摘要
当前的市场环境利好于一些先前被调低业绩预期但近期新用户增长趋势强劲的成长股。
只要接下来宏观经济环境继续好转，这类成长股下半年的业绩营收极容易超预期，届时也将进一步提振股价。
猫猫认为在MongoDB(MDB)财报公布之前构建6月2日到期的看涨价差策略组合(MDB 277.5C - MDB 295C)可以获得赚取业绩超预期带来的股价区间上涨的收益。
正文
1.发生什么情况
刚刚公布的美联储5月会议纪要中透露出两个关键信息：
(1)与会者强调必须及时提高债务上限以避免金融体系和整体经济出现混乱。
(2)与会者对进一步加息的必要性的信心有所下降。
从5月会议纪要大致上可以推演出市场共识仍然是6月暂停加息并且会及时提高债务上限。
猫猫认为处于这种市场环境下利好于一些先前被调低业绩预期但近期新用户增长趋势强劲的成长股。
只要接下来宏观经济环境继续好转，这类成长股下半年的业绩营收极容易超预期，届时也将进一步提振股价。
猫猫认为MongoDB(MDB)就是一个很好的实例。它是一个基于NoSQL的通用数据库平台。
该平台使开发人员能够在云内部部署或混合环境中的一系列用例中构建和现代化应用程序。
从MongoDB(MDB)的价格行为上不难看到，该股票的股价从2022年开始因其现收现付商业模式在疲弱的宏观环境下表现不佳而不断下跌。
其2023年Q4业绩在营收表现上高于市场预期，相较于去年同期依然保持增长的趋势。
全年用户总数同比增长23%至40800名，其中年度经常性收入(ARR)超过10万美元的高净值用户增长至1651名。
数据表明MongoDB(MDB)在客户总数以及高净值客户数量上也持续保持增长。
但比较奇怪的是MongoDB(MDB)在业绩数据亮眼的情况下给出了低于市场预期的2024年业绩指引。
猫猫认为MongoDB(MDB)的股价已经重新回到200日均线上方(图中①处)，表明其股价初步摆脱下跌趋势。
后续公布的业绩只要超出预期，股价就极有可能爆发性上涨。
2.交易思路
基于上述原因，猫猫认为可以采用买入看涨价差策略应对MongoDB(MDB)几天后即将到来的Q1财报行情。
该策略是通过同时买入低执行价看涨期权加上卖出高执行价看涨期权构成组合以赚取股价区间上涨的收益。
猫猫以6.27元买入6月2日到期的看涨价差期权组合(MDB 277.5C - MDB 295C)为例。
业绩公布之后只要股价保持在280以上就能够确保该看涨价差期权组合不亏损。
而股价在6月2日到期时保持在295以上则可以获得最大收益1035元。
猫猫在MongoDB(MDB)财报公布之前构建这个看涨价差策略组合的思路是期权链预测其业绩后股价波动区间是239.51-298.50。
股价的波动幅度为+/-10.8%，远低于其8季度评价波动幅度+/-19%。
这表明期权价格尚未充分计价MongoDB(MDB)之前低于预期的业绩指引可能会造成更大的股价波动。
猫猫认为MongoDB(MDB)业绩公布之后MongoDB(MDB)的股价极大可能超过298，因此选择295C作为看涨价差期权组合的区间上限是合理的。
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