lisama
2021-12-21
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@Ivan_甘灿荣:
业绩两分化,2021年投资总结
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style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">下面就是我的业绩和投资分享,欢迎拍砖。喜欢的话,请到社区最受欢迎虎友评选中投我一票,感恩哦!</span></p> <p>我目前虽并无在机构任职,所管理的资金大概分为三类(均非本人资金),个人外盘期货资金,机构资金,内盘期货资金(虽然我讲外盘较多,但内外盘联动的期货品种也有管理的),这三者在今年的行情中,业绩表现可谓分化明显,以下讲给大家分享里面的得失。</p> <h4><b>一、个人外盘期货资金</b></h4> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b79af10d8e508b5cadbded49291d6055\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"></p> <p><span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">上图是过去一年的业绩曲线,收益率70%左右。个人账户交易自由度高,几乎我所记录的交易机会都会交易,而每个交易机会的仓位会有所斟酌,有时会集中,有时则会分散,其实原则只有一个就是“集中出收益,分散求平稳”,</span>而个人账户肯定是以收益优先,所以当行情符合判断时,收益增长也较快,而行情与预期有偏差时,则赚赚赔赔,尽量稳定净值。</p> <p>2021年收益增长最快的阶段出现在4-5月份,<span style=\"color:rgba(255,139,0,1);\">其实主要仓位较重地抓到农产品4-5月份远期合约的脉冲行情。而5月份后,收益增长缓慢,最主要原因在于我偏谨慎,在大宗商品暴涨一年后,通胀数据肯定会暴涨而导致美联储不得不作出紧缩姿态,至于何时出现令市场恐慌的数据我实在无法估算,因此下半年的投资一直偏保守。</span>直到最近联储政策明朗后,收益率又开始新高了。这里想提醒各位投资者,<span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">在面对亏损和长期不挣钱的时候,千万不要过度投资或失去信心,</span>任何人和策略都会有高峰和低谷,努力总结即可,未来肯定会有所收获。</p> <h4><b>二、机构资金</b></h4> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/72ea949eb85152bd56c4818e156bc655\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"></p> <p>这是一个由3月26日开始管理的50W美金的机构资金,到目前为至,大概7%左右的收益,收益率看着有点低。虽然规模不大,但很好地反应了机构资金的运作特点。可能大家以为管理机构资金和个人资金应该是一样的,其实两者有很大很大的差别。差别在于投资的前置条件不同。</p> <p><span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">个人账户一般对风控要求不那么严格(实际情况看客户而定),赚钱就行。而机构资金的要求就严格得多,以上述账户为例,虽说是50W美金的账户,但交易软件限定了最大仓位为资金的15%(即可用保证金为7.5W美金),同时该资金只能接受3%的亏损,当损失达到则会中止交易;同时投资范围也被限定在农产品的期货和月期权投资上,而且单个品种的投资仓位也有明确的限制。因此如果有兴趣想在资管行业发展的朋友,您可以参照上述风控条件,如果在该条件下,您仍能正常发挥的话,那么恭喜您,可以考个牌照去入行了。</span></p> <p>当然,这种条件下,机构也清楚收益率一般不高,一般总收益率要求在15%左右(收益率越高当然越好)。但从另一个角度看,以15%的保证金仓位去赚15%收益,其实也翻倍了,所以我目前7%左右的收益,实际上也接近50%。也许有朋友会问,这样资金量不大且苛刻的风控要求,为何要接来交易?职业投资者嘛,在双方未了解前首次合作通常都比较小规模且谨慎,所以资管没大家想象中容易。</p> <h4><b>三、内盘期货资金</b></h4> <p>和外盘相比,内盘绩效逊色不少,最谨慎的账户也就平盘,而激进账户也出现不少亏损。回头总结,内盘做得不好的最主要原因在于中国和美国的金融环境在2021年出现了重大差异。</p> <p><span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">美国印钞,中国并不跟进。导致一直以来内外盘联动的商品价格出现了低相关,甚至负相关的效应,凡是中国进口少的商品,价格表现则波动明显(如动力煤);而进口多的商品,其内盘价格表现则几乎难有表现</span>。这种情况在过去十年都难以出现,但今年则恰恰遇上了,所以过往外盘带动内盘的交易策略出现了滑铁卢,导致业绩也出现了两极分化。不过相信这种情况维持不了多久,只要疫情过后,世界贸易正常化,美国印钞的输入性通胀,最终仍会影响中国商品,损失也只是暂时的。</p> <h4><b>最后</b></h4> <p>总结过去,是为了更好地规划未来。过去一年的得失也已盖棺定论,展望未来才是我们当前最重要的事情。1月份开始,我的年度前瞻系列帖又会继续上线,明年究竟有何重大交易机会?大家敬请期待。</p> <p>最后的最后,请大家到社区最受欢迎虎友评选中投我一票,感恩哦!</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/664298dd041542c8b720910c2cbbdabe\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/605123832\" target=\"_blank\"><span style=\"color:rgba(255,0,0,1);\"><b>老虎社区最受欢迎虎友评选开始啦,快来为他打call!