快手还行吧_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

也泥土咯我

快手还行吧

@吴吞：快手，自成烟火人间

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":613274255,"tweetId":"613274255","gmtCreate":1649926757077,"gmtModify":1649926757077,"author":{"id":4111624308158350,"idStr":"4111624308158350","authorId":4111624308158350,"authorIdStr":"4111624308158350","name":"也泥土咯我","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":1,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n快手还行吧</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n快手还行吧</body></html>","text":"快手还行吧","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/613274255","repostId":613233217,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":613233217,"tweetId":"613233217","gmtCreate":1649902216320,"gmtModify":1649902216320,"author":{"id":3551312839967021,"idStr":"3551312839967021","authorId":3551312839967021,"authorIdStr":"3551312839967021","name":"吴吞","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a5f29331727c26c933386d090b8e5e65","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":138,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/9a9d374354cb88f64701506de490a556"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/01b84ede4b8675e51bd12051cacc372f"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/988d676fb303b07a42daf5c16b96b11f"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/55baa36ef121af267ce2dcfbdafa9124"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c8f5686cd1348f853fbb9a1d94f9fa37"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e51023c5914715bbfc6b20c3dcc0ec02"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/05966a04aef190c0eaec35318dd2972a"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e25fd861fcf0b020b1cad593709c5e24"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6fd5937322ef74e23be55abd1e5f9e44"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/1cafd51af714cb04cf920fa4805b559f"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/9a9d374354cb88f64701506de490a556"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/01b84ede4b8675e51bd12051cacc372f"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/988d676fb303b07a42daf5c16b96b11f"}],"title":"快手，自成烟火人间","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p><strong>与其互为人间，不如自成宇宙。