源股，分别为雪佛龙和西方石油，whalewisdom的数据显示，首次建仓时间或分别为2020年第4季和2022年第1季。这几个季度，伯克希尔接连增持石油股，因此到2022年3月末，对雪佛龙和西方石油的持仓市值已分别达到2.27亿美元和1.27亿美元，合共3.54亿美元，仅相当于最大持仓股苹果公司（AAPL.US）的持仓市值12.32亿美元的28.7%。见下图，雪佛龙和西方石油均为伯克希尔的六大持仓股之一。这六大持仓中，苹果公司持仓市值最大，属于科技股类别；其次为金融股，以美国银行（BAC.US）和美国运通（AXP.US）为首；再然后是消费品股可口可乐（KO.US）。当前美国经济面临的最大问题是通胀。能源价格和食品价格的飙涨是美国通胀率大涨的一个主要原因。2022年5月，美国的通胀率达到8.6%，较上个月高出0.3个百分点，但扣除能源和食品价格的核心通胀率为6%，较上个月还低了0.2个百分点，可见能源和食品价格高涨对美国国内经济的影响。面对通胀的问题，美联储终于奋起加息，并缩减买债规模，以便将两年前无限宽松政","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/36b44c746530aaabcf2ce8ef57079d59","width":"1170","height":"859"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/683121173","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":6,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":972,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":683960781,"gmtCreate":1655960134844,"gmtModify":1704863690040,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/683960781","repostId":"1149490131","repostType":2,"repost":{"id":"1149490131","pubTimestamp":1655950947,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1149490131?lang=&edition=full","pubTime":"2022-06-23 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Davies于2012年创立，此前总部位于新加坡。自成立以来，三箭资本一直专注于加密货币领域的投资，除了直接投资比特币、以太坊等加密货币之外，也投资DeFi、Game-Fi、NFT等各类加密项目。</p><p>统计显示，三箭资本此前曾管理着100-200亿美元的资产，是加密货币领域最活跃的投资机构之一。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f42231ca39fbc28f5ab255fbebafc9ec\" tg-width=\"550\" tg-height=\"245\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>三箭资本的投资项目列表，截自于三箭资本官网</p><p>一直以来，三箭资本都是加密领域的忠实信徒。去年2月，创始人Zhu Su甚至还曾提出过一个“超级周期”理论，认为比特币未来会涨到250万美元一枚，总市值将跟黄金不相上下。</p><p>这种对加密领域超级乐观的预期，也让三箭资本在投资策略上始终非常激进。比如使用高杠杆购买比特币，在stETH的循环借贷上加杠杆，对各种炒作热点项目大手笔买入等等。</p><p>高杠杆打法让三箭资本在上一波牛市中扶摇直上，但很快也让它遭到了反噬。其中，最先出问题的就是他们曾重金押注的Luna。</p><p>在Terra崩溃之前，三箭资本曾花费了约5.6亿美元购买了1090万个LUNA，但这些Luna并没有在市场上交易流通，而是几乎全部质押在了链上，也就是那个号称有20%年化收益率的Anchor钱包里。此外，爆料显示，三箭资本不仅自己花钱买了大量Luna，还通过借贷的方式从多个对冲基金和交易对手那获取资金来持有UST存在Anchor，接着又把这部分资产包装成了收益率约8%的理财产品卖给了大量加密机构。</p><p>是不是听起来有点耳熟？