拼多多不能让股价给绑架了

$拼多多(PDD)$

拼多多锚定淘宝

拼多多不能让华尔街给绑架了，现阶段拼多多的上限就是淘宝，在越接近淘宝的规模时，拼多多越加困难，增速越加变慢，这是从几头比它强壮的狮子嘴里抢食，现阶段电商行业已不再是大白菜式的机会，下沉市场经过几番抢食市场也不大了，拼多多GMV同比增速只会越来越慢。

拼多多发展阶段和估值

可以认为拼多多从快速发展阶段进入持续发展阶段，快速发展阶段的高估值很难保持，或者只能同向按照淘宝定价。另外在持续发展阶段股价要上去，必须有强力的规模变现能力，拼多多还处于亏损状态，所以估值也不会很高。

今年拼多多一季度财报之后，拼多多股价涨势很猛，我当时按照上面第一段的逻辑，非常粗略的算了一下，结论是拼多多GMV增速在今年肯定会快速下滑，肯定达不到100%增速了，今年GMV可能是50%—80%同比增速，同比增速只会越来越慢而且短时间内会降下来，但是没想到二季度同比增速不到50%。

拼多多的成绩

拼多多平台在供给端，消费端非常努力突进。

供给端的努力包括最开始的假货山寨低质量（普遍认为这样）、小品牌中等质量、大品牌高质量、农产品、家电、服装鞋等。

消费端包括二三四线农村用户，这是中国最大的消费市场，努力换来了1000亿美金市值。

趁现在股价高，多融资充实一下现金储备。

五环突破

在进五环的这个方向上可能以往的强依赖社交不能带来太多好感，在五环的这个方向上认真做一个对用户实惠的聚划算出来，在这上面建立优势之后，在尝试把其它供给引导给用户。最好在APP端用户可以选择一种方式浏览，比如简洁模式，现有传统模式，不同模式有不同的定位，不同的营销策略，应该做到不同。

更重要的

进五环不应该是拼多多第一战略，五环内消费者数量非常少，就像京东干不过淘宝。拼多多更重要的还是扎根二三线农村用户，服务好这些用户，争取在这些用户服务上取得50%以上的竞争优势相比淘宝京东。在供给端上持续爆发力量，引入更多品类，在质量上提供更多选择，在消费端持续建立粘性。

有些事情可能需要十年

我们可能往往对一年的成绩期望过大，而忽视了十年的取得的成绩。这可能是部分投资者亏损了错过了一些机会的原因吧。这句话一定是对环境有特定要求的，不是普遍适用。

还拼多多一个十年，看看成绩如何？在一个非常成熟，敌人非常强大，竞争非常激烈的市场以十年取得更加傲人成绩，这非常非常困难。