喜乐赞美
2022-09-10
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@漫投资：
不努力的小破站分明在摆烂😅
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<h2><strong>👬用户数据虽破3亿也挺尴尬</strong></h2> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/56b7a4f2aa36223d7b8863bec9418c67\" tg-width=\"632\" tg-height=\"357\"></p> <p>2022年Q2MAU破3亿，记得在2021年Q4的财报会上就说过1月份MAU已经破3亿，可是现在直到Q2才实现了月均破3亿，睿蜀黍信心满满的说在2024年实现MAU4亿妥妥滴，而且是高质量的达成，没有一丝水分。目标虽然能实现，但是第一感觉就是B站这是<strong>发展要到头</strong>的姿势，在发展快都头了小破站也就这样，那就算到头了能成啥样？看不到希望啊！！！</p> <p>现在知道为啥投资人连续几个季度都在财报会议上追问管理层<strong>Storymode的发展状况和商业化趋势，小破站要是还“短”不了，发展就“长”不了</strong>。没有比较没有伤害，快手最新财报数据DAU3.45亿，MAU5.86亿，ratio是60%，B站DAU8400万，MAU3.06亿，ratio是27%，比例越低说明用户的使用频次就不高，变现能力就越弱。就算达到了4亿MAU，如果产品结构不变化的情况下，DAU也就1.2亿左右，这个体量是进不了互联网用户池子第一梯队，广告自然也分不到多少。</p> <h2><strong>📹能一起玩的Up们开始变少了</strong></h2> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b771d9dd59d8200e0de38439b2f0c89b\" tg-width=\"632\" tg-height=\"184\"></p> <p>二季度的活跃up主有Q1的380万降到360万，这是历史上头一次Up主活跃出现环比下滑，上图这个飞轮开始出现了裂口，这可不是什么好兆头。作为国内PUGC的第一平台，如果留不住创作者，这无疑是最致命的问题。那为什么留不住呢？很简单--不挣钱！头部up主尤其是百大有多强的吸金能力不用过多解释，看看大Up主们开始破圈就知道了。但是平台生态要想枝繁叶茂，需要无数的中小up主能够有好的生存环境。现在up主的变现渠道就这么几条路，恰饭的商单，直播打赏，平台激励，视频下的推荐广告链接。其实这几个只有平台激励是面对大部分up主的，其他几条路都是给中大up的活。B站本身就不怎么挣钱，财务压力的情况下，怎么能解决广告up主别说是致富了，温饱都解决不了。为什么喂不饱的好多坚持在油管同步发，真的是一笔可观收入。</p> <p>现在up拐点已现，B站不解决大部分up主的生存问题，不破这个局，B站也就这样了。</p> <h2><strong>🎮游戏已经不是拉胯是拖垮</strong></h2> <p>B站最近一年的可以叫板腾讯，网易，头条，阿里的游戏收购数量，现在基本上已经可以定义为大败局，这和当年百度19亿美元收购91助手，冤大头程度可以有一拼。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/43beaf0e3dd4bf972b60d43836b036c6\" tg-width=\"632\" tg-height=\"799\"></p> <p>先不说防沉迷，版号限制等大环境对游戏行业的利空，收购这么多公司，一个能打的都没有，甚至游戏pipeline都还没影，当初收购看中的是啥？不要告诉我是团队？好吧，这些团队就是造成财报研发费用占比高的主要原因。这些公司都得感谢小破站在最后关头救了一把，不然这次行业限制政策下都得团灭。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f50bd2d1b88628c09e7fa25ca93650d\" tg-width=\"632\" tg-height=\"320\"></p> <h2><strong>��广告新星还没升起就下落</strong></h2> <p>前几个季度B站的广告业务确实让人眼前一亮，好像B站开辟了一条品牌广告的新渠道，貌似要和几大流量平台分分蛋糕，B站不通过流量和用户量，而是用户质量来多赢取一些广告主的青睐，但现在看来是想多了。大环境是不好，但B站的广告策略并没有赢得更多收入，甚至与DAU的增速不匹配。换句话说，原本期待通过差异策略拿高分，现实是通过实力都没达到平均分。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b320dd60df91a0256b7ebd65f228fa2c\" tg-width=\"632\" tg-height=\"387\"></p> <p>DAU天花板低，广告收入就受限，商业化能力低，创作者生态就有问题，从而导致了用户量又上不来。睿总，这是个死局，你怎么破？</p> <h2><strong>🎙️增值业务收入占大头就是个错误</strong></h2> <p>最不想看到的就是增值业务占大头，结果就还真占了大头。会员费，直播打赏，前有爱奇艺，后有陌陌和映客。路都在那摆着呢，B站能有什么不一样？不是不能有，而是不能主要依赖。管理层你们有意思吗？<strong>就50亿的收入来回这么左兜换右兜</strong>。