李财点金
2020-05-26
飞就完了
$美团点评-W(03690)$
@价值投资为王:
对未来有信心,对现在有耐心,美团打了一场漂亮仗!
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src=\"https://static.tigerbbs.com/49583096d63c27ccac2e0a63c70aa601\" tg-width=\"759\" tg-height=\"417\"></p> <p><b><span>多点耐心,美团的未来值得期待</span></b></p> <p><span>虽然重回亏损状态,但这与之前的烧钱换市场并不相同,疫情在一方面影响了当季的利润,但风物长宜放眼量,疫情对未来的美团有多项积极影响。</span></p> <p><span>对于餐饮外卖业务来说,疫情在无形中加速了用户消费行为的培养,将线下消费转移线上已成为更为安全的选择。从商家的角度来说,疫情期间,美团外卖不止是唯一的收入来源,美团提供的返佣、数字化合作,不仅减轻经营负担,也极大的提高了运营效率,极大的提高了商户与美团之间的黏性。</span></p> <p><span>在到店业务上,美团推出的安心系列项目和联合地方政府发放优惠券,都展现出巨大的导流作用和本地服务平台价值。</span></p> <p><span>在新业务方面,美团并不需要付出推广成本,即能培养消费者除餐饮以外的商品购物需求,以此带来的黏性将为未来的美团带来巨大的营收空间。</span></p> <p><span>在今年一季度,美团每位交易用户平均每年交易笔数为26.2,同比增长5.3%。</span></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6e3a06f3028d5d23ed442ddc76853a9\" tg-width=\"856\" tg-height=\"403\"></p> <p><b><span>总结:</span></b></p> <p><span>在疫情期间,美团打了一场漂亮仗。虽然自身业务承压,但积极承担企业责任,为商户提供返佣、补贴和流量支持;通过春风行动,为众多中小商家提供贷款支持;与全国五十多省市的地方政府联合推出“安心消费节”,发放本地消费优惠券,超35万家“安心餐厅”的商户订单量较疫情期间增长61%。</span></p> <p><span>除此之外,美团还积极发挥数字经济平台作为就业蓄水池的作用,在美团平台获得收入的新增骑手数量超过100万,主动承担了稳就业的责任。</span></p> <p><span>正如王兴所说:“新冠肺炎给生活服务行业带来不可避免的冲击,但也让线上服务、在线运营被消费者和商户更广泛的接受和使用,这些将大大加快数字化进程,带来新的增长动力。”</span></p> <p><span>美团成为未来城市新基建不可或缺的一部分。</span></p> <p><span>也许,投资者可以做起美团万亿市值的美梦了。</span></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><span>在今日披露2020年一季报之前,<a href=\"https://laohu8.com/S/03690\">$美团点评-W(03690)$</a> 的股价有点飘,从早上开盘便一路上攻,至收盘,股价大涨6.16%,站稳7000亿港币市值。</span></p> <p><span>虽然疫情还没消散,但美团股价已重回去年的奔放模式,从年后70港币的低点一路攻城拔寨,创出了历史新高。</span></p> <p><span>或许,股价强劲的背后都在为今日超预期的财报做注解。</span></p> <p><b><span>一季报营收超预期!</span></b></p> <p><span>在今年一季度,美团实现167.5亿元收入,相比去年同期的191.7亿,下滑了12.6%,但超出了市场161亿的乐观预期。</span></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c2c0f2fe8a6a77a90304a56a4d20d3f6\" tg-width=\"765\" tg-height=\"415\"></p> <p><span>其中,餐饮外卖业务实现94.9亿元营收,同比下滑11.4%;到店、酒店及旅游业务营收30.9亿,同比大跌31.1%;新业务及其他收入41.17亿元,逆势增长4.9%。</span></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9a43eb13265354458f4f4aa8c9e27063\" tg-width=\"775\" tg-height=\"434\"></p> <p><span>具体来看,受疫情影响,外卖业务在一季度经历供需两端双重挑战。</span></p> <p><span>一方面消费者居家办公,大大减少了外卖需求。另一方面,餐饮商家普遍闭门歇业。尤其是1月20日至2月20日,新冠肆虐中华大地,美团餐饮外卖业务的订单量急剧下跌。