随着疫情的发展，我们逐渐看到现代全球化的供应链上下游中出现的弱点以及脆弱性(fragility),其中很关键就是半导体作为全球基础设施的战略地位正在不断加强。半导体已经成为科技行业的“新石油”。
而现今人类的核心科技，某种程度上说，指的就是这130种材料，其中32%国内完全空白，52%依赖进口，也就是将近84%的程度上是被“卡脖子”。在高端机床、火箭、大飞机、发动机等尖端领域比例更悬殊，零件虽然实现了国产，但生产零件的设备95%依赖进口。
因此得5G不一定能得天下，半导体更加是兵家必争之地。
无论是车用芯片还是手机芯片，甚至是我们打游戏的，不敢让老婆妹子看到的PS5以及Nintendo Switch(战狼自觉砸烂外国游戏，砸烂手中的IPHONE，用你们的行动证明你们的爱国！自觉支持国产，坚决砸烂一切帝国主义的产物！）
真正的爱国是客观学习自己没有的强大自己，而不是盲目自夸麻木自己。这个才是国运真正的关键。真正的国力是多维度的因素共同决定。切忌低估对手盲目夸大自己。
时至今日，国之重器俨然成为了半导体和芯片。而半导体和芯片产量的80%掌握在台湾以及韩国手上。而美国掌握的跟多是半导体的设计以及销售。因此即使是在半导体设计能力领先的情况下，由于为了要通过削减开支，将大部分的产能分配在亚洲进行生产，这也直接导致了如今车载芯片等严重缺货的现状。
在这其中，韩国的半导体和芯片出口的大部分是自家三星手机等使用的半导体芯片，因此大部分的产能事实上需要依赖于台积电的外包生产能力。
让我们先来梳理全球半导体行业的上下游现状，如下图：
从上面我们可以看到半导体的利润集中于设计以及销售环节。
因此在这个现有的国际局势下，谁掌握了芯片的供应以及加工的资源，谁就掌握了议价权。而这也是为何NVIDIA决定抓住这次机遇收购ARM的原因。当然不出意外的是，这个收购战同时受到了媒体的巨大关注。
首先先来介绍ARM这家公司，这家公司通过押注移动互联网以及智能手机获得了巨大的市场占有率，近乎一半和以上的市场份额，而这是由于英特尔并未抓住智能电视以及智能移动设备的风口所导致的。
ARM的核心业务事实上是核心架构的IP授权使用。
然而在这样的技术框架下，如果谁想用ARM的IP，那么跟据流片的次数，客户可以付一次流片的费用，也可以买三年内无限次流片，更可以永久买断。芯片量产后，根据产量，会按百分比收一点版税。这个和高通的版税完全不同，ARM全球一年版税也就几亿美元，只是高通的零头的零头。
然而即便是ARM的利润并不如高通来得高，然而ARM在移动端基本上是毫无对手。
ARM在GPU上的竞争对手有IMG和高通。不过高通只在自己的芯片上使用，而IMG基本只在苹果上卖出去。
这也是为何当NVIDIA在去年提出邀约决定收购ARM的时候遭到各个巨头（高通，谷歌，英特尔等）的口诛笔伐，并且尝试一切手段阻止这个收购案成功。
Intel曾经想通过贴钱进入平板，现在随着策略改变也没啥动作了。还曾经和rockchip合作，把硬核授权，让RK生产，如今也烟消云散。唯一还在坚持的就是对展讯的投资与合作，授权硬核，提供工厂，试图让展讯以低价铺开x86手机芯片市场。其实这本意是不错的，intel自己造芯片太贵，只能让中国公司来做才能降成本。不过随着intel移动战略的改变，现在的前途真是未卜，可见生态的力量之强大。
NVIDIA在去年决定以400亿元美金的价格收购移动世界的霸主ARM，这惊动了英国市场管理局（CMA）并认为该举动非常可能会撼动英国在科技领域的领先优势。而先前ARM的确也转售给软银（soft bank)的孙正义，用以增强软银在移动互联网的优势。
