$虎牙(HUYA)$ 7天营收秒了斗鱼1个亿，虎牙净利润高速增长可能会加快腾讯收网速度。直播平台烧钱红利期已过，平台不会再有资本进入。手握现金将成为虎牙挑翻斗鱼的剑，也是面对外界不稳定因素和快速转型稳定的盾牌。

斗鱼虎牙谁强

$斗鱼(DOYU)$ 这流氓企业有什么好说的，网上九层欠薪的基本都是斗鱼；全是下三滥的招数，张大仙一走，回手斗鱼直接把张大仙相关的全注册商标；斗鱼一哥一姐基本上没有不出事的，最近当家花旦还被告了，就这样的企业不割你们的韭菜割谁的，反过来看虎牙，差距啊！

$斗鱼(DOYU)$ 之前我已经发过多个短帖，管理建议我整理成一篇长文，下面就我介绍一下当下我所了解的斗鱼，因为本人不是专业的股评人，且多年作为键盘侠混迹于贴吧和各类论坛，有不当之处望海涵。       首先斗鱼大板块分为游戏区和娱乐区，游戏区是斗鱼的主要版块，因为斗鱼就是发家于游戏区，特别是游戏区下的英雄联盟区。下面我就说一下游戏区的情况。英雄联盟区，是第一流量大区，看比赛的观众特别多，但几乎全是不消费的用户，几年来都是这个情况，LOL区的大主播几乎都是高工资低礼物量，斗鱼目前没有任何办法让这些流量变现。该区历史上也产生多个全网直播流量一哥，但多以跳槽或被封为结局，尤其是55开被封直接导致斗鱼失去一哥宝座。而今年引进的英雄联盟主播pdd就是为了整合该区流量，斗鱼希望他可以将流量变现，但其首播收几千万的礼物，都是自己女友的号和其所持股的小象公会的公司号刷的，花的钱全部来自斗鱼的签约费用（应该算在正常薪酬之外），就是为了营造一个全网一哥的假象，斗鱼为此还开了高额的年薪，但直播到现在，每日礼物量却寥寥，甚至连流量也一直下滑，目前其真实礼物量应该斗鱼前十名开外，流量处于第四左右。给斗鱼带来的利润完全无法覆盖其薪酬，可以说是巨亏。再加上本区其他主播以前所签的高额流量合同，可以说本区虽然给斗鱼带来了全网最大的流量，但也消耗了最多的费用，却没法变现。 其次斗鱼绝地求生区，大火时有超英雄联盟区的趋势，目前几乎都是抽奖主播和各种虚假粉丝牌和公会号，这个区几乎都是签的流水合同，斗鱼在此区应该没有亏损，但因绝地求生无法过审而且流量在持续下滑，也很难再有发展。另外说一下本区的新兴的大主播，一只小团团，其实就是公会炒作产物，前期渝万公会花了巨额的代价为其全网宣

8月14日，虎牙$(HUYA)$发布了19Q2财报，盘后大涨，市值增加2.3亿美元，升至老对手斗鱼$(DOYU)$的1.6倍。 从这一表现来看，资本市场似乎已经认可了虎牙“直播一哥”的地位。 大家都知道，这两家公司跑道一致、商业模式相同，那么关键差距在哪里？ 我想可能是公司的运营效率。 高效运营抬升营收和盈利 如图，实际上从用户体量来说，虎牙是低于斗鱼的： 但有意思的是，虎牙的营收和盈利却反而更高： 在同样的商业模式下，这显然是运营效率的差距导致的。 不仅如此，我们还可以从图中看到虎牙的毛利率一直保持稳定。 要知道，除了增长性之外，稳定性也是市场十分重视的点。 毕竟乐意忍受“业绩过山车”的激进投资者是少数，大部分人还是更愿意信任增长轨迹稳定的公司，并投入其中。 这恐怕也是“斗鱼毛利率大幅提升，股价却仍然大跌”的原因之一：由于它还需要在接下来的财报中继续证明自己，所以可能会引来部分短期投资者“Sell the news”。 系统打法带来更高效率 本季度虎牙的ARPU快速提升，进一步扩大和斗鱼的差距。 首先，这是因为虎牙的秀场运营更好。 如图，虽然是游戏直播平台，但两个公司都是秀场主播贡献收入更多。 主要原因是秀场直播的变现能力更强，举例来说，$欢聚时代(YY)$ 在19Q1的ARPU为626元，远高于虎牙和斗鱼。 在这方面，师承YY的虎牙表现出色，包括对主播管控能力强、资源分配和管理高效、对腰部和底部主播的扶持更到位等。 除此之外，虎牙在其他方面的表现也更有章法。 例如，虎牙投资围绕紧紧自己的直播生态进行，投入在各个电竞战队和相关产品里，而斗鱼投资类别更为广泛。 虎牙扩招之后员工人数约为1500人，而斗鱼裁员后还有2500人，前者在人力资源管控上也显然领先一步。 总的来说，虎牙的运营策略更为系统，定位也更加清晰。 小结 虽然眼下虎牙领先一步，但游戏直播行业的龙头之争

