上次写的阿里巴巴篇大家还挺喜欢，给我写下去的动力，这次就跟大家聊一聊$小米集团-W(01810)$，这一篇先不讨论股价的问题，专门聊一下小米的产品。这篇不讨论手机如何如何，毕竟你很难从身边找出一个同时买过所有牌子手机的人，我也不是。 阿里的曾鸣教授一直是国内商业理论的最前沿人物之一，有一次他去参加了巴菲特的股东大会，回来后说了一个感想：巴菲特的投资观点更加注重企业的资本运作，但新时代的科技公司其实最重要的是创新能力。 一语成谶，在所有科技公司中，巴菲特只重仓了苹果，结果苹果真的越来越往资本运作的道路上走，眼看手机销量要不行了，转眼就给手机加了价。 那么创新能力这个东西，怎样才算是有价值呢？ 给大家举几个巨头的例子：阿里亚马逊是通过商业模式创新提高了商业的效率，谷歌是通过搜索引擎提高了获取信息的效率，腾讯facebook通过通讯工具提高了沟通效率 总的来说就是，你能为这个社会创造多少价值，那就是有价值的创新能力。这个价值有的时候是像阿里这些公司已经非常明朗的，更多时候则是非常有想象力，隐藏在水面下等待人们发现的。 小米就是这样一家隐藏在水面下的公司。 原因就在于这个lot业务上（智能家电） 智能家居为什么这么重要？因为小米是对家庭物联网这个领域布局最早、最用心的企业，没有之一。 大家想象一下这样的生活：现在的所有家电还得需要人工开关、就算有计时开关的功能（比如电饭煲）其实人们往往还是习惯于手动去开关使用，毕竟有很多东西大家已经习惯了插上插头使用--拔插头关闭这个动作 但假如未来发展成了这样：所有家具的电源都是你喊一嗓子就能开关（通过小爱同学控制插座的通电），甚至连操控这一步都无需亲自动用遥控器、外设按钮等设备，直接声控或者一个手机控制全部，那会发展成什么样？ 目前还只有小米能做到这一切。小米为提高所有家电的使用效率提供了一个可以轻松实现的方案，再配上雷军一向标榜的“硬件利润不
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互联网公司基本面分析之小米（一）
互联网公司基本面分析之小米（一）
用自己的闲钱去投资
我发现很多人都喜欢说什么梭哈之类的话，好像把票的涨跌当成天注定一样。 所有人觉得在股票市场中能挣到钱的都是聪明人，但并不是所有人都肯用比较符合逻辑的方法去行事，原因很简单，利欲熏心。 这里跟大家推荐一本书，名叫韭菜的自我修养 里面有提到，保持冷静的最好做法是 要用自己的闲钱去投资! 这里有两个重点，一个是“自己”，不要借钱，因为借来的钱总有时间限制，不要加杠杆，因为杠杆会有爆仓风险，会使得你这笔钱危险重重 还有一个重点是“闲钱”，就是保持自己的场外赚钱能力并尽量扩大它，毕竟投资上占时间的主要是事前分析，事中的操作也就几分钟(日内交易者除外)操作完你再分析也没用，还不如去扩大你的本金 书中讲了这么个例子来描述场外赚钱能力的重要性: 两个人赌抛硬币，输得人要给赢得人一万，猜猜谁会赢 答案是钱多的会赢，而并不是运气比较好的那个 因为钱少的人，输个几万可能直接就退出游戏了! 美国股市长年来并没有出现过所有公司一朝跌到解放前的情况，所以我们只要在股市中活的足够久，那就一定能赚钱 怎么活的足够久呢? 用自己的闲钱去投资$阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$ $亚马逊(AMZN)$
互联网公司基本面分析之阿里巴巴
首先告诉大家一点，别指望我写的有多深度，多高明，前面说过我在股市也是新手，但个人对互联网行业的观察已经持续好多年了。现在试图从原来分析产品的视角转向分析整个公司，简单形容下就是从微观到宏观的区别。写这些文章是为了整理思路，分享心得，并不是说我看好某个公司就一定得重仓，我还没到那级别，只是告诉一下大家方法层面的东西。 第一篇文章先写一下比较基础的东西。 影响一家公司的涨跌刨除运气因素和小规模波动因素，我们最可能从什么地方去判断？ 个人认为是消息的获取。总的来说有三方面比较重要的消息， 第一是企业公开披露的财报， 一般财报都是报喜不报忧，但有些关键数据他们总是会发出来的，你可以从中方便的看到哪些是他们的核心业务是哪些，哪些又是他们寄予厚望的但没发展起来的。