歇斯底里暴跌无缝衔接财报季看涨

周一市场转变很奇怪，可能是触及重要支撑位，空头和多头不得不作出选择。多头谨慎做多，空头有的撤退有的roll仓。

$标普500(.SPX)$

spx出现大量单腿看多大单，大多数为6月底到期，看涨行权价集中588～590，目标合理。

不过从spy的期权开仓来看，看跌期权开仓更高。

$英伟达(NVDA)$

局面很复杂，看多跟看空都很极端。其实这个时间点应该有人知道具体关税协定内容是什么了，就是不知道哪边是内幕押注。

就整体市场表现而言，多头跟空头都roll仓了，多头roll仓降低行权价谨慎看多，空头roll仓继续看空。

看关仓排名会很明显，140 $NVDA 20260116 140.0 CALL$ 看多和145 $NVDA 20250620 145.0 CALL$ 看多都平仓了，150-175看多roll仓。这些大单平仓理由大概是因为目标价定高了。另外sell call大单 $NVDA 20250919 125.0 CALL$ 也平仓了，可能100价位已到达做空目标。

看跌期权方面，大量4月17日到期的价内put平仓了。

按期权开仓排序，150-175看多roll仓为135-160 看涨价差，看涨目标大大降低的同时将到期日延长至7月份。

sell call125平仓，但反手买入115 $NVDA 20250815 115.0 CALL$ 看多。

看跌方面，开仓行权价低到离谱，不过很多低行权价是卖方开仓。本周到期100put开仓方向比较混乱，有买有卖，有望为本周股价下限托底。

10月到期100put $NVDA 20251017 100.0 PUT$ 开仓1.1万手，方向以卖出为主。

这些大单里我最在意的还是价差roll仓，空头和多头那边内幕不好猜，但下调行权价绝对是根据新信息重新调整了Q2预期。150-175调整到135-160，说明关税已经严重影响到Q2行情的反弹上限：

• 买 $NVDA 20250718 135.0 CALL$

• 卖 $NVDA 20250718 160.0 CALL$ 

$台积电(TSM)$

和上面预期一样，买价内看涨期权，说明看涨但保守看涨。

$TSM 20250620 145.0 CALL$ ，成交量2.3万手，成交额5934万。

$亚马逊(AMZN)$

买价内看涨期权，说明看涨但保守看涨。

$AMZN 20250620 180.0 CALL$ ，成交量1.2万，成交额2316万。