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摘要：安诺优达于2025年3月25日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，公司是一家聚焦于以分子诊断为基础的IVD医疗器械及多组学生命科学研究服务的公司。2024年度收入为5.18亿元，同比增长9.13%；净亏损为1.26亿元，亏损同比收窄47.65%。
LiveReport获悉，成立源于2012年的安诺优达基因科技（北京）股份有限公司Annoroad Gene Technology (Beijing) Co., Ltd.（以下简称“安诺优达”）于2025年3月25日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。这是该公司第1次递交上市申请，联席保荐人为建银国际及国泰君安。
安诺优达是一家聚焦于以分子诊断为基础的IVD医疗器械及多组学生命科学研究服务的公司。公司亦是专精于基于NGS的产前检测IVD产品的行业先锋。凭借强大的技术实力及深厚的市场洞察力，公司致力于通过一体化生命科学测序解决方案促进临床诊断及推动生命科学研究。公司的临床测序解决方案包括自产基于基因测序的IVD检测试剂盒、基因测序仪及生物信息学分析软件，以及配套技术支持及实验室设计服务。
生育健康IVD产品领先者，借多元策略深挖市场潜力
公司的客户主要包括产前诊断认证的医院及独立医学实验室(ICL)。该等机构客户购买公司的IVD产品，公司根据该等客户购买IVD产品的数目及类型收取费用。随后，受试者向医院或独立医学实验室要求检测服务，由医院或独立医学实验室进行整个院内诊断工作流程，包括采样、文库构建、测序、分析及出具报告。
公司拥有开发及商业化生育健康领域以分子诊断为基础的IVD产品的先发优势。公司的NIPT试剂盒（旨在检测三种最常见的染色体疾病（21、18及13三体综合征））于2017年获得三类医疗器械证书，使得公司成为中国首批实现这一里程碑的少数公司之一。公司已因此在产前检测市场站稳脚跟并占据重大市场份额。按样本检测量计量，于2023年，公司在中国NIPT市场位列第三，于2021年、2022年及2023年的市场份额分别持续增长9.6%、11.6%及12.1%。
公司致力于借助强大的研发能力和市场洞见升级现有IVD产品，并在公司现有技术储备的基础上扩大公司的产品管线。截至最后实际可行日期，公司的三款IVD产品已获得三类医疗器械证书，两款兼容的生物信息学分析软件产品已获得二类医疗器械证书，以及12款IVD产品正在开发中。公司计划借助这一多元化的产品组合，进一步深化公司在生育健康领域的布局，同时挖掘基因检测其他有前景的临床应用的巨大市场潜力。此产品开发策略因而为公司提供可持续发展的动力。
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收入增长乏力，毛利改善，亏损持续收窄
截至2024年12月31日止3个年度：
安诺优达的收入分别约为人民币4.4亿元、4.7亿元、5.2亿元，年复合增长率为9.12%；
毛利分别约为人民币1.38亿元、1.55亿元、1.83亿元，年复合增长率为15.22%；
研发分别约为人民币-0.7亿元、-0.4亿元、-0.3亿元，年复合增长率为-39.91%；
净利润分别约为人民币-0.7亿元、-2.4亿元、-1.3亿元，年复合增长率为37.20%；
毛利率分别约为31.74%、32.61%、35.39%；
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整体而言，公司近三年收入虽保持增长，但增速较低，不过毛利率的提升也相对释放了一些利润空间；近三年的研发开支逐年减少，销售及分销开支以及行政开支反而大幅提升，这也促使公司收入及毛利双增长以及研发减少的情况下依旧未能扭亏为盈。
2024年度公司贸易应收约为1.80亿人民币，贸易应付0.72亿人民币，贸易差约为1.08亿人民币；期末现金及等价物约为1.25亿人民币，结构性存款约1.8亿人民币，合计资金约3.05亿人民币。
主要股东及上市前投资者
截至最后实际可行日期，公司分别由夏佐全先生、安诺复琢、时丰华富及正轩安诺直接持有9.95%、4.75%、20.74%及18.82%的权益；安诺复琢的普通合伙人为深圳正轩，而深圳正轩由夏佐全先生拥有97.25%的权益。时丰华富的普通合伙人为宁波美第欣，宁波美第欣由深圳正轩全资拥有。于2021年10月21日，正轩安诺已就一致行动与夏佐全先生订立一致行动协议，据此，彼等承诺当行使彼等于公司的投票权时，一致投票，倘正轩安诺与夏先生之间存在任何分歧，则以夏佐全先生的决定为准。截至最后实际可行日期，夏佐全先生有权控制行使本公司54.25%的投票权。
值得一提的是，夏佐全先生目前还分别担任比亚迪（002594.SZ/1211.HK）的非执行董事，优必选（9880.HK）的非执行董事，此前还担任宇华教育（6169.HK）的独立非执行董事；夏佐全先生于比亚迪及优必选均持有大量股份。
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据招股书披露，公司进行过多轮融资行为，合计募资总额约为15.39亿人民币，最后一轮的每股成本为67.61人民币。
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中介团队
据LiveReport大数据统计，安诺优达中介团队共8家，其中保荐人2家，近10家保荐项目数据表现参差不齐；公司律师共计2家，综合项目数据表现一般。整体而言中介团队历史数据表现有平平淡淡。
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（本文首发于活报告公众号，ID：livereport）
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