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2022-09-13

对啊。电动还有自然功能，燃油车比不了，因为我门不在乎生命安全，我门在乎就是要电动

马斯克关于燃油车的最新预言，会被“打脸”吗？

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2021-10-29

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传特斯拉向宁德时代预订电池，预示明年销量有望大增

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2021-07-22

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BRIEF-Youngy Responds To Unusual Share Price Moves

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2020-10-21

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瑞幸过境后中国咖啡没有赢家

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2020-10-21

，被

瑞幸过境后中国咖啡没有赢家

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2020-10-20

好。

神州泰岳(300002.SZ)拟分别向北京银行、中信银行北京分行申请综合授信

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2020-09-05

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@锐问:专访全球价值投资网站创始人：不看拼多多特斯拉，只“买能让我产生信心的股票”

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2020-09-02

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2020-09-02

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CEO余承东也曾发表过类似言论。在2022年粤港澳车展上，余承东直言：“纯燃油车时代会很快结束，现在买燃油车，无异于智能手机时代买功能机。”争论背后，全球新能源汽车销量的不断走高是不争的事实。据央视新闻，2022世界新能源汽车大会与会专家表示，目前全球新能源汽车累计销量已突破2000万辆；2022年上半年，全球新能源汽车销量超过422万辆，同比增长66.38%，再创新高。另据特斯拉官方数据，今年上半年，其全球总交付量为56.4万辆，约占全球新能源汽车销量的13.4%。按照特斯拉规划的“多年内实现年均交付量50%增长”目标，特斯拉2022年交付量有望突破140万辆。摩根士丹利分析师Adam Jonas预测，2022财年，特斯拉新车交付量将达146万辆，同比增长56%。图片来源：视觉中国按照规划，到2030年，特斯拉每年销售目标为2000万辆。为此，特斯拉在提高现有工厂产能的同时，还计划继续在全球范围内建设工厂。“今年晚些时候，（我们）将公布公司最新一座工厂的选址结果。”马斯克表示，未来，特斯拉预计会在全球建设10~12家超级工厂，每座工厂规划年产能预计在150万~200万辆之间，10年后特斯拉有信心实现超过1亿辆的交付量。有观点认为，特斯拉良好的市场表现与产能布局，或许给予了马斯克频频向燃油车“开炮”的底气与信心。但需要注意的是，今年9月，马斯克在挪威召开的一场能源大会上曾发表与上述观点“截然不同”的言论。彼时，马斯克曾称，人类“在短期内”必须依赖石油和天然气，否则“文明将会崩溃”。此外，马斯克表示，向可持续能源过渡需要几十年才能完成，并强调自己不赞同将石油和天然气妖魔化，“现在，我们需要更多石油和天然气，而不是相反。但同时要快速迈向可持续的能源经济。”图片来源：视觉中国事实上，爱立“flag”的马斯克曾多次遭遇“打脸”时刻。此前，马斯克也是通过个人社交媒体发文称，考虑以420美元每股的价格对特斯拉进行私有化，并称“资金已到位”。但随后事实表明，特斯拉的私有化计划并不可行，并且资金也并未像马斯克所说的“已经到位”。随后，在一片质疑声中，马斯克宣布取消特斯拉私有化计划，并付出了2000万美元的民事罚款作为代价。2017年6月，马斯克曾表示，其旗下“无聊公司”（the boring company)已经获得政府相关部门的口头支持，将在纽约和华盛顿特区之间建造一条地下隧道。但随后《今日美国》网站（USA TODAY）发文称，以当时的技术和成本，从美国东部的纽约将隧道挖至西部的华盛顿，预计“要挖100年”。该网站甚至直言：“造火箭都比这容易点。”在此背景下，频频发出咋舌言论的马斯克也引来不少质疑之声。此前，美国银行高级汽车行业分析师墨菲（John Murphy）曾在研究报告中表示：“马斯克的动作不够快，他非常傲慢，以为其他汽车制造商永远赶不上他，也永远无法做出他能够做成的事情。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":821,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":854785406,"gmtCreate":1635483382366,"gmtModify":1635483382366,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"说说你对这篇新闻的看法...","listText":"说说你对这篇新闻的看法...","text":"说说你对这篇新闻的看法...","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/854785406","repostId":"1162333070","repostType":4,"repost":{"id":"1162333070","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1635483028,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1162333070?lang=&edition=full","pubTime":"2021-10-29 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class=\"title\">\nBRIEF-Youngy Responds To Unusual Share Price Moves\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1036604489\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/443ce19704621c837795676028cec868);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">Reuters </p>\n<p class=\"h-time\">2021-07-22 17:50</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><body><p>July 22 (Reuters) - Youngy Co Ltd   :</p><p>   * SAYS KANGDING UNIT'S LITHIUM PROJECT HAS BEEN REGISTERED AND IS UNDERGOING ENVIRONMENTAL ASSESSMENT, RESPONDING TO UNUSUAL SHARE PRICE MOVES</p><p>Source text in Chinese:  Further company coverage:   </p><p> (Reporting by Hong Kong newsroom)</p><p>((meg.shen@thomsonreuters.com; 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中国咖啡没有赢家","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2051269388","media":"36氪","summary":"当你的版图里忽然降临一个瑞幸这样的狂暴对手，你该怎么办？\n文：彭倩\n访谈：彭倩 杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖","content":"<html><body><p>当你的版图里忽然降临一个瑞幸这样的狂暴对手，你该怎么办？</p>\n<p>文：彭倩</p>\n<p>访谈：彭倩 杨亚飞</p>\n<p>“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”</p>\n<p>连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。</p>\n<p>“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向<a href=\"https://laohu8.com/S/KRKR\">36氪</a>描述那段坠入谷底的日子。</p>\n<p>命悬一线的时刻发生于2019年初，那是与瑞幸大战一场后。彼时连咖啡元气大伤，出现创业以来最为严重的账面亏损。公司面临巨大困难时，隐身幕后的王江及CEO张晓高联手领投C轮融资，才给了投资人持续注资的信心，也是给合作供应商和员工交代。这笔“续命钱”耗资不菲，达2亿元，也是连咖啡融资历史上最多的一笔钱。</p>\n<p>事实上，做“外送咖啡”的连咖啡自2014年成立以来，一直都认为“咖啡是个慢生意”，每年不过开出30家左右咖啡小店。直到同模式对手<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>在2017年底裹挟巨额资本、广告，以一年半开2000家店的速度横空出世。</p>\n<p>如果你是当时的连咖啡，战，还是不战？</p>\n<p>业务出身的张洪基是个典型的西北汉子，对于连咖啡在很短的时间被后来者瑞幸赶超，他既不服气，也不甘心：“我产品更好、流量体系更有效、性价比和效率更高、用户复购明显更好、收入能力比他强，单店所有数据都更好，凭什么不打？”</p>\n<p>张洪基主动向王江和张晓高请战，很快得到二人的批准。为了支援张洪基打仗，连咖啡团队于2018年3月启动了B+轮融资。由于其创始人王江创办过航班管家，作为天使投资人投中过美团、UC浏览器、e代驾等公司，在资本市场颇有号召力。这轮连咖啡筹得1.58亿元，再加上2017年底已实现盈利，手头尚存余钱，连咖啡共筹得2亿元作战军费。</p>\n<p>陆正耀在瑞幸咖啡上市后接受36氪采访时也承认，连咖啡以及可能站到其背后的战略资本，是瑞幸扩张路上最大的“假想敌”，因此陆正耀在入场之初就筹备了超过2亿美元，以随时发动价格战。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/94/w550h344/20200716/93c2-iwpcxkr3161671.png\"/>\n<h2></h2>\n</figure>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/763/w550h213/20200716/0b49-iwpcxkr3161706.png\"/>\n<h2>连咖啡融资历史。数据来源：鲸准</h2>\n</figure>\n<p>最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。</p>\n<p>如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？</p>\n<p><strong>王座之争</strong></p>\n<p>在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。</p>\n<p>它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购<a href=\"https://laohu8.com/S/SBUX\">星巴克</a>”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。</p>\n<p>于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。</p>\n<p>由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”</p>\n<p>但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。</p>\n<p>而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。</p>\n<p>瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。</p>\n<p>但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。</p>\n<p>于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。</p>\n<p>首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。</p>\n<p>人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。</p>\n<p>张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。</p>\n<p>瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。</p>\n<p>再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。</p>\n<p>而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。</p>\n<p>这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。</p>\n<p>更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。</p>\n<p>“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”</p>\n<p>虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。</p>\n<p>在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/73/w550h323/20200716/b994-iwpcxkr3161789.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克财报。制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。</p>\n<p>对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。</p>\n<p><strong>没有赢家</strong></p>\n<p>2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。</p>\n<div sax-type=\"proxy\"></div><p>2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。</p>\n<p>几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。</p>\n<p>一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。