整体来看 •      节前矿石供需端延续到港下降、铁水增产的改善势头，但预计钢厂补库需求逐渐收尾，则矿石的上行支撑减弱。同时，近期矿价走强同样有赖于政策端的再度发力，但临近春节，政策进一步出台的概率下降。矿石价格存在冲高回落的可能，但整体继续维持高位震荡的走势。 $F山证铁矿石(03047)$ 供给方面 •      全球发运2629万吨，环比减少65万吨，其中澳洲发运1508.8万吨，环比减少65万吨，巴西发运644.2万吨，环比较少69万吨，非主流发运476.1万吨，环比增加69万吨。 •      除了FMG发运恢复缓慢外，其他矿山发运维持同期正常或者偏高水平，其中非主流矿山在矿价支撑下发运保持高位，后期来看，FMG发运继续恢复，未来1周澳巴天气影响偏弱，预计全球矿石发运回升，国内到港水平基于前期澳洲发运下降的传导，预计到港保持高位回落。 需求方面 •      247家钢厂高炉开工率76.82%，环比上周增0.59%，同比去年增0.13%；高炉炼铁产能利用率83.5%，环比增0.52%，同比减0.65%；钢厂盈利率26.41%，环比持平，同比减6.06%；日均铁水产量223.29万吨，环比增1.38万吨，同比减3.28万吨 。 •      本周铁水增加符合预期，集中表现为华中、华南钢企复产带来的增量，未来1周整体复产不多，预计铁水产出略有增加，但进入2月后，又将迎来一波钢企集中复产，预计铁水增加明显。 库存方面 •  

看股票异动，发现昨夜半导体巨头博通 $博通(AVGO)$ 股价 突然狂飙，股价大涨9%，突破1000美元大关，创历史新高！看看这根绿色的支柱，有没有顶破天的节奏啊？[鬼脸] Broadcom 博通是一家通讯晶片大厂，这个公司有点年代了，成立于 1961 年，在国际半导体行业中具有很高的市场地位和全球竞争力。 Broadcom主要分为两大部门，半导体解决方案（晶片销售）及基础设施软体，半导体解决方案又分五大业务，分别是网路设备、伺服器储存、宽频、无线、工业与其他，Broadcom 博通针对这些业务开发、设计、制造各类半导体零组件。另外 Broadcom 博通在 2022 年 5 月宣布收购专注于云端运算服务的 VMware，进一步增强了软体服务实力。 是什么消息支撑起来博通昨晚那么大的涨幅呢？难道是财报？赶去八卦一下看看。[暗中观察] 读了一下，还不错的一份财报。FY2023Q4财报总结神图抄来给大家看看啊 [开心] 先看看这份财报里透露出来的一些正面因素： 先看总收入，这个财报季总体来看，营收是在增长， 博通FY2023Q4的合并净收入达到92.95亿美元，同比增长4%，但是，稍稍要比预期数据的94.13亿美元要低一些。整个2023财年的综合收入也达到创纪录的358亿美元，同比增长8%。 每股收益EPS报11.06美元，年增长6%，稍稍的超过市场预期数据的10.98。算是2020年以来最慢的年增长速度。看到这里，怎么觉得这份财报并不是那么优秀的样子啊。[哇塞] 半导体解决方案业务表现： 半导体解决方案业务，主要以销售晶片为主，营收达到73亿美元，同比增长3%。这一部门符合市场预测，表现良好。 基础设施软件业务增长： 基础设施软件业务报告的收入为20亿美元，同比增长7%，超过市场预期，创下历史新高

