简单说一下灰熊做空报告的第一个point，真有趣

简单说一下灰熊这篇空文，我觉得，又杀了七寸。

灰熊报告详实，但逻辑简单，也很缜密。

许多人可能没耐心去看，错过了很多有趣的内容。没关系，我简书给你。

大家都知道，网站都有URL，比如跟谁学旗下的吸金神器“高途课堂”，他的URL就是网页链接，说白了就是网址，这是给人读的。

跟URL一样，一个网页也有API ( application programming interface )，这是给机器读的，比如以上的URL，就有这个API： 网页链接。

都是公共信息，谁都可以抓取。

于是灰熊就去疯狂抓奶了。结果真的抓到了奶。

在跟谁学API的公开数据里，有一条信息，叫enrolled_count:1168（这个数字根据每个课程不一样），是学生注册并付费的计数。

付一次费，加一次。

为了确定这个数字确实的有效性呢，灰熊就操作了，针对的是二季度的课程。他首先等了几天跟踪观察这个数字，发现这个数字没涨，enrolled_count:1168。

这非常合理，因为二季度已经进入尾声了，不会有人在这个时候来注册付费二季度的课程的。果然，随机抽取，这是一条死人的心电图线。

然后，挑了一个正常在中国生活的人不可能注册付费的时间点，比如凌晨2-5点，灰熊就利用自己的时差优势，贱不嗖嗖地去注册了一个课程。

PC端手机APP端都试了，确保不是使用平台的问题。

果然，古老的数字挪动了，灰熊每注册一次，这个数字就跳了+1。

同一个实验，对多个课程，在一周内，随机采样，反复做了多次，确认了每次操作，都会+1.

卧槽，灰熊才是跟谁学的第一大用户好不好。

这就能实锤了，enrolled_count果然是一个累进值，并且1是代表一节课。

通过搜索 “一年级, 二年级, 三年级, 四 年级, 五年级, 六年级, 七年级, 八年级, 九年级, 高一, 高二, 高三, 高考以及 语文 , 数学, 英语, 物理, 化学, 生物, 政治, 历史, 地 理，以及春夏秋冬暑”，把所有的课程的API都爬出来。

就得到了所有的enrolled_count。

把所有enrollled_count加总，这个数字，乘以价格，就能推算出二季度销售收入1.69亿人民币（假设高途占70%，而且二季度课程没人报名了，这个数字不会涨了），而GSX管理层对二季度销售收入的预期是15.41亿。Boom !!!!

一个猛料。

但我个人觉得（也有可能是我看的不够仔细没看到），灰熊的整条逻辑里还是有漏洞的，跟谁学可以跳出来说：呀，我这个enrolled_count不是从二季度第一天起算的，我中间清零过，是从XXXX时间起算的。

我觉得这会是一个好的借口。

但很不幸，跟谁学没有如此反驳，instead，他将所有的API里的enrolled_count都调成了0。

所以你现在去看，得到的enrolled_count就是零。

你可以自己点一下看 ： 网页链接

此地无银三百两啊。

紧接着，跟谁学就报警了。

你品，你仔细品

$跟谁学(GSX)$