</p>\n<p>“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”</p>\n<p>此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。</p>\n<p>现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。</p>\n<p>不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。</p>\n<p>“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。</p>\n<p>即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/106/w550h356/20200716/1119-iwpcxkr3161831.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。</p>\n<p>所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？</p>\n<p>如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。</p>\n<p>当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”</p>\n<p>不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。</p>\n<p>Jim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”</p>\n<p>瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。</p>\n<p>“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。</p>\n<p>风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。</p>\n<p><strong>365天的反思</strong></p>\n<p>2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” </p>\n<p>这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？</p>\n<p>为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。</p>\n<p>王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。</p>\n<p>但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。</p>\n<p>事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连<a href=\"https://laohu8.com/S/MCD\">麦当劳</a>这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。</p>\n<p>这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。</p>\n<p>也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。</p>\n<p>或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。</p>\n<p>目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。</p>\n<p>在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。</p>\n<p>一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”</p>\n<p>三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。</p>\n<p>“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟<a href=\"https://laohu8.com/S/SNP\">中石化</a>旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。</p>\n<p>零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。</p>\n<p>但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。</p>\n<p>关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。</p>\n<p>对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。</p>\n<p>瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。</p>\n<div>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/default/2fb77759/20151125/320X320.png\"/>\n</div>\n</body></html>","source":"sina_tech","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。\n“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向36氪描述那段坠入谷底的...</p>\n\n<a href=\"https://tech.sina.cn/i/gn/2020-07-16/detail-iivhuipn3379657.d.html?vt=4\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://k.sinaimg.cn/n/tech/transform/667/w400h267/20200714/f227-iwhseiu4461896.jpg/w120h90l50t1f1d.jpg","relate_stocks":{"LK":"瑞幸咖啡"},"source_url":"https://tech.sina.cn/i/gn/2020-07-16/detail-iivhuipn3379657.d.html?vt=4","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2051269388","content_text":"当你的版图里忽然降临一个瑞幸这样的狂暴对手，你该怎么办？\n文：彭倩\n访谈：彭倩 杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。\n“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向36氪描述那段坠入谷底的日子。\n命悬一线的时刻发生于2019年初，那是与瑞幸大战一场后。彼时连咖啡元气大伤，出现创业以来最为严重的账面亏损。公司面临巨大困难时，隐身幕后的王江及CEO张晓高联手领投C轮融资，才给了投资人持续注资的信心，也是给合作供应商和员工交代。这笔“续命钱”耗资不菲，达2亿元，也是连咖啡融资历史上最多的一笔钱。\n事实上，做“外送咖啡”的连咖啡自2014年成立以来，一直都认为“咖啡是个慢生意”，每年不过开出30家左右咖啡小店。直到同模式对手瑞幸咖啡在2017年底裹挟巨额资本、广告，以一年半开2000家店的速度横空出世。\n如果你是当时的连咖啡，战，还是不战？\n业务出身的张洪基是个典型的西北汉子，对于连咖啡在很短的时间被后来者瑞幸赶超，他既不服气，也不甘心：“我产品更好、流量体系更有效、性价比和效率更高、用户复购明显更好、收入能力比他强，单店所有数据都更好，凭什么不打？”\n张洪基主动向王江和张晓高请战，很快得到二人的批准。为了支援张洪基打仗，连咖啡团队于2018年3月启动了B+轮融资。由于其创始人王江创办过航班管家，作为天使投资人投中过美团、UC浏览器、e代驾等公司，在资本市场颇有号召力。这轮连咖啡筹得1.58亿元，再加上2017年底已实现盈利，手头尚存余钱，连咖啡共筹得2亿元作战军费。\n陆正耀在瑞幸咖啡上市后接受36氪采访时也承认，连咖啡以及可能站到其背后的战略资本，是瑞幸扩张路上最大的“假想敌”，因此陆正耀在入场之初就筹备了超过2亿美元，以随时发动价格战。\n\n\n\n\n\n\n连咖啡融资历史。数据来源：鲸准\n\n最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。\n如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？\n王座之争\n在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。\n它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购星巴克”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。\n于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。\n由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”\n但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。\n而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。\n瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。\n但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。\n于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。\n首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。\n人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。\n张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。\n瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。\n再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。\n而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。\n这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。\n更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。\n“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”\n虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。\n在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。\n\n\n数据来源：星巴克财报。制图：36氪\n\n连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。\n对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。\n没有赢家\n2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。\n2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。\n几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。\n一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。\n“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”\n此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。\n现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。\n不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。\n“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。\n即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。\n\n\n数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪\n\n便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。\n所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？\n如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。\n当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”\n不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。\nJim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”\n瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。\n“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。\n风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。\n365天的反思\n2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” \n这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？\n为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。\n王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。\n但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。\n事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连麦当劳这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。\n这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。\n也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。\n或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。\n目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸特斯拉店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。\n在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。\n一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”\n三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。