</strong>如今的快手和抖音看起来不像是两个同质化的产品，个人觉得上海证券的研报中的描述很准确：“快手应定位为社区性质的社交短视频平台，而抖音主打潮流高品质的内容短视频平台。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c8f5686cd1348f853fbb9a1d94f9fa37\"></p><p>从两家的slogan和内容分发机制都能看出来。</p><p>这让我想到了小说，有的人在小说中看见了想象，有些人在小说中看见了现实。鲜衣怒马、快意江湖、香车美酒这些勾起向往，市井喧嚣、人情冷暖、家长里短这些引起共鸣。两种小说都是好小说，但受众有很大的不同。</p><p>相对来说，喜欢第一类小说的人会更多，因为读起来爽么。这就好像快手和抖音在DAU上近一倍的差距。但是，在生活中的一些特定的时刻，你会时常想起第二类小说中的角色，你能想到入狱的周秉昆，却想不到开挂捡宝的段誉、虚竹。这也是为什么快手在用户粘性方面更胜一筹，日均用户时长略超抖音，之前看潘乱直播的时候说快手每天开播数约200万，抖音约100万，这么算的话开播率差约4倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6fd5937322ef74e23be55abd1e5f9e44\"></p><p>2021年，快手提出了“新市井商业”的价值定位，目标形成公域有广度、私域有粘性、商域有闭环的商业生态。在这里，我就结合日前快手公布的财报，来谈谈快手的“新市井商业”。</p><p><strong>广告业务</strong></p><p><strong>1、高增速</strong></p><p>据财报，快手21年全年广告业务营收，同比增长；四季度广告业务营收132.36亿元，同比增长55.52%。从营收结构上来看，21年广告业务占比52.62%，撑起了半壁江山。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/01b84ede4b8675e51bd12051cacc372f\"></p><p>快手的广告业务增速显著快于行业，据QuestMobile发布的《2021中国互联网广告市场洞察》，2021年中国互联网广告市场规模6550.1亿元，增速放缓至20.4%。</p><p>在一众互联网企业中，快手广告业务收入的增速也仅次于基数较小的B站。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e25fd861fcf0b020b1cad593709c5e24\"></p><p><strong>2、广告市占率仍有大量提升空间</strong></p><p>事实上，横向对比来看，快手的广告业务还有非常大的提升空间。快手21年广告业务营收400多亿元，而据字节流出的内部备忘录，21年Q1抖音的广告收入就达到了310亿元，约快手同期的4倍，预计抖音21年广告收入约1500亿元。</p><p>流量和商业化效率是决定广告收入的两大因素，并且两者中流量更重要，因为它还决定着上限。快手的DAU约是抖音的1/2，用户日均使用时长和抖音基本持平，这样看快手的总流量/总时长应该也约为抖音的1/2。</p><p>从第三方统计数据来看也确实如此。据QuestMobile数据，2021年快手的总时长占比为10.2%，抖音为21%，相差约一倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cafd51af714cb04cf920fa4805b559f\"></p><p>快手和抖音的总流量约莫是一倍的差距，但是广告收入却差了近四倍。抖快在商业化效率上或许有差异，但不至于差这么多。毕竟流量才是核心，因为它还决定着上限，伴随着抖音广告业务增速边际递减，快手的商业化效率的提升，以及市场消除过去对快手的一些“土味”成见，这个差距会逐渐缩小。</p><p><strong>3、品牌广告</strong></p><p>此外，根据大摩的报告可以看出，快手和抖音广告最大的差距在于品牌广告，大摩称截至21年第三季度，快手来自品牌产品的GMV（不包括KOL）仍然很低，只占总GMV的<strong>10%</strong>（相比之下，抖音这部分GMV大于50%）。</p><p>快手也意识到了这点，21年下半年，快手成立了一个新的部门，为品牌和品牌广告商服务。从年报来看快手全年品牌广告收入实现超150%的同比增长，增幅超越线上营销整体收入增速，品牌广告主选择快手的动力增强。</p><p><strong>费用端下降是扭亏为盈关键</strong></p><p>此前大摩发布研报，预计快手将在今年四季度实现中国业务板块的盈亏平衡。</p><p>电话会上，快手首次对外提出了盈利的目标。CFO金秉称，“快手对今年内实现季度国内业务调整后净利润转正很有信心”。这话的底气何在？