研究段永平的交易图之苹果put(2022年8月8日)

让我们一起研究段永平的交易图之苹果put(2022年8月8日)

（提示：大家一定要注意“卖”和“买”，不要搞混淆。我会反复检查，以确保这两个字没有出错。另外段永平老师的交易图，我放在文章后面。）

【卖PUT的下单成交概率很大】

因为段永平老师以买盘的价格下单（期权合约的价格），所以这两个限价单成交的概率很大。（当然晚上就知道答案了）

之所以值得提一下，主要是因为，

以“买盘价格”下单，体现了段永平老师“不占小便宜”的大智慧。

【卖Put的本质】

这两个卖Put下单的本质就是， 

段永平老师想在差不多一个月之后，以（162.5-2.75=159.75）的价格买入苹果股票。 

段永平老师想在差不多一个月之后，以（165-4.25=160.75）的价格买入苹果股票。

【卖PUT的回报率】

首先我们简单算一下卖Put的回报率，也就是如果到时候put到期失效（也就是如果段永平老师买入苹果正股的下单失败了），那么他为之留足的现金的回报率是多少？

162.5的put的年化是，20% （毛估估，以一个月的时间跨度计算）

165的put的年化是，31.7%

短期的合约，期权金的年化都不会低的。

另外，时间跨度不到1个月，这算是比较短期的Put，也说明了段永平老师认为当下苹果的价位165已经是很不错的了。

【卖Put原则回顾】

期权可以是复杂且危险的工具， 但如果我们严格遵守段永平老师分享的原则，那么期权也可以是很简单很安全很可爱的工具。 故而，段永平老师的期权使用原则值得我们反复复习，这次我们先只提及交易Put的原则：

1，永远只卖不买，包括不buy to close。

2，本来就打算在某个价格买入某正股，所以才去卖Put。

3，留足现金，以备被行权。

【买入腾讯和苹果的金额对比】

仅从近期大道公开的交易来看，

买入腾讯的金额是：37.5*10万股=375万美金。

买入苹果的订单1：（162.5-2.75）3000手100股/手=4792.5万美金。

买入苹果的订单2：（165-4.25）3000手100股/手=4822.5万美金。

买入苹果的总金额是：

4792.5万美金+4822.5万美金=9615万美金（约等于1亿美金）

买入腾讯的金额/买入苹果的金额=375万美金/9615万美金=3.9%。

对比下来，买入腾讯的资金的仓位有点微不足道了，只是买入苹果的资金的3.9%。

所以哪怕腾讯已经跌到了这个价位（37.5美金），但大道还是依然更看懂和更喜欢苹果。

【总结】

1，大家一定要铭记段永平老师使用期权工具的原则，如此才能把一个复杂危险的工具，变成一个简单安全可爱的工具。

2，对比这个时间点（2022年8月8日）的价位下两个机会，段永平老师还是远远更喜欢苹果。分给腾讯的资金，有点“微不足道”。

3，不是很重要的信息点：段永平老师认为苹果当下的价位165是个很不错的价格。

另外提一嘴，大道手上还有未到期的苹果170行权价的跨年Put。

林帅LinTry 写于深圳，于2022年8月8日。