+关注
么一
暂无个人介绍
IP属地：浙江
20
关注
7
粉丝
0
主题
0
勋章
主贴
热门
么一
03-22
$拼多多(PDD)$
主要是中概，估值就会低，要是和TikTok药明康德一样，谁也说不好，只要等风波过去才会赢来巨大反弹
去老虎APP查看更多动态
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"userPageInfo":{"id":"3464315217294976","uuid":"3464315217294976","gmtCreate":1501221197379,"gmtModify":1501222090733,"name":"么一","pinyin":"mymeyi","introduction":"","introductionEn":"","signature":"","avatar":"https://static.laohu8.com/05fff2d70f330a14686f86f895a39b15","hat":null,"hatId":null,"hatName":null,"vip":1,"status":2,"fanSize":7,"headSize":20,"tweetSize":1,"questionSize":0,"limitLevel":900,"accountStatus":4,"level":{"id":0,"name":"","nameTw":"","represent":"","factor":"","iconColor":"","bgColor":""},"themeCounts":0,"badgeCounts":0,"badges":[],"moderator":false,"superModerator":false,"manageSymbols":null,"badgeLevel":null,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"favoriteSize":0,"symbols":null,"coverImage":null,"realNameVerified":null,"userBadges":[{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-3","templateUuid":"35ec162348d5460f88c959321e554969","name":"传说交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到300次","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/656db16598a0b8f21429e10d6c1cb033","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/03f10910d4dd9234f9b5702a3342193a","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0c767e35268feb729d50d3fa9a386c5a","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.04.27","exceedPercentage":"93.96%","individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100},{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-4","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"明星虎友","description":"加入老虎社区2000天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/dddf24b906c7011de2617d4fb3f76987","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/53d58ad32c97254c6f74db8b97e6ec49","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/6304700d92ad91c7a33e2e92ec32ecc1","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2023.02.21","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1001},{"badgeId":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d-3","templateUuid":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d","name":"投资合伙人虎","description":"证券账户累计交易金额达到100万美元","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/fbeac6bb240db7da8b972e5183d050ba","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/436cdf80292b99f0a992e78750ac4e3a","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/506a259a7b456f037592c3b23c779599","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2022.01.30","exceedPercentage":"93.77%","individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1101},{"badgeId":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37-1","templateUuid":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37","name":"博闻投资者","description":"累计交易超过10只正股","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/e74cc24115c4fbae6154ec1b1041bf47","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/d48265cbfd97c57f9048db29f22227b0","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76c6d6898b073c77e1c537ebe9ac1c57","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1102},{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","templateUuid":