</p><p>财报显示，2021年第四季度快手录得经营亏损为58亿元，经调整净亏损额35.69亿元，较三季度的46.16亿元收窄22.7%，经调净亏损率为14.6%，较上一季度的22.5%改善7.9个百分点。排除以股份为基础的薪酬开支、可转换可赎回优先股公允价值变动影响，全年净亏损额为188.5亿元，优于彭博一致预期。从经调净利润来看，快手的亏损过去一年逐季度收窄。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9a9d374354cb88f64701506de490a556\"></p><p>费用管控方面，我们可以看到的是，过去一年快手的销售费用率逐季度下降十分明显。电话会上，CFO金秉预计2022年销售及营销支出绝对值不高于去年。此外，作为降本增效的一部分，快手也在推动带宽、服务器及折旧摊销等营运成本及人工成本，释放更多的经营杠杆效应，提高资产使用效率。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e51023c5914715bbfc6b20c3dcc0ec02\"></p><p><strong>短剧、双奥推动流量提升</strong></p><p>21年Q4快手流量创下新高。据财报，Q4的平均 DAU 同比增长19.2%至3.23亿，MAU同比增长 21.5%至5.78亿，创历史新高，DAU/MAU约为55.9%，环比维持稳定水平。每位日活跃用户日均使用时长达 118.9分钟，同比/环比分别+32.3%/-0.2%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/05966a04aef190c0eaec35318dd2972a\"></p><p>从总流量（DAU*日活用户日均使用时长）角度来看，快手的总流量亦是在持续增加。21年Q4快手日均总流量为380.48亿分钟，同比增长57.6%，环比持平。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/55baa36ef121af267ce2dcfbdafa9124\"></p><p>快手去年流量的增长有赖于“双奥”等顶流内容IP以及自制短剧的火爆，如《长公主在上》、《新仙剑奇侠传之挥剑问情》等。截至 2021年底，快手星芒计划已推出 240 部独播定制短剧，其中超百部获得破亿播放量，头部爆款孵化率行业领先，大量来自较高线城市的女性用户被吸引而来。</p><p><strong>私域粘性提升助力电商高增</strong></p><p>截至 21 年底，平台累计互关用户对数已超过 163 亿对，同比增长 68%，月活用户人均建立了超过 200 个关注关系。</p><p>老铁文化下，用户与内容创作者关系更近，交互性更强，情感连接下更相信内容创作者，也更愿意为内容创作者付费并给予支持。私域质量的提升，这一优势会更加明显。</p><p>电商交易GMV 同比增长 35.7%至 2,403 亿元，以电商为主的其他业务收入同比增长 40.2%至 23.7 亿元。粗略计算货币化率 0.98%，环比略降。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/988d676fb303b07a42daf5c16b96b11f\"></p><p>值得一提的是，真实货币化率应包括销售分佣率及二类电商广告变现率两部分。但是快手财报披露的电商收入仅包含销售分佣，二类电商广告被划归为广告收入。不过即使加上，相比主流电商平台3%-5%的货币化率还有很大提升空间。</p><p>2022 年 3 月，快手正式切断第三方商品链接，快手电商独立之路开启，利润水平有望迎来提升。</p><p>总结来说，短期看，随着变现效率的提升，快手广告业务有望高速增长；长期看，随着私域流量圈层的扩大、深化，基于情感链和信任链的电商业务更具潜力。</p><p><strong>人间烟火气，最抚凡人心。</strong>伴随着私域圈层扩大、粘性提升，快手的终局或是构建一个极具网络效应的烟火人间。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><strong>与其互为人间，不如自成宇宙。</strong>如今的快手和抖音看起来不像是两个同质化的产品，个人觉得上海证券的研报中的描述很准确：“快手应定位为社区性质的社交短视频平台，而抖音主打潮流高品质的内容短视频平台。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c8f5686cd1348f853fbb9a1d94f9fa37\"></p><p>从两家的slogan和内容分发机制都能看出来。</p><p>这让我想到了小说，有的人在小说中看见了想象，有些人在小说中看见了现实。鲜衣怒马、快意江湖、香车美酒这些勾起向往，市井喧嚣、人情冷暖、家长里短这些引起共鸣。两种小说都是好小说，但受众有很大的不同。</p><p>相对来说，喜欢第一类小说的人会更多，因为读起来爽么。这就好像快手和抖音在DAU上近一倍的差距。