\n“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟中石化旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。\n零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。\n但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。\n关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。\n对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。\n瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":731,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":303494797,"gmtCreate":1603211018119,"gmtModify":1703829123856,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"&nbsp;， 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src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/763/w550h213/20200716/0b49-iwpcxkr3161706.png\"/>\n<h2>连咖啡融资历史。数据来源：鲸准</h2>\n</figure>\n<p>最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。</p>\n<p>如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？</p>\n<p><strong>王座之争</strong></p>\n<p>在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。</p>\n<p>它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购<a href=\"https://laohu8.com/S/SBUX\">星巴克</a>”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。</p>\n<p>于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。</p>\n<p>由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”</p>\n<p>但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。</p>\n<p>而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。</p>\n<p>瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。</p>\n<p>但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。</p>\n<p>于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。</p>\n<p>首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。</p>\n<p>人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。</p>\n<p>张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。</p>\n<p>瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。</p>\n<p>再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。</p>\n<p>而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。</p>\n<p>这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。</p>\n<p>更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。</p>\n<p>“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”</p>\n<p>虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。</p>\n<p>在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/73/w550h323/20200716/b994-iwpcxkr3161789.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克财报。制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。</p>\n<p>对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。</p>\n<p><strong>没有赢家</strong></p>\n<p>2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。</p>\n<div sax-type=\"proxy\"></div><p>2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。</p>\n<p>几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。</p>\n<p>一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。</p>\n<p>“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”</p>\n<p>此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。</p>\n<p>现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。</p>\n<p>不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。</p>\n<p>“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。</p>\n<p>即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/106/w550h356/20200716/1119-iwpcxkr3161831.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。</p>\n<p>所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？</p>\n<p>如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。</p>\n<p>当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”</p>\n<p>不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。</p>\n<p>Jim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”</p>\n<p>瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。</p>\n<p>“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。</p>\n<p>风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。</p>\n<p><strong>365天的反思</strong></p>\n<p>2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” </p>\n<p>这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？</p>\n<p>为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。</p>\n<p>王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。</p>\n<p>但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。</p>\n<p>事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连<a href=\"https://laohu8.com/S/MCD\">麦当劳</a>这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。</p>\n<p>这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。</p>\n<p>也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。</p>\n<p>或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。</p>\n<p>目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。</p>\n<p>在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。</p>\n<p>一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”</p>\n<p>三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。</p>\n<p>“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟<a href=\"https://laohu8.com/S/SNP\">中石化</a>旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。</p>\n<p>零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。</p>\n<p>但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。</p>\n<p>关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。</p>\n<p>对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。</p>\n<p>瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。</p>\n<div>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/default/2fb77759/20151125/320X320.png\"/>\n</div>\n</body></html>","source":"sina_tech","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。\n“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向36氪描述那段坠入谷底的日子。\n命悬一线的时刻发生于2019年初，那是与瑞幸大战一场后。彼时连咖啡元气大伤，出现创业以来最为严重的账面亏损。公司面临巨大困难时，隐身幕后的王江及CEO张晓高联手领投C轮融资，才给了投资人持续注资的信心，也是给合作供应商和员工交代。这笔“续命钱”耗资不菲，达2亿元，也是连咖啡融资历史上最多的一笔钱。\n事实上，做“外送咖啡”的连咖啡自2014年成立以来，一直都认为“咖啡是个慢生意”，每年不过开出30家左右咖啡小店。直到同模式对手瑞幸咖啡在2017年底裹挟巨额资本、广告，以一年半开2000家店的速度横空出世。\n如果你是当时的连咖啡，战，还是不战？\n业务出身的张洪基是个典型的西北汉子，对于连咖啡在很短的时间被后来者瑞幸赶超，他既不服气，也不甘心：“我产品更好、流量体系更有效、性价比和效率更高、用户复购明显更好、收入能力比他强，单店所有数据都更好，凭什么不打？”\n张洪基主动向王江和张晓高请战，很快得到二人的批准。为了支援张洪基打仗，连咖啡团队于2018年3月启动了B+轮融资。由于其创始人王江创办过航班管家，作为天使投资人投中过美团、UC浏览器、e代驾等公司，在资本市场颇有号召力。这轮连咖啡筹得1.58亿元，再加上2017年底已实现盈利，手头尚存余钱，连咖啡共筹得2亿元作战军费。\n陆正耀在瑞幸咖啡上市后接受36氪采访时也承认，连咖啡以及可能站到其背后的战略资本，是瑞幸扩张路上最大的“假想敌”，因此陆正耀在入场之初就筹备了超过2亿美元，以随时发动价格战。\n\n\n\n\n\n\n连咖啡融资历史。数据来源：鲸准\n\n最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。\n如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？\n王座之争\n在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。\n它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购星巴克”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。\n于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。\n由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”\n但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。\n而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。\n瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。\n但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。\n于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。\n首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。\n人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。\n张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。\n瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。\n再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。\n而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。\n这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。\n更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。