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2010年3月4日上线以来，美团经过了3次进化。
早期的美团网界面
第一次进化，是到店业务的横向扩张，从最开始的美食团购，一路扩张到电影票、洗浴、卡拉OK、酒店旅游等100多个生活服务品类。
第二次进化，是到店业务扩展到到家，包括餐饮外卖、美团买菜、买药、超市便利等等闪购业务，用美团的话说，就是“万物皆可外卖”。
第一次进化，考验的是美团供应链管理能力，面对全国2800多个城市，几百万个供应商，一方面要帮助他们把服务信息化，搬到美团网上，一方面要监控这些服务最终的履约，消费者拿着团购券进店消费时，是否如网络信息承诺的那样，受到了合理的款待。实际上，后一个环节的工作可能更难做好，它关系到消费者满意度和复购率。
第二次进化，不仅考验美团的供应链管理能力，还重点考验了美团的履约服务能力。团购业务是相对较轻的模式。外卖业务，美团需要把食物、药品、日用品等亲自送到消费者手中，服务变重了，从一个单纯的监督者，变成了监督+执行者，因为在消费者心中，美团骑手代表的是美团。
外卖的履约时效，可能是人类有史以来，最极致的服务时效，重点城市，基本上都进化到了30分钟内搞定，从下单，到接单，到制作、打包、配送，所有环节加起来，时间不能超过半小时，三线以下城市，时效基本上也控制在45分钟左右。
这是巨大的挑战，也是美团的幸运，因为一旦他完成了圈地运动，后来者基本上就没有机会了。
从现在的情况来看，美团做到了。
2020年Q2，美团外卖VS饿了么的收入增幅是16.9%VS15%，Ｑ３是３２.８％ＶＳ２９％，Ｑ４饿了么增幅只有１０％，美团财报还没出来，但是基本上可以确定，增速领先优势会进一步拉大。此时的背景是，美团外卖基本上是饿了么的两倍多。比你更大，比你更快。
现在，到了第三次，美团再进化。$美团-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $拼多多(PDD)$
这一次进化的核心，是从服务电商向实物电商的跨越。
美团梦想进军实物电商，由来已久。这不是什么秘密。
生活服务电商太苦了。
当初马云形容电商就是在沙漠里挖水，那是跟腾讯百度这种坐着收钱的高毛利业务比较。生活服务电商相比于实物电商，简直是在沙漠中的盐碱地里挖水。
美团从２０１０年挖到２０１８年，整整９年仍然在亏损，到了２０２０年，盈利也屈指可数。
但是这块盐碱地也有他得天独厚的好处，一是足够高频，应该是所有交易类商业模式里，频率最高的业务。二是足够复杂且低毛利，愿意且能干好的竞争者屈指可数。
如果你能在一块极其高频又毛利非常非常低的业务里挖出金子来，基本上，你去相对低频又毛利很高的业务挖出金子的概率是非常非常高的。
所以，美团从来没有放弃进军实物电商的野心。
２０１３年，团购领域激战正酣，美团悄然进军聚划算腹地，收购了实物团购网站猛买网，坚持３年后，不敌聚划算，遂放弃。
经过旷日持久的外卖大战后，移动互联网的电商领域已经换了人间，美团在本地生活战局已定，阿里巴巴通过饿了么进军本地生活的努力一直在加码，淘宝导流，支付宝导流，口碑参战，百亿补贴，一轮又一轮。
京东早已收购今夜酒店特价，并投资途牛旅行，拼多多也已经介入酒店、机票预订领域，实物电商巨头进军本地生活服务已是昭然若揭。
既然对手不断将球踢过线，不如把球也踢到对方半场。
进攻是最好的防守，实物电商和本地生活注定会走向融合。
趁着社区团购的东风，美团先推美团优选，再推团好货。
美团优选的品类，聚焦在生鲜日用，类似于线上版的永辉生鲜；团好货的品类则包罗万象，服饰鞋帽、电子产品、化妆品、家居、母婴等等。
众所周知，美团有极其强悍的组织管理能力，把几百万商家和骑手管理得井井有条，订单履约能力有目共睹。
这种半小时时效锻炼出来的组织能力，运用到时效２４小时的社区电商领域，是溢出的，假以时日，可以期待美团把社区团购时效提升到当日达。
回顾外卖大战，美团之所以能后来居上，主要赢在履约能力强，服务质量略胜一筹，饿了么系统经常崩溃，送餐不及时的现象也频频发生，根据饿了么前高层回忆，团队极速扩张阶段，各种乱来的事情都有发生，公司甚至有心无力，甚至明明看到有人贪污，也只能睁只眼闭只眼，因为实在没有多余的精力去管 。最终客户逐渐沉淀到服务更优质的平台，跟流量获取能力关系不大，跟商家获取能力关系也不大，至少在早期和中期，商家都是自由选择的，直到晚期，才有少量的平台独家协议出现。
