小米利好不断,但为什么股价却不见涨?

海玛塔莎
2021-09-29

 核心问题要点

> 小米的盈利进展稳定,加入沪港通、公司股票回购、财报超预期、造车进展迅速等多重利好不断,但为什么股价还是处于病号状态?

> 小米综合毛利率为过去中最高水平。资本市场为什么还是不认可?

本篇文章没有任何结论,因为我找不到结论[捂脸] 写这篇文章最主要还是想集思广益,讨论出为什么小米股价一直萎靡不振?的原因。

小米上市前受到众多投资者的认可,配售额度遭遇疯抢,就连马云、马化腾和李嘉诚都进行大笔认购。

2018年7月9日,小米正式上市之后,股价虽然短暂出现了破发,但随后股价也开始一路上涨,最高上涨到了22港元。

但涨势并未持续太久就开始持续下跌,变成了年轻人的第一支赔钱股。面对持续下跌,小米开启"疯狂"回购,不到两个月的时间,小米回购股份公告达19次,平均两天就回购一次。多次回购下,小米股价也随着波动,略微上升。但是距离发行价依然遥远。

如今小米再次从35.9港元回落到20港元附近,持仓的米粉们再次被套牢。股价持续低迷,磨刀霍霍向米粉。国际投行不断调低小米目标价,这些投行,鬼精鬼精的。

小米再次开启回购,可小米股价为什么还不涨?这个问题困惑住了很多米粉,百思不得其解。

多数观点是小米没有核心技术,专利太少,又做得太杂,成长空间有限。

还有几个观点:

一、市盈率。

现在小米的估值是被按照硬件公司估值的,市盈率低于20。硬件公司利润率低、想象空间有限,市盈率根本不如互联网公司............但是这个解释我不能接受[捂脸] 投行又不傻,怎么一直咬定小米是硬件?谁都知道小米不是硬件公司啊。

要说投行没有理解小米的“铁人三项”(硬件+新零售+互联网服务),所以不给高估值?我不信,投行不知道憋什么坏。懂行的米粉们在评论区多多赐教,让大家解惑一下。

二、港股缺钱

很多中概股回港,吸走了大量资金。[冷漠] 不至于吧[汗颜] 

我个人觉得以上观点都不全面。

2021年8月10日晚上19:30,小米11周年,雷军做了一场年度演讲—“我的梦想,我的选择”。他首次揭秘了最艰难的10个选择,向大家分享了这些年来,小米在追寻梦想的路上凭什么一路前行,又是如何一步一步成长的。