\n“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”\n虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。\n在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。\n\n\n数据来源：星巴克财报。制图：36氪\n\n连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。\n对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。\n没有赢家\n2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。\n2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。\n几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。\n一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。\n“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”\n此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。\n现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。\n不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。\n“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。\n即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。\n\n\n数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪\n\n便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。\n所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？\n如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。\n当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”\n不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。\nJim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”\n瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。\n“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。\n风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。\n365天的反思\n2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” \n这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？\n为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。\n王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。\n但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。\n事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连麦当劳这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。\n这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。\n也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。\n或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。\n目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸特斯拉店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。\n在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。\n一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”\n三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。\n“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟中石化旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。\n零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。\n但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。\n关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。\n对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。\n瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":896,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":303216664,"gmtCreate":1603160183858,"gmtModify":1703828881657,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"好。","listText":"好。","text":"好。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/303216664","repostId":"2075332221","repostType":2,"repost":{"id":"2075332221","pubTimestamp":1602592812,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2075332221?lang=&edition=full","pubTime":"2020-10-13 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13日丨神州泰岳(300002.SZ)公布，公司召开第七届董事会第三十五次会议，审议通过《关于公司申请银行综合授信事项的议案》。为满足公司日常经营性开支需要，公司拟分别向北京银行股份有限公司、中信银行股份有限公司北京分行申请综合授信，具体情况如下：1、公司向北京银行股份有限公司申请综合授信，额度为人民币3亿元，期限2年，业务品种包括流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票贴现、保函，额度混用，以公司名下的北京市朝阳区北苑路甲13号院1号楼9-14层房产作为抵押担保。2、公司向中信银行股份有限公司北京分行申请综合授信，额度为人民币2.6亿元，期限1年，以公司名下的北京市朝阳区北苑路甲13号院1号楼7层、8层、17层房产作为抵押担保。上述申请贷款所需房产的抵押不会对公司的正常生产经营产生不利影响。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1205,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":978276087,"gmtCreate":1599238820149,"gmtModify":1703818236135,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/978276087","repostId":"978989900","repostType":1,"repost":{"id":978989900,"gmtCreate":1599103320196,"gmtModify":1704221512004,"author":{"id":"3520134464145345","authorId":"3520134464145345","name":"锐问","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af67035e05acd3d551a6474ea3df0455","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"专访全球价值投资网站创始人：不看拼多多特斯拉，只“买能让我产生信心的股票”","htmlText":" 作者｜周欣 拼多多增长特别快，但拼多多首先还没有盈利。另外，我不知道拼多多到底能不能形成护城河，目前还没有看到。 其实我会错过很多公司，尤其是这种高度成长型。但我不后悔。因为对我来说信心特别重要。 投资长久来说都是为了赚钱。在这个过程中，你要形成自己的风格，不能整天只是学巴菲特。 （茅台）确实挺贵的。但我也不卖，因为质量真的无与伦比，你就看它的营业利润率，是在60%以上。我们刚刚也谈到很多公司，苹果、谷歌这些，都是特别高质量的公司，这些公司运营利润率你知道是多少吗？20%多。 钱少的话，反而可以做价值投资。比如巴菲特钱太多了，他只能投大公司，因为钱太多买小公司，很容易把公司股价买上去。所以他只能买苹果这种特别大的公司。 ——GuruFocus网站创始人 田测产 北大物理学博士田测产，1998年来到美国，开启了自己的股票投资之路。 当时正值全球互联网泡沫，田测产作为亲身参与者，经历了最早购买光纤股票失败的痛苦。此后的他，开始潜心研究彼得林奇、沃伦巴菲特、霍华德马克思等投资大师的理念，并于2004年，正式成立价值投资网站GuruFocus。 “我只购买能让我产生信心的股票”，他说，“比如这公司股票跌了50%，我还敢再往里面加仓，我觉得这是一个很重要的判断标准。” 在走过一些“弯路”以后，如今的田测产，对于自己的投资风格，已经非常清晰。 一、只投资让自己有信心的公司 1、您之前是技术出身，怎么走上投资这条路，又是怎么开始信奉价值投资的？这中间走了哪些弯路？ 我是学技术的，1998年来美国，当时正好互联网泡沫，科技股连营收都没有，就可以涨很多。那时候，大家见面都谈股票，不聊其他。 我那时候觉得，自己有技术背景，这是优势，就买光通讯股票。但是没多久，互联网泡沫破裂了，赔掉了90%以上。真的就是看它一步步往下走。 后面痛定思痛，开始读彼得林奇的书，研究巴菲特的年报，跟踪这些投","listText":" 作者｜周欣 拼多多增长特别快，但拼多多首先还没有盈利。另外，我不知道拼多多到底能不能形成护城河，目前还没有看到。 其实我会错过很多公司，尤其是这种高度成长型。但我不后悔。因为对我来说信心特别重要。 投资长久来说都是为了赚钱。在这个过程中，你要形成自己的风格，不能整天只是学巴菲特。 （茅台）确实挺贵的。但我也不卖，因为质量真的无与伦比，你就看它的营业利润率，是在60%以上。我们刚刚也谈到很多公司，苹果、谷歌这些，都是特别高质量的公司，这些公司运营利润率你知道是多少吗？20%多。 钱少的话，反而可以做价值投资。比如巴菲特钱太多了，他只能投大公司，因为钱太多买小公司，很容易把公司股价买上去。所以他只能买苹果这种特别大的公司。 ——GuruFocus网站创始人 田测产 北大物理学博士田测产，1998年来到美国，开启了自己的股票投资之路。 当时正值全球互联网泡沫，田测产作为亲身参与者，经历了最早购买光纤股票失败的痛苦。此后的他，开始潜心研究彼得林奇、沃伦巴菲特、霍华德马克思等投资大师的理念，并于2004年，正式成立价值投资网站GuruFocus。 “我只购买能让我产生信心的股票”，他说，“比如这公司股票跌了50%，我还敢再往里面加仓，我觉得这是一个很重要的判断标准。” 在走过一些“弯路”以后，如今的田测产，对于自己的投资风格，已经非常清晰。 一、只投资让自己有信心的公司 1、您之前是技术出身，怎么走上投资这条路，又是怎么开始信奉价值投资的？这中间走了哪些弯路？ 我是学技术的，1998年来美国，当时正好互联网泡沫，科技股连营收都没有，就可以涨很多。那时候，大家见面都谈股票，不聊其他。 我那时候觉得，自己有技术背景，这是优势，就买光通讯股票。但是没多久，互联网泡沫破裂了，赔掉了90%以上。真的就是看它一步步往下走。 后面痛定思痛，开始读彼得林奇的书，研究巴菲特的年报，跟踪这些投","text":"作者｜周欣 拼多多增长特别快，但拼多多首先还没有盈利。另外，我不知道拼多多到底能不能形成护城河，目前还没有看到。 其实我会错过很多公司，尤其是这种高度成长型。但我不后悔。因为对我来说信心特别重要。 投资长久来说都是为了赚钱。在这个过程中，你要形成自己的风格，不能整天只是学巴菲特。 （茅台）确实挺贵的。但我也不卖，因为质量真的无与伦比，你就看它的营业利润率，是在60%以上。我们刚刚也谈到很多公司，苹果、谷歌这些，都是特别高质量的公司，这些公司运营利润率你知道是多少吗？20%多。 钱少的话，反而可以做价值投资。比如巴菲特钱太多了，他只能投大公司，因为钱太多买小公司，很容易把公司股价买上去。所以他只能买苹果这种特别大的公司。 ——GuruFocus网站创始人 田测产 北大物理学博士田测产，1998年来到美国，开启了自己的股票投资之路。 当时正值全球互联网泡沫，田测产作为亲身参与者，经历了最早购买光纤股票失败的痛苦。此后的他，开始潜心研究彼得林奇、沃伦巴菲特、霍华德马克思等投资大师的理念，并于2004年，正式成立价值投资网站GuruFocus。 “我只购买能让我产生信心的股票”，他说，“比如这公司股票跌了50%，我还敢再往里面加仓，我觉得这是一个很重要的判断标准。” 在走过一些“弯路”以后，如今的田测产，对于自己的投资风格，已经非常清晰。 一、只投资让自己有信心的公司 1、您之前是技术出身，怎么走上投资这条路，又是怎么开始信奉价值投资的？这中间走了哪些弯路？ 我是学技术的，1998年来美国，当时正好互联网泡沫，科技股连营收都没有，就可以涨很多。那时候，大家见面都谈股票，不聊其他。 我那时候觉得，自己有技术背景，这是优势，就买光通讯股票。但是没多久，互联网泡沫破裂了，赔掉了90%以上。真的就是看它一步步往下走。 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CEO余承东也曾发表过类似言论。在2022年粤港澳车展上，余承东直言：“纯燃油车时代会很快结束，现在买燃油车，无异于智能手机时代买功能机。”争论背后，全球新能源汽车销量的不断走高是不争的事实。据央视新闻，2022世界新能源汽车大会与会专家表示，目前全球新能源汽车累计销量已突破2000万辆；2022年上半年，全球新能源汽车销量超过422万辆，同比增长66.38%，再创新高。另据特斯拉官方数据，今年上半年，其全球总交付量为56.4万辆，约占全球新能源汽车销量的13.4%。按照特斯拉规划的“多年内实现年均交付量50%增长”目标，特斯拉2022年交付量有望突破140万辆。摩根士丹利分析师Adam Jonas预测，2022财年，特斯拉新车交付量将达146万辆，同比增长56%。图片来源：视觉中国按照规划，到2030年，特斯拉每年销售目标为2000万辆。为此，特斯拉在提高现有工厂产能的同时，还计划继续在全球范围内建设工厂。“今年晚些时候，（我们）将公布公司最新一座工厂的选址结果。”马斯克表示，未来，特斯拉预计会在全球建设10~12家超级工厂，每座工厂规划年产能预计在150万~200万辆之间，10年后特斯拉有信心实现超过1亿辆的交付量。有观点认为，特斯拉良好的市场表现与产能布局，或许给予了马斯克频频向燃油车“开炮”的底气与信心。但需要注意的是，今年9月，马斯克在挪威召开的一场能源大会上曾发表与上述观点“截然不同”的言论。彼时，马斯克曾称，人类“在短期内”必须依赖石油和天然气，否则“文明将会崩溃”。此外，马斯克表示，向可持续能源过渡需要几十年才能完成，并强调自己不赞同将石油和天然气妖魔化，“现在，我们需要更多石油和天然气，而不是相反。