没错，这就是一种一层套一层的次级贷模式。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/938f0b484615e4a67278f777a160f969\" tg-width=\"550\" tg-height=\"272\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>但让三箭没想到的是，Luna-UST的崩盘来得猝不及防，在短短几天的抛售潮中，他们根本来不及处理手上大量的持仓。如今，不仅它在Luna项目上的数亿美元的投资只剩下了约600美元，次级贷的连锁反应也开始逐步显现。</p><p>在上周接受华尔街日报采访时，三箭资本的联合创始人Kyle Davies表示，虽然对Luna的投资亏到血本无归，但当时的损失还在可以承受的范围，真正的危机来源于后续一连串由Luna引发的螺旋事件。</p><p>Luna崩盘之后，整个加密领域一片恐慌，导致比特币、以太坊和其他加密货币出现暴跌，为了弥补Luna的亏损，三箭资本也不得不开始抛售手中的加密资产。但就像我们之前说的，三箭资本此前的投资可以说处处都加入了高杠杆，据爆料它账上可流动的资产仅有不到30%，其他几乎全被质押出去从而获得杠杆资金。</p><p>Luna崩盘之后，很多机构不愿再向三箭资本借出资金，并且要求它追加保证金，很多此前购买了三箭理财产品的机构也开始要求赎回资金。但问题是，此时的三箭账上根本拿不出这些钱。上周早些时候，关于三箭资本流动性危机还处于传言状态，直到周二其创始人发布了一条推特表示“正在跟相关方处理这些问题”，几乎印证了市场的猜测，导致恐慌开始大范围蔓延。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a960835bb253d112df1ff3af333e31cc\" tg-width=\"550\" tg-height=\"171\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>三箭资本创始人Zhu Su的推特</p><p>据了解，加密领域内与三箭资本有资本往来的机构非常多，其中包括BlockFi、Genesis、Celsius等多个大型借贷平台。大家都知道，一旦三箭资本的清算开始，相关机构别无选择只能选择抛售质押资产强制平仓，而这势必将会对整个市场造成“地震级”的破坏。</p><p>自从上周发布“正在处理问题”的消息后，三箭方面至今都没有再更新任何资讯，还删除了Instagram 等社群账号。与此同时，有人注意到三箭正在疯狂抛售手中资产。</p><p>最近一周多来，三箭资本出售了约17万枚以太坊，旗下的 NFT基金StarryNight已经将其总计70件NFT藏品全部清空。此前，很多人都认为此前传出暂停交易消息的借贷平台Celsius 是抛售stETH的“罪魁祸首”，但最近大家才发现，最大的抛售方其实也是三箭资本。</p><p>更危险的信号是，三箭还被曝出私自挪用用户资金填补窟窿。上周，知名做市商8blocks capital的联合创始人Danny在推特发布长文，表示三箭资本私自违反了协议在没有告知他们的情况下挪走了8BC账户上的100万美金，并且三箭方面对此没有任何回复几乎处于失联状态。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c7cb7613f13663aff63bb3b7d701529f\" tg-width=\"550\" tg-height=\"312\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>图片来自8BCDanny的推特</p><p><b>挤兑潮下多个平台暂停交易，币圈内部开始“自救”</b></p><p>在三箭的破产清算危机下，恐慌情绪大幅蔓延，机构和散户都开始抛售手中资产，市场出现了明显的传导性风险。而在挤兑潮开始显现的情况下，很多中小型交易平台不得不选择暂停赎回和提款。</p><p>6月16日，加密交易平台AEX宣布暂停比特币、以太坊等主流资产的提现，暂停期限为36个小时。</p><p>6月17日，加密交易平台Babel Finance宣布暂停所有帐户赎回和提币功能，称面临较大流动性压力，行业内发生了具有传导性的风险事件。</p><p>6月19日，加密交易平台Hoo通过 Twitter官方账号宣布将停止提款，表示将在 72 小时内重新开始交易，以便“处理大量用户”。同天，三箭资本支持的加密货币交易平台Finblox暂停了奖励发放并设置了每月不超过1500美元的提款限制，在公告中明确指出三箭资本的业务出了问题。