若是长期关注笔者的研究，想必对中芯国际肯定很熟悉，星球读者自不必说···
比如早些时间的公号记录，
22.4.19《可期的小反弹？盘前第一期》：
抓好资产去吧，朋友们，笔者也下场，中芯国际港股才10倍不到···先捏点再说，新能源期待小反弹。
（部分节选）
22.4.20《呜呼~盘中点评》：
1看A/H股溢价水平，H股是一个相对充分博弈的市场，估值水平更合理（当然宏观拆开讲后会特别深，比如CNY贬值对估值水平的考虑···），举个例子，中芯国际，港股10-PE，很便宜；同样国内A股，则是32+倍。
（部分节选）
22.5.5《大A进入结构性市场》：
不妨顺带回顾22.4.20《呜呼~盘中点评》，里面的几个标的如中*神华，海*生物，黄金人民币，中芯国际——均跑赢市场，进入短暂的收网期。其中海*生物今日大涨超16%，不过盘尾收近10%，也窥见题目内容。
（部分节选）
当然我们不妨先来点评下，半导体的行业表现&赛道个股身位。
EDA-华大九天
封测-华锋测控···
设备类：
光刻机（口口口）；平台-北方华创（还不错）；刻蚀机-中微公司；···
材料类：
光刻胶（肉眼可见的天花板）-南大光电，晶瑞电材；前驱体-雅克科技；大硅片-沪硅产业，TCL中环
碳化硅：
···口口口
制程类：
中芯国际（传闻出7nm，但良品率有待证实），华润微···
CPU-龙芯中科
工业软件类-中望软件（口口口）
PS基本上这是笔者筛选后，觉得还不错的企业···但众所周知，笔者宏观出身，微观企业调研还在磨合提升阶段。
国内券商基本上这些票子的观点都蛮认可的，比如国产替代的逻辑进程，近期”哔高层“理清行业+补贴加速等···所以利空其实也是相对，比如消费电子（TOC），与半导体工业（TOB）。
但笔者多提供几分预期的路径与节奏：
1财政补贴是预期性的，而且是抢节奏抢时间的——意味着可能有专项债类，叠加行业高层地震，换帅拔业绩，其实是这三天大涨行情的表现内在逻辑。所以预期上可以去押注超预期空间。
2那么为何会抢时间呢？笔者只能落笔重点在，加速国产替代，龙鹰脱钩加速的过程中···
如下图
图-佩洛西的推动
其实双方都在抢节奏，抢预期，抢时间···
3行业项目会在经济下行&国产替代加速需求中，不断质检···前些年，人地项目猛推，收编人才&项目推动已经在路上，对于企业，行业间就是进入快速去孵化产能推动的过程···意味着一点，企业未来只能通过不断地收购并购的方式壮大——行业已经从人才+项目+烧钱，转向成熟的项目+制程定位。
中芯国际是逻辑3走的最远且兵强马壮的···
看回外围，包括美帝在内，日韩半导体其实也在脱钩——比如日本光刻胶封锁；美韩台禁出口14nm相关技术等，包括欧盟在内，也用财政推动芯片技术发展···
不断地强调着，芯片是国之重器。
这三日半导体行业的逻辑其实是政策基本面驱动，不是需求，也不是业绩前瞻——但前者是可以转化为后者的，意味着行情或许是可以持续的，但短期放到眼前，你说要找价位，找赔率。
HK-HSI可以有···
等比如，笔者侃的中芯国际，这也是它身处险地，但涨幅高于流动性更充裕的A股的原因···
那么问题来了，对赌业绩的预期，还要不要继续？
笔者看法是，low财政空间是可靠的···因为换帅在前，但业绩对付，投机在前。
所以小盘股，控盘上天，估计短期会有，但中端可以找机会下车。
笔者先立个flag，未来半年-一年，半导体行业会有真牛股，笔者先把筹码放中芯国际，再细扒其他。
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