但同时要快速迈向可持续的能源经济。”图片来源：视觉中国事实上，爱立“flag”的马斯克曾多次遭遇“打脸”时刻。此前，马斯克也是通过个人社交媒体发文称，考虑以420美元每股的价格对特斯拉进行私有化，并称“资金已到位”。但随后事实表明，特斯拉的私有化计划并不可行，并且资金也并未像马斯克所说的“已经到位”。随后，在一片质疑声中，马斯克宣布取消特斯拉私有化计划，并付出了2000万美元的民事罚款作为代价。2017年6月，马斯克曾表示，其旗下“无聊公司”（the boring company)已经获得政府相关部门的口头支持，将在纽约和华盛顿特区之间建造一条地下隧道。但随后《今日美国》网站（USA TODAY）发文称，以当时的技术和成本，从美国东部的纽约将隧道挖至西部的华盛顿，预计“要挖100年”。该网站甚至直言：“造火箭都比这容易点。”在此背景下，频频发出咋舌言论的马斯克也引来不少质疑之声。此前，美国银行高级汽车行业分析师墨菲（John Murphy）曾在研究报告中表示：“马斯克的动作不够快，他非常傲慢，以为其他汽车制造商永远赶不上他，也永远无法做出他能够做成的事情。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":821,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":172805707,"gmtCreate":1626948148609,"gmtModify":1626948148609,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"说说你对这篇新闻的看法...","listText":"说说你对这篇新闻的看法...","text":"说说你对这篇新闻的看法...","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/172805707","repostId":"2153667813","repostType":2,"repost":{"id":"2153667813","weMediaInfo":{"introduction":"Reuters.com brings you the latest news from around the world, covering breaking news in markets, business, politics, entertainment and 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中国咖啡没有赢家","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2051269388","media":"36氪","summary":"当你的版图里忽然降临一个瑞幸这样的狂暴对手，你该怎么办？\n文：彭倩\n访谈：彭倩 杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖","content":"<html><body><p>当你的版图里忽然降临一个瑞幸这样的狂暴对手，你该怎么办？</p>\n<p>文：彭倩</p>\n<p>访谈：彭倩 杨亚飞</p>\n<p>“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”</p>\n<p>连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。</p>\n<p>“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向<a href=\"https://laohu8.com/S/KRKR\">36氪</a>描述那段坠入谷底的日子。</p>\n<p>命悬一线的时刻发生于2019年初，那是与瑞幸大战一场后。彼时连咖啡元气大伤，出现创业以来最为严重的账面亏损。公司面临巨大困难时，隐身幕后的王江及CEO张晓高联手领投C轮融资，才给了投资人持续注资的信心，也是给合作供应商和员工交代。这笔“续命钱”耗资不菲，达2亿元，也是连咖啡融资历史上最多的一笔钱。</p>\n<p>事实上，做“外送咖啡”的连咖啡自2014年成立以来，一直都认为“咖啡是个慢生意”，每年不过开出30家左右咖啡小店。直到同模式对手<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>在2017年底裹挟巨额资本、广告，以一年半开2000家店的速度横空出世。</p>\n<p>如果你是当时的连咖啡，战，还是不战？</p>\n<p>业务出身的张洪基是个典型的西北汉子，对于连咖啡在很短的时间被后来者瑞幸赶超，他既不服气，也不甘心：“我产品更好、流量体系更有效、性价比和效率更高、用户复购明显更好、收入能力比他强，单店所有数据都更好，凭什么不打？”</p>\n<p>张洪基主动向王江和张晓高请战，很快得到二人的批准。为了支援张洪基打仗，连咖啡团队于2018年3月启动了B+轮融资。由于其创始人王江创办过航班管家，作为天使投资人投中过美团、UC浏览器、e代驾等公司，在资本市场颇有号召力。这轮连咖啡筹得1.58亿元，再加上2017年底已实现盈利，手头尚存余钱，连咖啡共筹得2亿元作战军费。</p>\n<p>陆正耀在瑞幸咖啡上市后接受36氪采访时也承认，连咖啡以及可能站到其背后的战略资本，是瑞幸扩张路上最大的“假想敌”，因此陆正耀在入场之初就筹备了超过2亿美元，以随时发动价格战。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/94/w550h344/20200716/93c2-iwpcxkr3161671.png\"/>\n<h2></h2>\n</figure>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/763/w550h213/20200716/0b49-iwpcxkr3161706.png\"/>\n<h2>连咖啡融资历史。数据来源：鲸准</h2>\n</figure>\n<p>最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。</p>\n<p>如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？</p>\n<p><strong>王座之争</strong></p>\n<p>在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。</p>\n<p>它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购<a href=\"https://laohu8.com/S/SBUX\">星巴克</a>”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。</p>\n<p>于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。</p>\n<p>由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”</p>\n<p>但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。</p>\n<p>而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。</p>\n<p>瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。</p>\n<p>但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。</p>\n<p>于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。</p>\n<p>首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。</p>\n<p>人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。</p>\n<p>张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。</p>\n<p>瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。</p>\n<p>再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。</p>\n<p>而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。</p>\n<p>这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。</p>\n<p>更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。</p>\n<p>“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”</p>\n<p>虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。</p>\n<p>在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/73/w550h323/20200716/b994-iwpcxkr3161789.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克财报。制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。</p>\n<p>对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。</p>\n<p><strong>没有赢家</strong></p>\n<p>2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。</p>\n<div sax-type=\"proxy\"></div><p>2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。</p>\n<p>几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。</p>\n<p>一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。</p>\n<p>“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”</p>\n<p>此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。</p>\n<p>现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。</p>\n<p>不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。</p>\n<p>“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。</p>\n<p>即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/106/w550h356/20200716/1119-iwpcxkr3161831.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。</p>\n<p>所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？</p>\n<p>如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。</p>\n<p>当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”</p>\n<p>不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。</p>\n<p>Jim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”</p>\n<p>瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。</p>\n<p>“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。</p>\n<p>风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。</p>\n<p><strong>365天的反思</strong></p>\n<p>2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” </p>\n<p>这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？</p>\n<p>为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。</p>\n<p>王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。</p>\n<p>但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。</p>\n<p>事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连<a href=\"https://laohu8.com/S/MCD\">麦当劳</a>这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。</p>\n<p>这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。</p>\n<p>也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。</p>\n<p>或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。</p>\n<p>目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。</p>\n<p>在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。</p>\n<p>一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”</p>\n<p>三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。</p>\n<p>“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟<a href=\"https://laohu8.com/S/SNP\">中石化</a>旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。</p>\n<p>零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。</p>\n<p>但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。</p>\n<p>关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。</p>\n<p>对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。</p>\n<p>瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。</p>\n<div>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/default/2fb77759/20151125/320X320.png\"/>\n</div>\n</body></html>","source":"sina_tech","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。