ARM营收创新高!绩后下跌该如何操作?

Arm上季营收创新高,AI需求推动关键业务劲增23%,但指引区间变“保守”。【盘后股价下跌,ARM后市你还看好吗?现在你会怎么操作?】

$ARM Holdings(ARM)$  后期还会涨上来的
avatar芯潮
02-06

ARM大跌,市场又开始挑刺了!

昨日美股盘后,ARM公布2025财年三季报,对应截止去年12月31日的成绩单。与分析师预期相比,ARM业绩堪称完美,营收和利润悉数高于预期:但因ARM修改了2025财年业绩指引,营收上限由41亿下调为40.4亿,盘后股价大跌6.3%: $ARM Holdings(ARM)$ 对此,我只想说市场对ARM的预期太高了,财报稍有瑕疵,便被投资者鸡蛋里挑骨头,归根结底,不是ARM业绩不好,而是估值太高惹的祸!具体来看:ARM三季度营收9.83亿美元,同比增长19.3%,超过了管理层此前给出的9.7亿指引上限:分业务看,ARM的特许权使用费(royalty)营收5.8亿,同比增长23.4%,超过分析师预期的5.68亿;授权许可(license)营收4.03亿,同比增长13.8%,超过分析师预期的3.79:授权许可是指ARM向客户提供使用其知识产权(如CPU设计、GPU设计等)的权利,客户需支付一次性许可费。特许权使用费是客户基于ARM技术生产并销售的芯片,按每颗芯片支付给ARM的费用。从商业性质上来说,ARM就是一家IP公司,靠技术授权获利,下游应用包括手机、pc、服务器、汽车、IoT等,其中,手机依然是最大的市场,占比40%:随着AI时代及芯片复杂度的提升,ARM推出了最新的v9架构以及Arm Neoverse 运算子系统(Compute Subsystems, CSS)。V9架构是此前v系列架构的升级版,CSS是一款预先配置、整合及验证的Arm Neoverse 平台,可降低开发成本并加速产品的上市进程。这两个产品,价格是此前产品的两倍,盈利能力更强!截止2025财年三季度,V9架构贡献了ARM25%的特许权使用费收入:由于ARM架构垄断了手机市场,同时AI时代之下,各类半导体产品对性能和功耗的要求增加
ARM大跌,市场又开始挑刺了!
$ARM Holdings(ARM)$ 市场对未来增长的预期过高了。因为ARM在芯片领域的优势太强,不用担心,拿着就完事
$ARM Holdings(ARM)$ 现在显然市场预期有点偏离了。其实ARM的技术优势和市场需求仍然非常强劲,尤其在移动设备和嵌入式市场。下跌反而给了一个加仓的机会
骗人🤥

无线射供货商思佳讯暴跌22%,原因竟是……

$思佳讯(SWKS)$ 2月5日盘后公布25财年Q1财报,两个过大的动作让股价暴跌24.2%。虽然其公布的Q1财报表现稳健,利润指标还超出预期,但指引出现巨大变动——管理层公布未来其最大客户( $苹果(AAPL)$ )在无线射频的供应商要选择双来源来代替此前的单来源(Skyworks),因此预计其最大业务部门销售额可能出现中高十几(Mid to high teens)的环比下降。此外,公司宣布更换临时CEO,任命来自Inseego(INSG)的临时CEOPhilip Brace为总裁兼CEO,自2月17日起生效。投资要点iPhone出货量的下滑,大环境本身面临逆风。根据三方公布的报告,Q4中国地区的iPhone出货量同比下降,且Q1指引也是下降;根据Ming-chi Kuo的报告,美国市场Q4的iPhone 16系列出货量也有可能下降;对iPhone收入影响不大,主要是“产品组合的改善”,也就是用户更多地购买大内存容量的iPhone,但从出货量的角度的确是减少了,对iPhone上游供货商影响更大,预期Q1本身就会季节性下滑;单一收入来源风险,苹果供货商的改变。苹果将无线射频的关键插座的供应从单一来源转变为双来源,影响了SWKS的收入份额;2024财年,来自苹果的收入占SWKS总收入的69%,因此其供货商的变化对SKWS有较大影响;预计从2025财年Q3开始影响收入,同时,竞争也会影响定价,而出货量的减少将增加边际成本,对利润率是双重打击;无法出现的第二曲线,以及收入下滑带来的利润率滑坡疑虑。虽然有机会将射频设计重新用于安卓和其他消费电子市场,但高管只表达了与三星和谷歌在高性能射频方面的选择性合作,而且主要是在非手机消
无线射供货商思佳讯暴跌22%,原因竟是……
$ARM Holdings(ARM)$  ARM芯片在智能手机和智能座驾领域具有压倒性的优势,持续看好[得意]  
$ARM Holdings(ARM)$ ARM这东西,不管是AVGO、AMD、NVDA还是其他自研通用芯片的,都离不开。不管是AI应用还是AI基础,只要产业好,ARM肯定稳稳的。
$ARM Holdings(ARM)$ 财报肯定超出预期,而且不是一点点,估计能到180到200。但佬孙不讲道义,故意在财报前压低股价
$ARM Holdings(ARM)$ ARM在高端市场已经建立起技术代差来。中国手机厂商的自研芯片仍依赖ARM基础架构,地缘政治反而强化了其不可替代性,授权费议价能力持续提升。持续看多
$ARM Holdings(ARM)$ ARM架构在智能手机市占率升至99%,汽车芯片渗透率突破35%,每台设备的特许权使用费正在形成滚雪球效应。苹果M3芯片的爆款表现,再次证明ARM生态的技术红利远未枯竭。