但是，在生活中的一些特定的时刻，你会时常想起第二类小说中的角色，你能想到入狱的周秉昆，却想不到开挂捡宝的段誉、虚竹。这也是为什么快手在用户粘性方面更胜一筹，日均用户时长略超抖音，之前看潘乱直播的时候说快手每天开播数约200万，抖音约100万，这么算的话开播率差约4倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6fd5937322ef74e23be55abd1e5f9e44\"></p><p>2021年，快手提出了“新市井商业”的价值定位，目标形成公域有广度、私域有粘性、商域有闭环的商业生态。在这里，我就结合日前快手公布的财报，来谈谈快手的“新市井商业”。</p><p><strong>广告业务</strong></p><p><strong>1、高增速</strong></p><p>据财报，快手21年全年广告业务营收，同比增长；四季度广告业务营收132.36亿元，同比增长55.52%。从营收结构上来看，21年广告业务占比52.62%，撑起了半壁江山。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/01b84ede4b8675e51bd12051cacc372f\"></p><p>快手的广告业务增速显著快于行业，据QuestMobile发布的《2021中国互联网广告市场洞察》，2021年中国互联网广告市场规模6550.1亿元，增速放缓至20.4%。</p><p>在一众互联网企业中，快手广告业务收入的增速也仅次于基数较小的B站。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e25fd861fcf0b020b1cad593709c5e24\"></p><p><strong>2、广告市占率仍有大量提升空间</strong></p><p>事实上，横向对比来看，快手的广告业务还有非常大的提升空间。快手21年广告业务营收400多亿元，而据字节流出的内部备忘录，21年Q1抖音的广告收入就达到了310亿元，约快手同期的4倍，预计抖音21年广告收入约1500亿元。</p><p>流量和商业化效率是决定广告收入的两大因素，并且两者中流量更重要，因为它还决定着上限。快手的DAU约是抖音的1/2，用户日均使用时长和抖音基本持平，这样看快手的总流量/总时长应该也约为抖音的1/2。</p><p>从第三方统计数据来看也确实如此。据QuestMobile数据，2021年快手的总时长占比为10.2%，抖音为21%，相差约一倍。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cafd51af714cb04cf920fa4805b559f\"></p><p>快手和抖音的总流量约莫是一倍的差距，但是广告收入却差了近四倍。抖快在商业化效率上或许有差异，但不至于差这么多。毕竟流量才是核心，因为它还决定着上限，伴随着抖音广告业务增速边际递减，快手的商业化效率的提升，以及市场消除过去对快手的一些“土味”成见，这个差距会逐渐缩小。</p><p><strong>3、品牌广告</strong></p><p>此外，根据大摩的报告可以看出，快手和抖音广告最大的差距在于品牌广告，大摩称截至21年第三季度，快手来自品牌产品的GMV（不包括KOL）仍然很低，只占总GMV的<strong>10%</strong>（相比之下，抖音这部分GMV大于50%）。</p><p>快手也意识到了这点，21年下半年，快手成立了一个新的部门，为品牌和品牌广告商服务。从年报来看快手全年品牌广告收入实现超150%的同比增长，增幅超越线上营销整体收入增速，品牌广告主选择快手的动力增强。</p><p><strong>费用端下降是扭亏为盈关键</strong></p><p>此前大摩发布研报，预计快手将在今年四季度实现中国业务板块的盈亏平衡。</p><p>电话会上，快手首次对外提出了盈利的目标。CFO金秉称，“快手对今年内实现季度国内业务调整后净利润转正很有信心”。这话的底气何在？</p><p>财报显示，2021年第四季度快手录得经营亏损为58亿元，经调整净亏损额35.69亿元，较三季度的46.16亿元收窄22.7%，经调净亏损率为14.6%，较上一季度的22.5%改善7.9个百分点。排除以股份为基础的薪酬开支、可转换可赎回优先股公允价值变动影响，全年净亏损额为188.5亿元，优于彭博一致预期。从经调净利润来看，快手的亏损过去一年逐季度收窄。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9a9d374354cb88f64701506de490a556\"></p><p>费用管控方面，我们可以看到的是，过去一年快手的销售费用率逐季度下降十分明显。电话会上，CFO金秉预计2022年销售及营销支出绝对值不高于去年。此外，作为降本增效的一部分，快手也在推动带宽、服务器及折旧摊销等营运成本及人工成本，释放更多的经营杠杆效应，提高资产使用效率。