2023年2月6日,中国领先的财税服务提供商理臣中国(LICN.US)正式登陆纳斯达克,成为今年继量子之歌、硕迪生物后第三家在美上市的中概股。
上市首日,理臣中国低开2.5%,收盘报于每股3.50美元,较发行价下跌12.5%,市值约为0.95亿美元。
理臣中国在本次IPO中总计发行450万股A类普通股,发行价为每股4美元,募资1800万美元(不计“绿鞋机制”)。独家承销商为万通证券,审计师为TPSThayer,公司律师为天元、OrtoliRosenstadtLLP。
值得注意的是,此前理臣中国曾先后四次在香港递交招股书,港股上市未果后,公司转而赴美股上市,于2021年8月12日向SEC秘密递表,并于2022年5月2日公开招股书。
来源:港交所
理臣中国路演PPT链接:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1876766/000121390023003971/ea171964-fwp_lichenchina.htm
理臣中国招股书链接:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1876766/000121390023002450/ea171443-f1a6_lichenchina.htm
理臣中国是中国领先的财税服务提供商,专注于提供(i)财务和税务解决方案服务;(ii)教育支持服务;(iii)以「理臣」品牌在中国提供的软件和维护服务。
来源:理臣中国IPO路演PPT
2020年、2021年及2022H1,公司营收分别为3067万、3430万和1615万美元,净利润分别为641万、846万和433万美元。
来源:理臣中国IPO路演PPT
根据弗若斯特沙利文的数据,财税解决方案服务市场从2014年的约人民币353亿元(约合51.5亿美元)增长至2019年的约人民币701亿元(约合101.6亿美元),复合年增长率(CAGR)约占14.7%。市场预计到2024年将达到约1191亿元人民币(约合172.7亿美元),2020年至2024年的复合年增长率约为12.5%。
来源:理臣中国IPO路演PPT
基于中国注册会计师协会、中国注册税务师协会、税务部披露的数据,财税等官方协会和部门的报考人数增加,参加财税证书考试的人数不断增长,2014年至2019年的复合年增长率超过30%。教育支持服务市场规模从2014年的约96亿元人民币(约13.9亿美元)增长至约400亿元人民币(约58亿美元),复合年增长率约为33.0%。预计从2020年的约475亿元人民币(约68.9亿美元)增加到2024年的约1273亿元人民币(约184.6亿美元),复合年增长率约为27.9%。
来源:招股书
根据中国工业和信息化部的数据,预计未来几年中国软件服务业将保持快速增长并保持10%以上的增长速度。随着软件服务行业的不断发展和中国中央政府的支持,中国软件和维护服务市场的服务供应商收入很可能会继续增长并在2024年达到人民币1123亿元,2020年到2024年复合年增长率为22.6%。
来源:招股书
根据弗若斯特沙利文报告报告,理臣中国在2019年中国财税解决方案服务市场的市场份额约为0.5%、排名第一,在2019年在中国教育支持服务市场的市场份额约为0.1%、排名第十。
理臣中国的股票分为A类股票、B类股票两种,对应股数分别为1350万股、900万股,每股投票权分别为1票、10票。上市前公司控股股东为李亚先生,通过SilverSkyInvestmentLimited持有全部B类股票(900万股),占全部股票的40%,拥有86.96%的投票权。
来源:招股书
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