22Q3财报季前瞻，已经连续做了三周了，本周视频内容
https://youtu.be/Z6PMz6mjN1U
内容摘要
10月24日这周，发布财报的公司数量比前两周呈几何级的上升，其中苹果，微软等科技大蓝筹都会在这周发布财报，因此这周自己感兴趣的标的也比较多，考虑分两集来聊。这集我选了新能源板块的Enphase Energy，生产电源模组的Vicor，连锁快餐巨头Chipotle, 以及人力资源服务商ADP。
1）10月25日周二盘后发布财报的$Enphase Energy(ENPH)$ 。Enphase这几年表现突出，近三年最高涨幅达到33倍之多，可谓大牛股。而且即使今年美股进入熊市回调，Enphase仍然走势强于大多数个股，在上次财报后还猛烈拉升，9月中旬还创出了新高，最近一个月才顺势展开回调。简单说，我认为公司的基本面是极其强大的，而且在第三季度，我预计仍然在正常轨道上运行，综合来看，甚至还是有利因素稍多一些。首先从需求来看，结合各方面的消息，应该其市场重镇欧美都是需求旺盛，属于供不应求的状态；其次从其生产能力来看，Enphase对供应链一贯控制的比较好，那么三季度海运价格下跌的消息应该对其物流运输是有利的；10月14日美国最终确认豁免东南亚光伏组件关税，这个政策对于Enphase算间接利好。首先它不直接生产光伏组件，但是关税豁免，意味着美国家庭用户如果想安装太阳能，那么整体预算可以降低一些，这样理论上会对微型逆变器的销售有利。
目前对于Enphase的争论主要集中在当前大环境下估值太高，价格太贵这点上。上次我的分析视频发布后，有些人特地私信留言认为基本面再好也抵不过当前大环境，股价未来将腰斩。从股价走势看，创新高325元回落到现在252元，下跌幅度也有23%了，算是一个比较正常的调整。从投行给出的更新来看，最近也是比较谨慎的，目前目标均价在262元，和现价差不多。最新的一份更新是两天前JPM发布的，在财报前夕调低了目标价格，降幅10%，表明了的谨慎态度。我个人是很看好Enphase的基本面，认为在当前大盘这样的宏观背景下，正常回调很正常，但是股价腰斩我觉得比较难。
2）$Vicor Corporation(VICR)$ 同样是在10月25日盘后发布财报，它主要生产电源模组，主要应用方向为数据中心，汽车等，大客户包括英伟达，AMD，英特尔等。它目前市值仅20亿左右，是小盘股，股价波动剧烈。从周K线图可以看到，前几年股价走势也是一飞冲天，但是从21年11月开始跟随大盘开始下跌，而且很快跌幅就超越大盘及相关板块。最近股价刚创近期新低45元，和前期高点160元相比回落幅度超过70%。最近美国对中国的高端半导体限制升级，尤其是人工智能高端产品，英伟达，AMD首当其冲。我在10月17日分析台积电财报时重点讲了这次限制升级的重大影响。我认为对于Vicor来讲，影响还是比较大的，首先其大客户NVDA，AMD受到影响，其次Vicor自己的中国客户也受到影响，这相当于产能好不容易见到曙光，但是需求又受到影响。然后这不可避免地会影响到它的估值，因此最近它的股价又是连续下跌。
如果要说能给人希望或安慰的消息，就是新规限制有利空出尽的迹象。这体现在相关重灾区股票的走势上，比如刚刚发布财报的ASML，以及LRCX这几天股价从底部反弹了10%-15%，即使是不在财报期的$英伟达(NVDA)$ ，这几天的股价走势也是底部缓缓提升。对应之下，可以看到Vicor的近期走势是最差的。综合考虑之下，我对Vicor这次财报的走势抱有期望，希望能止跌回升。当然，要特别强调，和前三者不同，Vicor是小盘股，波动性太大了。
3) 同样是在25日盘后，墨西哥式快餐企业$墨式烧烤(CMG)$ ，也会发布财报。这家公司股价在1500美元之上，市值已经达到430亿，并非小公司，在美国应该是家喻户晓的快餐品牌了。但是和麦当劳的稳健走势不同，CMG在财报期间的波动幅度会大一些，比如上个季度公布财报后，单日上涨接近15%。可以看到最近三个月它的走势还是强于大盘的，先是借着财报顺势创了今年的新高，然后顺势回调至今。作为快餐行业的一员，主要还是面对经济的影响。不过好处就在于，即使经济衰退，人们对于中低价快餐的需求也不会减少，关键还是看他自身的经营能力，是否能顶住现在原材料价格的上涨，顶住人工成本的上涨，是否能让顾客接受其快餐的小幅提价。这几点公司在二季度做的不错，我看好公司在三季度也能有不错的结果。
4)接下来是26日盘前发布财报的$自动数据处理(ADP)$ ，公司的市值接近1000亿美元，是大公司无疑。从其周k线走势看，毫无疑问是走的中线慢牛，大涨小回。短线走势看，上次财报公布后单日7%的涨幅，随后一路上涨，总涨幅在20%左右并创了新高，然后回调整理至今。很难说这次财报它会怎样走，我觉得都有可能。选择它更多是想与科技股等做个区别或者说平衡.
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