大家好，我是刘轰轰
最近几天市场的反转就突然开始了，事情的起因是因为一项新的刺激股市的政策，我把原文给大家贴过来：
新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展。证券、基金、保险公司互换便利，资产质押从中央银行获取流动性，提升机构的资金获取能力与股票增值能力;创设股票回购增持再贷款，引导向上市公司与主要股东贷款支持回购与增持股票。
这段话里的政策说的很明白了，为什么会引起市场的巨大反响，甚至间接掀起了一轮上涨呢？
因为市场从这段话里，读到了一个特别重要的预期（剧本）。
——市场预期国家队会利用这个新政策来获取近乎无限的弹药，从而可以轻而易举把A股推上去。具体可能进行如下操作：（国家队还没有这么干，但市场已经先走了这个预期了）
1.首先一个明盘的信息是：国家队前期买了大量的沪深300ETF。
2.这次的政策是，国家队现在可以拿沪深300ETF去央行质押换国债。
3.置换到国债后，国家队在高位卖掉国债，压低国债收益率，利好股票估值提升，同时获得现金。
4.国家队拿着现金再去买沪深300ETF，同时沪深300ETF的质押率提升。
5.重复步骤2-4，国家队左脚踩右脚，迅速升天;
——站在场外的机构和股民一看，好家伙原来国家队有点“双拳难敌四手”，面对不停地砸盘也只能采取防御的姿态，但突然就有了无限弹药的BUFF，那肯定要跟着国家队干呀！
到了9月30日，沪深两市成交额突破1万亿元，较昨日此时放量超4000亿元，刷新历史最快万亿纪录。从技术的角度来说，这一轮牛市得到了确认。
但有意思的地方在于，短短几天从2700到最高3400多，这其实是一个历史上前所未有的暴涨方式，因此现在市场上又衍生出了很多针对这轮短期暴涨的预期：积极一点的认为会有回撤，然后再上攻，消极一点的就直接用08年，15年牛市的持续时间变短的趋势来预测了。
如果想尽可能完整参与这一轮牛市，尽可能抓住机会，就需要我们将各种影响因素放在一起进行分析，这些因素在某一时刻有的是主要的有的是次要的，在另一个时间点可能会换回来，而我们就需要尽可能全面地追踪这些影响因素。
因为就像之前的文章里我提到的，这个市场上的参与者，分为散户，游资，机构等等，它们面对不同的新闻事件，都会给出不同的预期，而市场的走势，则是看哪一方的力量更大决定的。
在这一**涨还没发生的时候，市场上机构普遍在摆烂，散户则在赎回之前买的基金，这又导致部分机构不得不卖出，从而陷入了一场机构摆烂，散户赎回的恶性循环。
这**涨后，这些因素就都消失了，现在新的影响因素有哪些，我尽量都列出来：
1.如果要说这次牛市的内核，那么美元加息周期的结束是一个重要因素，因此我们需要在十一期间，以及后续时间里随时注意美联储的进一步动作，因为现在的放水，是基于美元降息的大背景下才能实施的。假设美国突然决定要继续跟我们死磕一下，暂缓降息，那么市场必然会对此做出反应。
更通俗易懂点就是，很多机构要看美元降息的情况，来决定后续的参与程度。
2.每一轮牛市中，散户都是重要的参与者，而散户虽然本质上讲是各自为战，但有句话说得好——XX的共识也是共识，所以这一轮牛市会如何演进，就要看散户接下来会形成什么样的共识。
目前散户的共识分两部分，一部分散户正在去机构开户，然后往里冲；另一部分散户正在准备落袋为安，接下来要看这两股共识哪边更强。
3.每一轮牛市，参与者不是一拥而上，而是一轮又一轮来参与的，这本质上是因为“牛市”这个信号的传递需要时间。要注意的是，2014年~2015年，短视频平台还没有现在这么火，各大内容平台还没有现在发达，散户入场节奏比现在要慢。而当下这个时间点，在各大短视频，以及自媒体的渲染下，“股市赚钱效应”很快就能传遍全国。
所以，这一轮牛市，持续的时间可能要比预计要短。目前相对清晰的节奏是，节后新开户的可以参与交易，以及从银行理财提现的可以交易，这两个资金是确定性的。
在信息传递层面，我们可能要考虑的是多关注几个影响力比较大的媒体或者自媒体，观察用户的评论是否一致，如果高度一致，说明散户共识比较一致，如果出现了不同的声音在激烈交锋，那说明共识要变了。
4.每一轮牛市都有不同的底层逻辑，即让牛市能够持续运转的逻辑。这一轮牛市的底层运转逻辑有两个，一个是前面我们提到的美元降息后资金的回流。
另一个运转逻辑，是这轮牛市应该算是资金市，因为它是由国家主动发起的，然后很意外得到了市场的热烈回应。因此我们需要注意的是，牛市前期要看的就是后续资金能不能接力跟上。
5.牛市后续看什么？这一轮牛市如果从目的来说，是为了刺激经济，盘活消费。
怎么算刺激消费成功？最能体现的就是这些上市公司后续的业绩能不能扭转。因为虽然之前熊市很长时间，各类赛道都处于低估状态，但它们的低估其实并没有到很夸张的程度——因为业绩其实也在下滑。
所以牛市后期能否持续的一个关键点，就在于上市公司的业绩能不能跟上这一**涨后被人为拔高的估值。从时间点上来看，我们或许要格外关注十一期间的消费情况，以及2024Q4季度的公司业绩。
（PS：如果等年报，那可能太晚了，对我来说按周跟踪车企销量就可以，这是目前新能源赛道比较有优势的地方，其他消费股大家各自想办法）
今天先和大家聊这么多，后续会继续带大家追踪个股公司，把握可能的机会。
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