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4b22c79415b4cd6e3d8ebc4a0fa32604","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2021.12.21","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100}],"userBadgeCount":5,"currentWearingBadge":null,"individualDisplayBadges":null,"crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"location":"浙江","starInvestorFollowerNum":0,"starInvestorFlag":false,"starInvestorOrderShareNum":0,"subscribeStarInvestorNum":0,"ror":null,"winRationPercentage":null,"showRor":false,"investmentPhilosophy":null,"starInvestorSubscribeFlag":false},"baikeInfo":{},"tab":"post","tweets":[{"id":287092972785968,"gmtCreate":1711120104513,"gmtModify":1711120123199,"author":{"id":"3464315217294976","authorId":"3464315217294976","name":"么一","avatar":"https://static.laohu8.com/05fff2d70f330a14686f86f895a39b15","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3464315217294976","idStr":"3464315217294976"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$ </a> 主要是中概，估值就会低，要是和TikTok药明康德一样，谁也说不好，只要等风波过去才会赢来巨大反弹","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$ </a> 主要是中概，估值就会低，要是和TikTok药明康德一样，谁也说不好，只要等风波过去才会赢来巨大反弹","text":"$拼多多(PDD)$ 主要是中概，估值就会低，要是和TikTok药明康德一样，谁也说不好，只要等风波过去才会赢来巨大反弹","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":17,"commentSize":6,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/287092972785968","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":27873,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3464324161064700","authorId":"3464324161064700","name":"花式","avatar":"https://static.laohu8.com/608828e79384008b6eef411c40b5bfe1","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3464324161064700","idStr":"3464324161064700"},"content":"在分析Temu的表现前，结合财务数据和专家调研，整理出的Temu业务的财务确认规则： 1）由于Temu目前主要是全托管模式，确认收入的口径应当是“前端售价 – 商品供货价”的部分，即销售的毛利润被全部确认为Temu的收入，其中也包括了少量消费者支付的物流费用。结合调研，研粗略估算，Temu确认收入占GMV的比重大约在40%~50%之间。 2）而Temu确认成本的口径则应当是以履约物流费用为主，同时可能也包括一些被确认在成本而非费用中的服务器、人力等成本。 3）由Temu产生的营销推广费用，运营管理人员支出，平台开发等则记入对应的费用支出当中。 基于以上的财务确认规则，结合第三方机构声称Temu在四季度GMV约为$80~90亿之间，按85（GMV）* 7.1 (汇率）* 45% (收入比重)，毛算出Temu本季的收入大约是260亿。剔除Temu的增量收入，主站和多多买菜的交易性收入大约同比增长58%，和广告收入的增速是基本匹配的。可见按我们的测算，拼多多本季402亿的交易性收入，远没有乍看之下那么惊人，大体是符合调研显示的经营情况的。 而对于Temu价值的判断上，无法否认Temu的确贡献了非常可观收入。但我们对纯跨境电商模式的规模天花板其实并不乐观，且海外监管也似乎是个不可能绕过的问题。粗略来说，我们认为Temu中期内价值的上限不会超过小几百元美金。相比之下主站近2000亿美金的价值，属于“添头”而非“正菜”。","text":"在分析Temu的表现前，结合财务数据和专家调研，整理出的Temu业务的财务确认规则： 1）由于Temu目前主要是全托管模式，确认收入的口径应当是“前端售价 – 商品供货价”的部分，即销售的毛利润被全部确认为Temu的收入，其中也包括了少量消费者支付的物流费用。结合调研，研粗略估算，Temu确认收入占GMV的比重大约在40%~50%之间。 2）而Temu确认成本的口径则应当是以履约物流费用为主，同时可能也包括一些被确认在成本而非费用中的服务器、人力等成本。 3）由Temu产生的营销推广费用，运营管理人员支出，平台开发等则记入对应的费用支出当中。 基于以上的财务确认规则，结合第三方机构声称Temu在四季度GMV约为$80~90亿之间，按85（GMV）* 7.1 (汇率）* 45% (收入比重)，毛算出Temu本季的收入大约是260亿。剔除Temu的增量收入，主站和多多买菜的交易性收入大约同比增长58%，和广告收入的增速是基本匹配的。可见按我们的测算，拼多多本季402亿的交易性收入，远没有乍看之下那么惊人，大体是符合调研显示的经营情况的。 而对于Temu价值的判断上，无法否认Temu的确贡献了非常可观收入。但我们对纯跨境电商模式的规模天花板其实并不乐观，且海外监管也似乎是个不可能绕过的问题。粗略来说，我们认为Temu中期内价值的上限不会超过小几百元美金。相比之下主站近2000亿美金的价值，属于“添头”而非“正菜”。","html":"在分析Temu的表现前，结合财务数据和专家调研，整理出的Temu业务的财务确认规则： 1）由于Temu目前主要是全托管模式，确认收入的口径应当是“前端售价 – 商品供货价”的部分，即销售的毛利润被全部确认为Temu的收入，其中也包括了少量消费者支付的物流费用。结合调研，研粗略估算，Temu确认收入占GMV的比重大约在40%~50%之间。 2）而Temu确认成本的口径则应当是以履约物流费用为主，同时可能也包括一些被确认在成本而非费用中的服务器、人力等成本。 3）由Temu产生的营销推广费用，运营管理人员支出，平台开发等则记入对应的费用支出当中。 基于以上的财务确认规则，结合第三方机构声称Temu在四季度GMV约为$80~90亿之间，按85（GMV）* 7.1 (汇率）* 45% (收入比重)，毛算出Temu本季的收入大约是260亿。