来源丨LiveReport大数据
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宜宾商行于2024年12月20日通过港交所聆讯，离香港主板上市不远，联席保荐人为建银国际、工银国际。公司是宜宾市最大、四川省第二大城商行，2023年营收21.7亿元，净利4.77亿元，净利率达22%；2024年上半年营收10.78亿元，净利2.62亿元，净利率升至24.3%。
LiveReport获悉，来自四川宜宾的宜宾市商业银行股份有限公司YIBIN CITY COMMERCIAL BANK CO., LTD. （简称“宜宾商行”）曾于2024年11月7日在港交所第三次递交上市申请，拟香港主板上市。此前分别于2024年3月28日及2023年6月30日在港交所递表，自递表到过聆讯，历时一年半。
公司是中国四川省宜宾市领先的城市商业银行。根据中国银保监会宜宾监管分局的数据，截至2023年12月31日，公司是以总资产计宜宾市最大的银行，截至同日，公司亦是以注册资本计宜宾市最大、四川省第二大的城商行。
公司利用区域资源优势深度融合本地经济，发展出完整、可靠并具地域特色的金融产品和服务，将公司银行业务战略性与宜宾市经济和产业发展相结合，组建了专门的行业研究小组，并成立了专业支行，服务于白酒、动力电池、晶硅光伏及数字经济等区域特色行业中的各种规模企业。
另一方面，公司依托宜宾快速增长的人口及内需市场发展零售银行业务。通过实施「大零售银行」的理念，建立了一个彼此连接的零售生态系统，连接零售、企业和金融市场业务，利用从不同类型服务中收集的客户需求和偏好数据，为当地居民和个体工商户提供个性化的金融产品和服务。
截至2024年6月30日，公司的总客户存款（不包括应计利息）及总客户贷款及垫款分别为人民币78,506.6百万元及人民币54,820.2百万元。公司的分支网络包括40家设施（包括39家分支行及一家总行），遍布宜宾和内江。
财务分析
截至2023年12月31日止3个年度、2023及2024年前6个月：
营收分别约为人民币16.21亿、18.67亿、21.7亿、10.76亿及10.78亿，年复合增长率为15.70%；
税前利润分别约为人民币3.69亿、4.78亿、5.43亿、2.91亿及3.47亿，年复合增长率为21.30%；
净利润分别约为人民币3.28亿、4.33亿、4.77亿、2.55亿及2.62亿，年复合增长率为20.63%；
税前利润率分别约为22.75%、25.58%、25.01%、27.07%及32.19%；
净利率分别约为20.24%、23.17%、22.00%、23.65%及24.29%。
过去三年，公司营收、税前利润及净利润均保持稳步提升，其中利润端复合年增长率更高；2024年上半年，公司税前利润率及净利率分别提升至32.2%及24.3%。
2024年上半年，公司经营现金流为49.64亿；截至2024年6月30日，总资产达1001.93亿，客户贷款及垫资净额527.26亿，年末不良贷款率1.72%，拨备覆盖率255%；金融投资净额337.82亿，现金及存放央行款项52.9亿，客户存款804.63亿，向央行借款19.64亿。
行业前景
中国银行业是全球规模最大且最具影响力的银行业之一，拥有众多国内外银行，包括大型商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构、外资银行、民营银行及其他银行业金融机构。
根据国家金融监督管理总局的资料，中国城市商业银行的总资产由截至2019年12月31日的约人民币372,750亿元增加至截至2023年12月31日的约人民币552,042亿元，2019年至2023年的年复合增长率为10.3%。
行业地位
截至2023年12月31日，公司的总资产、客户贷款及垫款总额及客户存款总额分别为人民币934亿元、人民币494亿元及人民币714亿元。根据国家金融监督管理总局宜宾监管局的数据，截至2023年12月31日，以总资产计，公司是宜宾所有银行业金融机构中最大的银行。
同业对比
公司的同行业对比公司为：泸州银行(1983.HK)、东莞农商银行(0416.HK)
泸州银行是四川省泸州市第一大商业银行，亦是总行位于泸州市的唯一一家城市商业银行。自1997年成立21年以来，泸州银行一直积极参与泸州市的地方经济发展、产业升级及城市建设。在实现营业网点和客户数量扩张的同时，泸州银行充分发挥自身「决策链条短、机制灵活」的优势，得以敏锐地分析和推出契合零售和公司客户需求的产品和服务，从而实现了自身业务的持续快速发展。
东莞农商银行是一家具有独立法人资格的总行级地方性股份制商业银行，也是全国第13家上市农商银行、H股第4家上市农商银行，以及东莞市首家上市金融机构。截至2023年底，共设立了499个营业机构(含总行)，下辖39个一级分支机构，199个二级支行和260个分理处。
管理层情况
主要股东
五粮液集团(000858.SZ)、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局各持有约20%股权，宜宾市南溪区财政局持有约17%股权。
中介团队
据LiveReport大数据统计，宜宾商行中介团队共计8家，其中保荐人共计2家，近10家保荐项目数据表现尚可；公司律师共计2家，近10家保荐项目数据表现一般。整体而言中介团队历史数据表现尚可。
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