心泰医疗主动脉瓣膜球扩导管获批，公司心脏介入收入占比将增加

心泰医疗公告ScienMelon主动脉瓣膜球囊扩张导管获批上市，尽管心泰并不是该产品首个获批上市的厂家，但可以与心泰已获批上市的一次性导引鞘组套使用，有望丰富心泰封堵器序列产品之外的收入。

ScienMelon具备多项优势。其中球囊直径覆盖12-28mm，可灵活适应不同患者主动脉瓣；ScienMelon球囊拥有大管腔设计，可快速充盈回抽，缩短手术时间，降低手术风险；ScienMelon球囊还能够轻松应对不同程度钙化的主动脉瓣，有效扩开钙化部位。

弗若斯特沙利文预测，国内潜在主动脉狭窄人数超400万，比主动脉反流还要多。 $心泰医疗(02291)$ 心脏介入收入将逐步拓宽。

今年心泰医疗股价下跌或因公司即将进入TAVR赛道，而港股TAVR三巨头渗透率提升期间，销售、研发费率增加对利润的侵蚀比较明显，股价表现承压，投资者自然而言地认为心泰医疗也会重复港股TAVR三巨头同样的走势。但需要注意的是，去年我国TAVR植入量14000多例，虽然渗透率还不到1%，但比照前几年已经有所提升，心泰此时入局的市场接受度会更高。

况且心泰医疗可以借助母公司乐普的资源，销售/研发费用率表现会相对克制（类似 $心通医疗-B(02160)$ ），心泰正式进入TAVR赛道后，其财务表现或将优于投资者预期。