虽然2月20号之后,各地陆续复工,餐饮商家恢复营业,但消费者对于卫生安全的担忧,以及大学生等高频用户尚未恢复往常,截止3月底,美团的订单量仍未恢复到正常水平,餐饮外卖的日均交易笔数同比减少了18.2%。</span></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f98542cb794c2d5526d19b19d49602ed\" tg-width=\"774\" tg-height=\"414\"></p> <p><span>但值得注意的是,疫情期间,消费者用外卖代替正餐,对品牌餐饮商家的偏好不断增加。加上许多以往并无提供或提供非常有限度外卖服务的高级餐厅、五星级酒店开始上线外卖业务,一季度每笔订单的平均价值的强劲增长,同比增长14.4%。</span></p> <p><span>与餐饮外卖业务相比,美团的到店、酒店及旅游业务就要惨淡的多。在一季度,此部分业务营收30.9亿元,同比下滑31%,经营利润大降57.3%,环比更是下降70.8%。</span></p> <p><span>酒店业务受到疫情的严重影响,在一季度,美团的酒店消费间夜量同比下降45.5%,环比下降61.0%。虽然疫情在国内得到控制,但对病毒的恐惧,消费者普遍减少了旅游需求。</span></p> <p><span>而酒旅业务向来是美团最暴利的业务,毛利率能达到88%,远高于外卖和其他业务20%的毛利水平。</span></p> <p><span>此项业务遭遇滑铁卢,对美团的盈利产生重大压力,与餐饮外卖业务相比,该业务的恢复更需要更长的时间。</span></p> <p><span>在新业务方面,一季度营收逆势扩张4.9%,经营亏损由去年同期的26亿元收窄至14亿元,经营利润率由-65%收窄至-32.7%,主要原因是共享单车的折旧金额大幅减少,加上网约车业务量下降,相应的成本也大幅降低。</span></p> <p><span>虽然疫情对美团旗下的共享单车、网约车和B2B餐饮供应链服务产生较大影响,但疫情也培养了消费者在美团购买除餐饮以外其他商品的消费习惯,为以后的发展奠定了基础。</span></p> <p><span>今年是美团成立十周年,在经历9年烧钱狂奔后,2019年终于实现盈利,但受到疫情影响,今年一季度,美团净利润重回亏损状态,单季大亏15.8亿,经调整后的净利润为负的2.16亿元,经调整净利率为-1.3%。</span></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/49583096d63c27ccac2e0a63c70aa601\" tg-width=\"759\" tg-height=\"417\"></p> <p><b><span>多点耐心,美团的未来值得期待</span></b></p> <p><span>虽然重回亏损状态,但这与之前的烧钱换市场并不相同,疫情在一方面影响了当季的利润,但风物长宜放眼量,疫情对未来的美团有多项积极影响。</span></p> <p><span>对于餐饮外卖业务来说,疫情在无形中加速了用户消费行为的培养,将线下消费转移线上已成为更为安全的选择。从商家的角度来说,疫情期间,美团外卖不止是唯一的收入来源,美团提供的返佣、数字化合作,不仅减轻经营负担,也极大的提高了运营效率,极大的提高了商户与美团之间的黏性。</span></p> <p><span>在到店业务上,美团推出的安心系列项目和联合地方政府发放优惠券,都展现出巨大的导流作用和本地服务平台价值。</span></p> <p><span>在新业务方面,美团并不需要付出推广成本,即能培养消费者除餐饮以外的商品购物需求,以此带来的黏性将为未来的美团带来巨大的营收空间。</span></p> <p><span>在今年一季度,美团每位交易用户平均每年交易笔数为26.2,同比增长5.3%。</span></p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6e3a06f3028d5d23ed442ddc76853a9\" tg-width=\"856\" tg-height=\"403\"></p> <p><b><span>总结:</span></b></p> <p><span>在疫情期间,美团打了一场漂亮仗。虽然自身业务承压,但积极承担企业责任,为商户提供返佣、补贴和流量支持;通过春风行动,为众多中小商家提供贷款支持;与全国五十多省市的地方政府联合推出“安心消费节”,发放本地消费优惠券,超35万家“安心餐厅”的商户订单量较疫情期间增长61%。</span></p> <p><span>除此之外,美团还积极发挥数字经济平台作为就业蓄水池的作用,在美团平台获得收入的新增骑手数量超过100万,主动承担了稳就业的责任。</span></p> <p><span>正如王兴所说:“新冠肺炎给生活服务行业带来不可避免的冲击,但也让线上服务、在线运营被消费者和商户更广泛的接受和使用,这些将大大加快数字化进程,带来新的增长动力。”</span></p> <p><span>美团成为未来城市新基建不可或缺的一部分。</span></p> <p><span>也许,投资者可以做起美团万亿市值的美梦了。</span></p></body></html>","text":"在今日披露2020年一季报之前,$美团点评-W(03690)$ 的股价有点飘,从早上开盘便一路上攻,至收盘,股价大涨6.16%,站稳7000亿港币市值。 