$奈飞(NFLX)$_老虎社区_美港股上老虎

2023-02-05

$奈飞(NFLX)$ 今年肯定还得涨，但排除整个大经济环境对于 AdTech 的冲击，我个人更倾向于押注 $Snap Inc(SNAP)$ 主要是因为 meta 的元宇宙变现增长点未来 1-2 年还是不太可能凸显，但 fb ins WhatsApp 的全球化已经见顶，但反观 Snap 的全球增长尤其印度完全是一片蓝海，填补了 TikTok 的空缺，而 gg 和 meta 在印度的 ARPU 已经很高了，snap 刚刚从 meta 挖来印度的 vp Ajit 一旦开始在印度变现，很大概率能扭转局势。我个人 $10 半仓买入， 12 个月目标价 $20-25

@美股解毒师：SNAP暴雷已成习惯？投资者交易它要关注什么？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":622675944,"tweetId":"622675944","gmtCreate":1675573765289,"gmtModify":1675579468296,"author":{"id":3474465660519471,"idStr":"3474465660519471","authorId":3474465660519471,"authorIdStr":"3474465660519471","name":"山猪的Ego","avatar":"https://static.tigerbbs.com/df38748f773af009c101cdc70f911eb3","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":89,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body><a href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">$奈飞(NFLX)$&nbsp;</a><v-v data-views=\"1\"></v-v>今年肯定还得涨，但排除整个 大经济环境对于 AdTech 的冲击，我个人更倾向于押注 <a href=\"https://laohu8.com/S/SNAP\">$Snap Inc(SNAP)$&nbsp;</a>主要是因为 meta 的元宇宙变现增长点未来 1-2 年还是不太可能凸显，但 fb ins WhatsApp 的全球化已经见顶，但反观 Snap 的全球增长尤其印度完全是一片蓝海，填补了 TikTok 的空缺，而 gg 和 meta 在印度的 ARPU 已经很高了，snap 刚刚从 meta 挖来印度的 vp Ajit 一旦开始在印度变现，很大概率能扭转局势。我个人 $10 半仓买入， 12 个月目标价 $20-25</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><a href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">$奈飞(NFLX)$&nbsp;</a><v-v data-views=\"1\"></v-v>今年肯定还得涨，但排除整个 大经济环境对于 AdTech 的冲击，我个人更倾向于押注 <a href=\"https://laohu8.com/S/SNAP\">$Snap Inc(SNAP)$&nbsp;</a>主要是因为 meta 的元宇宙变现增长点未来 1-2 年还是不太可能凸显，但 fb ins WhatsApp 的全球化已经见顶，但反观 Snap 的全球增长尤其印度完全是一片蓝海，填补了 TikTok 的空缺，而 gg 和 meta 在印度的 ARPU 已经很高了，snap 刚刚从 meta 挖来印度的 vp Ajit 一旦开始在印度变现，很大概率能扭转局势。我个人 $10 半仓买入， 12 个月目标价 $20-25</body></html>","text":"$奈飞(NFLX)$ 今年肯定还得涨，但排除整个 大经济环境对于 AdTech 的冲击，我个人更倾向于押注 $Snap Inc(SNAP)$ 主要是因为 meta 的元宇宙变现增长点未来 1-2 年还是不太可能凸显，但 fb ins WhatsApp 的全球化已经见顶，但反观 Snap 的全球增长尤其印度完全是一片蓝海，填补了 TikTok 的空缺，而 gg 和 meta 在印度的 ARPU 已经很高了，snap 刚刚从 meta 挖来印度的 vp Ajit 一旦开始在印度变现，很大概率能扭转局势。我个人 $10 半仓买入， 12 个月目标价 $20-25","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/622675944","repostId":622327784,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":622327784,"tweetId":"622327784","gmtCreate":1675233812648,"gmtModify":1675234119075,"author":{"id":3440721572920950,"idStr":"3440721572920950","authorId":3440721572920950,"authorIdStr":"3440721572920950","name":"美股解毒师","avatar":"https://static.tigerbbs.com/bbf0f514b8e5abb92266789b89f6e1e6","vip":2,"userType":2,"introduction":"活跃份子，首屈一指的“解毒”师","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"社区优质创作者：发表过3篇及以上精华帖，且30天内发表过至少一篇精华帖并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":0,