而针对并购案，辉达的执行长黄仁勋曾经指出表示，辉达将维持 Arm 的开放授权模式，无意对任何客户进行限制，也无意拒绝任何客户。不过，即使是黄仁勋如此的保证，确人无法消除原 Arm 客户的疑虑。根据近期外电的报导，包括 Google、微软及高通等科技业者都非常担心这笔高达 400 亿美元的交易案，不断施压政府反垄断官员介入。
这笔交易包括215亿美元的英伟达股票和120亿美元现金（内含20亿美元签约费），另有50亿美元现金或股票视ARM未来业绩支付，剩余15亿美元以股票形式向ARM员工发行。并将在18个月内完成该笔交易（如果监管通过的话）。
英伟达收购ARM一事从两个月前的传闻、酝酿到实锤，发展异常迅速，迄今为止除了各国监管审批之外，英伟达几乎扫清了其他所有障碍，倘若交易最终完成，这将是半导体史上最大的收购案，并有极大可能引起整个业界现有格局剧变。
如果这笔收购案最终成功可以说是黄老板的魏延子午谷奇谋，一举成就黄老板的半导体霸业。
我的看法是，黄老板的子午谷奇谋的目的是为了进一步布局半导体的全产业链，并且加码布局智能城市，人工智能以及移动互联网的加速升级。然而这个举动会极大破坏现在各大家半导体厂商的攻守均势。
而考虑到如今中美博弈下地缘ZZ的复杂性，这笔买牛奶的顺便把整个养牛场收下来的收购案将极大增加NVDIA在移动半导体端的定价权以及话语权。
黄老板真正的心思其实在苹果的ARM MacBook Pro的硬件构架上面，ARM MacBook Pro没有独立的GPU ，而是把CPU和GPU整合到了一个SOC上面，而且两个部分可以共用高速内存。
简单来说就是黄老板在押注GPU以及CPU的融合。
换而言之， GPU和CPU的融合本来就是趋势。苹果从ARM的A系列和手机开始，而老黄从X86的GPU和PC开始，最后殊途同归。苹果的进展其实比NVIDIA更快而且优势更大，因为最后SOC肯定是四合一的，包括CPU，GPU，AI和基带，最后一个是老黄短板。
通过收购ARM，NVDIA获得更高的估值同时补齐了NVDIA产品链的短板。
那么为何软银（softbank)愿意将这么值钱的金母鸡拱手出让？
ARM在2016年以234亿英镑（约320亿美元）的价格卖给了软银集团。软银孙正义素来以投资科技互联网公司著称，其职业生涯最著名的手笔莫过于2000年投给阿里巴巴2000万美元以及2006年追加的6000万美元投资为其获利了千倍收益。
关键是，老孙并没有在ARM上面赚到多少钱，而且找不到愿意支付溢价的买家。
前几年软银全球化战略遭遇诸多风险致使业绩不断下滑，由于老孙2012年收购Sprint开始让软银背上沉重债务和亏损。为了平衡财务表现并挽回投资者信心，收购ARM成了软银自救的一项策略。然而软银遭遇流年不利，他没等到ARM为其带来有效增值的那一天。今年3月，疫情引发的市场动荡沉重打击了软银愿景基金，造成180亿美元缩水，这迫使软银启动了410亿美元的资产出售计划用于股票回购和偿还债务，出售ARM的考量就在此中。
这就是为何软银决定卖出ARM的原因，正好软银缺钱想卖，黄老板刚赚了钱有钱也愿意出点溢价去购买。
如今400亿美元的交易让软银提前完成了计划也实现了小幅溢价，在其持有的4年时间里软银并未吃亏，但ARM也没有为之带来转机。业界的“明珠”在软银这里显得“鸡肋”了，但在其他人手中的价值或将完全不同，特别是英伟达。
这笔交易自然是软银也开心，黄老板也开心的，然而竞争对手却吓得一脸懵逼。各个巨头着实没想到看上去老实巴交的黄老板不只是想卖显卡而已，里面的芯片也要自己造！
以上就是为何黄老板决意要买下ARM的原因以及目的了，让我们拭目以待黄老板能否成为下一代半导体武林盟主。
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