【斗鱼CEO：快手直播对斗鱼冲击有限】斗鱼2019年二季度财报电话会议上，斗鱼CEO陈少杰表示，游戏直播行业的赛道足够大，快手的进入会吸引更多的用户。斗鱼用户比较重度且质量较好，IOS用户占40%以上，快手对斗鱼用户的冲击是很有限的[哟哟] $斗鱼(DOYU)$

$虎牙(HUYA)$绝对是高开低走

$虎牙(HUYA)$ HUYA在上市后的几个月暴涨，然后中美贸易，跌了那么多，使得很多投资者看不清真是的价格是多少。今天盘后7个点， 明天开盘应该会到12个点-15个点， 然后跌下来。

8月14日凌晨，YY$(YY)$披露了19Q2财报，营收和用户增长超预期，同时公司宣布启动最高3亿美元的股票回购计划，盘后股价震荡。 整体而言，本季度增长稳定，短视频业务的表现尤其值得关注。 用户高速增长，YY运营策略跑在正确轨道上 本季度YY用户再次出现高速增长，总MAU达到4.335亿。 直播方面得益于BIGO的收购，短视频方面则主要由于Likee和imo嵌入式短视频的扩张驱动。 此外，即时通讯imo也保持了稳定增长。 不过也不要误会YY的直播业务增长仅由收购推动。 实际上YY的MAU同比增长3.7%，虎牙$(HUYA)$31.1%，两大主要平台都继续在自己的轨道上前进： YY守住“最大泛娱乐平台”的地位，同时虎牙继续背靠游戏直播高速增长。 另一方面，YY短视频业务值得投资者关注。 这么高的增长速度，固然有“现在处于早期发展阶段，更容易提速”和“行业本身在高速发展”的因素在，但也不可忽略YY运营策略。 例如说，多元化产品的协同效应就在本季度初显威力：imo嵌入式短视频服务的MAU达到了960万。 一方面这可以增加imo的用户粘性，为YY将其打造成微信这样的超级App铺平道路。 未来YY应该会在imo中增加类似朋友圈、群组、小游戏和直播等更多类型的内容和服务，整合海外产品，加速用户的增长和变现的效率，同时互相倒流也会带来成本的降低。 另一方面imo超过2亿的MAU，对短视频业务的驱动也显而易见。 在二季度imo向南亚、中亚、欧洲等40多个国家和地区超过1750万用户提供短视频内容，用户转化率高达50%以上。 营收超预期，但海外扩张使盈利保守 良好的用户数据，理所当然带来了出色的营收表现。 不过本季度盈利略低于分析师预期： 除了BIGO并表带来的折旧和摊销影响之外，更多是因为扩张所致。 首先虎牙、BIGO的营收贡献逐渐增加，这些高增长的平台毛利率自然无法和处于成

$虎牙(HUYA)$$斗鱼(DOYU)$说个用户体验吧，虎牙的页面，以及跳转各个页面比斗鱼的流畅度不止好一点点，斗鱼那个卡[喷血]

