为什么我们只投资垄断巨头？

文｜罗峰

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Paypal的联合创始人，《从0到1》的作者——彼得·蒂尔曾经说过：

“所有失败的公司都一样：它们最终没有能够逃离竞争。” 彼得·蒂尔

反之，那些垄断的巨头，因为没有竞争，所以能主导定价，所以能够取得利益的最大化。

彼得·蒂尔 & 马斯克

垄断听起来违背了公平竞争原则，感觉对我们的社会是有害的。不过这种危害仅仅是在蛋糕只能做这么大， 你分多了，其他人就只能分少的情况。

在一个动态的世界里，我们可以通过创新把蛋糕做大。比如苹果推出的iPhone引领了智能手机的革命，给这个世界创造出了一个每年5000亿美元的市场。所以这种创新型企业不光自己取得了丰厚的回报，同时也把蛋糕做大，成为经济增长的动力。

垄断带来的许多年，甚至十几年的垄断利润给了科技巨头持续创新的动力，也使得它们可以把大量资金投入到面向未来的，更加长期的研发计划中。而这是那些一直处于激烈竞争中的企业所不能企及的。

对投资的启迪

那这些对我们投资有什么启迪呢？

我们一定不要去投资那些处于激烈竞争中的企业。而是要投资已经成为垄断巨头， 或者正在成为垄断巨头的企业。

因为垄断，所以可以主导定价，所以能够取得利益最大化，从而给股东带来利益最大化。

GAFATA（谷歌、苹果、Facebook、亚马逊、腾讯、阿里巴巴）都是垄断巨头。

谷歌是搜索引擎垄断巨头：

亚马逊是电商垄断巨头（国外）：

Facebook和腾讯是社交媒体巨头：

苹果是智能手机巨头：

阿里巴巴是电商巨头（国内）：

许多人觉得投资GAFATA股票是一件风险很高的事情，不过从长期来看（5~10年），我倒是觉得对于大多数人来说，不投资GAFATA的机会成本更高。

下一个垄断巨头在哪里？

上面提到的是投资已经成为垄断巨头的科技企业，投资他们相对保险，但是由于它们的垄断已经成为市场的共识，而且它们也经过了初期野蛮生长的阶段，所以回报率稳定但是并不会非常高；

而如果我们能够提前识别未来的巨头，即那些能够推出比市场上其它产品或者服务优越至少一个数量级的公司。那么我们能够取得的收益将是10倍甚至100倍的。

就像早期的亚马逊、腾讯等。$亚马逊(AMZN)$

亚马逊1997~2020

腾讯 2004~2020

还有特斯拉：

$特斯拉(TSLA)$特斯拉2010~2020

你觉得下一个垄断巨头是谁呢？

每个人都有的财富自由机会，欢迎关注“GAFATA投资实战”。

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