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a11a3d77a962e214553089f229204f22\" tg-width=\"550\" tg-height=\"431\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>可以说，当前加密领域内跟三箭资本有关联的机构都处于人人自危的状态，一时间关于三箭资本将引发系统性崩溃的谣言和猜想也盛嚣尘上。</p><p>为了帮助稳定市场情绪，最近一些圈内的“中流砥柱”也站了出来，有的明确表态表态跟三箭资本没有任何关系不会受到影响，有的则开始出手帮助“救市”。</p><p>6月15日，全球最大稳定币 USDT 的背后公司 Tether明确表示Tether的储备中没有Celsius，从来没有接触过三箭资本，同时自四月以来Tether已减少了近50%商业票据持有量。</p><p>加密借贷平台Nexo也在同天发布公告表示，Nexo与三箭资本的业务和风险为零，表示自己早在2年前就拒绝了三箭资本的无抵押信贷请求。</p><p>对于那些受Celsius、三箭资本问题影响严重的机构，加密交易所巨头FTX也在关键时刻伸出了援手。</p><p>在三箭资本暴雷之后，有分析表示下一个就将轮到中心化金融服务机构巨头BlockFi，因为它跟Celsius、三箭资本都深度挂钩，是目前最令市场感到担忧的雷点之一。但就在昨天，BlockFi的CEO Zac Prince发文表示已经获得了FTX所提供的2.5亿美元循环信贷额度，在必要时候用以帮助缓解平台的流动性问题。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a322b048a50726044c4ac4fea93c375c\" tg-width=\"550\" tg-height=\"302\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>图片来自于Otteroooo推特</p><p>此外，今天加密平台 Voyager Digital在披露了对三箭6.6 亿美元的风险敞口后股价一度暴跌60%。但同时它也表示，由FTX CEO背书的Alameda Venture上周为其提供了价值 2 亿美元和USDC 稳定币以及1.5万个比特币的信贷额度，用以帮助缓解客户的流动性需求。</p><p><b>危机尚未解除，更大的海啸或许还在前方</b></p><p>虽然FTX带头开始了圈内自救，但三箭资本的波及面和影响程度究竟有多大目前还不得而知。</p><p>从Nexo发布的公告中可以看出，三箭资本此前的杠杆加得非常大，除了通过资产抵押之外，还在大量使用无抵押信用贷来获得资金。虽然Nexo当时没有贷给它，但消息显示有很多机构都参与其中。</p><p>从当前的情况来看，清算其实还未真正开始，三箭资本现在还仍处于抛售资产、四处筹集资金试图填补窟窿的状态下。比如，今天股价暴跌的Voyager就表示，他们对三箭提出的要求是在6 月 24 日之前偿还 2500 万美元的 USDC，然后在 6 月 27 日之前偿还其他 USDC 和比特币的全部余额。</p><p>如果届时三箭资本未能按要求还款，真正的清算和法律程序才会开始。今天披露信息的Voyager可能仅仅只是三箭事件牵扯机构之一，接下来或许还会有更多机构浮出水面。更令人担心的一点是，目前很多机构其实都跟三箭一样在玩高杠杆，所以一旦出现大范围爆雷，或将引发真正的海啸。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e3a60b9e80c4adb59c30428fdf7d8448\" tg-width=\"550\" tg-height=\"376\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/>Voyager交易平台今天的股价表现</p><p>跟以往几次的加密寒冬不太一样，此次币圈的暴跌受到了内外因素的多重挤压。</p><p>行业内部，热门项目崩盘、平台冻结提款再到对冲基金破产，压力层层传导，市场风险蔓延；行业之外，经济不景气、通胀高涨，资本市场步入熊市。此外，各国政府也加快了制定规范加密市场政策的步伐，加密市场将受到更多约束和监管。</p><p>对于整个加密领域来说，如何在没有央行调节救市的情况下顺利渡过这次危机，可能是去中心化金融系统所要面临的一次大考。