昨天和一个私募基金经理聊了下投资逻辑这个事情。
因为我很多投资学的基本理论不是理解特别深刻，我自己的想法是依照创业的路子来的。而且先定市场需求，再看组织能力，最后看竞争环境（也就是巴菲特的护城河）。然后在IPO的时候或者上市一段时间之后买入，长期持有，这个逻辑是结合创业逻辑和企业周期来定的。要说中间的操作，主要是分批买入和卖出，有点像ETF的净值比较法，保持在一个合理（便宜！）的成本，低价的时候多买一些，价格飘上去了再卖一些。一定要忍住手，少交易，少盯标的，不做衍生品。
以上是我的逻辑，但我觉得我这个有个操作上缺陷，就是精准度不够，我不认为完全量化交易是个好事，至少对于普通投资者他的可操作性不是特别好，但是我觉得我得融入量化的思想。
而我聊天的那个基金经理的思路就是这个样子，他有自己所谓的方法论，我倒不是说要学他的方法论，他是全职搞这个事情，我就是一个兴趣爱好，从这些企业的研究中，学习如何组织企业？在不同的阶段如何扩张？如何破除企业周期？最重要的就是如何思考未来。
他是通过roe找优质、高成长性的公司，用的很多投资上的知识我不谈（我也不太明白，等我明白了，记录下来。），但是他的思路是值得我来借鉴的。基本是以roe为核心建立的各类信息机制（我猜大致是这样）。我想强调的是，他的指标化一定做的比我好，其实我是想，学习如何在一些方面去用抽象指标来刻画企业的一些关键特征。
就好比我对波音的理解，只要今年波音不倒，我给他5年涨回300左右，我觉得大概率我可以成功。
所以101的时候买入，分批卖，掉了再分批买，我只是可以不亏。
如果不亏，我的策略就对了一半，而另一半再让我研究研究。
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