有些时候有例外，比如往年苹果财报都是披露手机的销售业绩的，今年居然取消了，苹果就应声下跌。如果你不了解这些信息，可能在你眼里苹果下跌就成了玄学。 老虎的软件可以在个股页面的“公告”这一栏看到企业发布的财报，你也可以去企业的官网去查，互联网一般都藏得很严实，好在页面名字都一样，港股叫“投资者关系”，美股叫“Investor Relations”，假如你觉得看财报上太长或者语言不通也可以这样：百度企业名+q1~q4财报，一般都能找到当季的一大堆财报解读。我看有朋友说可以直接找分析机构买，这也很不错，但我并不知道哪家机构在分析互联网行业有独到之处，大家可以评论里推荐下 第二是碎片化的新闻， 有负面的也有正面的，至于哪些影响大哪些影响小和企业的“当前的核心业务”以及“后续可能会变为核心的业务”有关。 这方面获取的渠道众多，老虎在努力完善这一块，大家也可以自己去**上面找或者拉群互相通知，或者多关注下国外的机构。比如京东最近的性侵风波，为什么这个风波对股价冲击这么严重？这和刘强东本人在公司控制力过于强大有关，刘强东一旦因此事不干了那整个
互联网公司基本面分析之阿里巴巴
三种能在股票中赚到钱的方式
最近研究了下社区里的大佬们，发现了三种比较稳妥的赚钱的方式 第一种是技术策略，通过量化，双向对冲等方式，投资高风险衍生品来赚钱，持有时间从几分钟到几个月不等，要求你具备技术或者投资策略。不然容易一朝亏完所有 第二种是日内交易，往往只持有某个标的几小时，跟随当日的涨跌来赚钱（跟着大盘赌硬币），要求本金雄厚，嗅觉灵敏，不然佣金占比会较高 第三种是长期持有，也就是很多散户投资者津津乐道的＂价值投资＂，持有时间很大程度上取决于投资人的心情 三种方式的风险是从上往下递增的，为什么呢？时间越长，波动的不确定性就越大，低买高卖的难度就越高，但第三种方式还有个判断维度是公司本身，公司本身越优秀（盈利可能性），其股价攀升的可能性就越大 大家在选择第三种方式投资的时候首先得想个问题：我这笔钱到底能放在股市里多久？半年？一年？数年？然后再考虑选股，不然就最好转向第一和第二两种方式 比如说你的心理预期是半年，你最好就不要碰拼多多和蔚来这种庄家做主的股，机构对这些刚上市不久的股控制力很大，昨天大盘跌了那么多拼多多居然只跌了一个点（按往常应该是十几个点才对），如果你压不对主力的态度就容易亏输，而应该根据走势压一些主流股的涨跌。 如果你的心理预期是一年，那你可以根据环境做空或做多一些政策驱动的股，比如腾讯，目前受版号困局游戏收入方面的限制很大，哪天一旦接近股价一定会飞涨，再比如有些医药股和外贸股，他们受国家斗争，汇率波动的影响基本上是确定的 如果你的心理预期是数年，那你的关注点应该在球队而不是记分牌上，短期波动，政策环境，国家斗争，每日涨跌完全跟你无关，你只需判断，未来的数年内他的业务能不能保持想象力，获得不断增长，在这方面，人的因素或许远远超过资产大小的因素。比如总能从沙子里淘金的产品经理马化腾、10年腾讯的股价是30左右，如今变成了300左右，即使从今年的高点跌了足有四分之一，但对比下进场的时间，你
5号是趣头条$(QTT)$公布财报的日期了，中概一大妖股，去年经历过疯涨到20+后跌到两块多的境地，如今涨到了13块。 先说一下业务面，走的是类似头条的路子，通过建立自媒体平台吸引作者入驻生产自媒体文章，然后收商家广告推广费的模式，不同的是，趣头条对用户采取了激励模式，采用类似游戏积分的方式让用户通过使用app来获取积分，然后积分可以直接体现，以此吸引大量擩羊毛人士成了自己的活跃用户。拉新层次上采用了邀请送钱的方法，这套方法非常简单粗暴，该公司的执行也非常到位，只要邀请肯定能拿钱，微信提现。 这产生了两个后果，一个是，用户使用软件更多的是为了获取少量现金（玩几天能提个一两块），其中产生的广告价值有多大是个问题 第二，直接用利益吸引用户，吸引的大都是二三线的下沉市场（也就是拼多多所说的“五环外人群”），这个市场能吸引的广告商也不会太高端，能不能达到让趣头条转亏为盈的目的？说实话，我对这方面不是很看好 凭着目前的烧钱请用户来玩的模式，在用户数据上趣头条还是一路高歌的。我想等什么时候他们把盈利的目的排在前面了，数据和股价就会双双跌下来了
