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@三思期权：这些都不知道的话，还是暂时不要交易期权了（下）

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那么最佳的方法就是不要放订单，当期权价格涨到你的心里价位的时候，重新审视当前情况，如果情况没变，再放个可以直接成交的价位的卖单。</p> <p>这样做有3个好处，一是，如果股票跌了，或者到该期权到期都没有涨到理想价位，那么你什么机会也没有损失， 二是，当机会出了，你可以重新审视当前的情况是不是有所改变，三是，避免了股票意料外的暴涨暴跌带来的损失。</p> <p>第六，做期权组合，绝对不要放两个不是马上成交的限价单</p> <p>原理和上一条基本一样。比如</p> <p>股票价格为10</p> <p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/697dddb8b1ff5173dad41602f58105f4\"></p> <p>你想要卖个10.5/11 的call spread, 卖单的价格是最低的卖价即0.32，买单的价格是最高的买价即0.1，这种情况都成交的可能性不是没有，前提是underlying 标的物要在一个区间震荡，要看两个call的delta大小是多少，也就知道这个股票需要震荡到那个价位你的卖单和买单才会都成交。假设delta 不变，10.5执行价格的0.32的卖单，根据该执行价格为0.2， 即股票价格涨到10.1的时候，该0.32的卖单很有可能成交。根据11执行价格的delta为0.1，即股票价格跌到9.9的时候，该0.1的买单有可能成交。也就是说，在theta，vol 不变的情况下，该股票要涨1%，再跌2%，或者跌1%再涨2% 后，你的call spread才有可能成交。如果能做出这么精准的波动预测，请大神们私信联系我，让我跟你学习学习 ;)</p> <p>上面那个例子还没有算theta的损耗，vol的波动，总之，你最终落得一个单边交易的可能性非常大，那这就违背了你做这笔交易的初衷，还增加了很多单边风险及不确定性，所以切记切记。</p> <p>那么专业人士是怎么样做的呢？交易所给直连的机构提供专门的期权组合交易平台，即你可以随便建立各种组合，大部分时候是有市商给提供报价，在这种组合平台上交易，就不会出现上述的情况。不过很遗憾的是，这个平台不针对散户（据我所知）。所以作为散户，最简单粗暴的方法就是和限价直接交易，这时候也就体现了点差的重要性。点差越大，组合的收益也越小，搞不好负收益都有可能。所以强烈建议散户不要去做点差大的期权市场。</p> <p>作者：白话期权</p> <p>链接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/29286266</p> <p>&nbsp;</p> <p>著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处</p> <p><span style=\"font-size: 14px;\">$(HSI)$$(.DJI)$$(TSLA)$$(HUYA)$</span></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>&nbsp;</p> <p>不好意思，隔了有点久，最近很难静下心来写。</p> <p>书接上回。</p> <p>第四， 此差价非彼差价。</p> <p>此话怎讲呢，就是上次说期权买卖差价的大小非常重要，直接影响到你的盈利， 但是0.01 的期权差价在10USD的股票上和100USD的股票上当然是不一样的，所以在判断差价大小的时候要看清本质。</p> <p>这也是为什么专业的金融人士很多时候用bps (basis point), 即基点， 1个基点等于0．01％。</p> <p>1美分的股票上差价对于10美金的股票来说是10bps，而对于100美金的股票来说是1bps。</p> <p>第五，不要放限价并不马上成交的卖空单</p> <p>每个人的投资，交易方法不同，也许在股票，期货，外汇上会有人喜欢用限价单，比如支撑点在这里，所以放一个限价单，又或者股票跌到这里，要买进或加仓，所以放个限价单，但是期权卖单千万不要放限价单。股票，期货，外汇基本交易的都是alpha，而期权则是beta，也就是期权价格的变动是和underlying 标的物相关的。 那么一个高价位的限价卖单，underlying 标的物涨到或跌到某个价位才有可能成交。 比如现在股票价格100, 2个月后的120 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<p>那么专业人士是怎么样做的呢？