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e51023c5914715bbfc6b20c3dcc0ec02\"></p><p><strong>短剧、双奥推动流量提升</strong></p><p>21年Q4快手流量创下新高。据财报，Q4的平均 DAU 同比增长19.2%至3.23亿，MAU同比增长 21.5%至5.78亿，创历史新高，DAU/MAU约为55.9%，环比维持稳定水平。每位日活跃用户日均使用时长达 118.9分钟，同比/环比分别+32.3%/-0.2%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/05966a04aef190c0eaec35318dd2972a\"></p><p>从总流量（DAU*日活用户日均使用时长）角度来看，快手的总流量亦是在持续增加。21年Q4快手日均总流量为380.48亿分钟，同比增长57.6%，环比持平。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/55baa36ef121af267ce2dcfbdafa9124\"></p><p>快手去年流量的增长有赖于“双奥”等顶流内容IP以及自制短剧的火爆，如《长公主在上》、《新仙剑奇侠传之挥剑问情》等。截至 2021年底，快手星芒计划已推出 240 部独播定制短剧，其中超百部获得破亿播放量，头部爆款孵化率行业领先，大量来自较高线城市的女性用户被吸引而来。</p><p><strong>私域粘性提升助力电商高增</strong></p><p>截至 21 年底，平台累计互关用户对数已超过 163 亿对，同比增长 68%，月活用户人均建立了超过 200 个关注关系。</p><p>老铁文化下，用户与内容创作者关系更近，交互性更强，情感连接下更相信内容创作者，也更愿意为内容创作者付费并给予支持。私域质量的提升，这一优势会更加明显。</p><p>电商交易GMV 同比增长 35.7%至 2,403 亿元，以电商为主的其他业务收入同比增长 40.2%至 23.7 亿元。粗略计算货币化率 0.98%，环比略降。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/988d676fb303b07a42daf5c16b96b11f\"></p><p>值得一提的是，真实货币化率应包括销售分佣率及二类电商广告变现率两部分。但是快手财报披露的电商收入仅包含销售分佣，二类电商广告被划归为广告收入。不过即使加上，相比主流电商平台3%-5%的货币化率还有很大提升空间。</p><p>2022 年 3 月，快手正式切断第三方商品链接，快手电商独立之路开启，利润水平有望迎来提升。</p><p>总结来说，短期看，随着变现效率的提升，快手广告业务有望高速增长；长期看，随着私域流量圈层的扩大、深化，基于情感链和信任链的电商业务更具潜力。</p><p><strong>人间烟火气，最抚凡人心。</strong>伴随着私域圈层扩大、粘性提升，快手的终局或是构建一个极具网络效应的烟火人间。</p></body></html>","text":"与其互为人间，不如自成宇宙。如今的快手和抖音看起来不像是两个同质化的产品，个人觉得上海证券的研报中的描述很准确：“快手应定位为社区性质的社交短视频平台，而抖音主打潮流高品质的内容短视频平台。” 从两家的slogan和内容分发机制都能看出来。 这让我想到了小说，有的人在小说中看见了想象，有些人在小说中看见了现实。鲜衣怒马、快意江湖、香车美酒这些勾起向往，市井喧嚣、人情冷暖、家长里短这些引起共鸣。两种小说都是好小说，但受众有很大的不同。 相对来说，喜欢第一类小说的人会更多，因为读起来爽么。这就好像快手和抖音在DAU上近一倍的差距。但是，在生活中的一些特定的时刻，你会时常想起第二类小说中的角色，你能想到入狱的周秉昆，却想不到开挂捡宝的段誉、虚竹。这也是为什么快手在用户粘性方面更胜一筹，日均用户时长略超抖音，之前看潘乱直播的时候说快手每天开播数约200万，抖音约100万，这么算的话开播率差约4倍。 2021年，快手提出了“新市井商业”的价值定位，目标形成公域有广度、私域有粘性、商域有闭环的商业生态。在这里，我就结合日前快手公布的财报，来谈谈快手的“新市井商业”。 广告业务 1、高增速 据财报，快手21年全年广告业务营收，同比增长；四季度广告业务营收132.36亿元，同比增长55.52%。从营收结构上来看，21年广告业务占比52.62%，撑起了半壁江山。 快手的广告业务增速显著快于行业，据QuestMobile发布的《2021中国互联网广告市场洞察》，2021年中国互联网广告市场规模6550.1亿元，增速放缓至20.4%。 在一众互联网企业中，快手广告业务收入的增速也仅次于基数较小的B站。 2、广告市占率仍有大量提升空间 事实上，横向对比来看，快手的广告业务还有非常大的提升空间。快手21年广告业务营收400多亿元，而据字节流出的内部备忘录，21年Q1抖音的广告收入就达到了310亿元，约快手同期的4倍，预计抖音21年广告收入约1500亿元。 流量和商业化效率是决定广告收入的两大因素，并且两者中流量更重要，因为它还决定着上限。