半导体飞起了

读财研习社
2023-04-06

今天市场整体并不好,两市成交量近1.2万亿,跌多涨少,指数虽微涨,可惜整体上还是不给力。

AI就不说了,比想象中要震荡的早一点,倒是关联的半导体又起飞了,而且市场认为这一轮AI虽然还未产生明显的商用市场,但其前景很高,背后对芯片的算力需求,可能会产生新一轮的周期。

最近有不同朋友在后台问,这一轮涨了挺多,半导体还能不能上车。

以牛犇持有的芯片ETF为例,接近5个月时间,总共买了4笔:

第一笔是2022年12月13日;第2笔是2月1日;第3笔是3月20日;第4笔是3月29日。

短短5个月时间,芯片ETF持有收益已经有了17%,虽然因仓位控制绝对收益不高,也不得不说低位上车“买在了无人问津时”,至于是否卖在人声鼎沸处,要看到没到心理价位。

在《下一减仓位置》一文中,牛犇曾强调了芯片可能遇到的压力,也就是国证芯片指数到9500点,今天指数上行已经破了这个位置,遇到了不小的阻力。

实际上,国证芯片指数PE市盈率只有47倍,10年历史百分位27.58%,按照牛犇的指数估值模型,已经进入正常阶段,既不适合卖,也不适合买,拿着就好,但这次我可能会趁机把价格相近的两笔,先出一笔。

过去为什么我们经常做不好。

有一点很重要,既没有把握空间,也没把时间当回事,随意加减仓,所以现在尽量把持有的品种向这两点靠拢。

客观来讲,章法混乱下,非常容易浮亏变实亏,持有感受也不太舒服,这与我们投资的初衷相去甚远,经常反思吸取教训,下一次比这一次好就是进步。

二. 4月6日指数估值播报(第1264期)

▲ 表1:指数基金估值表

指标提示:

1. ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE粗略计算);

2. 近十年百分位:当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置;

3. -表示暂无或不适用数据;

4.指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数;

5.注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值;互联网参照PS估值;

6. 医疗、芯片、5G等统计周期短,十年百分位仅供参考。

估值说明:

1.绿色代表低估,黄色代表合理,红色代表高估;

2.理论上,绿色安全边际高,机会大,适合买;黄色空间小,适合持有;红色安全边际低,风险大,适合卖;

3.估值状态说明:低估(PE≤20%);合理(20<PE≤80%);高估(PE>80%)

本指数估值为个人统计数据,可能存在误差,仅供参考,不构成对任何人的投资建议和依据。

三. 4月7日可转债

明日建龙转债上市,道氏转02打新申购。

建龙转债发行规模7亿,股东配售率66.05%,预估上市合理价值115~120元。

道氏转02,属于新能源产业链,热点行情,发行规模适中,整体来说标的质地中等,预估上市合理价值125~130元,建议顶格申购。

顺便预告下周申购的转债数量继续增加,整体来说很不错,千万别错过申购。

▲ 表2:可转债数据

2023年市场展望
聚焦2023年市场,2023年有哪些投资机会?
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

发表看法
10
1