#2018投资大复盘#一个新手初入美股的几项个人看法
我是随着今年互联网上市潮入得金，一开始研究怎么在线下买美股走了好多弯路，结果后来发现居然还有互联网劵商这种东西，堪堪在十一月份成功在老虎上做了第一笔股票投资。 这里要夸一下老虎的理念，不愧是从互联网企业走出来的人，用户体验真的比起其他同类劵商强很多，要是以后加入更多打新的功能就更好了。 一个月来只投了小米和拼多多，总金额大概涨了10%，神操作在买小米的时机，在小米一直跌跌不休的时候，我顶住压力重仓，结果在11月19放榜日的时候一波大涨。 亏的最多的一次是在a股上，以为跟着大盘追涨一下没问题，一口气买了十支涨停的股票，第二天只有一支是红的，连忙全抛了。还好加起来也没跌多少钱 看人家做期权收入很高，比较眼红，但还是小心谨慎用很少的仓位在玩，这方面只是浅尝辄止。 学到了这些： 1.不要投自己看不懂的行业，像小米这次成功，就是跟自己懂互联网公司的数据分不开的，小米财报里哪些有水分，哪些又是利好，我都门清，于是觉得以后非自己懂的公司不投（巴菲特也是这么坚持的） 拼多多是我选的第二只股票，大家不要以为拼多多逼格低就觉得它不行，尤其是那个增长速度，互联网公司好不好不看盈亏看用户数据，拼多多的GMV增长速度是京东的10倍（其他数据也稳压京东一头）。何况拼多多跟京东都亏得厉害！据此我极为看好拼多多。 2.不要跟大势去作对。最近这几个月环境不好，整个科技股全都不景气，算起来阿里、亚马逊、腾讯这些公司都差不多跌了30%！类似小米这种会逆势增长的其实很少，这种时候大家会产生抄底的幻想，但在大环境好起来之前，千万不要太自信去抄！ 3.要先分析再买，而不是先买再分析。刚入小米的时候也是一直跌，顶了一个月涨回来很多，证明了自己的判断——假如我先买了再分析，我脑子里想的肯定全是利于自己的东西，这样就不知道什么时候抛好了。 4.不要天天盯大盘。看自己每天挣钱是很好，可惜一赔就是煎熬，特别是投了美股的，总想半
2016年的时候和一个传统企业的朋友讨论共享单车，当初还是单车颜色不够用的时候，我跟朋友说99%的共享单车都活不下来，除了摩拜和ofo，因为依靠现在赔本赚吆喝的模式（大部分车开通了免押骑行），越来越高的维护成本会拖死他们，当时朋友说我傻b，都吸引那么多押金钱了怎么会赚不到。 结果不出两年都死光了，出我意料的是ofo死了换成了一个叫哈罗单车的，本来以为ofo车子轻便到可以忽视掉维护成本，后来发现ofo缺口更大，车子放仓库吃灰不说还管理混乱，贪污横行。。。 摩拜最新的采访说他们有7个月没放新车了，想来一开始是本身预算也不够拼下去了（上个月有人说摩拜在美团手底下亏损好几亿的），另一方面，摩拜的车损耗率本身也低，才有这个本事，反观小黄。。。无语凝噎 共享单车到底能不能赚钱？我觉得按摩拜的思路还是能赚的，减少浪费，减少损耗，只要车子能持续有利用价值就能赚，可惜这个市场在资本追逐下拼的太狠，一小时单价居然才一两块，还有什么更优惠的月卡、年卡。。。什么时候能回本？我想他们都没仔细考虑过这个问题，现在资本寒冬到了，赶紧考虑吧 $阿里巴巴(BABA)$ $亚马逊(AMZN)$ $小米集团-W(01810)$ #互联网寒冬#
$特斯拉(TSLA)$ $蔚来(NIO)$ 关于蔚来，很多人的意见是，特斯拉造车的时候都碰到那么多坑，蔚来怎么不会碰？何况蔚来还是外包的工厂？最初我也有这方面问题，但后来观察了特斯拉的造车情况，发现之前由于马斯克科技情怀过重，工厂里用的是技术尚不成熟的两条机器人生产线，后来又在帐篷里多开了条人力生产线，结果产能提高了50%。。。但中国工厂是不可能用机器人的，也就是说蔚来在造车上的阻力可能比特斯拉低很多，但特斯拉现在是不愁订单产能不足的情况，蔚来毕竟还不是，大家现在把目光都盯在产能问题上，将来可能蔚来遇到的销售阻力会大一些（跟补贴政策有关，也跟城市的牌照限行有关，比如北京就只允许纯电动不限行，其他城市假如跟进，纯电就不会缺订单，反之则会被更便宜的混合动力车抢走了市场份额）
