seeking β day 154，高股指和低股价的矛盾

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无操作。

昨晚、今晚美国分别公布了10月cpi、ppi，数字就不复制了，cpi符合预期，ppi比预期略高0.1%，对股市整体偏利空但影响有限，债市应该会很快消化今晚的ppi，我预计12月fomc会议降25bp的概率仍超过60%，不降的概率低于40%。

今年大盘指数的提升相比去年更极端一些，去年主要靠七姐妹，但今年更进一步集中化，靠nvda等暴涨的个股。我最近内心比较矛盾，股指显然在一个很高的位置，但许多个股又跌到了一个很有吸引力的位置。那么现在应不应该抄底个股呢？如果大盘回撤，前期跑输的个股更容易大幅回撤，所以看起来有吸引力的位置，在业绩出现明显改善之前，可能是个陷阱。我个人总结为：高股指和低股价的矛盾。

说3个我认为目前价格不错的公司

1.AMD，跑输的原因很简单，AI芯片销售不及预期，销售额是nvda的零头，产品落后一代，下一代产品2025下半年才上市。AMD这次想缩小与nvda的差距，相比之前追赶intel，难度会更高。目前的AI芯片技术路线、芯片生态几乎是被nvda垄断的，nvda也不存在大企业病，依然保持着强劲的创新和高效的管理、铺天盖地的营销。AMD的个人显卡业务与nvda的差距也被拉大，好在占营收比重很低。但如果你相信AMD最终能缩小AI芯片的差距，现在的AMD价格是不错的。

2.西方石油，他拥有美国最好的页岩油田，优势是可以根据需求快速调整产能，缺点是成本偏高。今年原油供过于求，但25下半年可能迎来拐点，原油价格很可能类似股价，提前反应拐点的到来。另外西方石油在按规划逐步偿还之前收购产生的负债，未来随着负债进一步降低，会重启回购。我认为长期来看，西方石油的确定性更强一些。

3.诺和诺德，今年跑输礼来，但近期二者财报，表现反而是诺瓦由于礼来。医药更复杂一些，像原油价格一样，即使很专业的人也可能完全错判趋势。减肥药的需求不会一下子消失，只会随着销售地区的增加，销量稳步增长，但也受仿制药政策、市场竞争的影响。即便如此，阶段性股价表现不佳，我认为是这类好公司的买入机会。

图二是今天飞机上拍到的小狗云，大家能看出来不？图三是今晚吃饭，热情、载歌载舞的藏族小伙、姑娘，男帅女靓歌甜。

就这些，睡啦。

$美国超微公司(AMD)$  $诺和诺德(NVO)$ $西方石油(OXY)$ $苹果(AAPL)$