简述：
鹏爱医疗（医美国际）是中国第三大私人美容医疗服务提供商 (前两名新氧、更美)，也是继新氧后第二家赴美上市的医美企业。预期市值2.6-3亿美金。
鹏爱医疗美容于1997年开始运营，目前共拥有21个医疗美容中心，其中19个为全资。位于中国大陆、香港地区和新加坡的15座城市。
鹏爱医疗美容医院曾在2011年获得来自IDG资本、大正元资本、招商和腾创投的1500万美元A轮投资。这么多年了，体量仍然不大，说明业务强度一般。
而且可悲的是，鹏爱医疗在5年前就尝试过前往港交所主板上市，但失败！
目前鹏爱医疗美容拥有567名医疗人员，包括203名医生。
分析：
1、不知道为什么该股名称诡异。都不敢自称自己是鹏爱医疗吗？干嘛叫个医美国际？你就是鹏爱医疗，穿什么马甲我们也能查出来，能不能不要当缩头乌龟？
另外，国际这两个字真谈不上，少来吹牛了，这真的要扣分的。
2、主要数据信息，可以看出业绩和展望都还可以。
本土公司想说明的是，医疗美容行业中国前景远大
本图公司想说明的是他们已经开始盈利，但可惜聪明的我们不相信，因为这是做出来的，当初斗鱼也是这么干的。不仅我们不相信，现在老美也不信了。
3、2个亿美金的公司，在美股里头，这算是很小的公司，公司业务关系树这么复杂，八成是资本运作高手，不好不好，坏事！很多人怀疑是莆田系，隐藏的太深，没人知道！
4、鹏爱医疗在5年前就尝试过前往港交所主板上市，但失败！
不过，相较于国内互联网医美行业的领头羊新氧和更美，现在开始和新氧合作了。之前鹏爱医疗的业务模式显得更为传统，也更加注重于线下，这一定程度上也意味着其无法获得更多一级市场投资机构的青睐。
老大新氧价值9亿
5、本次募集资金7000-8000万美金，占比25%，明星投资者少，全部流到散户盘。现在富途、老虎、尊嘉均有售。这明显是坏股没人要，散户来接盘！我们又不是冤大头，又不是大傻瓜！
6、 招股文件显示，1997年，周鹏武的首家医院“鹏程医院”设立，2005年，深圳鹏爱医院成立。在此之后的6年间，其在公司规模方面的作为几乎是静止的。
2011年，前期一直发展缓慢的鹏爱突然发力大举扩张，当年一口气做了4家医院，显然这个和上述A轮融资有关。鹏爱14家分院中，8家来源于收购当地医院。但其14家医院版图的形成不过最近的三年光景。公司完全是厉害的资本模式。
7、最后业绩对比一下吧
新氧
去年营业收入6亿，毛利率80% 盈利企业。盈利，但刚刚盈利。二级市场反应差。
医美国际
去年营业收入7亿，毛利润70%，利润为：盈利-亏损-盈利，由于经常性大量亏损，公司采取EBITDA估值法(这是一种常用的估值方法，用于高杠杆密集型企业，描述的是一种盈利蓝图，有诱惑性，这种方法不计算利息、税务、折旧、摊销利润，却在大量企业采取使用)。EBIDTA估值法显示公司前景尚可。
但公司显示净资产不错，等值1.4亿美金的净资产,长期2-3倍稳定市净率，现金流也可以。看到这里我又有一些信心了。不高估的业绩是本公司唯一的定心丸。
结论：
相对于新氧，公司发展增速缓慢，但是估值却大幅低于新氧。或许申购以后能有稳定表现。
虽然估值低，但是机构认可度不高，又是小盘股，建议可以尝试少量认购。
$新氧(SY)$ $有道(DAO)$ $网易(NTES)$ $医美国际(AIH)$
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