</p></body></html>","source":"gxr","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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class=\"meta\">\n\n\n2022-06-23 10:22 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://finance.sina.com.cn/tech/csj/2022-06-23/doc-imizirav0069501.shtml><strong>硅星人</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>作者：Juny回望人类的金融史，危机总是惊人的相似，历史总在不断重演。而这次，高举着去中心化金融革命旗帜的币圈也并不例外，甚至危机到来的速度和爆发规模更加令人傻眼。大约在一个多月前，全球第四大、市值超过400亿美元的稳定币系统Luna-UST突然崩盘，震惊了整个金融市场。但很多人可能也不会想到，这个看似独立的事件，会在接下来的这一个多月里对整个加密行业产生多么大的破坏性影响。一只蝴蝶轻拍翅膀，不久...</p>\n\n<a href=\"http://finance.sina.com.cn/tech/csj/2022-06-23/doc-imizirav0069501.shtml\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/68d42b02a78af9fbdd2a33b4a0fd9a9b","relate_stocks":{"GBTC":"Grayscale Bitcoin 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Su甚至还曾提出过一个“超级周期”理论，认为比特币未来会涨到250万美元一枚，总市值将跟黄金不相上下。这种对加密领域超级乐观的预期，也让三箭资本在投资策略上始终非常激进。比如使用高杠杆购买比特币，在stETH的循环借贷上加杠杆，对各种炒作热点项目大手笔买入等等。高杠杆打法让三箭资本在上一波牛市中扶摇直上，但很快也让它遭到了反噬。其中，最先出问题的就是他们曾重金押注的Luna。在Terra崩溃之前，三箭资本曾花费了约5.6亿美元购买了1090万个LUNA，但这些Luna并没有在市场上交易流通，而是几乎全部质押在了链上，也就是那个号称有20%年化收益率的Anchor钱包里。此外，爆料显示，三箭资本不仅自己花钱买了大量Luna，还通过借贷的方式从多个对冲基金和交易对手那获取资金来持有UST存在Anchor，接着又把这部分资产包装成了收益率约8%的理财产品卖给了大量加密机构。是不是听起来有点耳熟？没错，这就是一种一层套一层的次级贷模式。但让三箭没想到的是，Luna-UST的崩盘来得猝不及防，在短短几天的抛售潮中，他们根本来不及处理手上大量的持仓。如今，不仅它在Luna项目上的数亿美元的投资只剩下了约600美元，次级贷的连锁反应也开始逐步显现。在上周接受华尔街日报采访时，三箭资本的联合创始人Kyle Davies表示，虽然对Luna的投资亏到血本无归，但当时的损失还在可以承受的范围，真正的危机来源于后续一连串由Luna引发的螺旋事件。Luna崩盘之后，整个加密领域一片恐慌，导致比特币、以太坊和其他加密货币出现暴跌，为了弥补Luna的亏损，三箭资本也不得不开始抛售手中的加密资产。但就像我们之前说的，三箭资本此前的投资可以说处处都加入了高杠杆，据爆料它账上可流动的资产仅有不到30%，其他几乎全被质押出去从而获得杠杆资金。Luna崩盘之后，很多机构不愿再向三箭资本借出资金，并且要求它追加保证金，很多此前购买了三箭理财产品的机构也开始要求赎回资金。但问题是，此时的三箭账上根本拿不出这些钱。上周早些时候，关于三箭资本流动性危机还处于传言状态，直到周二其创始人发布了一条推特表示“正在跟相关方处理这些问题”，几乎印证了市场的猜测，导致恐慌开始大范围蔓延。三箭资本创始人Zhu Su的推特据了解，加密领域内与三箭资本有资本往来的机构非常多，其中包括BlockFi、Genesis、Celsius等多个大型借贷平台。大家都知道，一旦三箭资本的清算开始，相关机构别无选择只能选择抛售质押资产强制平仓，而这势必将会对整个市场造成“地震级”的破坏。自从上周发布“正在处理问题”的消息后，三箭方面至今都没有再更新任何资讯，还删除了Instagram 等社群账号。与此同时，有人注意到三箭正在疯狂抛售手中资产。最近一周多来，三箭资本出售了约17万枚以太坊，旗下的 NFT基金StarryNight已经将其总计70件NFT藏品全部清空。此前，很多人都认为此前传出暂停交易消息的借贷平台Celsius 是抛售stETH的“罪魁祸首”，但最近大家才发现，最大的抛售方其实也是三箭资本。