交易所给直连的机构提供专门的期权组合交易平台，即你可以随便建立各种组合，大部分时候是有市商给提供报价，在这种组合平台上交易，就不会出现上述的情况。不过很遗憾的是，这个平台不针对散户（据我所知）。所以作为散户，最简单粗暴的方法就是和限价直接交易，这时候也就体现了点差的重要性。点差越大，组合的收益也越小，搞不好负收益都有可能。所以强烈建议散户不要去做点差大的期权市场。</p> <p>作者：白话期权</p> <p>链接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/29286266</p> <p>&nbsp;</p> <p>著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处</p> <p><span style=\"font-size: 14px;\">$(HSI)$$(.DJI)$$(TSLA)$$(HUYA)$</span></p></body></html>","text":"不好意思，隔了有点久，最近很难静下心来写。 书接上回。 第四， 此差价非彼差价。 此话怎讲呢，就是上次说期权买卖差价的大小非常重要，直接影响到你的盈利， 但是0.01 的期权差价在10USD的股票上和100USD的股票上当然是不一样的，所以在判断差价大小的时候要看清本质。 这也是为什么专业的金融人士很多时候用bps (basis point), 即基点， 1个基点等于0．01％。 1美分的股票上差价对于10美金的股票来说是10bps，而对于100美金的股票来说是1bps。 第五，不要放限价并不马上成交的卖空单 每个人的投资，交易方法不同，也许在股票，期货，外汇上会有人喜欢用限价单，比如支撑点在这里，所以放一个限价单，又或者股票跌到这里，要买进或加仓，所以放个限价单，但是期权卖单千万不要放限价单。股票，期货，外汇基本交易的都是alpha，而期权则是beta，也就是期权价格的变动是和underlying 标的物相关的。 那么一个高价位的限价卖单，underlying 标的物涨到或跌到某个价位才有可能成交。 比如现在股票价格100, 2个月后的120 call的最低卖价是2， 你放一个3块的卖单，也就是说，也许等股票价格在一周内涨到105的时候或者2周后涨到110的时候，你的卖单才可能成交。 那么最佳的方法就是不要放订单，当期权价格涨到你的心里价位的时候，重新审视当前情况，如果情况没变，再放个可以直接成交的价位的卖单。 这样做有3个好处，一是，如果股票跌了，或者到该期权到期都没有涨到理想价位，那么你什么机会也没有损失， 二是，当机会出了，你可以重新审视当前的情况是不是有所改变，三是，避免了股票意料外的暴涨暴跌带来的损失。 第六，做期权组合，绝对不要放两个不是马上成交的限价单 原理和上一条基本一样。比如 股票价格为10 你想要卖个10.5/11 的call spread, 卖单的价格是最低的卖价即0.32，买单的价格是最高的买价即0.1，这种情况都成交的可能性不是没有，前提是underlying 标的物要在一个区间震荡，要看两个call的delta大小是多少，也就知道这个股票需要震荡到那个价位你的卖单和买单才会都成交。假设delta 不变，10.5执行价格的0.32的卖单，根据该执行价格为0.2， 即股票价格涨到10.1的时候，该0.32的卖单很有可能成交。根据11执行价格的delta为0.1，即股票价格跌到9.9的时候，该0.1的买单有可能成交。也就是说，在theta，vol 不变的情况下，该股票要涨1%，再跌2%，或者跌1%再涨2% 后，你的call spread才有可能成交。如果能做出这么精准的波动预测，请大神们私信联系我，让我跟你学习学习 ;) 上面那个例子还没有算theta的损耗，vol的波动，总之，你最终落得一个单边交易的可能性非常大，那这就违背了你做这笔交易的初衷，还增加了很多单边风险及不确定性，所以切记切记。 那么专业人士是怎么样做的呢？交易所给直连的机构提供专门的期权组合交易平台，即你可以随便建立各种组合，大部分时候是有市商给提供报价，在这种组合平台上交易，就不会出现上述的情况。不过很遗憾的是，这个平台不针对散户（据我所知）。所以作为散户，最简单粗暴的方法就是和限价直接交易，这时候也就体现了点差的重要性。点差越大，组合的收益也越小，搞不好负收益都有可能。所以强烈建议散户不要去做点差大的期权市场。 作者：白话期权 链接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/29286266 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处 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