写在三季度理想汽车财报前

$理想汽车(LI)$ $小米集团-W(01810)$ $特斯拉(TSLA)$

一会理想要发三季报了，有意思的是，最近几天理想波动比较大，导致随着时间临近，put和call的价格都在涨，我们这种提前布局双卖的感觉有点吃亏，昨天高点双卖期权，差不多多一倍的钱，哈哈

财报大概率应该不错，好的一面：个人预测利润会超预期，虽然L6占比提升，但是汽车产业规模效应影响很大，个人不太担心毛利，感觉应该高于市场预期。另外裁员发生在二季度，对三季度财务角度应该也会有正面的影响。

短期也有担忧的一面，目前宏观环境没有看到实质的好转，汽车消费拉动不易，最近各地补贴都在陆续退坡，短期销售可能会有所回落，往年四季度汽车都算旺季，可能地补也还有一波，理想毛利也足够给消费者一些实惠，希望这次能扛住，四季度能够继续比三季度有一定增长就好，预期不要太高；

更长远来讲，还是有不少担忧，今年又多了一位强劲的对手小米，竞争格局还是不够好，其他对手似乎短期也很难出清，明年理想增程要持续面对问界（华为版理想）零跑（平民版理想）的持续竞争；理想i系列纯电产品打磨了这么久，产品力应该也是足够强的，但是明年同价位有小米SUV和新版model Y的加入，竞争格局依然激烈，智驾似乎也很难拉和这些强的对手拉开特别大的差距。最新消息理想国际化也在加速了，但国际化小米的基础比理想也好很多，对于理想来说国际化该交的学费和该踩的坑估计也少不了。

结论还是会继续持有，理想汽车看起来还是足够扎实，产品、团队和企业文化看起来也还是不错的，如果没有重大的问题，大概率理想还是有机会成为一家世界级的智能汽车企业，考虑到目前估值还是很合理的，会继续跟随公司一起成长，但是可能还是会辛苦一点，感觉需要持续关注公司的发展动态[开心]

希望一会的财报不要打脸[笑哭]