昨夜，半导体巨头博通狂飙，股价大涨9%，突破1000美元大关，创历史新高！消息面上，花旗昨日发布研报，称博通有望受益于AI，预计相关营收将从2023财年的40亿美元增至2024财年的80亿，营收占比从11%提升至17%，这将抵消其他半导体需求下滑带来的风险。除此之外，花旗预计博通收购Vmware后，其2025财年的每股盈利有望增加超过30%，最终有机会实现毛利率78%、营业利润率58%和每股盈利60美元的目标。因此，花旗将博通的目标价提升至1100美元。虽然博通股价大涨与花旗研报不无关系，但其实，在上周四盘后发布的财报中，公司明确提到AI收入将由半导体解决方案的15%提升至25%，换算成总营收比重，与花旗的分析接近。因此，博通的大涨更多的是机构后知后觉补仓，研报不过是锦上添花而已。大涨过后，博通还能买吗？从收入结构上看，博通主要是半导体解决方案和基础设施软件，前者包含25种产品，分为宽带、网络、无线、存储以及工业和汽车五大类，囊括了宽带业务的机顶盒、调制解调器，数据中心的以太网交换芯片，移动设备的射频前端模组和FBAR滤波器，存储领域的RAID控制器，工业和汽车领域的运动控制条线等25种产品；后者主要包括大型机软件、网络安全、FC SAN存储等。2023财年，半导体解决方案占总营收的比重为78.7%，基础设施软件21.3%：从历年营收来看，博通成长性非常惊人，最近10年的复合增速达到30.4%：利润端的变化更是令人惊讶，毛利率由早年的30%提升至69%，经调整后的净利率更是在2023财年达到惊人的39.3%：惊人的成长背后，是博通疯狂的并购整合，如博通是安华高收购老博通而来，当年被称之为蛇吞象。在此前后，公司先后并购了Infineon光纤业务和体声波滤波器业务，专注企业存储的LSI和Emulex，2017年收购光纤通道巨头博科。2018年起，博通将重心从纵向整合转向横向收购

4 博通FY23Q4对应2023年8/9/10月业绩。 博通FY23Q4财报： 营收92.95亿美元，同比增长4%，环比增长5%；连续3个季度增速降到个位数； GAAP毛利率69%，经营利润率46%，维持历史高位； GAAP净利润35.24亿美元，同比增长18%，环比增长7%，GAAP净利润率37.9%；NonGAAP净利润48.1亿美元，同比增长13%，环比增长5%，NonGAAP净利润率是夸张的51.7%； FY23回购还剩700万股（约63亿美元）额度没履行，后面会继续回购； 博通的净利润率继续坐稳半导体行业第一梯队（英伟达51%、台积电39%、德州仪器38%）。 分业务Q4： 半导体营收73.26亿美元，同比增长3%，营收占比79%；hyperscalers继续强劲，但enterprise和telco继续疲软；半导体毛利率接近70%，同比下滑1.1个百分点，经营利润率58%； 软件营收19.69亿美元，同比增长5%，营收占比21%；软件毛利率92%，经营利润率75%；Q4 ARR数据未提供； 半导体具体业务Q4： 网络营收31亿美元，同比增长23%，占半导体营收42%；AI相关的switch、routers以及定制compute offload芯片增长强劲；认为以太网仍是AI最佳选择；FY23剔除定制compute offload芯片，网络互联芯片营收80亿美元，预计FY24网络营收同比增长30%，主要靠网络互联芯片、定制compute offload芯片贡献； 无线业务营收20亿美元，同比下滑3%，环比增长23%，占半导体营收27%；预计FY24无线业务营收同比持平； 宽带营收9.5亿美元，同比下滑9%，占半导体营收13%；预计FY24宽带营收同比下滑low- to mid-teens，行业周期持续下行至FY24； 存储连接营收10亿美元，同比下滑17%，占半导体

$英伟达(NVDA)$ 近来再创新高，不过在500这个位置能否站稳，是决定整个半导体板块乃至AI概念热度是否能持续的关键因素。前日，Edgewater Research表示，自今年年初以来，该半导体巨头的人工智能GPU需求首次出现了“混合”的数据点。公司指出，2024年数据中心GPU出货的渠道预测保持不变，仍然基于 $台积电(TSM)$ 等芯片上晶圆上基板的短缺，高端产品仍然超过4百万。目前高端产品的客户仍在试用H200和L20芯片，预计这些芯片将在2024年上半年开始大规模生产，而大客户也关注定价。上个月NVDA引入了H200，这会使得一些主要客户暂停，并重新审视他们的计划，当然也可能意味着“2024年中期需求可能会再次加速长期来看，NVDA的数据中心领域地位和需求仍然积极，人工智能和非人工智能应用具有很高的潜力。近期针对NVDA的500美元行权价的期权交投也相当活跃。另一方面，AMD可能也继续保持上行动力。预计AMD在2024年至少将从人工智能部署中获得10亿美元的收入。而2024年个人电脑出货量预计仍将同比增长2%至5%， $英特尔(INTC)$ 可能会受益。 $美国超微公司(AMD)$ 还收到TRC Capital Investment发来的“微型要约”收购通知，并建议不接受这项未经要约的低于市场价格的要约，提议购买多达100万股AMD普通股，约占其流通股的0.06%。

查看详情：送你60天美股免佣，港股LV2行情免费领！ null 此帖仅开放于中国大陆用户