爱因斯坦说过这么一句:
“Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it ... he who doesn't ... pays it.”
翻译过来:复利是世界第八大奇迹。知之者赚、不知之者被赚。
复利,是世界运行的底层逻辑之一。
今天,我们就聊聊“复利”。
先说“利息”
利息,这个概念虽然简单,但人们普遍接受利息的存在,也就是近一百年内的事情。
在中国人的印象里,“利滚利”是缺德的,是地主恶霸做的事;
在西方人眼里,莎士比亚笔下的夏洛克代表着邪恶;
地球上绝大多数宗教,都有严格的教义,禁止收取利息。甚至,连善于理财的犹太人,他们的教义里都规定“不得向同族收取任何利息”。
随着经济学的发展,人们认识到:“利息”是最高效的调配资源方法。
哪里缺钱,哪里就出个高利息,自然就会有钱过去。
在利率的计算上面一般分两种:单利,复利。
所谓单利,就是本金固定,到最后一次性结算利息。
10万元,年利率为5%,借5年,最后的利息总和2.5万元,就是单利的算法。
你把钱存进银行,他们会给你利息,不过全世界绝大多银行都只支付单利,因为银行在占你便宜。
“复利”概念
复利,俗称“利滚利”,就是上一期的利息加入到下一期的本金。
单利的本金=初始本金
复利的本金=初始本金+上一期利息
如果对比单利与复利的收益率,你会发现,银行究竟占了你多少便宜。
只要能积累的东西,基本上最终都会产生复利效应。
那么,它的增长最终大抵是这样的:
复利的构成
复利有两个基本要素:时间与利率
巴菲特说过:“人生就像滚**,关键是要找到足够湿的雪,和足够长的坡。”
湿的雪就是利率,长的坡就是时间。
(1)复利的时间
时间是一种的伟大力量
我们常常高估一天内可以做到的事情,却低估了一年里可以做到的事情。
据测算,假设20%的年化收益,10年变成6倍,20年变成39倍,50年将变成9100倍。
有人曾对1975-1982年美国股票市场上市值最大的500只股票进行统计。
这8年是股市的波动不大。
在1年的时间里,有3%的股票上涨了1倍,
时间拉长到3年,有18.6%上涨了1倍以上
5年,价格上涨超一倍的股票有38%。
换句话说,你买30支股票,一年里有可能1支股票翻倍,五年里会有10支以上翻倍,这就是时间的力量。
(2)复利的利率
利率很重要,但很多人容易忽视开始时的小收益而会选择放弃。
例如:1万块,年化10%利率计算,一年下来也也就1000收益,每天也就2元多一点,对很多人来说都没有多大的吸引力。
但做过投资的人知道,保持10%的年化收益率是多么困难。
股神巴菲特也才年化20%。
投资中有个72法则,即用72除以你的年化利率,得到的结果就是资产翻番所要的时间。
如果年化复合利率12%,资产翻番要6年,年化15%,资产翻番需要5年。
接受开始的进步很小这个事实,有助于对复利这个概念形成正确的期待,拥有足够的耐心等待复利效果的显现。
世界运行中的“复利”
(1)财富投资
巴菲特一生中99%的财富都是他50岁之后获得的。
也就是说,50岁之前,他也是一个普通的中产阶级。
从27岁,他投资的年复利是20%,50岁之后,进入财富爆炸期,靠的就是时间和复利的力量。$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $特斯拉(TSLA)$
(2)个人成长
个人的成长也同样符合复利增长曲线。
无论是读书、锻炼或者学习某一个知识。只要是积累型的操作,都会接着复利的力量,完成个人的蜕变。
(3)历史进程
正如上文所说:在任何可以积累的系统里,都存在“复利”。
这种曲线在很多地方都是一样的
世界人口增长曲线也是这样的:
道琼斯指数过去一百年的增长曲线也如此:
科学技术也是如此:
其实,我们正站在人类社会发展的拐点上,经过漫长的积累,人类社会正在进入高速发展期。
因此,我们在对未来进行评估时,不能根据过去的经验。
因为未来的发展,会远超我们对现在的认知。
总结
(1)复利,是世界运行的底层逻辑之一。
(2)在任何可以积累的系统里,都存在“复利”。
(3)在财富投资与个人成长中,相信时间的力量,坚守复利原则。
(4)预测未来,要有“复利”的视角。
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