剔除Temu的增量收入，主站和多多买菜的交易性收入大约同比增长58%，和广告收入的增速是基本匹配的。可见按我们的测算，拼多多本季402亿的交易性收入，远没有乍看之下那么惊人，大体是符合调研显示的经营情况的。 而对于Temu价值的判断上，无法否认Temu的确贡献了非常可观收入。但我们对纯跨境电商模式的规模天花板其实并不乐观，且海外监管也似乎是个不可能绕过的问题。粗略来说，我们认为Temu中期内价值的上限不会超过小几百元美金。相比之下主站近2000亿美金的价值，属于“添头”而非“正菜”。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":287092972785968,"gmtCreate":1711120104513,"gmtModify":1711120123199,"author":{"id":"3464315217294976","authorId":"3464315217294976","name":"么一","avatar":"https://static.laohu8.com/05fff2d70f330a14686f86f895a39b15","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3464315217294976","idStr":"3464315217294976"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$ </a> 主要是中概，估值就会低，要是和TikTok药明康德一样，谁也说不好，只要等风波过去才会赢来巨大反弹","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$ </a> 主要是中概，估值就会低，要是和TikTok药明康德一样，谁也说不好，只要等风波过去才会赢来巨大反弹","text":"$拼多多(PDD)$ 主要是中概，估值就会低，要是和TikTok药明康德一样，谁也说不好，只要等风波过去才会赢来巨大反弹","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":17,"commentSize":6,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/287092972785968","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":27873,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3464324161064700","authorId":"3464324161064700","name":"花式","avatar":"https://static.laohu8.com/608828e79384008b6eef411c40b5bfe1","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3464324161064700","idStr":"3464324161064700"},"content":"在分析Temu的表现前，结合财务数据和专家调研，整理出的Temu业务的财务确认规则： 1）由于Temu目前主要是全托管模式，确认收入的口径应当是“前端售价 – 商品供货价”的部分，即销售的毛利润被全部确认为Temu的收入，其中也包括了少量消费者支付的物流费用。结合调研，研粗略估算，Temu确认收入占GMV的比重大约在40%~50%之间。 2）而Temu确认成本的口径则应当是以履约物流费用为主，同时可能也包括一些被确认在成本而非费用中的服务器、人力等成本。 3）由Temu产生的营销推广费用，运营管理人员支出，平台开发等则记入对应的费用支出当中。 基于以上的财务确认规则，结合第三方机构声称Temu在四季度GMV约为$80~90亿之间，按85（GMV）* 7.1 (汇率）* 45% (收入比重)，毛算出Temu本季的收入大约是260亿。剔除Temu的增量收入，主站和多多买菜的交易性收入大约同比增长58%，和广告收入的增速是基本匹配的。可见按我们的测算，拼多多本季402亿的交易性收入，远没有乍看之下那么惊人，大体是符合调研显示的经营情况的。 而对于Temu价值的判断上，无法否认Temu的确贡献了非常可观收入。但我们对纯跨境电商模式的规模天花板其实并不乐观，且海外监管也似乎是个不可能绕过的问题。粗略来说，我们认为Temu中期内价值的上限不会超过小几百元美金。相比之下主站近2000亿美金的价值，属于“添头”而非“正菜”。","text":"在分析Temu的表现前，结合财务数据和专家调研，整理出的Temu业务的财务确认规则： 1）由于Temu目前主要是全托管模式，确认收入的口径应当是“前端售价 – 商品供货价”的部分，即销售的毛利润被全部确认为Temu的收入，其中也包括了少量消费者支付的物流费用。结合调研，研粗略估算，Temu确认收入占GMV的比重大约在40%~50%之间。 2）而Temu确认成本的口径则应当是以履约物流费用为主，同时可能也包括一些被确认在成本而非费用中的服务器、人力等成本。 3）由Temu产生的营销推广费用，运营管理人员支出，平台开发等则记入对应的费用支出当中。 基于以上的财务确认规则，结合第三方机构声称Temu在四季度GMV约为$80~90亿之间，按85（GMV）* 7.1 (汇率）* 45% (收入比重)，毛算出Temu本季的收入大约是260亿。剔除Temu的增量收入，主站和多多买菜的交易性收入大约同比增长58%，和广告收入的增速是基本匹配的。可见按我们的测算，拼多多本季402亿的交易性收入，远没有乍看之下那么惊人，大体是符合调研显示的经营情况的。 而对于Temu价值的判断上，无法否认Temu的确贡献了非常可观收入。但我们对纯跨境电商模式的规模天花板其实并不乐观，且海外监管也似乎是个不可能绕过的问题。粗略来说，我们认为Temu中期内价值的上限不会超过小几百元美金。相比之下主站近2000亿美金的价值，属于“添头”而非“正菜”。","html":"在分析Temu的表现前，结合财务数据和专家调研，整理出的Temu业务的财务确认规则： 1）由于Temu目前主要是全托管模式，确认收入的口径应当是“前端售价 – 商品供货价”的部分，即销售的毛利润被全部确认为Temu的收入，其中也包括了少量消费者支付的物流费用。结合调研，研粗略估算，Temu确认收入占GMV的比重大约在40%~50%之间。 2）而Temu确认成本的口径则应当是以履约物流费用为主，同时可能也包括一些被确认在成本而非费用中的服务器、人力等成本。 3）由Temu产生的营销推广费用，运营管理人员支出，平台开发等则记入对应的费用支出当中。 基于以上的财务确认规则，结合第三方机构声称Temu在四季度GMV约为$80~90亿之间，按85（GMV）* 7.1 (汇率）* 45% (收入比重)，毛算出Temu本季的收入大约是260亿。剔除Temu的增量收入，主站和多多买菜的交易性收入大约同比增长58%，和广告收入的增速是基本匹配的。可见按我们的测算，拼多多本季402亿的交易性收入，远没有乍看之下那么惊人，大体是符合调研显示的经营情况的。 而对于Temu价值的判断上，无法否认Temu的确贡献了非常可观收入。但我们对纯跨境电商模式的规模天花板其实并不乐观，且海外监管也似乎是个不可能绕过的问题。粗略来说，我们认为Temu中期内价值的上限不会超过小几百元美金。相比之下主站近2000亿美金的价值，属于“添头”而非“正菜”。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}
