剩消费、互联网和医药了

利好是有的，但市场不相信，或者宁愿相信短线，也是实实在在的。

今天高开低走一直到收盘，可想而知这个市场的分歧有多大，10月份的新韭第一次就被毒打，谨慎心理可想而知。

没关系，熊市受毒打，总部牛市毒打强吧。

目前的位置，上不去，下来也能稳得住，所以持仓的基金能对冲，也是一项重要的工作。

比如，《持仓到了20%》我将标普生物科技升至20%仓位，最近一个多月，基本对冲了互联网和医疗，能同时上涨的时间非常少，基本盘也稳固在10月的最高点收益。

从行业的角度看，大部分都走出下跌的通道，月线上已经由熊转牛，但医疗表现依然差强人意，基本跑输了。

但越是这个时候，持有的仓位尽量比较缩减，按照明年的预估，大概率 会继续降息，医疗板块的敏感度更高。

另外，估值表的状态也逐渐从低估到合理转变了，当前普遍处于低估的就剩下消费、互联网和医药。

消费和医药过去是牛基的常青树，这两年因为各种原因，与其他以成长为主的板块背离。

这种情况，个人认为属实正常，甚至预期不一致时，能有更多选择。

至少在A股的三类资金：机构、散户、外资，他们的选择交叉比例大多数情况不一致。

比如机构仍缩在高股息板块；散户则是墙头草，炒作什么跟什么；外资则更看好基本面。

分歧无法兼容，市场只能东一榔头西一棒槌，行情涣散，这也是上一轮快速上涨后的现状。

二. 12月10日指数估值播报(1459期)

指标提示：

1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）；

2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置；

3. -表示暂无或不适用数据；

4. 指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数；

5. 注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值；

6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。

估值说明：

1. 绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估；

2. 理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色安全边际低，风险大，适合卖；

3.估值状态说明：低估(PE≤20%)；合理(20＜PE≤80%)；高估(PE>80%)

4. 估值适合长期投资参考指标，短期忽略。

本指数估值为个人统计数据，可能存在误差，仅供参考，不构成对任何人的投资建议和依据。