之前,我介绍了一个中概股$阿里巴巴(BABA)$ 的捡芝麻的机会《现在的BABA可能是最适合期权获利的标的》。
不少朋友在中概股跌得最深的两天吓坏了,也有在指责我说跟着做开始亏钱了。
我不得不说,任何的仓位,未平仓之前,都有可能出现浮盈浮亏。而且的确,对于这个振幅,我也非常震惊。但有惊无险,最终依然成功收回权利金(只要你没有仓位过重爆仓)。
我需要明确的几点:
第一、这些都是边角料的赚钱策略,虽然小赚大赔,但我们赢的是95%以上的极大概率。
第二、中概股在3月9日-3月16日出现了“流动性危机”,这已经不是基本面和正常动量变化了,属于极端风险,谁都逃不掉。
第三、均值回归最大的的好处,就是时间是我们的朋友,一定要有耐心。
第四、以上的垂直差价策略的其中一个目的,是建仓。如果是你,在90美金买入了BABA,现在是什么情况呢?
BABA今年以来股价变化
如果你相信这是个长期的概率游戏,并有兴趣通过现金来获得一些超额收益,这样的策略市场上有很多。
今天的主角是“人见人没感觉”的$Meta Platforms(FB)$ Facebook。
自从Tik Tok在海外市场占据社媒的主动权之后,Facebook就面临不少打击。再加上苹果的隐私新政,Facebook用了好几个季度都没有缓过来,反而业绩越来越不理想,也让投资者越来越抛弃它。要不是有Instagram续命,可能现在难以维系。
但作为一家千亿美元市值的公司,Facebook手中现金储备极其充足,因此它完全可以进行大规模的回购来支持股价。
而为什么说现在的Facebook是比较好的捡芝麻标的呢?
纵观Facebook历史,每次在经历过一波单向行情后,总有至少一个月的“稳定期”。而上一份财报的大跌,也是花了近两个月开始平息下来,布林带口逐渐收拢。
同样的,我们采用“垂直差价策略(vertical spread)”。采用半个月到一个月之间的期权。当然,是一份看涨的Spread。
同时,4月22日还未发新一季财报,因此不至于出现财报事件的极端波动。
按照3月23日收盘价格。
卖出,4月22日185美元的PUT,获得权利金1.44美元, $FB 20220422 185.0 PUT$
买入,4月22日180美元的PUT,付出权利金1.04美元, $FB 20220422 180.0 PUT$
为什么是185美元呢?
因为这正好是95%概率下30日内均价可以落到的下限范围。
这份期权组合的保证金为500美金,这样最大盈利40美元,相当于8%。而最大亏损是460美元,相当于FB股价跌至180美元之下。
如果你想要更激进一些,带着抄底的想法建仓FB,问题也不大,就直接卖出4月22日185美元的PUT就可以。
或者,你再激进一点,卖更高价位的。
不过,由于这两天Nasdaq指数连涨,有回调风险,可以选择等某天回调较大的日子再下单,比如,定一个Nasdaq回撤2%的提醒。这样的话,下单价格更优秀!
按照惯例,主要下行风险:
- 俄乌战争依然未结束,对股票市场不确定性;
- 加息和缩表的影响,对科技股的打击
- FB的基本面继续变差,投资者加速撤离。
Happy Trading!
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