如果美联储会在6月会议上暂停加息存在哪些期权交易机会？

摘要

美国债务上限危机拉扯过程中会导致一些收入与政府支出高度相关的股票出现较大的波动。

猫猫认为可以寻找一些业绩营收与美国政府支出有比较大关系的股票买入跨式策略(Straddle)赚取波动率上涨的收益。

正文

1.发生什么情况

尽管今日美联储多位官员声称还需继续加息才能够继续打击通胀，但猫猫认为美联储会在6月份的会议上暂停加息。

这主要是因为前几天鲍威尔与伯南克共同出席货币政策研讨会时就已经表示利率无需继续提高并倾向于支持6月会议暂停加息。

如果美联储如期在6月暂停加息，考虑目前失业率仍维持在4%以下，猫猫认为当前的经济环境比较符合经济软着陆的情景。

猫猫认为此时买入一些基本面强劲但没有参与近期反弹的落后股具有较高的盈亏比。

图中所展示的10家公司就是基本面强劲但参与近期反弹的落后股。

2.交易思路

以CrowdStrike(CRWD)为例子，猫猫认为这家涉及云计算服务于云安全服务的SaaS公司仍然存在巨大的增长机会。

CrowdStrike(CRWD)的主营业务是通过基于软件即服务(SaaS)订阅的模型，为端点和云工作负载保护提供云交付的解决方案。

相比于Zscaler(ZS)、Cloudflare(NET)而言，CrowdStrike(CRWD)近期的表现不佳。

而且CrowdStrike(CRWD)期权的IV Rank为21.12%，IV percentile为23%。

这表明CrowdStrike(CRWD)期权当前的隐含波动率处于低位，考虑到5月31日CrowdStrike(CRWD)将公布Q1业绩。

猫猫认为可以在CrowdStrike(CRWD)业绩公布之前买入跨式策略(Straddle)赚取波动率上涨带来的收益。

该策略是通过同时买入平值看涨期权与平值看跌期权以期待目标股票波动率上涨获利。

猫猫在CrowdStrike(CRWD)的股价处于134.01美元的时候以17.65美元买入6月23日行权价135美元的跨式组合(Straddle)。

构建这个策略的原因是CrowdStrike(CRWD)的盈亏平衡点是114.25与155.75。

而根据CrowdStrike(CRWD)期权链给出的预测是业绩公布之后股价波动幅度为8.1%。

以今日147.41的收盘价来计算，5月31日CrowdStrike(CRWD)业绩不错股价如期大涨至159.35的话就成功突破跨式组合的盈亏平衡点。

当然也有可能CrowdStrike(CRWD)业绩不佳股价大跌，那这个跨式组合将会出现小幅亏损。

不过这个跨式组合的另一个盈亏平衡点是114.25，这个位置正好是短期上涨行情的支撑价位。

猫猫认为如果CrowdStrike(CRWD)的业绩不佳，那它极大可能会在6月23日之前跌破短期上涨行情的支撑价位(图中①处)。

届时这个跨式组合会因为跌破114.25这个盈亏平衡点而再次实现盈利。

本文的内容及观点仅供参考，并不构成任何投资决策的建议。猫猫不会对任何因直接或间接参考本文投资观点而造成的损失承担任何法律责任。您在作出任何决定前应考虑自身情况及投资产品等风险，必要时应先取得专业投资顾问意见。

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