\n“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向36氪描述那段坠入谷底的...</p>\n\n<a href=\"https://tech.sina.cn/i/gn/2020-07-16/detail-iivhuipn3379657.d.html?vt=4\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://k.sinaimg.cn/n/tech/transform/667/w400h267/20200714/f227-iwhseiu4461896.jpg/w120h90l50t1f1d.jpg","relate_stocks":{"LK":"瑞幸咖啡"},"source_url":"https://tech.sina.cn/i/gn/2020-07-16/detail-iivhuipn3379657.d.html?vt=4","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2051269388","content_text":"当你的版图里忽然降临一个瑞幸这样的狂暴对手，你该怎么办？\n文：彭倩\n访谈：彭倩 杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。\n“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向36氪描述那段坠入谷底的日子。\n命悬一线的时刻发生于2019年初，那是与瑞幸大战一场后。彼时连咖啡元气大伤，出现创业以来最为严重的账面亏损。公司面临巨大困难时，隐身幕后的王江及CEO张晓高联手领投C轮融资，才给了投资人持续注资的信心，也是给合作供应商和员工交代。这笔“续命钱”耗资不菲，达2亿元，也是连咖啡融资历史上最多的一笔钱。\n事实上，做“外送咖啡”的连咖啡自2014年成立以来，一直都认为“咖啡是个慢生意”，每年不过开出30家左右咖啡小店。直到同模式对手瑞幸咖啡在2017年底裹挟巨额资本、广告，以一年半开2000家店的速度横空出世。\n如果你是当时的连咖啡，战，还是不战？\n业务出身的张洪基是个典型的西北汉子，对于连咖啡在很短的时间被后来者瑞幸赶超，他既不服气，也不甘心：“我产品更好、流量体系更有效、性价比和效率更高、用户复购明显更好、收入能力比他强，单店所有数据都更好，凭什么不打？”\n张洪基主动向王江和张晓高请战，很快得到二人的批准。为了支援张洪基打仗，连咖啡团队于2018年3月启动了B+轮融资。由于其创始人王江创办过航班管家，作为天使投资人投中过美团、UC浏览器、e代驾等公司，在资本市场颇有号召力。这轮连咖啡筹得1.58亿元，再加上2017年底已实现盈利，手头尚存余钱，连咖啡共筹得2亿元作战军费。\n陆正耀在瑞幸咖啡上市后接受36氪采访时也承认，连咖啡以及可能站到其背后的战略资本，是瑞幸扩张路上最大的“假想敌”，因此陆正耀在入场之初就筹备了超过2亿美元，以随时发动价格战。\n\n\n\n\n\n\n连咖啡融资历史。数据来源：鲸准\n\n最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。\n如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？\n王座之争\n在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。\n它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购星巴克”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。\n于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。\n由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”\n但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。\n而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。\n瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。\n但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。\n于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。\n首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。\n人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。\n张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。\n瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。\n再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。\n而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。\n这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。\n更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。\n“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”\n虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。\n在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。\n\n\n数据来源：星巴克财报。制图：36氪\n\n连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。\n对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。\n没有赢家\n2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。\n2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。\n几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。\n一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。\n“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”\n此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。\n现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。\n不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。\n“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。\n即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。\n\n\n数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪\n\n便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。\n所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？\n如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。\n当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”\n不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。\nJim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”\n瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。\n“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。\n风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。\n365天的反思\n2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” \n这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？\n为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。\n王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。\n但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。\n事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连麦当劳这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。\n这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。\n也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。\n或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。\n目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸特斯拉店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。\n在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。\n一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”\n三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。\n“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟中石化旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。\n零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。\n但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。\n关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。\n对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。\n瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":731,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":303494797,"gmtCreate":1603211018119,"gmtModify":1703829123856,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"&nbsp;， 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src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/763/w550h213/20200716/0b49-iwpcxkr3161706.png\"/>\n<h2>连咖啡融资历史。数据来源：鲸准</h2>\n</figure>\n<p>最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。</p>\n<p>如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？</p>\n<p><strong>王座之争</strong></p>\n<p>在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。</p>\n<p>它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购<a href=\"https://laohu8.com/S/SBUX\">星巴克</a>”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。</p>\n<p>于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。</p>\n<p>由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”</p>\n<p>但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。</p>\n<p>而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。</p>\n<p>瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。</p>\n<p>但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。</p>\n<p>于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。</p>\n<p>首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。</p>\n<p>人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。</p>\n<p>张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。</p>\n<p>瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。</p>\n<p>再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。</p>\n<p>而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。</p>\n<p>这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。</p>\n<p>更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。</p>\n<p>“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”</p>\n<p>虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。</p>\n<p>在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/73/w550h323/20200716/b994-iwpcxkr3161789.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克财报。制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。</p>\n<p>对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。</p>\n<p><strong>没有赢家</strong></p>\n<p>2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。