$欢聚时代(YY)$ 发布第二季度财报2019年第二季度财务亮点 净收入同比增长8%至62.952亿元（9.17亿美元），2018年同期为37.732亿元人民币； YY Inc．控股权益的净利润为4210万元人民币（610万美元），而2018年同期净亏损为9990万元人民币。 由于BIGO合并的影响，非美国通用会计准则归属于YY Inc．控股权益的净收入为242亿元人民币（6180万美元），而2018年同期为9.102亿元人民币。 2019年第二季度运营亮点 全球平均移动端月活跃用户达到335亿，其中约78.1%的用户来自中国以外的市场。 imo平均移动端月活跃用户达到119亿。 全球短视频服务的平均移动端月活跃用户从2018年同期的1700万同比增长2%至9030万，包括来自Likee（以前被称作Like）的8070万，同比增长374.7%，以及来自imo嵌入式短视频服务的960万。 全球直播服务的平均移动端月活跃用户同比增长2%至1.409亿，2018年同期为1.012亿，其中1）中国为9480万，包括来自YY的3890万，同比增长3.7%，以及来自虎牙的5590万，同比增长31.1%；2）境外地区为4610万，包括来自BIGO LIVE的2080万，同比增长6.6%，以及来自HAGO的2530万。 YY的付费用户总数同比增长1%至420万，2018年同期为350万。 虎牙的付费用户总数同比增长7%至490万，2018年同期为340万。 YY欢聚时代董事长兼首席执行官李学凌先生评论说：“在3月成功完成对BIGO的收购后，第二季度是我们第一次将BIGO的季度财务业绩完整合并的季度。在第二季度，我们的全球平均移动端月活跃用户达到了4.335亿。其中，全球短视频服务的平均移动端月活跃用户同比

$斗鱼(DOYU)$ 消息行情走完，走技术行情。7.77，上到11.也涨30多点了，昨晚高开留下那么大缺口，下面还有8.4，补了之后又可以低吸了。慌啥。

$虎牙(HUYA)$ 净利润1.7亿超预期， 斗鱼现在就是苟延残喘， 虎牙广告收入去年4000万今年八千万说明虎牙品牌能力持续提升。未来收入增长假设不能高速也能维持稳定。通过手握现金持续打击斗鱼，三年后配合腾讯对斗鱼实现围奸战收购完成合并。

$斗鱼(DOYU)$ 有人操纵股价吗？波动也太大了，我这还是卖了大半的，都亏损快十个点了。一只不卖的不亏损更多？

$斗鱼(DOYU)$ 这种情况估计是财报提前几天就泄露了，今天主力借机出货，不然不可能这么猥琐[呆住] 

$斗鱼(DOYU)$ 虽然我不想承认，但是我刚才看了一下30分钟的确走下了，日K还不能看。朝下是大概率了，估计还会震荡很久

$斗鱼(DOYU)$ 然后最后要讲的就是斗鱼的户外区，这个区域就是斗鱼搞虚假数据的关键区域，以高返点合同为基础，主播们通过各种抽奖和自刷的方式满足高返点合同，粉丝节甚至出现此区主播利用斗鱼的天猫充值9折的活动，大量给自己小号充值，然后叠加抽奖和斗鱼的宝藏活动，来满足合同流水要求，以几百万的代价完成了五千万的流水，最后结算，斗鱼甚至亏损。签这种流水合同的主播多在此区，据我所知，目前已有多个主播签有此数额的合同，完全可以满足年报营收翻倍的假象。表面上斗鱼营收指数级增加，实质上是虚假数据，长久不了。

$斗鱼(DOYU)$ 下面开始是娱乐区和娱乐主播了首先是颜值区和新进的舞蹈区，就是所谓星秀，这个区应该是贡献斗鱼大部分利润的区域，但相对虎牙，体量非常小，而且贡献的利润完全不够弥补游戏区的亏空，而且此区高端消费者也是加速流失