三季报来袭！全盘的暖风，何时能吹到每个角落？

而A股的内在逻辑走强，业绩恐怕是很重要的一环。哪怕目前的A股，依然是资金炒作的外在逻辑主导，但主动权总归要回到个股、公司手里。尤其是主导指数的权重股，它们的行业、业绩，都将是其“争抢”资金的重要手段。

最近，三季报的公布成了市场的主题，虽说在全年来看，这个节点“不太重要”，但今年市场走下来，三季报怕是资金最充裕的一个窗口了。而在这个风口浪尖上，似乎也有不少公司试图“抓住”机遇，在下行的大环境下，做那个显眼包。

就说科大讯飞吧，业绩虽说不算太好看，但起码是收获了2024年度第一个季度盈利。虽说前三季度，该公司依然是一个盈转亏的状态，且按照这次的回暖速度，之前坑挖的太大，想年度盈利难度不小。但总归，情况有所好转，就是这类公司的好消息。

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对于之前的亏损，科大讯飞应该是归因于“研发成本”的提升。而目前，其主打产品——讯飞星火依然没有挑起大梁来，这波季度盈利，主要是因为公司“退出一些小业务以减少亏损”，同时也度过了大模型的高投入前期。因此，模型能否成为“赚钱机器”，仍有待观察。

当然，别管怎么着，赚钱就比赔钱要强，像是上半年陷入“舆论危机”的片仔癀，也保持了正增长的态势。虽说其“星路历程”和之前腰斩的茅台有八九分相似，最近产品价格也出现了跳水。但人家知名度和销量都打上去了，至少几年内能吃老本，就看开拓能力如何了…

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而要说上面两家公司合体的影响力，都不如宁德时代来的大。而“宁王”的三季报，也算是比较不错，超过了市场的预期。而且，从利润率、现金流、成本等方面，宁德时代都有着较大的提升，虽然没法扭转锂电池行业的现状，但拉开和别人的差距，还是很轻松的。

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短期来看，整个经济基本盘的好转，暂时还没法对大部分优质公司形成全面的利好。但这些站在行业顶峰的企业，或许有希望成为“春江水暖鸭先知”的那个批次。就当下的环境来看，选对概念，同时抓准概念中的“细分龙头”，或许是行情进入分化缓涨阶段的上策。

  $科大讯飞(002230)$ $片仔癀(600436)$ $宁德时代(300750)$

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