快手的DAU约是抖音的1/2，用户日均使用时长和抖音基本持平，这样看快手的总流量/总时长应该也约为抖音的1/2。 从第三方统计数据来看也确实如此。据QuestMobile数据，2021年快手的总时长占比为10.2%，抖音为21%，相差约一倍。 快手和抖音的总流量约莫是一倍的差距，但是广告收入却差了近四倍。抖快在商业化效率上或许有差异，但不至于差这么多。毕竟流量才是核心，因为它还决定着上限，伴随着抖音广告业务增速边际递减，快手的商业化效率的提升，以及市场消除过去对快手的一些“土味”成见，这个差距会逐渐缩小。 3、品牌广告 此外，根据大摩的报告可以看出，快手和抖音广告最大的差距在于品牌广告，大摩称截至21年第三季度，快手来自品牌产品的GMV（不包括KOL）仍然很低，只占总GMV的10%（相比之下，抖音这部分GMV大于50%）。 快手也意识到了这点，21年下半年，快手成立了一个新的部门，为品牌和品牌广告商服务。从年报来看快手全年品牌广告收入实现超150%的同比增长，增幅超越线上营销整体收入增速，品牌广告主选择快手的动力增强。 费用端下降是扭亏为盈关键 此前大摩发布研报，预计快手将在今年四季度实现中国业务板块的盈亏平衡。 电话会上，快手首次对外提出了盈利的目标。CFO金秉称，“快手对今年内实现季度国内业务调整后净利润转正很有信心”。这话的底气何在？ 财报显示，2021年第四季度快手录得经营亏损为58亿元，经调整净亏损额35.69亿元，较三季度的46.16亿元收窄22.7%，经调净亏损率为14.6%，较上一季度的22.5%改善7.9个百分点。排除以股份为基础的薪酬开支、可转换可赎回优先股公允价值变动影响，全年净亏损额为188.5亿元，优于彭博一致预期。从经调净利润来看，快手的亏损过去一年逐季度收窄。 费用管控方面，我们可以看到的是，过去一年快手的销售费用率逐季度下降十分明显。电话会上，CFO金秉预计2022年销售及营销支出绝对值不高于去年。此外，作为降本增效的一部分，快手也在推动带宽、服务器及折旧摊销等营运成本及人工成本，释放更多的经营杠杆效应，提高资产使用效率。 短剧、双奥推动流量提升 21年Q4快手流量创下新高。据财报，Q4的平均 DAU 同比增长19.2%至3.23亿，MAU同比增长 21.5%至5.78亿，创历史新高，DAU/MAU约为55.9%，环比维持稳定水平。每位日活跃用户日均使用时长达 118.9分钟，同比/环比分别+32.3%/-0.2%。 从总流量（DAU*日活用户日均使用时长）角度来看，快手的总流量亦是在持续增加。21年Q4快手日均总流量为380.48亿分钟，同比增长57.6%，环比持平。 快手去年流量的增长有赖于“双奥”等顶流内容IP以及自制短剧的火爆，如《长公主在上》、《新仙剑奇侠传之挥剑问情》等。截至 2021年底，快手星芒计划已推出 240 部独播定制短剧，其中超百部获得破亿播放量，头部爆款孵化率行业领先，大量来自较高线城市的女性用户被吸引而来。 私域粘性提升助力电商高增 截至 21 年底，平台累计互关用户对数已超过 163 亿对，同比增长 68%，月活用户人均建立了超过 200 个关注关系。 老铁文化下，用户与内容创作者关系更近，交互性更强，情感连接下更相信内容创作者，也更愿意为内容创作者付费并给予支持。私域质量的提升，这一优势会更加明显。 电商交易GMV 同比增长 35.7%至 2,403 亿元，以电商为主的其他业务收入同比增长 40.2%至 23.7 亿元。粗略计算货币化率 0.98%，环比略降。 值得一提的是，真实货币化率应包括销售分佣率及二类电商广告变现率两部分。但是快手财报披露的电商收入仅包含销售分佣，二类电商广告被划归为广告收入。不过即使加上，相比主流电商平台3%-5%的货币化率还有很大提升空间。 2022 年 3 月，快手正式切断第三方商品链接，快手电商独立之路开启，利润水平有望迎来提升。 总结来说，短期看，随着变现效率的提升，快手广告业务有望高速增长；长期看，随着私域流量圈层的扩大、深化，基于情感链和信任链的电商业务更具潜力。 人间烟火气，最抚凡人心。伴随着私域圈层扩大、粘性提升，快手的终局或是构建一个极具网络效应的烟火人间。","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/613233217","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["90022","01024"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4597,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1898,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["90022","01024"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":10,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/613274255"}