</p>\n<div sax-type=\"proxy\"></div><p>2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。</p>\n<p>几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。</p>\n<p>一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。</p>\n<p>“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”</p>\n<p>此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。</p>\n<p>现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。</p>\n<p>不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。</p>\n<p>“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。</p>\n<p>即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。</p>\n<figure>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/106/w550h356/20200716/1119-iwpcxkr3161831.png\"/>\n<h2>数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪</h2>\n</figure>\n<p>便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。</p>\n<p>所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？</p>\n<p>如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。</p>\n<p>当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”</p>\n<p>不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。</p>\n<p>Jim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”</p>\n<p>瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。</p>\n<p>“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。</p>\n<p>风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。</p>\n<p><strong>365天的反思</strong></p>\n<p>2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” </p>\n<p>这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？</p>\n<p>为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。</p>\n<p>王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。</p>\n<p>但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。</p>\n<p>事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连<a href=\"https://laohu8.com/S/MCD\">麦当劳</a>这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。</p>\n<p>这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。</p>\n<p>也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。</p>\n<p>或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。</p>\n<p>目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。</p>\n<p>在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。</p>\n<p>一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”</p>\n<p>三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。</p>\n<p>“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟<a href=\"https://laohu8.com/S/SNP\">中石化</a>旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。</p>\n<p>零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。</p>\n<p>但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。</p>\n<p>关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。</p>\n<p>对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。</p>\n<p>瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。</p>\n<div>\n<img src=\"http://n.sinaimg.cn/default/2fb77759/20151125/320X320.png\"/>\n</div>\n</body></html>","source":"sina_tech","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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杨亚飞\n“你得认为我们已经死了。如果我们是死人，就能更清醒地看待问题，但如果你还认为自己活着，那你就没有活路了。”\n连咖啡创始人王江，在2019年里反复对公司合伙人张洪基说这么一句话。\n“所有人都知道，我们在某个时刻其实已经站在悬崖上，甚至按照连长（即王江）的说法，我们已经掉下去了。”张洪基向36氪描述那段坠入谷底的日子。\n命悬一线的时刻发生于2019年初，那是与瑞幸大战一场后。彼时连咖啡元气大伤，出现创业以来最为严重的账面亏损。公司面临巨大困难时，隐身幕后的王江及CEO张晓高联手领投C轮融资，才给了投资人持续注资的信心，也是给合作供应商和员工交代。这笔“续命钱”耗资不菲，达2亿元，也是连咖啡融资历史上最多的一笔钱。\n事实上，做“外送咖啡”的连咖啡自2014年成立以来，一直都认为“咖啡是个慢生意”，每年不过开出30家左右咖啡小店。直到同模式对手瑞幸咖啡在2017年底裹挟巨额资本、广告，以一年半开2000家店的速度横空出世。\n如果你是当时的连咖啡，战，还是不战？\n业务出身的张洪基是个典型的西北汉子，对于连咖啡在很短的时间被后来者瑞幸赶超，他既不服气，也不甘心：“我产品更好、流量体系更有效、性价比和效率更高、用户复购明显更好、收入能力比他强，单店所有数据都更好，凭什么不打？”\n张洪基主动向王江和张晓高请战，很快得到二人的批准。为了支援张洪基打仗，连咖啡团队于2018年3月启动了B+轮融资。由于其创始人王江创办过航班管家，作为天使投资人投中过美团、UC浏览器、e代驾等公司，在资本市场颇有号召力。这轮连咖啡筹得1.58亿元，再加上2017年底已实现盈利，手头尚存余钱，连咖啡共筹得2亿元作战军费。\n陆正耀在瑞幸咖啡上市后接受36氪采访时也承认，连咖啡以及可能站到其背后的战略资本，是瑞幸扩张路上最大的“假想敌”，因此陆正耀在入场之初就筹备了超过2亿美元，以随时发动价格战。\n\n\n\n\n\n\n连咖啡融资历史。数据来源：鲸准\n\n最终，连咖啡为这场战争付出了惨痛的代价。双方的战争从2018年二季度初延续到2018年四季度初，三个季度里，连咖啡不仅赔光了融资，创始人王江还首次出山，融来2.06亿元救命钱为此买单。仅从财务的角度来计算连咖啡为这场战争付出的代价，已近4亿元人民币，几乎是其创业以来筹集资金的总和。\n如果能够重来，被忽然闯入市场的瑞幸咖啡摧毁究竟是无可避免的结局，还是另有他路可走？\n王座之争\n在外卖咖啡领域，连咖啡作为第一家开发市场的公司，曾经坐拥整片蓝海。\n它几乎是从0开始发现了这个空白市场：由于上海很多顾客有“代购星巴克”的需求，连咖啡原本是为此做配送生意的。一位消息人士向36氪透露，2014年，星巴克曾派出市场调研人员来上海考察“外卖咖啡”业务，星巴克的结论是：在中国上海等一线城市推出外卖业务的可行性较高。这个计划最终星巴克未落地执行，但连咖啡却动了心。而且，连咖啡凭“代购星巴克”配送服务，仅2014年中至2015年中一年时间，就累积了大几十万的用户数据。连咖啡团队越发觉得这笔生意能成。\n于是连咖啡转变角色，从配送运营商，转为独立的自营咖啡品牌：2015年5月，连咖啡上线美团和饿了么，成为国内第一家提供外卖服务的咖啡品牌，而连咖啡第一家Coffee Box门店也在线下开张。coffee box是典型的小店业态，面积在30平米左右，仅配备2到3个工作人员。其结构与瑞幸咖啡后来开出的Pick-up Store(快取店)高度类似。\n由于入行早，连咖啡为自己赢得了长达3年的自由发展期。很长一段时间内，外卖咖啡都处于无人问津的状态，连咖啡并无多大竞争压力。张洪基回忆：“即使星巴克像一座山一样压在中国玩家前面，但由于我们是第一个做外卖咖啡的品牌玩家，和他们不是一个赛道，我们活得很舒服。”\n但3年后，瑞幸咖啡的出现打破了连咖啡的安稳。对手闪电般的发展速度前所未见，连咖啡还来不及做出任何反应，已被对手反超。随后，连咖啡 all in 价格战，和瑞幸展开较量。\n而在这个过程中，连咖啡由盈转亏。\n瑞幸挑起价格战前，连咖啡原本是赚钱的。连咖啡曾就外卖咖啡的盈利模式做出测算。对应其产品硬成本、人力店租、配送履约三大主要成本，结论是：单杯收入为25元左右可以盈利。\n但瑞幸的入局挑战了这个模型。连咖啡的“25元模型”是否类似当年打车市场的“易到”？易到用车作为中国网约车市场的开创者，也是走高端但小规模之路，最开始也能算得过来帐，但最终被体量更大、单均成本更低、更便宜的滴滴击溃。易到的例子就摆在眼前，而且易到创始人周航还是连咖啡创始人王江的老朋友。\n于是，瑞幸入局后，连咖啡偏离原有轨道，在门店形态、产品定价、营销策略等全方位向瑞幸看齐。“我们当时已经杀红了眼”，张洪基这样评价。\n首先，为了争夺市场份额，连咖啡门店和团队迅速扩张：2018年全年，连咖啡新增300家咖啡小店。且为了提高品牌形象，这批新开的小店选址均为流量入口，增加设备，加大面积——门店成本顿时提升。\n人员也随之增多。一位连咖啡员工曾向36氪描述2018年公司扩员的情形：“上海总部原本18楼的办公室，又多租了一层。”他补充说，基本上每个部门都有扩容，但还是市场和线下开店的居多。\n张洪基向36氪表示，2亿元的作战军费中，扩店是最大的成本，占到20％至30%。\n瑞幸咖啡也迅速反击。“2018年二季度的时候，大家都以为瑞幸是在和星巴克抢店，其实是在和我们抢，只要我们看中哪个店，瑞幸就不计代价，花两倍甚至三倍的价格抢走。”张洪基向36氪回忆。\n再就是连咖啡加入价格补贴大战。战局最激烈时（即2018年三季度末至2018年四季度初），原本产品平均售价为25元的连咖啡，通过补贴手段将单杯售价下降至14元、15元。同期瑞幸咖啡压到了5元左右，并撒出1.8折的优惠券。\n而要让比瑞幸更高的定价合理化，也是为了与瑞幸差异化，连咖啡在产品研发上加大投入，成本提升至少30%。拆分来看，提升的成本主要源自更精细昂贵的咖啡制作机器、成本更高的耶加雪啡咖啡豆和新西兰进口冷链鲜奶等原料。例如，此时连咖啡制作咖啡的核心设备均采购自Eversys爱华仕。而据一位咖啡行业的创业者透露，该品牌全自动咖啡机单台售价十余万元。\n这意味着，每一项成本都在增加的同时，连咖啡的单杯收入还在下降。原本维持的盈利模式，此时早已不再成立，连咖啡由此出现大面积亏损。\n更让连咖啡高管团队感到不安的是，根据他们获知的信息，在上海，两家线下门店数量相差五倍、补贴投入相差十倍，但真实的平均单店单量却差不多。“按照我们的理解，双方是在打价格战，但没想到其实他们其实是要恶性竞争。”张洪基认为，虽然不冷静，但连咖啡仍在计算成本，瑞幸完全不算，已经丧心病狂了。\n“所以从我们的角度看，那时候（2018年底）认为他们已经在‘造假’了，只不过前后‘造假’的路径不一样。最早瑞幸还愿意花5块钱‘造假’，到后来开始改数了。”张洪基分析：“这是因为压强不一样，最早只有我们给的压力，他们还弄得过来，到后边被上市和财报框住了。”\n虽意识到情况很不对劲，但连咖啡仍对这场战争的最终结果抱有侥幸心理，想要挽回颓势。2018年12月，36氪曾独家报道，连咖啡将首次增加大型咖啡馆业态。2019年1月初，连咖啡在杭州开出了10家大型咖啡馆。\n在瑞幸疯狂扩张时，其实作为“第三空间”、星巴克这样的线下店虽然也遭受影响，但并不致命。事实上，星巴克从头至尾并未加入价格战。根据星巴克财报显示，在外卖咖啡竞争最激烈的2018年三季度到2019年二季度，星巴克中国同店销售，从通常每季增长6%，降至基本无增长。\n\n\n数据来源：星巴克财报。制图：36氪\n\n连咖啡内部曾总结瑞幸是“战略上弄死我们，战术上蹭星巴克”。简单来说，就是和连咖啡打价格战，但和星巴克其实只是打公关战。\n对比星巴克的情况看，开线下大型品牌店似乎可行。以及，“大店是不是能进一步提升品牌知名度？”张洪基向36氪坦言当时的想法。但这个计划很快难以为继。原因在于，当配送网络（小店）本身的商业逻辑已出现问题时，再开大店已没有意义，二者是共生关系。\n没有赢家\n2018年底，连咖啡率先停火，最直接的表现是关店、裁员。\n2019年1月至2月期间，连咖啡开启“闭店止损“计划：关闭上海和北京大部分门店，退出深圳和杭州。至于2020年上半年“连咖啡撤出北京”的消息，张洪基对36氪解释称，其实是继续关掉之前没来得及关完的店。\n几乎同一时间，连咖啡发邮件告知核心团队，公司决定撤离线下，关闭除上海coffee box lab之外的所有门店。普通员工由各个门店店长一对一面聊沟通。不少员工曾向所在门店的店长表达不舍，甚至愿意降薪来让公司留住门店，但当时连咖啡已经无力支撑线下门店的运营。\n一息尚存的连咖啡还不是最惨的玩家。\n“经过近一年的大战，咖啡赛道至少外送这一条线，其实都被瑞幸毁掉了。”张洪基也向36氪描摹当时的惨状。“在我们和瑞幸打得火热时，两家相邻周边的咖啡馆，凡是单体咖啡馆和没特色的小型连锁咖啡品牌，其实都倒得七七八八。”\n此类现磨咖啡馆几乎都是小本经营，往往只有单个门店或十几家门店，“和平时期”，生存下来没有太大问题，但瑞幸大打价格战，直接断了他们的活路。原因很简单，杯量被大玩家吸走了。\n现磨咖啡本是个重资产的线下慢生意，但瑞幸来袭，资本随之涌入后，整个行业都开始狂奔。大量咖啡品牌展开激进的线下扩张计划：原本只做单体咖啡馆的玩家在一年内开出十多家门店，十几家门店的小型连锁咖啡往中型体量靠，而中型连锁则瞄准1000家门店。以鱼眼咖啡为例，2019年1月，鱼眼咖啡获得由清流资本和华创资本联合投资的数千万元A轮融资，借此加速扩充门店。\n不少小型连锁咖啡品牌也开始加入价格战。\n“鱼眼咖啡调性非常好，经历了很多年没有挂掉，然后终于等到了机会。但他们2018年开始干第一杯外送免费了，这是我第一次觉得鱼眼开始出问题了。”一位咖啡品牌的创始人这样认为，他补充道：“这就属于被资本绑架了，不得不完成KPI”。\n即使星巴克也无法淡然处之。近十年间，星巴克在中国基本保持每年新增约500家门店的扩张速度，但唯独在2018年底至2019年初，星巴克新开出近1000家门店，是往年的两倍。此后，星巴克的门店扩张速度恢复常态。\n\n\n数据来源：星巴克、瑞幸财报（其中2021年、2022年为公司财年预估）制图：36氪\n\n便利店和连锁快餐品牌也加入狂奔。