然而,与之形成鲜明对比的是,小米公司的股票,却是一直波澜不惊,平平淡淡,利好对小米股票毫无效果。

买小米很多年了,我仍然没有看透小米股价,“出利好就卖小米”这句话成了大家公认的真理。

难道主要原因是小米车上韭菜太多?庄家拉不起来?大神们请赐教$小米集团ADR(XIACY)$ $小米集团-W(01810)$ 

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精彩评论

  • 饭桶俊
    2021-09-29
    饭桶俊
    1、华为即将强势回归(荣耀已开始发力)。小米此前享受的“华为份额缩减”红利,就要消失。2、老虎的小伙伴,没人用小米社区、哔哩哔哩么?最近大半年,MIUI、小米社区的口碑,陆续爆出很多问题,一度甚嚣尘上。不少老用户对小米产生失望情绪。3、MIUI等出现的系列问题,暴露出小米在产品高端化方面,内功跟不上。价格是上来了,但是品质仍需加强。4、护城河不够。研发投入还比不过美团。不少人认为小米只是个组装厂。
    • 艾克斯先生回复niubikele
      智能手机更新乏力,还有小米的芯片和汽车,再加上最近刚出的civi,让人有点看不懂。
    • 海玛塔莎回复niubikele
      大佬们见解很深刻,厉害[强][强]
    • 海玛塔莎
      有道理
    • niubikele回复饭桶俊
      MIUI系统原生只有健康一个APP,你说得那些可能是预装,毕竟小米吃这碗饭,系统臃肿不是你说的这些,其实是MIUI早期写构架的神仙们都不干活或者不在了,新来的程序员根本不敢动原来的代码,碰了估计不run了。可能实现一个功能的代码几千上万行,现在的研发根本不了解里面都是干啥的。卡顿是这么来的。系统跟网站不太一样,不能我今天更新一遍,就是个全新的应用所有人都能用了。
    • 饭桶俊回复niubikele
      ~彩蛋和小工具,也都是锦上添花的东西。关键还是基础性能体验要做到位,这是1,彩蛋和工具都是1后面的0,如果基础性能体验做不好,0再多也没意义。对已经大而全到了臃肿的系统而言,系统稳定性、流畅度、顺滑体验,自然就成了奢求。~以及,举个例子,看看miui系统里,有几个运动相关的app?这就是只做加法、再加上藩篱造成的“重复造轮子”问题。
  • 兰博基尼比基尼
    2021-09-29
    兰博基尼比基尼
    由于今年各种好的消息接踵而至,小米明年的股价会受到小米今年优异表现的影响,比如小米国际化进展顺利,国外市场的表现越来越好,印度持续第一,欧洲市场也开始步入正轨,还有就是小米的财报也越来越好看了,营收和储蓄资金都持续上涨,这些无疑坚定了港股的信心,作为互联网企业的小米已经被严重低估了,大家赶紧上车咯
  • niubikele
    2021-09-29
    niubikele
    股价这个玩意,本质上是远期现金流折现,市场投机的行为会有短期的追涨杀跌情况,但是从长期股价趋势看,价格一定是围绕价值不断进行波动的,现在看起来波动大,但是如果一个有可持续发展的公司,3年到5年后你再看这个波动,就等于屁(参考一下特斯拉,苹果或者微软过去5~10年股价,看看他们在5年前每天波动的比例在今天看,是个啥状态就知道啦)。
    • niubikele回复老A717
      小米你看着做的事儿很多,其实硬件只做手机,电视,笔记本,手表和耳机,比华为和OV做的少很多,比较类似苹果。整个面是生态链一帮小弟在干,小米给资源支持而已,造车肯定要自己干,小米现金流我看不出有啥地方会有危险,连续4个季度的环比增长,负债合理且安全,库存流转率是ov的三倍,想象不出这货会因为啥导致资金链出大问题,而且发了green bonds,现金可以说极其充沛
    • 老A717
      哈哈,现在关健问题是小米在基本盘铺的太开的情况下还得再增加资本支出投入造车事业,一旦现金牛出现问题,现金流在双重压力下还是很危险
    • 海玛塔莎
      大佬说的很有道理[强]
  • niubikele
    2021-09-29
    niubikele
    短期股价波动受到地缘政治,国家政策,市场竞争情况,供应链波动,公关舆论等太多因素左右,我理解,小米现在股价是个综合因素最终导致乘积的结果,存在即合理,如果你持仓,并且重仓,就请相信小米能在每一个指标上,最后都打败负面因素,最终不断叠加吧。
  • 009fk
    2021-09-29
    009fk
    别家回购,股价上涨。 小米回购,股价阴跌。 所以,是真的回购? 因为回购,所以越便宜越好?
    • 海玛塔莎
      原来如此
    • 秋天zpc回复海玛塔莎
      港股是这样的,回购就是默认注销的。所以港股只说回购,并不提注销,因为回购了就是注销了
    • 海玛塔莎回复niubikele
      好像格力注销了很多股份
    • 海玛塔莎
      这个成小米独有的操作了,利好即利空
    • niubikele
      看格力,回购150亿了,跌了至少50%了,小米回购不回购,不影响股价大的逻辑。
  • 蓝侧切0
    2021-09-29
    蓝侧切0
    年轻人第一次破发,年轻人的第一次韭菜,在小米上市后不久,小米股票在很长一段时间里,成为许多人调侃的黑点,不过在经历了漫长的几乎砍半的股价低迷后,最近新品不断,还推出女性喜欢的CIVI呢
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