$陌陌(MOMO)$ 循环应收是怎么一回事呢？参与者有三方：经纪公司，主播，陌陌。经纪公司在平台充大量的钱换礼物，（陌陌给会给这种充大钱的账户额外送很多礼物），经纪公司通过给主播在平台刷大量礼物的方式推红她，主播红了以后再把用礼物换来的钱给经纪公司。这样一来，钱只是换了几次手，陌陌得了营收、活跃数据，经纪公司拿了主播挣的钱，主播红了，你好我好大家好。。。但现在直播行业其实没有以前那么竞争激烈了，各平台的水分已经降低了不少，说他们刷数据虽然不是什么假话，但市面上可找不到不刷数据的直播公司，光一个这种消息撼动不了陌陌在直播行业前几名的地位，撼动不了就影响不了人家营收。至于洗钱的说法，除非引发后续有关部门一轮监管，否则对股价没太多影响
特朗普是用推特治国，马斯克是用推特治股东。。。。 稍微一发个推文，股价就嗖嗖的，我虽然承认马斯克是个伟大的企业家，可能对人类科技进程的推动来说，马斯克是当之无愧当今的第一人，但马斯克的特斯拉股票。。。 $特斯拉(TSLA)$
$中国铁塔(00788)$ 请大家注意中国铁塔这支港股，据说这是香港募资规模最大的IPO（第二是小米），虽然名字很俗气但它是接下来5G时代的一个强相关企业，一旦各大手机公司开始推出5G手机，可以预见这家公司的股价将会猛涨，因为它的客户是三大运营商，运营商需要在5G时代租更多的铁塔来做基站，现在股价已经出现猛涨的趋势了
打算写一系列关于如何从基本面分析互联网企业的文章，各位有没有想法的，比如想了解哪方面或者哪个公司的，第一家打算写阿里巴巴 $阿里巴巴(BABA)$ $亚马逊(AMZN)$ $拼多多(PDD)$
$蘑菇街(MOGU)$ 蘑菇街最开始做的是电商导购生意——就是选一些商家的服装放到自己的网站上，给用户推荐，用户去淘宝买，商家给他掏广告费，但后来淘宝把这种导购生意的盈利模式封掉了，无奈之下蘑菇街开始自己做售卖平台跟淘宝竞争，从原来的只做内容变为卖货，坐拥不少用户外加盈利比较方便的服装电商路线本来是很好赚钱的，可惜连年下来并没有盈利一直在亏损。。。至于直播电商，这门生意比较难赚，个人认为直播电商的盈利点在于有多少明星加入进来，这方面淘宝可比他们做得好。
初入股市的要义：少操作
因为一开始就频繁操作的容易频繁亏 看社区里做空的期权大佬们晒单，真是心痒痒啊 痒归痒，想想自己的能力圈，并没有下手，因为前一天的大涨，我对昨夜美股的大跌毫无预判，得出一个结论——这种钱我还挣不来，无法像那些大佬们提前就嗅到某些味道 哪天我对某件事特别十拿九稳了，可能才会去做一点点期权吧。 转移注意力，去干点别的，不看大盘了。。。 $阿里巴巴(BABA)$ $亚马逊(AMZN)$ $小米集团-W(01810)$
为什么说$腾讯音乐(TME)$ 不是一门好生意呢？因为版权生意在中国没有土壤，国外的版权生意主要靠会员费来获取收入，但中国不一样，中国靠的是广告和直播。在中国获取盗版内容实在是太容易了，即使有国家力量帮忙打击，也很难制止，这就搞的版权持有方很难提高这方面的溢价，再加上竞争激烈，用户体验同质化，海外优质内容要引进往往要经过一轮的**才能放出等问题，很难通过版权在创造巨额利润。一个依靠内容起家的行业，获得优质内容的渠道却受限，钱途实在堪忧。
$蔚来(NIO)$ 个人认为蔚来不适合太早投，前景太不明朗，特斯拉在投产制造方面就问题重重，蔚来不可能什么问题都没。。。感觉他太心急了，基于上市，急于投产，急于卖车，我想等他们拿到正现金流再入场才是个好时机
$腾讯控股(00700)$ 重大消息，游戏版号开始核发！虽然没说要什么时候放出来，这对游戏股是重大利好！买腾讯的可以不用哀嚎了
新财报显示，趣头条的股价还能继续升一段时间，关键点在于亏损利润比上，本季度净亏损利润率为27.6%，而上一季度的净亏损利润率则为30.5%，这代表趣头条的“盈利可能性”在增加 这证明下沉市场的获客红利仍有进一步的期待值 跟拼多多不一样的是，我不看好趣头条的这门生意，但短期内（具体看大a这一波牛市什么时候凉下来了）股价可期 $趣头条(QTT)$
去年最看好三只股票，拼多多，小米，中国铁塔，没有买第三支结果第三支涨的最凶。。。小米居然一直没有涨上来，真不愧是年轻人第一支跌停
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