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.12.20","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":34743,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"525cbd5219c3477e9cda7ff80a1c2f3c","categoryId":"2929bb7468f5415f853fd96fb35d7c3b","name":"美股Q4财报重磅来袭！","type":2,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/special/finance&rndata={\"themeId\":525cbd5219c3477e9cda7ff80a1c2f3c}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"Q4财报季尤为重要，因为它可能会塑造多空之争。","image":"https://static.tigerbbs.com/443e2950404e6171bb040afe49fd8fc2"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/e0cf751c73f1b2d7afdeee8c9e4aaaf4","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/70e64dca789991acbc56f83e36b324cd","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c8f2fecdba462e38c3822d2d9f902c5a","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2a49cfca1f3a935e7b30f86f91e6b14a","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/da45a2f87dc9a241970dd0494f526abf","width":"-1","height":"-1"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/c8f2fecdba462e38c3822d2d9f902c5a","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/70e64dca789991acbc56f83e36b324cd","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e0cf751c73f1b2d7afdeee8c9e4aaaf4","width":"-1","height":"-1"}],"title":"SNAP暴雷已成习惯？投资者交易它要关注什么？","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SNAP\">$Snap Inc(SNAP)$</a> 刚刚公布的Q4财报也是让市场大跌眼镜，但也不太意外。通讯行业的整体投资回报率都不高，而加息周期，更是受到广告行业萎靡的影响。曾经成长性极高的SNAP也比预期更早地迎来瓶颈。Q4业绩最显著的特征就是收入端的停滞，这让更多的用户增长变得效率低下。我们主要讨论两个问题：业绩前景、投资者画像。<ul><li>营收13亿美元，同比近增0.14%，还略差于预期的13.06亿美元；</li><li>EBITDA为2.33亿美元，同比减少29%，高于市场预期的2.07亿美元；</li><li>DAU为3.75亿，同比增长17%，与预期的3.747亿持平。</li></ul><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/70e64dca789991acbc56f83e36b324cd\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e0cf751c73f1b2d7afdeee8c9e4aaaf4\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"><h4>基本面上需要关注什么？</h4>与<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">$奈飞(NFLX)$</a> 的投资者重视订阅数、轻营收利润不同，投资者对SNAP的活跃用户数已经不太感冒了。因此，即便DAU已经达到近4亿级别，且Q4依然还有17%的增长，也没有换回投资者信心。因此，市场更看重它的货币化能力。以前是因为高速成长期，利润率不太重要，只要营收（Top Line）高速增长（甚至达到同比三位数）还能给投资者讲故事。进入加息周期，投资者风险偏好下降，要开始看转化成利润的能力，于是也开始注重盈利。毕竟广告为主营业务的公司，利润率应该较高，行业标杆Facebook便是。但我们从Q4的各项费用支出来看，营销费用和行政费用的确有在收缩，但是依然还不够大，各项支出仍然大于市场预期，换句话说，还有继续压缩成本的空间。营收停滞恐怕是投资者最为担心的。<ol><li>衰退预期强烈，大环境不好，广告市场影响严重；</li><li>营收结构太单一，也说明没有更多的增长点；</li><li>容易受到行业竞争的打击更大，短视频、直播、娱乐类公司都能抢夺市场。</li></ol>因此SNAP也没有给出接下来Q1的指引，高管电话会上透露，营收可能同比下降2-10%。这是相当悲观的信号。<h4>投资层面需要关注什么？</h4>SNAP是一只散户热衷交易的票，其最大机构投资者，很多投资者可能没有注意过，其实是<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> ，目前持有17%的股份，此外便是一些私募股权基金，入场的事件也是比较早的。