盲盒革命:之后会涌现一大批贩卖不确定性的生意机会

星辰大海的边界
2020-12-07

泡泡玛特上市大概是最近投资圈最火的话题,大有破圈之势,甚至连B站、抖音上都出现了一系列大V点评。

有一项数据值得你记住:

每年中国有200万人购买泡泡玛特的潮玩,而每人的购买数量,达到了惊人的20个。

不小众但极其忠实的用户群体,造就了泡泡玛特全中国第一、全球第四的坪效,并推动其净利润从2017年的157万跃升到2019年的4.51亿,2021年我估计会继续暴增到15亿。

作为一家草根创业的新消费品牌,泡泡玛特能够取得如此划时代意义的成功,与其采用的盲盒机制密不可分。

盲盒,顾名思义,是盲选的盒子。对每一组盲盒来说,有12个形态各异的萌萌哒玩偶手办,但它们都属于同一主题,比如西游、怪兽、星座、哈利波特等等。

拆开之前,你不知道里面是哪一款,你可能得到12个款式中的任何一个,外加一个神秘的隐藏版本

盲盒不仅是一种产品形态,更是一场商业模式的革命,从贩卖确定性到不确定性。

盲盒的本质是概率权,即我们有权利选择一个概率分布。

概率代表着不确定性,而不确定,恰恰迎合了人性中某部分的刚性需求。

赌博就是一种不确定性游戏,为什么这样一件负期望收益的事情,能够让可怜人无法自拔呢?

1)第一种解释来源于历史学,我们的祖先正是在一次次豪赌中繁衍进化。冒险进化出大脑、选择赌博式打猎,都是充满风险的,但恰恰是这些不确定性让人类成为了最后的赢家。

尽管我们已身处现代社会,残酷进化机制的烙印却留在了我们的生理之中,驱动着我们不断寻找刺激、新鲜的事物。

2)第二种解释来源于生理学,多巴胺不仅会在我们成功时释放,还会在“接近成功”的失败状态下井喷。赌博时,骰子差点到赢的点数就属于这种状态。

多巴胺之所以在这种“接近成功”的状态释放,原本也是通过制造爽感,激励动物继续努力,但在赌博中却成了不甘心的罪魁祸首。

出于以上两点,不确定性是人类发自心底的需求。而且随着经济水平的提升,对不确定性的追求还会边际递增。

其实除了赌博,一直还存在着一种合法贩卖不确定性的生意,那就是彩票。

2018年,我国体彩+福彩的合计销售额是5115亿人民币,比当年拼多多的流水还要多400亿。

存在即合理,不要觉得人家傻,偶然性创造不出千亿市场。

说回盲盒,这种新型不确定性反馈游戏,最精巧的设计就是:把概率分布中负收益的部分抹去了。

这也是盲盒和赌博、彩票在机制上最大的区别。

你去赌麻将,输了要赔钱;你去买彩票,不中要赔钱。

你去买盲盒,最多也就是抽到不喜欢的手办,不喜欢可以送人,甚至可以拿去闲鱼上卖!

发现没有,盲盒隐含的概率分布,是一个很高的安全边际(反正不亏)+可能的高额期权(隐藏款抽到概率1/144,但价值几百上千)。

哪里能找到这么好的不确定性游戏?

股市可能算唯一一个可能与之媲美的设计,因为企业利润在往上走,期望收益是正的。

但大部分人,承受不了股市向下波动的风险,也没有能力学习股市复杂的规则。

对ta们来说,盲盒是极少数能够体验到赌狗乐趣,却不用承担责任的场景。

泡泡玛特只是一个开始,接下来,我觉得会涌现一大批贩卖不确定性的生意机会,与之相伴的,是投资的机遇。

“万物皆可盲盒”,这种机制一点都不复杂,复制起来的速度会超乎想象,我随便举几个例子。

1)比如我在上市时看空的名创优品(MINISO短期逻辑不通),它已经在店中推出潮玩盲盒产品线,销售不错,推动同店数据连续转正。而且还在周五宣布开设独立潮玩品牌“TOPTOY”,抢占泡泡玛特市场。目前这个点位,向上弹性显著大于向下风险。

2)比如我上次听小宇宙播客,了解到有一种“盲盒机票”,买完后随机发目的地,不满意可以换三次,这种模式对接了航司的滞销机票和用户的随机出行需求,反馈还不错。

3)比如快手电商里据说有相当份额的GMV,来自于盲盒机制的导购,用户购买一定金额,有可能获得不同规格的商品,有点像早期“一元夺宝”的变种。

4)比如买一大堆低面值可转债,在锁定安全边际的前提下,博取部分妖债的向上受益,是不是也是盲盒革命在投资领域的一种应用场景呢?

欢迎读者们留言讨论,有什么其他的商品服务适用于盲盒这种形态?

除了名创优品和奥飞娱乐,还有什么盲盒革命的投资机会可以把握?

泡泡玛特赴港上市
泡泡玛特于今年6月正式向港交所递交招股书,随后在11月22日通过港交所聆讯。
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

  • 八虎
    2020-12-10
    八虎
    这跟贪玩蓝月在线回收装备有什么区别?隐藏款官方派人私下回收创造高价值得假象,引诱人们以抽奖的形式大量购买,页游玩烂的套路了,等着国家监管吧
    • 嫑賣C
      确实是雇人炒高价格,造成有价无市的局面,然后收割 [财迷]
  • Tony特别帅
    2020-12-10
    Tony特别帅
    盲盒把游戏抽SSR实体化了,都不需要你了解剧情什么的,建议fgo直接出盲盒,b站电商业务更上一层楼[吃瓜] $哔哩哔哩(BILI)$
  • 69岁的老同志
    2020-12-10
    69岁的老同志
    以后ipo也搞盲盒
  • 贫困山区大学生
    2020-12-08
    贫困山区大学生
    有好心人给我一个大大的赞吗 [鬼脸]
  • plaispool
    2020-12-08
    plaispool
    风又起来了[真香]
  • Hardy2028
    2020-12-08
    Hardy2028
    看起来不错
发表看法
27
92