社区团购领域的竞争会非常相似，竞争的早中期，核心在履约服务环节，谁的履约能力更强，服务更到位，满意度更好，留存率更高，谁就能跑得更快。
这就是美团优选能够在短短半年，冲到行业第一的原因。
当然，随着竞争的深入，品类的扩张，美团在实物电商领域经验不足，供应链欠缺的弱点将会暴露出来。
这就需要美团提前卡位，团好货正是有备而来。
美团实物电商团队大约有一年的窗口期，来完善实物电商的供应链。它需要在这个窗口期内，利用自己的组织履约优势，迅速把量跑起来，跑到供应商无法拒绝的程度。
要不然，在这最长一年的窗口期后，阿里、京东、拼多多的同城服务履约建设跑通，它们在实物商品的供应链积累优势是巨大的。
想想看，假如你是一个商家，卖鞋子衣服的，同时在淘宝和美团平台卖货，如果美团的出货量只有淘宝的三分之一，甚至是十分之一，你还有多少精力放在美团上呢？这时候，面对同一个供应商，阿里就具备更大的议价能力。
美团不可能在实物电商供应链的数量上跟阿里京东拼多多抗衡，但是可以错位，聚焦在相对少量优质供应商上，利用平台的订单量规模，使得这些供应商无法放弃，甚至形成局部优势。
如你是一个买家，美团只能提供生鲜日用品，不能满足你的一站式购物，久而久之，如果其它平台的生鲜日用购物体验和美团优选一样了，你恐怕也会慢慢跑掉。
人是很懒的，这就是垂直购物平台很难竞争得过综合电商平台的原因。
所以团好货注定会走拼多多式的推荐模式，爆款打法，逐渐扩散。供应商数量达到５０万量级，且维持比较优质的供应商，就足够形成良性供需平衡了。
为什么说窗口期只有一年呢，因为全国县市的扩张，一年后基本上就可以完成了，美团仅仅花了半年时间，就扩张到了１５００多个县市，完成了全国扩张的一半多。另一方面，今年暑期，将是这些巨头积累履约经验的绝佳机会，酷暑炎热，仓储配送涉及保鲜，这是最难的，流程跑通，后面就相对容易了。
三次进化，既是业务模型的扩张，也是用户人群的扩张，还是订单量的扩张。
第一次进化，美团把用户从城市年轻且价格敏感型扩张到了城市全部年轻消费者，一开始团购食物，去餐厅消费都有种低人一等的感觉，据说当时请客吃饭，如果用美团券，结账还得偷偷摸摸的，不好意思让朋友看见。品类扩张后，买电影票、卡拉ｏｋ、按摩、酒店等等服务，这种不适感慢慢就消退了。日均订单量级也从百万级，扩张到千万级。
第二次进化，美团把用户从城市年轻人扩张到了城市所有上班族。团购还只是年轻人的消费模式，外卖则把城市中年人也纳入进来，无论你是２０岁，还是５０岁，只要在上班，难免不会遇到开会订外卖的。日均订单量也随之扩张到５０００万－１亿量级。
第三次进化，美团把用户从城市上班族扩张到了居家主妇和老年人，以及更重要的，扩张到了广大下沉市场用户。团购和外卖的覆盖人群是有限的城市人群，最多就２０００多个城镇的８亿多人，其中还有些老人、小孩和家庭主妇用不到，它的用户规模天花板是显著低于实物电商的。而社区团购能下沉到乡村一级，而且无论男女老少，都可能用得上，这就使得美团的用户规模上限再次被打开，达到阿里拼多多同样量级。
根据摩根斯坦利的数据模型预测，２０２５年，美团社区团购的ＧＭＶ将达到１００００亿级别，件单价如果以１５元计算的话（现在还不到８元），将是一年７００亿件级别，相当于日均２亿单左右，届时美团餐饮外卖差不多１亿单（王兴自己规划），打车骑车充电团购等１－２亿单，美团将形成一个日均４－５亿单的超级电商平台。
对于电商平台来说，估值的核心是用户量和订单量，而不是ＧＭＶ。
以订单量计，２０１９年美团是１３３亿左右，阿里是４７０亿左右，拼多多是１９７亿左右，美团是订单量排名第三的平台。
以用户量计，阿里２０２０年底年活跃买家数７.７９亿，拼多多差不多也是这个级别了，美团大约只有５亿。也是排名第三的平台。
但是，对于美团来说，好消息是，未来５年，它的用户量和订单量增长都将迎来加速，而阿里和拼多多国内用户的规模已经快见顶了。
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