而投行持有，比如<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GS\">$高盛(GS)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">$摩根大通(JPM)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/STT\">$道富银行(STT)$</a> 等持有的比例反而相对较低。从高盛、UBS等经纪商的交易比例来看，机器交易的占比量反而更大，这说明有较高比例的量化投资者在交易，也是SNAP流动性较不错的关键因素。量化投资者在这类活跃的票上反复来回交易，作为散户可能难以以人工交易匹敌。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/da45a2f87dc9a241970dd0494f526abf\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\">做空的角度看，近期的做空利率在5.7%，不能说很高，但也不是很低，但已经从高点回撤72%依然有这个比例的做空，说明空头还是觉得公司一定程度高估，或者说对前景不看好。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> 也是这个行业，也有很多空头，但是做空比例在1.2%左右。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c8f2fecdba462e38c3822d2d9f902c5a\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\">此外，Cathy&nbsp;Wood这种较为激进的投资者，往往会投资一个行业成长性更高、beta更高的小票，但是她并没有选择保留SNAP，而在22年底基本清仓了。如果激进投资者都不愿意持有，那什么样的投资者愿意持有呢？<img src=\"https://static.tigerbbs.com/2a49cfca1f3a935e7b30f86f91e6b14a\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\">搞清楚哪些投资者在购买，哪些在做空，市场上交易者对它的需求是什么，可以帮我们更好地理解这个票的交易。</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SNAP\">$Snap Inc(SNAP)$</a> 刚刚公布的Q4财报也是让市场大跌眼镜，但也不太意外。通讯行业的整体投资回报率都不高，而加息周期，更是受到广告行业萎靡的影响。曾经成长性极高的SNAP也比预期更早地迎来瓶颈。Q4业绩最显著的特征就是收入端的停滞，这让更多的用户增长变得效率低下。我们主要讨论两个问题：业绩前景、投资者画像。<ul><li>营收13亿美元，同比近增0.14%，还略差于预期的13.06亿美元；</li><li>EBITDA为2.33亿美元，同比减少29%，高于市场预期的2.07亿美元；</li><li>DAU为3.75亿，同比增长17%，与预期的3.747亿持平。</li></ul><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/70e64dca789991acbc56f83e36b324cd\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"><img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/e0cf751c73f1b2d7afdeee8c9e4aaaf4\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\"><h4>基本面上需要关注什么？</h4>与<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">$奈飞(NFLX)$</a> 的投资者重视订阅数、轻营收利润不同，投资者对SNAP的活跃用户数已经不太感冒了。因此，即便DAU已经达到近4亿级别，且Q4依然还有17%的增长，也没有换回投资者信心。因此，市场更看重它的货币化能力。以前是因为高速成长期，利润率不太重要，只要营收（Top Line）高速增长（甚至达到同比三位数）还能给投资者讲故事。进入加息周期，投资者风险偏好下降，要开始看转化成利润的能力，于是也开始注重盈利。毕竟广告为主营业务的公司，利润率应该较高，行业标杆Facebook便是。但我们从Q4的各项费用支出来看，营销费用和行政费用的确有在收缩，但是依然还不够大，各项支出仍然大于市场预期，换句话说，还有继续压缩成本的空间。营收停滞恐怕是投资者最为担心的。<ol><li>衰退预期强烈，大环境不好，广告市场影响严重；</li><li>营收结构太单一，也说明没有更多的增长点；</li><li>容易受到行业竞争的打击更大，短视频、直播、娱乐类公司都能抢夺市场。</li></ol>因此SNAP也没有给出接下来Q1的指引，高管电话会上透露，营收可能同比下降2-10%。这是相当悲观的信号。<h4>投资层面需要关注什么？</h4>SNAP是一只散户热衷交易的票，其最大机构投资者，很多投资者可能没有注意过，其实是<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/00700\">$腾讯控股(00700)$</a> ，目前持有17%的股份，此外便是一些私募股权基金，入场的事件也是比较早的。而投行持有，比如<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GS\">$高盛(GS)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">$摩根大通(JPM)$</a> 、<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/STT\">$道富银行(STT)$</a> 等持有的比例反而相对较低。