虽然疫情还没消散,但美团股价已重回去年的奔放模式,从年后70港币的低点一路攻城拔寨,创出了历史新高。 或许,股价强劲的背后都在为今日超预期的财报做注解。 一季报营收超预期! 在今年一季度,美团实现167.5亿元收入,相比去年同期的191.7亿,下滑了12.6%,但超出了市场161亿的乐观预期。 其中,餐饮外卖业务实现94.9亿元营收,同比下滑11.4%;到店、酒店及旅游业务营收30.9亿,同比大跌31.1%;新业务及其他收入41.17亿元,逆势增长4.9%。 具体来看,受疫情影响,外卖业务在一季度经历供需两端双重挑战。 一方面消费者居家办公,大大减少了外卖需求。另一方面,餐饮商家普遍闭门歇业。尤其是1月20日至2月20日,新冠肆虐中华大地,美团餐饮外卖业务的订单量急剧下跌。虽然2月20号之后,各地陆续复工,餐饮商家恢复营业,但消费者对于卫生安全的担忧,以及大学生等高频用户尚未恢复往常,截止3月底,美团的订单量仍未恢复到正常水平,餐饮外卖的日均交易笔数同比减少了18.2%。 但值得注意的是,疫情期间,消费者用外卖代替正餐,对品牌餐饮商家的偏好不断增加。加上许多以往并无提供或提供非常有限度外卖服务的高级餐厅、五星级酒店开始上线外卖业务,一季度每笔订单的平均价值的强劲增长,同比增长14.4%。 与餐饮外卖业务相比,美团的到店、酒店及旅游业务就要惨淡的多。在一季度,此部分业务营收30.9亿元,同比下滑31%,经营利润大降57.3%,环比更是下降70.8%。 酒店业务受到疫情的严重影响,在一季度,美团的酒店消费间夜量同比下降45.5%,环比下降61.0%。虽然疫情在国内得到控制,但对病毒的恐惧,消费者普遍减少了旅游需求。 而酒旅业务向来是美团最暴利的业务,毛利率能达到88%,远高于外卖和其他业务20%的毛利水平。 此项业务遭遇滑铁卢,对美团的盈利产生重大压力,与餐饮外卖业务相比,该业务的恢复更需要更长的时间。 在新业务方面,一季度营收逆势扩张4.9%,经营亏损由去年同期的26亿元收窄至14亿元,经营利润率由-65%收窄至-32.7%,主要原因是共享单车的折旧金额大幅减少,加上网约车业务量下降,相应的成本也大幅降低。 虽然疫情对美团旗下的共享单车、网约车和B2B餐饮供应链服务产生较大影响,但疫情也培养了消费者在美团购买除餐饮以外其他商品的消费习惯,为以后的发展奠定了基础。 今年是美团成立十周年,在经历9年烧钱狂奔后,2019年终于实现盈利,但受到疫情影响,今年一季度,美团净利润重回亏损状态,单季大亏15.8亿,经调整后的净利润为负的2.16亿元,经调整净利率为-1.3%。 多点耐心,美团的未来值得期待 虽然重回亏损状态,但这与之前的烧钱换市场并不相同,疫情在一方面影响了当季的利润,但风物长宜放眼量,疫情对未来的美团有多项积极影响。 对于餐饮外卖业务来说,疫情在无形中加速了用户消费行为的培养,将线下消费转移线上已成为更为安全的选择。从商家的角度来说,疫情期间,美团外卖不止是唯一的收入来源,美团提供的返佣、数字化合作,不仅减轻经营负担,也极大的提高了运营效率,极大的提高了商户与美团之间的黏性。 在到店业务上,美团推出的安心系列项目和联合地方政府发放优惠券,都展现出巨大的导流作用和本地服务平台价值。 在新业务方面,美团并不需要付出推广成本,即能培养消费者除餐饮以外的商品购物需求,以此带来的黏性将为未来的美团带来巨大的营收空间。 在今年一季度,美团每位交易用户平均每年交易笔数为26.2,同比增长5.3%。 总结: 在疫情期间,美团打了一场漂亮仗。虽然自身业务承压,但积极承担企业责任,为商户提供返佣、补贴和流量支持;通过春风行动,为众多中小商家提供贷款支持;与全国五十多省市的地方政府联合推出“安心消费节”,发放本地消费优惠券,超35万家“安心餐厅”的商户订单量较疫情期间增长61%。 除此之外,美团还积极发挥数字经济平台作为就业蓄水池的作用,在美团平台获得收入的新增骑手数量超过100万,主动承担了稳就业的责任。 正如王兴所说:“新冠肺炎给生活服务行业带来不可避免的冲击,但也让线上服务、在线运营被消费者和商户更广泛的接受和使用,这些将大大加快数字化进程,带来新的增长动力。” 美团成为未来城市新基建不可或缺的一部分。 也许,投资者可以做起美团万亿市值的美梦了。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/953219619","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["03690"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3365,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1478,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["03690"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/953259968"}
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