</b></span></a><span style=\"color:rgba(255,0,0,1);\"><b></b></span></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/S/NQMAIN\">$NQ100指数主连 2203(NQmain)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GCMAIN\">$黄金主连 2202(GCmain)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/CLMAIN\">$WTI原油主连 2202(CLmain)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/CNMAIN\">$A50指数主连 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<p>当然,这种条件下,机构也清楚收益率一般不高,一般总收益率要求在15%左右(收益率越高当然越好)。但从另一个角度看,以15%的保证金仓位去赚15%收益,其实也翻倍了,所以我目前7%左右的收益,实际上也接近50%。也许有朋友会问,这样资金量不大且苛刻的风控要求,为何要接来交易?职业投资者嘛,在双方未了解前首次合作通常都比较小规模且谨慎,所以资管没大家想象中容易。</p> <h4><b>三、内盘期货资金</b></h4> <p>和外盘相比,内盘绩效逊色不少,最谨慎的账户也就平盘,而激进账户也出现不少亏损。回头总结,内盘做得不好的最主要原因在于中国和美国的金融环境在2021年出现了重大差异。</p> <p><span style=\"color:rgba(255,138,0,1);\">美国印钞,中国并不跟进。导致一直以来内外盘联动的商品价格出现了低相关,甚至负相关的效应,凡是中国进口少的商品,价格表现则波动明显(如动力煤);而进口多的商品,其内盘价格表现则几乎难有表现</span>。这种情况在过去十年都难以出现,但今年则恰恰遇上了,所以过往外盘带动内盘的交易策略出现了滑铁卢,导致业绩也出现了两极分化。不过相信这种情况维持不了多久,只要疫情过后,世界贸易正常化,美国印钞的输入性通胀,最终仍会影响中国商品,损失也只是暂时的。</p> <h4><b>最后</b></h4> <p>总结过去,是为了更好地规划未来。过去一年的得失也已盖棺定论,展望未来才是我们当前最重要的事情。1月份开始,我的年度前瞻系列帖又会继续上线,明年究竟有何重大交易机会?大家敬请期待。</p> <p>最后的最后,请大家到社区最受欢迎虎友评选中投我一票,感恩哦!</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/664298dd041542c8b720910c2cbbdabe\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"></p> <p><a href=\"https://laohu8.com/TW/605123832\" target=\"_blank\"><span style=\"color:rgba(255,0,0,1);\"><b>老虎社区最受欢迎虎友评选开始啦,快来为他打call!</b></span></a><span 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2021年收益增长最快的阶段出现在4-5月份,其实主要仓位较重地抓到农产品4-5月份远期合约的脉冲行情。而5月份后,收益增长缓慢,最主要原因在于我偏谨慎,在大宗商品暴涨一年后,通胀数据肯定会暴涨而导致美联储不得不作出紧缩姿态,至于何时出现令市场恐慌的数据我实在无法估算,因此下半年的投资一直偏保守。直到最近联储政策明朗后,收益率又开始新高了。这里想提醒各位投资者,在面对亏损和长期不挣钱的时候,千万不要过度投资或失去信心,任何人和策略都会有高峰和低谷,努力总结即可,未来肯定会有所收获。 二、机构资金 这是一个由3月26日开始管理的50W美金的机构资金,到目前为至,大概7%左右的收益,收益率看着有点低。虽然规模不大,但很好地反应了机构资金的运作特点。可能大家以为管理机构资金和个人资金应该是一样的,其实两者有很大很大的差别。差别在于投资的前置条件不同。 个人账户一般对风控要求不那么严格(实际情况看客户而定),赚钱就行。而机构资金的要求就严格得多,以上述账户为例,虽说是50W美金的账户,但交易软件限定了最大仓位为资金的15%(即可用保证金为7.5W美金),同时该资金只能接受3%的亏损,当损失达到则会中止交易;同时投资范围也被限定在农产品的期货和月期权投资上,而且单个品种的投资仓位也有明确的限制。因此如果有兴趣想在资管行业发展的朋友,您可以参照上述风控条件,如果在该条件下,您仍能正常发挥的话,那么恭喜您,可以考个牌照去入行了。 当然,这种条件下,机构也清楚收益率一般不高,一般总收益率要求在15%左右(收益率越高当然越好)。但从另一个角度看,以15%的保证金仓位去赚15%收益,其实也翻倍了,所以我目前7%左右的收益,实际上也接近50%。也许有朋友会问,这样资金量不大且苛刻的风控要求,为何要接来交易?职业投资者嘛,在双方未了解前首次合作通常都比较小规模且谨慎,所以资管没大家想象中容易。 三、内盘期货资金 和外盘相比,内盘绩效逊色不少,最谨慎的账户也就平盘,而激进账户也出现不少亏损。回头总结,内盘做得不好的最主要原因在于中国和美国的金融环境在2021年出现了重大差异。 美国印钞,中国并不跟进。导致一直以来内外盘联动的商品价格出现了低相关,甚至负相关的效应,凡是中国进口少的商品,价格表现则波动明显(如动力煤);而进口多的商品,其内盘价格表现则几乎难有表现。这种情况在过去十年都难以出现,但今年则恰恰遇上了,所以过往外盘带动内盘的交易策略出现了滑铁卢,导致业绩也出现了两极分化。不过相信这种情况维持不了多久,只要疫情过后,世界贸易正常化,美国印钞的输入性通胀,最终仍会影响中国商品,损失也只是暂时的。 最后 总结过去,是为了更好地规划未来。过去一年的得失也已盖棺定论,展望未来才是我们当前最重要的事情。1月份开始,我的年度前瞻系列帖又会继续上线,明年究竟有何重大交易机会?大家敬请期待。 最后的最后,请大家到社区最受欢迎虎友评选中投我一票,感恩哦! 老虎社区最受欢迎虎友评选开始啦,快来为他打call! $NQ100指数主连 2203(NQmain)$ $黄金主连 2202(GCmain)$ $WTI原油主连 2202(CLmain)$ $A50指数主连 2112(CNmain)$ $恒生指数主连 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