从高盛、UBS等经纪商的交易比例来看，机器交易的占比量反而更大，这说明有较高比例的量化投资者在交易，也是SNAP流动性较不错的关键因素。量化投资者在这类活跃的票上反复来回交易，作为散户可能难以以人工交易匹敌。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/da45a2f87dc9a241970dd0494f526abf\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\">做空的角度看，近期的做空利率在5.7%，不能说很高，但也不是很低，但已经从高点回撤72%依然有这个比例的做空，说明空头还是觉得公司一定程度高估，或者说对前景不看好。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/META\">$Meta Platforms(META)$</a> 也是这个行业，也有很多空头，但是做空比例在1.2%左右。<img referrerpolicy=\"no-referrer\" src=\"https://static.tigerbbs.com/c8f2fecdba462e38c3822d2d9f902c5a\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\">此外，Cathy&nbsp;Wood这种较为激进的投资者，往往会投资一个行业成长性更高、beta更高的小票，但是她并没有选择保留SNAP，而在22年底基本清仓了。如果激进投资者都不愿意持有，那什么样的投资者愿意持有呢？<img src=\"https://static.tigerbbs.com/2a49cfca1f3a935e7b30f86f91e6b14a\" tg-width=\"-1\" tg-height=\"-1\">搞清楚哪些投资者在购买，哪些在做空，市场上交易者对它的需求是什么，可以帮我们更好地理解这个票的交易。</body></html>","text":"$Snap Inc(SNAP)$ 刚刚公布的Q4财报也是让市场大跌眼镜，但也不太意外。通讯行业的整体投资回报率都不高，而加息周期，更是受到广告行业萎靡的影响。曾经成长性极高的SNAP也比预期更早地迎来瓶颈。 Q4业绩最显著的特征就是收入端的停滞，这让更多的用户增长变得效率低下。我们主要讨论两个问题：业绩前景、投资者画像。 营收13亿美元，同比近增0.14%，还略差于预期的13.06亿美元； EBITDA为2.33亿美元，同比减少29%，高于市场预期的2.07亿美元； DAU为3.75亿，同比增长17%，与预期的3.747亿持平。 基本面上需要关注什么？ 与$奈飞(NFLX)$ 的投资者重视订阅数、轻营收利润不同，投资者对SNAP的活跃用户数已经不太感冒了。因此，即便DAU已经达到近4亿级别，且Q4依然还有17%的增长，也没有换回投资者信心。 因此，市场更看重它的货币化能力。 以前是因为高速成长期，利润率不太重要，只要营收（Top Line）高速增长（甚至达到同比三位数）还能给投资者讲故事。进入加息周期，投资者风险偏好下降，要开始看转化成利润的能力，于是也开始注重盈利。 毕竟广告为主营业务的公司，利润率应该较高，行业标杆Facebook便是。 但我们从Q4的各项费用支出来看，营销费用和行政费用的确有在收缩，但是依然还不够大，各项支出仍然大于市场预期，换句话说，还有继续压缩成本的空间。 营收停滞恐怕是投资者最为担心的。 衰退预期强烈，大环境不好，广告市场影响严重； 营收结构太单一，也说明没有更多的增长点； 容易受到行业竞争的打击更大，短视频、直播、娱乐类公司都能抢夺市场。 因此SNAP也没有给出接下来Q1的指引，高管电话会上透露，营收可能同比下降2-10%。这是相当悲观的信号。 投资层面需要关注什么？ SNAP是一只散户热衷交易的票，其最大机构投资者，很多投资者可能没有注意过，其实是$腾讯控股(00700)$ ，目前持有17%的股份，此外便是一些私募股权基金，入场的事件也是比较早的。而投行持有，比如$高盛(GS)$ 、$摩根大通(JPM)$ 、$道富银行(STT)$ 等持有的比例反而相对较低。 从高盛、UBS等经纪商的交易比例来看，机器交易的占比量反而更大，这说明有较高比例的量化投资者在交易，也是SNAP流动性较不错的关键因素。量化投资者在这类活跃的票上反复来回交易，作为散户可能难以以人工交易匹敌。 做空的角度看，近期的做空利率在5.7%，不能说很高，但也不是很低，但已经从高点回撤72%依然有这个比例的做空，说明空头还是觉得公司一定程度高估，或者说对前景不看好。$Meta Platforms(META)$ 也是这个行业，也有很多空头，但是做空比例在1.2%左右。 此外，Cathy Wood这种较为激进的投资者，往往会投资一个行业成长性更高、beta更高的小票，但是她并没有选择保留SNAP，而在22年底基本清仓了。如果激进投资者都不愿意持有，那什么样的投资者愿意持有呢？ 搞清楚哪些投资者在购买，哪些在做空，市场上交易者对它的需求是什么，可以帮我们更好地理解这个票的交易。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/622327784","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["META","STT","JPM","NFLX","GS","00700","SNAP"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2231,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":5239,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["NFLX","SNAP"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":386,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/622675944"}