今天 $腾讯控股(00700)$ 公布了2024年三季度财报。总体来看财报数据还是比较平淡，营收1671.9亿元，同比增长8%，上季度增速持平，调整后净利润598.1亿元，同比大增33.6%，调整后净利润连续6个季度同比增长超过30%。营收和净利润均创历史新高。分业务来看，游戏业务增长12.6%，广告业务增长16.7%,社交网络增长4%，金融科技增长2%。
从财报数据来看，并无明显特色，考虑到当前的大环境，这份财报也只能说平平淡淡了，我觉得财报出来更重要的是能恢复回购了，这个才是最重要的。腾讯虽然已经然算不上成长性公司，但绝对是港股确定性最大的公司，是一个可以让绝大多数投资者能赚到钱的公司。从基本面来看，微信社交网络中国第一，游戏业务第一，广告业务也是个赚钱机器，其他ToB业务也是单季500亿的营收的规模，视频号现在也是蒸蒸日上。另外就是非常注重投资者关系，跟某巴“股东第三”的价值观截然不同，所以对于腾讯来说，个人觉得完全符合巴菲特所说的生意模式好，管理人优秀的特点，非常适合稳健性投资者。最近2年一直受南非大股东减持和港股大盘影响，股价一直承压，这恰恰是给了大家投资腾讯最好的机会。我从22年开始写腾讯的财报解读，也经历了股价跌到200的历史时刻，这么久以来，我一直的观点就是200是腾讯是历史大底，300以下的腾讯非常便宜。我个人最近2年操作最多的股票也是腾讯，因为腾讯最近2年出现了太多次的300以下的机会，我个股买满了后就不停的卖PUT，300以下的PUT卖了N个，腾讯10月股价一度到过482！
腾讯业务也极其简单，能说的之前的财报解读也已经说了，有兴趣的朋友可以看看文章末尾链接我之前写的财报解读，下面还是看看财报数据！
一、整体财务数据
1.营收：腾讯Q3总营收1671.9 亿人民币，为历史单季度营收新高，同比增长8%, 庞大体量的腾讯，再加上相对比较节制，腾讯主要还是社交网络和金融科技业务增速不高。
2.净利润：腾讯Q3调整后净利润598.1亿元，同比增33.2%。净利润连续6个季度增长超过30%。净利润增速有所放缓，降本增效已经告一段落，本季度新增员工3317人，过去几个季度基本一直在减人，本季度开始加人了！
二、游戏业务
腾讯游戏业务Q3收入518亿，同比增长12.6%。其中国际市场游戏收入增长至人民币145 亿元，增幅均为9%，主要是《PUBG MOBILE》及《荒野乱斗》的表现较好。国内市场游戏收入同比增长14%至人民币373亿元，得益于包括《无畏契约》、《王者荣耀》、《和平精英》及《地下城与勇士：起源》在内的游戏驱动。
游戏游戏占据了腾讯总营收的31%，最近几年各方面的原因导致游戏增速已经明显放缓，而且也没有之前类似《王者荣耀》类的超级爆款游戏，游戏业务已经没有以前那么牛了，不过9%的增速已经是最近6个季度新高了，单季度500亿收入也比较恐怖了。
三、社交网络
社交网络Q3营收309亿，同比增长4%，视频号直播服务以及小游戏平台服务费收入增长，但音乐直播及游戏直播服务收入下降，腾讯音乐直播收入会越来越少，视频号相关收入会越来越多。
从活跃用户上看：目前微信的月活跃用户数已突破13.82亿，还在增长，微信几乎是中国人人手一个账号了，QQ月活跃用户数5.62亿，环比下滑了。腾讯还是得靠微信了。微信视频号，小程序，微信广告等等都是腾讯重要的增长点，尤其是全村的希望-视频号。本季度财报这方面的数据提及的非常少了。不过这块对腾讯未来实现增长来说非常重要了。
四、广告业务
广告业务方面，Q3腾讯广告收入实现人民币299.9亿元，同比增长16.7%，是腾讯增速最高的业务了。得益于广告主对视频号、小程序及微信搜一搜广告库存的强劲需求，以及巴黎奥运会相关品牌广告的较小幅度贡献。也就是还是微信驱动，微信只要有人用，就有大量的广告需求。而且个人觉得腾讯这块还是相对比较克制，朋友圈广告都是根据AI算法推荐，没有给我们推垃圾广告，而且广告推送频次也是比较低。
五、 金融及企业服务
金融及企业服务方面，2024年Q3收入人民币530.9亿元，同比增长2%。这块对于腾讯来说，增速不高，但占比高，而且主要是敏感的金融业务，想想蚂蚁，但可以肯定的是这块毛利一定非常高，以致于要把腾讯云这种亏损的业务要合在一起，不然可能会过于太亮眼以致于招来不必要的麻烦，个人是这么理解的。
六、总结
对于腾讯来说，基本面很明显，基本都明牌给大家看，增速不高，但赚钱极其轻松。所以投资确定性很高，属于典型高胜率低赔率的投资机会！
我个人做法是在正股仓位基本满了的情况下，每次遇到遇到下跌的腾讯，一直卖put，之前主要卖的是300,280,260的put都卖过，跌破行权价就接货，这部分put已经基本都到期权利及白嫖了。经历10月份这波大涨后，我开卖call，450和520的call都卖了下，最近又跌回关键的400整数位，我又开始卖put了。
财报后有了10亿回购加持，稳住股价问题不大，每个整数位都是腾讯的支撑位，所以这次400块的腾讯个人觉得可以是第一个买点，当然我会继续选择卖put，继续跌继续卖，涨了后反向卖call。总之持有腾讯正股情况下，卖期权是个很不错的方式！
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