更危险的信号是，三箭还被曝出私自挪用用户资金填补窟窿。上周，知名做市商8blocks capital的联合创始人Danny在推特发布长文，表示三箭资本私自违反了协议在没有告知他们的情况下挪走了8BC账户上的100万美金，并且三箭方面对此没有任何回复几乎处于失联状态。图片来自8BCDanny的推特挤兑潮下多个平台暂停交易，币圈内部开始“自救”在三箭的破产清算危机下，恐慌情绪大幅蔓延，机构和散户都开始抛售手中资产，市场出现了明显的传导性风险。而在挤兑潮开始显现的情况下，很多中小型交易平台不得不选择暂停赎回和提款。6月16日，加密交易平台AEX宣布暂停比特币、以太坊等主流资产的提现，暂停期限为36个小时。6月17日，加密交易平台Babel Finance宣布暂停所有帐户赎回和提币功能，称面临较大流动性压力，行业内发生了具有传导性的风险事件。6月19日，加密交易平台Hoo通过 Twitter官方账号宣布将停止提款，表示将在 72 小时内重新开始交易，以便“处理大量用户”。同天，三箭资本支持的加密货币交易平台Finblox暂停了奖励发放并设置了每月不超过1500美元的提款限制，在公告中明确指出三箭资本的业务出了问题。可以说，当前加密领域内跟三箭资本有关联的机构都处于人人自危的状态，一时间关于三箭资本将引发系统性崩溃的谣言和猜想也盛嚣尘上。为了帮助稳定市场情绪，最近一些圈内的“中流砥柱”也站了出来，有的明确表态表态跟三箭资本没有任何关系不会受到影响，有的则开始出手帮助“救市”。6月15日，全球最大稳定币 USDT 的背后公司 Tether明确表示Tether的储备中没有Celsius，从来没有接触过三箭资本，同时自四月以来Tether已减少了近50%商业票据持有量。加密借贷平台Nexo也在同天发布公告表示，Nexo与三箭资本的业务和风险为零，表示自己早在2年前就拒绝了三箭资本的无抵押信贷请求。对于那些受Celsius、三箭资本问题影响严重的机构，加密交易所巨头FTX也在关键时刻伸出了援手。在三箭资本暴雷之后，有分析表示下一个就将轮到中心化金融服务机构巨头BlockFi，因为它跟Celsius、三箭资本都深度挂钩，是目前最令市场感到担忧的雷点之一。但就在昨天，BlockFi的CEO Zac Prince发文表示已经获得了FTX所提供的2.5亿美元循环信贷额度，在必要时候用以帮助缓解平台的流动性问题。图片来自于Otteroooo推特此外，今天加密平台 Voyager Digital在披露了对三箭6.6 亿美元的风险敞口后股价一度暴跌60%。但同时它也表示，由FTX CEO背书的Alameda Venture上周为其提供了价值 2 亿美元和USDC 稳定币以及1.5万个比特币的信贷额度，用以帮助缓解客户的流动性需求。危机尚未解除，更大的海啸或许还在前方虽然FTX带头开始了圈内自救，但三箭资本的波及面和影响程度究竟有多大目前还不得而知。从Nexo发布的公告中可以看出，三箭资本此前的杠杆加得非常大，除了通过资产抵押之外，还在大量使用无抵押信用贷来获得资金。虽然Nexo当时没有贷给它，但消息显示有很多机构都参与其中。从当前的情况来看，清算其实还未真正开始，三箭资本现在还仍处于抛售资产、四处筹集资金试图填补窟窿的状态下。比如，今天股价暴跌的Voyager就表示，他们对三箭提出的要求是在6 月 24 日之前偿还 2500 万美元的 USDC，然后在 6 月 27 日之前偿还其他 USDC 和比特币的全部余额。如果届时三箭资本未能按要求还款，真正的清算和法律程序才会开始。今天披露信息的Voyager可能仅仅只是三箭事件牵扯机构之一，接下来或许还会有更多机构浮出水面。更令人担心的一点是，目前很多机构其实都跟三箭一样在玩高杠杆，所以一旦出现大范围爆雷，或将引发真正的海啸。Voyager交易平台今天的股价表现跟以往几次的加密寒冬不太一样，此次币圈的暴跌受到了内外因素的多重挤压。行业内部，热门项目崩盘、平台冻结提款再到对冲基金破产，压力层层传导，市场风险蔓延；行业之外，经济不景气、通胀高涨，资本市场步入熊市。此外，各国政府也加快了制定规范加密市场政策的步伐，加密市场将受到更多约束和监管。对于整个加密领域来说，如何在没有央行调节救市的情况下顺利渡过这次危机，可能是去中心化金融系统所要面临的一次大考。