谷歌(GOOGL) 交了一份满分答卷，Youtube收入增长12%, Google Cloud增长35%，总体Operating Income增涨34%，现在估值仅仅20倍Forward P/E，主要还是投资者对ChatGPT以及反垄断调查的担心，很多价投买方都比较Overweight谷歌，因为拆分或者不拆分其实都挺低估的，之前算过拆分价值至少$230, 尤其是Search+Youtube+Cloud三驾马车带来源源不断的动力，估值修复是早晚的事，我个人比较倾向看多。
微软(MSFT) 盘后下跌4%，很大一部分原因还是下个季度展望不够出色，Azure Cloud收入这两个季度增速都不到20%, 这个季度的Beat主要来源于Personal Computing(硬件，Windows, Xbox）超出预期5%, 但Q4又低于预期7%，一来一回其实不算Beat。微软27.5倍Forward P/E的高估值，加上OpenAI刚刚披露一年烧70亿美金未来4-5年都不一定能盈利，股价向上的超额收益有限。
Meta 盘后下跌3%，小马哥一如既往的靠谱，所有数据都Beat，23.5倍Forward P/E估值比较正常，标普大盘的估值都21倍。值得注意的是，Capex投资增速开始下降，有可能跟英伟达H100延期有关，也有可能小马哥经历2022年暴跌之后懂得勤俭持家。Reality Labs亏损还是不少的，大概率跟正在研发的VR眼镜有关，如果几个季度没成果的话希望能及时止损。
特斯拉（TSLA）上周财报后大涨25%, 出乎了我的想象(本来都218抄底了但贪心了想财报后再更低价捞回来)，主要是两个东西大超预期，毛利率和自由现金流，这两项的大幅改善至少保证特斯拉作为车企能自给自足了。我8月也讲过，$200比较正常(车企$80, 自动驾驶$50, 充电桩$20, 账面现金$10, 马斯克$20, 机器人$20), 财报之后车企+$20, 机器人-$10, 大选之后如果懂王赢，马斯克+$20。特斯拉基本上不怎么看估值指标，主要是市场情绪和投资者的信仰，YTD回报刚刚变正，股价自2022年就没上过300，离400的历史新高更是遥不可及，看大选之后马斯克会不会多花点时间搞自动驾驶和机器人（他还要管Twitter和进入内阁帮政府省钱)。
奈飞（NFLX）的财报也很完美，8月份我卖了600P可惜没接到股票，我对明年的EPS预期是$24, $600就刚好是25倍P/E, 现在$750对应31倍P/E, 20%的EPS增速，12%的营收增速，稍微有点贵。如果乐观点明年赚$25, $650以下对应的26倍P/E就比较能接受了。奈飞的商业模式和垄断地位都比较成熟了，线上媒体也没太多引爆点，我唯一能想到的是体育直播/点播，要么就正常打打广告张涨价，我们还是耐心等待市场给机会。
苹果(AAPL)老大哥的财报大方向达到了预期(总营收，iPhone,毛利润，EPS），但中国的销量和自由现金流都Miss了，尤其是在华销售差了预期5%, 盘后小跌1.8%。收盘价225，明年EPS $7.5, 相当于30倍P/E，管理层给的指引是5%的增速，基本上也可以解释为啥老巴一直在卖股票了。他买的时候，10倍P/E, 每年15%的增速，账面还有20%现金，现在这个估值全靠被动ETF资金流入和苹果AI预期撑着，未来1-2年超额回报空间较小，大概率需要消化高估值。
亚马逊（AMZN）的财报非常棒，除了下个季度的营收指引稍微保守了一点，其他都很完美。盘后股价上涨6%，注意200关键阻力也是贝索斯之前出货的价位，我的做多逻辑请看7月长文{今年Prime Day就买亚马逊股票}，大多数利好因素都没有变化，AWS的收入已经超过100B Run rate, 国际电商的利润率在升高，EPS在稳步提高，P/E已经下降到了34倍（之前长期平均60倍)。唯一令我意外的是CapEx同比去年增长了81%，这是买了多少英伟达的芯片还是自己准备大干一场AI革命？我的第一目标价还是240-250，亚马逊拥有全球最多的消费者数据，如果能利用AI开始挖金矿，那未来几年可以再创辉煌。
持仓披露: 我个人有 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 和 $亚马逊(AMZN)$ 的仓位，有可能会做多 $谷歌(GOOG)$
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