您应该知道的5种高收益债券 ETF

高收益债券 ETF 适合那些不介意承担风险以换取长期更高收益和更高潜在回报的投资者。在购买这些独特的固定收益证券的股票之前，需要了解它们的运作方式以及投资它们的利弊。 

什么是高收益债券 ETF？ 

高收益债券 ETF，也称为垃圾债券 ETF，是一种交易所交易基金，投资于高收益或非投资级债券的投资组合。这些债券由信用评级较低的公司发行，被认为比投资级债券风险更高。 

高收益债券 ETF 通常追踪高收益债券指数的表现，该指数由多元化的非投资级债券组成，通常来自能源、电信和医疗保健等行业的公司。这些 ETF 还可以投资于其他固定收益证券，例如高级贷款或可转换债券。  

“垃圾债券”一词是指这些债券与投资级债券相比具有更高的违约风险。因此，它们通常提供更高的收益率以补偿投资者的额外风险。 

与投资级债券 ETF 相比，投资于高收益债券 ETF 有可能获得更高的回报，但同时也伴随着更高的风险。高收益债券 ETF 的波动性可能更大，并且可能会因利率、信用评级和其他因素的变化而出现大幅价格波动。 

资产管理规模最高的高收益债券 ETF 名单 

以下是截至 2023 年 5 月 11 日基于管理资产的一些顶级高收益债券 ETF：

1. iShares iBoxx $ 高收益公司债券 ETF (HYG)：这是最大的高收益债券 ETF，管理着超过 140 亿美元的资产。它追踪 Markit iBoxx 美元流动性高收益指数的表现，该指数包括以美元计价的非投资级公司债券。 

2. iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)：这种高收益债券 ETF 旨在追踪由美元计价、高收益、期限广泛的公司债券组成的指数的投资结果。 

3. SPDR 彭博高收益债券 ETF (JNK)：这种高收益债券 ETF 跟踪彭博巴克莱高收益高流动性指数的表现，其中包括以美元计价的非投资级公司债券。 

4. iShares 0-5 年高收益公司债券 ETF (SHYG)：这种高收益债券 ETF 旨在追踪由剩余期限少于五年的以美元计价的高收益公司债券组成的指数的投资结果。 

5. SPDR Blackstone 高级贷款 ETF (SRLN)：这种高收益债券 ETF 提供主动管理的非投资级、浮动利率高级有担保的美国和非美国公司债务的敞口，可在三个月或更短时间内重置。 

投资高收益债券 ETF 的利弊 

高收益债券 ETF 具有多项优势，例如更高的收益和更高回报的潜力，但也存在投资者应了解的潜在风险，例如利率风险和信用风险。  

投资高收益债券 ETF 的主要利弊是： 

高收益债券 ETF 的优点 

• 更高的收益潜力：高收益债券 ETF 通常比投资级债券 ETF 提供更高的收益，这可以为投资者提供更高的收入来源。 

• 多元化：高收益债券ETF投资于不同行业、不同公司发行的多元化一篮子债券，有助分散风险及减低单一债券违约的影响。 

• 易用性：投资者可通过其经纪账户购买高收益债券 ETF，从而无需购买单个债券即可轻松投资于多元化的高收益债券篮子。 

• 较低的费用：高收益债券 ETF 的费用往往低于主动管理的高收益债券共同基金，这有助于提高长期回报。 

高收益债券 ETF 的缺点 

• 更高的风险：高收益债券被认为比投资级债券风险更高，因为它们是由信用评级较低的公司发行的，并且更有可能违约。 

• 利率风险：高收益债券 ETF 对利率变化很敏感，这可能会影响 ETF 中持有的债券的价值。 

• 流动性风险：一些高收益债券的流动性可能低于投资级债券，这使得它们在市场压力时期更难出售。 

• 市场风险：高收益债券 ETF 受市场风险影响，这意味着它们的价值可能会根据经济状况、投资者情绪和地缘政治事件等因素的变化而波动。 

高收益债券 ETF 如何征税？ 

高收益债券 ETF 的征税方式与其他债券 ETF 相同，需缴纳联邦所得税，在某些情况下还需缴纳州和地方税。一些高收益市政债券 ETF 支付的利息无需缴纳联邦所得税。然而，一些市政债券 ETF 可能持有需要缴纳替代性最低税的债券。 

• 所得税：高收益债券ETF产生的收入通常以利息支付的形式出现，按普通所得税税率征税。ETF 将定期向股东分配利息收入，股东需要在纳税申报表中报告该收入。 

• 资本利得税：如果股东出售其在高收益债券 ETF 中的股份以获取利润，他们将根据出售价格与原始购买价格之间的差额缴纳资本利得税。资本收益的税率取决于投资者在出售股票之前持有股票的时间。如果股票持有时间为一年或以下，则收益将按短期资本利得税率征税，该税率与普通所得税税率相同。如果持有股票超过一年，则收益将按长期资本利得税率征税，该税率通常低于普通所得税税率。 

• 市政债券税：一些高收益债券 ETF 追踪高收益市政债券指数，这些债券的利息通常免征联邦所得税。然而，一些市政 ETF可能投资于需要缴纳替代性最低税 (AMT) 的债券。如果投资者的收入足够高，他们可能需要支付 AMT，这可能会影响 ETF 产生的收入的免税地位。 

最后

高收益债券 ETF 为投资者提供了一些潜在的好处，例如比传统债券 ETF 更高的收益率和更高的回报。然而，这些好处可能伴随着各种形式的市场风险，投资者在购买这些独特的固定收益证券的股票之前应该了解这一点。 

$债券指数ETF-iShares iBoxx高收益公司债(HYG)$ $iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF(USHY)$ $债券指数ETF-SPDR Barclays高收益债(JNK)$ $iShares 0-5 Year High Yield Corp(SHYG)$ $SPDR Blackstone/GSO Senior Loan ETF(SRLN)$