以全家便利店为例，2018年12月底，在接受36氪采访时，全家（中国）咖啡业务负责人曾透露，2019年销量预计翻倍，达到1亿杯，集团也将咖啡品类上升到“全家接下来十年的新增长引擎”的战略高度，并计划在北京、上海、广州等九大城市开设独立湃客咖啡馆。但这一计划至今未落地。\n所有玩家都变得激进，但市场真的能随之被撑大吗？中国人喝咖啡的消费习惯真能迅速养成吗？\n如今回头来看，连咖啡张洪基认为，“无论是价格战，还是说争相开店都不重要，最可怕的问题在于原本10个人里有2个人是喝咖啡的，打完一仗，只增加了半个或一个人，还被其他人还分走一点，这就不对了。”这意味着，烧钱无法获得新的需求，玩家们争夺的仍是市场存量。\n当市场撑不起这么多咖啡店，大量拓店后又大量关店时，基层员工的去向也是问题。一位咖啡行业人士曾向36氪表示：“瑞幸线下团队大部分是外包的（招聘这部分人的开支并不计算在总部成本里），许多从事其他行业的人都被挖来做咖啡师。而这批人失业以后就会去奶茶店、当保安、送外卖，甚至大量找不到工作。”\n不止于此，背后咖啡供应商的日子也变得艰难。\nJim在国内一家大型咖啡供应链担任管理工作，他曾向36氪透露：“2018年到2019年间，现磨咖啡领域出现了严重的失序现象。瑞幸的进入让整个行业喘不过气，太多资本方投入到咖啡行业，行业数十年来形成的结构，因为资金涌入，产生了快速变化。”\n瑞幸咖啡野蛮闯入前，国内咖啡采购生意做得并不大，多是小批量多次采购。为了接到瑞幸这类突如其来的大订单，供应商需要扩充产能。这势必要大量投入新资金，支付因订单暴增需要采购的原料以及扩编人力，没有危机意识和处理经验的供应商甚至会盲目投入，大量贷款。\n“他们只会觉得我给了你多少订单，你每个月从我手里申请了多少的货款，表面上供应商似乎受到莫大的恩宠”，Jim表示，但实际上，瑞幸等玩家动辄公开招标、公开比价，一直做慢生意的咖啡供应商从未见过这种场面。品牌和供应商之间的关系，也从均等，变为一强一弱。\n风险环环相扣。例如，品牌商在很短的时间内获得资本方的青睐，但也可能很快经营不善，并被资本方抛弃。或者，资方可能自派团队，替换掉原先的供应商。而以上都些风险因素只要出现一个，都能令供应商瞬间血本无归。\n365天的反思\n2020年4月，瑞幸咖啡财务造假爆雷后，不少人曾问过连咖啡团队：“如果这件事再早一些发生，你们还会关闭所有线下店吗？” \n这也是所有人的疑问：瑞幸离场后，外卖现磨咖啡的生意还有得做吗？\n为了想清楚这个答案，连咖啡曾花费整整一年时间。2019年，许久不露面的王江回到连咖啡主持大局，他至少主持了三次秘密会议，与核心团队反思过去一年多发生的诸多变故。\n王江认为，本质问题是当下“外卖现磨咖啡”还能不能赚钱。张洪基进一步说明：“本质上2017年和2018年的差别就一点，单杯收入发生了根本变化，”连咖啡单价从25元降到15元。\n但即使是瑞幸离场后，连咖啡也认为外卖咖啡线下店不能开了。因为瑞幸残存的破坏性体现在：外送现磨咖啡这个品类原本维系的价格带已经被摧毁。\n事实上，除了星巴克凭借强大的品牌力维持住价格带，其他玩家都深陷价格战的泥潭中。就连麦当劳这类餐饮巨头也没有幸免。2018年三季度，麦当劳正式上线现磨咖啡外卖业务，最便宜的一款咖啡仅9.9元，此外，麦当劳门店内推出各类优惠活动，包括买三送一等。\n这意味着，大量用户已经认定可以喝到十元的现磨咖啡，但这个价格段的外卖咖啡一定是“越卖越亏”的。至少短时间内，要回到能“单杯盈利”的25元价位段，大部分中国用户不易接受。\n也不是没得做。星巴客还在坚持做瑞幸模式的“咖快”，但它是不降价、且要收快递费的。新品牌可能能以喜茶做为榜样：它是靠产品好、好喝支撑住了30元左右的定价，并同时能做到销量也好。\n或者就去掉外送成本，来拉低价格。连咖啡称，它之前的外送成本，主要包括外卖配送费和包装费用（包装袋填充保温层，冰袋等控温耗材），在最后一公里履约交付环节，连咖啡需要付出7元至9元的费用，这占据其单杯成本近40%的比例。这部分砍掉就能降价。\n目前，例如manner这样15-20元定价、在北京华贸特斯拉店边支一个小门脸的现磨咖啡自提点生意并不坏；麦当劳、便利店的店面成本分摊下来更低，10-15元的到店咖啡业务也还在做。\n在瑞幸战场之外，此前少有人注意，单价2-8元的精品速溶咖啡领域其实在飞速成长。天猫咖啡冲调类目负责人曾称，“天猫整个咖啡类目的大盘，疫情期间销量增长50%～60%，疫情后实现了超100%的增长。”其中增速最快的是“精品速溶品类“，销售同比增长超 1000%。\n一位咖啡行业的高管曾向36氪透露，早在2018年，连咖啡考虑过收购精品速溶咖啡“三顿半”曾经使用的供应链工厂。然而，当时连咖啡正处于十分复杂的竞争环境之中，项目主导者张洪基在内部推进也不够坚决。手一松，失去了合作机会，张洪基坦言：“我很后悔。”\n三顿半式的成功可以给出的启示是：面对瑞幸式的战局，也许更换一个赛道能走出一条新的路。\n“死过一次”的连咖啡如今时间紧迫。它忙于关闭门店，忙于融钱偿还供应商欠款、支付员工的遣散费用，还忙于给自己找条新的生路：跟中石化旗下的易捷集团合作，成立合资公司“易捷咖啡”，在加油站里上开“易捷咖啡”。\n零售业内一个众所周知的秘密是，便利店虽然很难挣钱，但是加油站里的便利店由于地利之便，却是很好赚的。这就是线下店所谓“位置、位置、位置”黄金规律的又一明证。而加油站边的咖啡馆，自然也占据这个地利。\n但这也意味着，核心资源握在中石化手里。原连咖啡的核心运营团队将全部转入“易捷咖啡”，中石化易捷集团为大股东，连咖啡为小股东。\n关于竞争，王江也有新的思考。想赢的欲望，曾让连咖啡违背了行业发展的客观规律。“对中国而言，咖啡市场虽然是个大坡（消费总量大），但也是个长坡（慢生意）。但为了赢，瑞幸和连咖啡在内一系列玩家将其当做短坡来跑。”王江对36氪说。\n对瑞幸而言，违背规律最直接的后果就是无法得到市场的反馈，但若要得到上市和资本的结果，就得执行“造假”这一违法动作，最终，瑞幸等来了纳斯达克的“退市通知”；而连咖啡则赔光过去6年融得的所有资金，被迫放弃外卖咖啡这个赛道。\n瑞幸过境后，一片狼藉，但它也给行业留下了遗产：城市居民都习惯了用App和小程序下单点饮料。这块土壤上或许会再长出些什么新东西，但已经不会是瑞幸或连咖啡们的果实。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":896,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":303216664,"gmtCreate":1603160183858,"gmtModify":1703828881657,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"好。","listText":"好。","text":"好。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/303216664","repostId":"2075332221","repostType":2,"repost":{"id":"2075332221","pubTimestamp":1602592812,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2075332221?lang=&edition=full","pubTime":"2020-10-13 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北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://k.sina.cn/article_5115326071_130e5ae7702001544h.html><strong>格隆汇APP</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>格隆汇 10 月 13日丨神州泰岳(300002.SZ)公布，公司召开第七届董事会第三十五次会议，审议通过《关于公司申请银行综合授信事项的议案》。为满足公司日常经营性开支需要，公司拟分别向北京银行股份有限公司、中信银行股份有限公司北京分行申请综合授信，具体情况如下：1、公司向北京银行股份有限公司申请综合授信，额度为人民币3亿元，期限2年，业务品种包括流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票贴现、...</p>\n\n<a href=\"http://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://k.sina.cn/article_5115326071_130e5ae7702001544h.html\">Web 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13日丨神州泰岳(300002.SZ)公布，公司召开第七届董事会第三十五次会议，审议通过《关于公司申请银行综合授信事项的议案》。为满足公司日常经营性开支需要，公司拟分别向北京银行股份有限公司、中信银行股份有限公司北京分行申请综合授信，具体情况如下：1、公司向北京银行股份有限公司申请综合授信，额度为人民币3亿元，期限2年，业务品种包括流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票贴现、保函，额度混用，以公司名下的北京市朝阳区北苑路甲13号院1号楼9-14层房产作为抵押担保。2、公司向中信银行股份有限公司北京分行申请综合授信，额度为人民币2.6亿元，期限1年，以公司名下的北京市朝阳区北苑路甲13号院1号楼7层、8层、17层房产作为抵押担保。上述申请贷款所需房产的抵押不会对公司的正常生产经营产生不利影响。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1205,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":978276087,"gmtCreate":1599238820149,"gmtModify":1703818236135,"author":{"id":"3460055485415312","authorId":"3460055485415312","name":"花千骨数学模式","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/978276087","repostId":"978989900","repostType":1,"repost":{"id":978989900,"gmtCreate":1599103320196,"gmtModify":1704221512004,"author":{"id":"3520134464145345","authorId":"3520134464145345","name":"锐问","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af67035e05acd3d551a6474ea3df0455","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"专访全球价值投资网站创始人：不看拼多多特斯拉，只“买能让我产生信心的股票”","htmlText":" 作者｜周欣 拼多多增长特别快，但拼多多首先还没有盈利。另外，我不知道拼多多到底能不能形成护城河，目前还没有看到。 其实我会错过很多公司，尤其是这种高度成长型。但我不后悔。因为对我来说信心特别重要。 投资长久来说都是为了赚钱。在这个过程中，你要形成自己的风格，不能整天只是学巴菲特。 （茅台）确实挺贵的。但我也不卖，因为质量真的无与伦比，你就看它的营业利润率，是在60%以上。我们刚刚也谈到很多公司，苹果、谷歌这些，都是特别高质量的公司，这些公司运营利润率你知道是多少吗？20%多。 钱少的话，反而可以做价值投资。比如巴菲特钱太多了，他只能投大公司，因为钱太多买小公司，很容易把公司股价买上去。所以他只能买苹果这种特别大的公司。 ——GuruFocus网站创始人 田测产 北大物理学博士田测产，1998年来到美国，开启了自己的股票投资之路。 当时正值全球互联网泡沫，田测产作为亲身参与者，经历了最早购买光纤股票失败的痛苦。此后的他，开始潜心研究彼得林奇、沃伦巴菲特、霍华德马克思等投资大师的理念，并于2004年，正式成立价值投资网站GuruFocus。 “我只购买能让我产生信心的股票”，他说，“比如这公司股票跌了50%，我还敢再往里面加仓，我觉得这是一个很重要的判断标准。” 在走过一些“弯路”以后，如今的田测产，对于自己的投资风格，已经非常清晰。 一、只投资让自己有信心的公司 1、您之前是技术出身，怎么走上投资这条路，又是怎么开始信奉价值投资的？这中间走了哪些弯路？ 我是学技术的，1998年来美国，当时正好互联网泡沫，科技股连营收都没有，就可以涨很多。那时候，大家见面都谈股票，不聊其他。 我那时候觉得，自己有技术背景，这是优势，就买光通讯股票。但是没多久，互联网泡沫破裂了，赔掉了90%以上。真的就是看它一步步往下走。 后面痛定思痛，开始读彼得林奇的书，研究巴菲特的年报，跟踪这些投","listText":" 作者｜周欣 拼多多增长特别快，但拼多多首先还没有盈利。另外，我不知道拼多多到底能不能形成护城河，目前还没有看到。 其实我会错过很多公司，尤其是这种高度成长型。但我不后悔。因为对我来说信心特别重要。 投资长久来说都是为了赚钱。在这个过程中，你要形成自己的风格，不能整天只是学巴菲特。 （茅台）确实挺贵的。但我也不卖，因为质量真的无与伦比，你就看它的营业利润率，是在60%以上。我们刚刚也谈到很多公司，苹果、谷歌这些，都是特别高质量的公司，这些公司运营利润率你知道是多少吗？20%多。 钱少的话，反而可以做价值投资。比如巴菲特钱太多了，他只能投大公司，因为钱太多买小公司，很容易把公司股价买上去。所以他只能买苹果这种特别大的公司。 ——GuruFocus网站创始人 田测产 北大物理学博士田测产，1998年来到美国，开启了自己的股票投资之路。 当时正值全球互联网泡沫，田测产作为亲身参与者，经历了最早购买光纤股票失败的痛苦。此后的他，开始潜心研究彼得林奇、沃伦巴菲特、霍华德马克思等投资大师的理念，并于2004年，正式成立价值投资网站GuruFocus。 “我只购买能让我产生信心的股票”，他说，“比如这公司股票跌了50%，我还敢再往里面加仓，我觉得这是一个很重要的判断标准。” 在走过一些“弯路”以后，如今的田测产，对于自己的投资风格，已经非常清晰。 一、只投资让自己有信心的公司 1、您之前是技术出身，怎么走上投资这条路，又是怎么开始信奉价值投资的？这中间走了哪些弯路？ 我是学技术的，1998年来美国，当时正好互联网泡沫，科技股连营收都没有，就可以涨很多。那时候，大家见面都谈股票，不聊其他。 我那时候觉得，自己有技术背景，这是优势，就买光通讯股票。但是没多久，互联网泡沫破裂了，赔掉了90%以上。真的就是看它一步步往下走。 后面痛定思痛，开始读彼得林奇的书，研究巴菲特的年报，跟踪这些投","text":"作者｜周欣 拼多多增长特别快，但拼多多首先还没有盈利。另外，我不知道拼多多到底能不能形成护城河，目前还没有看到。 其实我会错过很多公司，尤其是这种高度成长型。但我不后悔。因为对我来说信心特别重要。 投资长久来说都是为了赚钱。在这个过程中，你要形成自己的风格，不能整天只是学巴菲特。 （茅台）确实挺贵的。但我也不卖，因为质量真的无与伦比，你就看它的营业利润率，是在60%以上。我们刚刚也谈到很多公司，苹果、谷歌这些，都是特别高质量的公司，这些公司运营利润率你知道是多少吗？20%多。 钱少的话，反而可以做价值投资。比如巴菲特钱太多了，他只能投大公司，因为钱太多买小公司，很容易把公司股价买上去。所以他只能买苹果这种特别大的公司。 ——GuruFocus网站创始人 田测产 北大物理学博士田测产，1998年来到美国，开启了自己的股票投资之路。 当时正值全球互联网泡沫，田测产作为亲身参与者，经历了最早购买光纤股票失败的痛苦。此后的他，开始潜心研究彼得林奇、沃伦巴菲特、霍华德马克思等投资大师的理念，并于2004年，正式成立价值投资网站GuruFocus。 “我只购买能让我产生信心的股票”，他说，“比如这公司股票跌了50%，我还敢再往里面加仓，我觉得这是一个很重要的判断标准。” 在走过一些“弯路”以后，如今的田测产，对于自己的投资风格，已经非常清晰。 一、只投资让自己有信心的公司 1、您之前是技术出身，怎么走上投资这条路，又是怎么开始信奉价值投资的？这中间走了哪些弯路？ 我是学技术的，1998年来美国，当时正好互联网泡沫，科技股连营收都没有，就可以涨很多。那时候，大家见面都谈股票，不聊其他。 我那时候觉得，自己有技术背景，这是优势，就买光通讯股票。但是没多久，互联网泡沫破裂了，赔掉了90%以上。真的就是看它一步步往下走。 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