初三|蛇行大运

大年初三,所愿有三: $天平道合(08403)$ 一愿君安康,二愿君顺遂; 三愿和和美美,团团圆圆。 天平道合作为一站式价值链服务、SaaS平台服务、线上数字行销、展览及活动设计、统筹及管理服务的综合解决方案提供商,积极探索“展览+科技”融合模式,运用大数据、区块链等技术,在智慧科技和数智化供应链领域取得一定成就,帮助客户在技术创新和数字化完成转型升级,不断提升客户互动体验和满意度。
初三|蛇行大运
avatar点金圣手11
2024-08-09
$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 不知何时能回到$180,我的成本在$180呢![喷血][喷血]
avatartiger迷
2024-08-09
$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 96美金的时候没加仓,就跟上次的85美元一样啊,后悔死啦[流泪][流泪]
avatar残云
2024-08-09
avatarMTM20240312
2024-08-09
$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 这么多优质股 根本没轮到思考这支
avatar兰德
2024-08-02
$ARM Holdings Ltd(ARM)$ 必须反弹,时间一个月
avatar华尔街财评
2024-08-02

AI商业化前景未明,科技巨头二季度财报透露豪赌决心

这几天,美股各大科技巨头纷纷发了财报。 除了业绩,AI恐怕是这轮财报里投资人最关心的事情了。 去年一年,美股七姐妹“Mag7”(包括苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、Meta和特斯拉)的回报率超过100%。因为所有人都相信,AI叙事最先受益的肯定是巨头。 但到了今年,GPT5迟迟没有发布,AGI应用也没有人们想象中那样大爆发,高盛和红杉更是先后给行业泼冷水,大喊AI泡沫已来。 在这种情况下,科技巨头们的二季报,就成了检验AI阶段性发展的一次大考。透过科技公司们的财报,乌鸦君看到了以下三个点: 第一,AI的商业回报前景并不清晰。微软的云服务收入增速开始放缓,且AI相关收入占比并未有明显提升。相反,受益于基数较小,谷歌的云服务增速却还在提升。 第二,科技巨头对AI的投入力度仍然在不断加大。二季度,微软的资本支出(包括融资租赁),同比大增77.6%至190亿美元。同期,谷歌的资本开支也达到132亿美元,按公司给出的下半年指引,谷歌全年资本开支至少492亿,同比增长52%。 第三,虽然投资人质疑越来越多,且科技巨头也开始承认AI泡沫的存在,但这丝毫没有动摇其对AI的投入。这些巨头高管的意思很明确,AI是一个超级机会,宁可多投,也不能错过。 / 01 / AI商业回报尚不清晰 要说衡量AI带来的价值,没有什么比云计算的指标更有说服力。 云服务业务不仅提供了AI产品的“算力底座”,甚至还集成了很多AI服务。比如,在Azure相关AI模块中,就集成了OpenAI旗下部分产品功能。 从二季报来看,微软的Azure和谷歌的Google Cloud的表现,呈现了完全不同的走势。 先说微软,根据微软公布的数据,二季度其Azure云服务业务收入同比增长29%,低于此前预期增速30.6%。要知道,过去两个季度,Azure云服务业务收入增速都在30%以上。 拆解结构看,据管理层披露,本季AI相关收入占
AI商业化前景未明,科技巨头二季度财报透露豪赌决心
avatarA山海
2024-08-02
大跌就是为了上涨准备的
avatar6f253c13
2024-08-01
向下暴涨