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1244,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":680008242,"gmtCreate":1654661561290,"gmtModify":1704860007616,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/680008242","repostId":"1127491547","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1175,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":614787298,"gmtCreate":1653887148216,"gmtModify":1704858193484,"author":{"id":"3506849970098381","authorId":"3506849970098381","name":"微笑刺客","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9fdfebdff2dec181d06b81541644968f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3506849970098381","authorIdStr":"3506849970098381"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看","text":"这篇文章不错，转发给大家看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/614787298","repostId":"614977592","repostType":1,"repost":{"id":614977592,"gmtCreate":1653365765116,"gmtModify":1653365765116,"author":{"id":"3570515415388899","authorId":"3570515415388899","name":"侃见财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/58a85251003e9d3ca730ab71b7738ce8","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3570515415388899","authorIdStr":"3570515415388899"},"themes":[],"title":"毛利高达94%，“女人的茅台”到底了？","htmlText":"时隔两年，爱美的赛道失去了往日的喧嚣，但爱美的生意依然赚钱。4月26日，爱美客<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/300896\">$爱美客(300896)$</a>&nbsp;发布了2022年一季度财报，财报显示，公司实现营业收入4.31亿元，同比增长66.07%；净利润2.8亿元，同比增长64.03%。财报还显示，爱美客的基本每股收益为1.29元。爱美客解释到，净利润的增长主要是因为报告期内销售增长以及毛利率提升所导致。那么，爱美客的毛利究竟有多高？财报显示，爱美客的毛利达到了94.45%，超过了贵州茅台的92.37%。超高的毛利加上赛道的增速，让不到半年的爱美客仅仅靠着玻尿酸就撑起了1500亿的市值。尽管后来医美赛道被整顿，热度有些许下降。但营收、净利超过了60%以上的增幅，证明了爱美的生意并未受到影响。4月27日，爱美客一场电话会议吸引了502家机构821名人员参与，其中就包含了高毅资产、易方达、摩根大通、IDG资本等一众著名的投资机构。作为接待机构最多的企业之一，爱美客究竟为什么被机构青睐？在行业投资遇冷的背景下，爱美客又该如何突围？实际上，作为“女人的茅台”被机构青睐，一方面与医美行业的快速增长分不开关系，有机构曾预测，到2023年，医美行业的规模会达到3601亿元，复合增长率为23.6%。登陆资本市场以前，爱美客融资次数非常少。爱美客董事长简军曾经说过，“资本可以推动很多行业发展，但我认为企业应该有自己的节奏”。上市之后，单一的产品为爱美客赢得了市场的认同，但是单一的产品也引发了资本对于公司未来的担忧。为了解决好这个问题，拥有国际视野的简军将目光盯向了肉毒毒素这条黄金赛道。2021年6月24日晚，爱美客发布公告称，拟使用超募资金约8.86亿元，对韩国HuonsBP进行增资并收购HuonsBP部分股权，完成后","listText":"时隔两年，爱美的赛道失去了往日的喧嚣，但爱美的生意依然赚钱。4月26日，爱美客<a target=\"_blank\" 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