今天看到 J.C. Corrigan Essential Wealth的一篇文章 The Investment Drama Triangle（https://www.myessentialwealth.com/blog/the-investment-drama-triangle），挺有意思。我们都知道戏剧三角：施害者，受害者和拯救者，戏剧的张力和推进往往在这些角色中转变行进。在一些家庭亲密关系的心理问题中，这些角色的形成和变化流动也很值得研究。而这篇文章提到了投资三角：不合理的比较基准，失控的情绪化的预期和改变投资期限，以及如何解决的方法。我这里结合小探portfolio的历程来简单聊一聊。
很多人很喜欢拿自己的投资组合简单的跟指数比较，给自己造成很大心理压力。很多时候大盘指数代表的是大多数公司的一个整体走向，但是你选择的公司可能就是跟大盘的走势不一样，大多数成长股是有自己的独特的走势的。这也是我一直强调淡化指数（只要指数不是处在熊市初期的暴跌阶段），重视个股和三四年的行业趋势的节奏。小探在指数不好的时候进入了后来的明星股 $Roku Inc(ROKU)$，但是很多小伙伴却跟丢了，因为当时的大盘非常不好，害怕的把低廉的筹码出掉，最后丢失了整整两倍的涨幅，一个决定今年业绩是否优秀和普通的关键决定。
预期这个东西是个动力也是压力，不合理的预期会造成风险偏好的急剧上升而导致全盘皆输。预期要根据自身的能力和过往投资业绩进行合理设置，一般资金量不大的，通过系统化的训练，是可以做到巴老那样的年化成绩的，当然很多人是会比这个成绩还要好的，少了过大资金量的束缚，是可以也应该做到一个更好的成绩的。当然你不能预期一个高出很多的成绩，那是不现实的，有可能某年某几年比较好，但是长期下来，都会平均化。
投资时长是个很重要的东西，我一直建议大部分的时间都待在这个市场，只有把投资当成一个长期的事业来对待，承受潮起潮落，才能真正的抓住那些大的机会。Morgan Housel 在一篇文章里写道：根据过往美国市场的数据，在美股市场中赚钱，如果是一天期限，那么是50/50的概率赢钱，如果是一年时间，是68%的几率赢钱，而10年时间是88%，20年时间就是100%。小探portfolio的长线股 $Match Group, Inc.(MTCH)$拿了快三年，而时间也给予了超级丰厚的收益，像ROKU，我们用四个月的时间孵化了200%的收益。而我们用某一特定时间段去判断表现，就会因为太过短视而错失了长线牛股的成长机会。
对于投资三角引发的焦虑，不安，我们也可以通过一些方法来改变。当然小探觉得最重要的就是形成适合自己的投资体系，然后用这些投资原则和规定去规范自己的行为，做到让自己心安的事先风控和避免重大损失的事后风控，按照一套合理的方式一直做，基于数据合理反应，判断和做出对策，所有的行为都应该是理性的基于数据的合理分析而非感性的情绪的冲动。我们要重视的是过程和不是结果，把焦点放在自己的计划上，坚持计划，把过程做好成绩就出来了。小探portfolio就是这样，从量化式粗选到人工按照一定规则精选，到仓位管理，目标位设定和计划增减，全盘的都是按照系统化的统一的思路去做。相信跟随小探的都能看到这种系统化的好处，去除情感，而让利润奔跑，低风险下实现暴利。
Portfolio Update：
昨天提示了ROKU到达重要目标位，可以采取边涨变卖策略，接下去仍然继续，可以再出部分，留原先仓位的50%即可。最终目标是留下三分之一底仓，一般经过大幅上涨（这只已经200%以上涨幅）后大概率会有比较长时间的调整。新进的仓位中，我最终选择的是 $泰瑞达(TER)$和 $英特格(ENTG)$两只半导体股票，其他已经没有操作，集中精力。新进的未盈利仓位始终坚持不超过30%的原则，对于新手而言，这个非常重要，我有时会多于这个数量，但是会非常密切的关注走势，像这两只已经有点盈利，我也是超过了30%的仓位在这两只上，但是会非常密切关注后面的走势。 $Appian Corp(APPN)$继续等待调整。
精彩评论