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/809186add79ab16fa236d8b961bed8a2\" tg-width=\"632\" tg-height=\"599\"></p> <h2><strong>🔭财报指引和展望</strong></h2> <p>都这么差的数据了，管理层还是给出了令人失望的Q3和全年指引</p> <ul> \n <li>Q3预计56亿-58亿</li> \n <li>全年收入下调到220亿-302亿</li> \n <li>今明两年净利润预测从盈利调为亏损</li> \n</ul> <p><strong>摆烂是吧？？？</strong>🖕</p> <p>-----</p> <p>Peace&Money🤟</p> <p class=\"t-img-caption\"><img 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<p>现在up拐点已现，B站不解决大部分up主的生存问题，不破这个局，B站也就这样了。</p> <h2><strong>🎮游戏已经不是拉胯是拖垮</strong></h2> <p>B站最近一年的可以叫板腾讯，网易，头条，阿里的游戏收购数量，现在基本上已经可以定义为大败局，这和当年百度19亿美元收购91助手，冤大头程度可以有一拼。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/43beaf0e3dd4bf972b60d43836b036c6\" tg-width=\"632\" tg-height=\"799\"></p> <p>先不说防沉迷，版号限制等大环境对游戏行业的利空，收购这么多公司，一个能打的都没有，甚至游戏pipeline都还没影，当初收购看中的是啥？不要告诉我是团队？好吧，这些团队就是造成财报研发费用占比高的主要原因。这些公司都得感谢小破站在最后关头救了一把，不然这次行业限制政策下都得团灭。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5f50bd2d1b88628c09e7fa25ca93650d\" tg-width=\"632\" tg-height=\"320\"></p> <h2><strong>��广告新星还没升起就下落</strong></h2> <p>前几个季度B站的广告业务确实让人眼前一亮，好像B站开辟了一条品牌广告的新渠道，貌似要和几大流量平台分分蛋糕，B站不通过流量和用户量，而是用户质量来多赢取一些广告主的青睐，但现在看来是想多了。大环境是不好，但B站的广告策略并没有赢得更多收入，甚至与DAU的增速不匹配。换句话说，原本期待通过差异策略拿高分，现实是通过实力都没达到平均分。</p> <p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b320dd60df91a0256b7ebd65f228fa2c\" tg-width=\"632\" tg-height=\"387\"></p> 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二季度的活跃up主有Q1的380万降到360万，这是历史上头一次Up主活跃出现环比下滑，上图这个飞轮开始出现了裂口，这可不是什么好兆头。作为国内PUGC的第一平台，如果留不住创作者，这无疑是最致命的问题。那为什么留不住呢？很简单--不挣钱！头部up主尤其是百大有多强的吸金能力不用过多解释，看看大Up主们开始破圈就知道了。但是平台生态要想枝繁叶茂，需要无数的中小up主能够有好的生存环境。现在up主的变现渠道就这么几条路，恰饭的商单，直播打赏，平台激励，视频下的推荐广告链接。其实这几个只有平台激励是面对大部分up主的，其他几条路都是给中大up的活。B站本身就不怎么挣钱，财务压力的情况下，怎么能解决广告up主别说是致富了，温饱都解决不了。为什么喂不饱的好多坚持在油管同步发，真的是一笔可观收入。 现在up拐点已现，B站不解决大部分up主的生存问题，不破这个局，B站也就这样了。 🎮游戏已经不是拉胯是拖垮 B站最近一年的可以叫板腾讯，网易，头条，阿里的游戏收购数量，现在基本上已经可以定义为大败局，这和当年百度19亿美元收购91助手，冤大头程度可以有一拼。 先不说防沉迷，版号限制等大环境对游戏行业的利空，收购这么多公司，一个能打的都没有，甚至游戏pipeline都还没影，当初收购看中的是啥？不要告诉我是团队？好吧，这些团队就是造成财报研发费用占比高的主要原因。这些公司都得感谢小破站在最后关头救了一把，不然这次行业限制政策下都得团灭。 ��广告新星还没升起就下落 前几个季度B站的广告业务确实让人眼前一亮，好像B站开辟了一条品牌广告的新渠道，貌似要和几大流量平台分分蛋糕，B站不通过流量和用户量，而是用户质量来多赢取一些广告主的青睐，但现在看来是想多了。大环境是不好，但B站的广告策略并没有赢得更多收入，甚至与DAU的增速不匹配。换句话说，原本期待通过差异策略拿高分，现实是通过实力都没达到平均分。 DAU天花板低，广告收入就受限，商业化能力低，创作者生态就有问题，从而导致了用户量又上不来。睿总，这是个死局，你怎么破？ 🎙️增值业务收入占大头就是个错误 最不想看到的就是增值业务占大头，结果就还真占了大头。会员费，直播打赏，前有爱奇艺，后有陌陌和映客。路都在那摆着呢，B站能有什么不一样？不是不能有，而是不能主要依赖。管理层你们有意思吗？就50亿的收入来回这么左兜换右兜。 🔭财报指引和展望 都这么差的数据了，管理层还是给出了令人失望的Q3和全年指引 Q3预计56亿-58亿 全年收入下调到220亿-302亿 今明两年净利润预测从盈利调为亏损 摆烂是吧？？？🖕 ----- Peace&Money🤟 $哔哩哔哩(BILI)$ $拼多多(PDD)$ $爱奇艺(IQ)$ $百度(BIDU)$ 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