踩中风口

阿里这次踩到了风口，还真有望突破去年高位。

苹果近一季度营收和净利润都有所增长，唯大中华区业绩不尽人意，库克将原因部分归结为苹果AI未推出。如今华为复出，小米凭汽车获得广大关注度，且各大手机厂商全将会接入AI大模型，阿里可算是拯救了苹果。

相对而言，苹果也是帮助了阿里。阿里技术应该不是问题，只欠缺应用场景，这点之前传出腾讯和苹果合作的消息时也提过，只要有了流量和关注度，越有望抛离其他对手。何况阿里有云业务，业务正向循环可能表现更好。

当然，阿里这几年过得不好，和技术也是没啥关系，主要是主业受到冲击，股价之前能完全跌回去，也反映市场对主业没有信心，短期急涨大概只是资金FOMO的表现。而未来只靠云业务推升估值提升或会有限，容易像美团一样，竞争格局有加剧迹象，股价便受影响。

有报导说京东进军外卖行业，美团今天逆市大跌。相比抖音，京东入局应该更多影响在情绪面，京东当前目标是品牌头部商家，并非美团的中小商家大盘。京东刚于1月宣布收购达达，说不定也是为这铺路，而短期受冲击可能更多是顺丰同城。

另外，京东物流计划2025年上半年将招聘3万人，看来业务仍在持续增长，近期就看公司会否启动派息。

目前港股气氛不停上涨，继小米，比亚迪和阿里有望成为中国资产重点。三者之中，论空间和估值，比亚迪可能是性价比最高，本身产能充足，款式多，当前短板也被补全，智能化和国际化齐头并进，更有望像小米一样走高端化。

仍然，比亚迪看来众多环节都会尽量自研，包括算法、芯片、线控等软硬件，看来最终其供应链还是不会好过。